[신한금융투자 반도체 최도연, 남궁현] 
 
[마이크론 FQ 4Q22 실적요약]
- 매출액 $6.6b(+20% YoY), 컨센서스 $6.8b 하회
- GPM 40.3%, 컨센서스 39.8% 상회
- EPS $1.45, 컨센서스 $1.37 상회 

- ASP DRAM low teens % QoQ 하락, NAND mid~high single % QoQ 하락
- Bit DRAM 약 10% QoQ 감소, NAND 20% 초반 QoQ 감소
- FQ4 재고: 139일(지난 분기 109일) * 정상 수준(95~105일) 

[마이크론 FY 2022 실적 요약]
- 매출액 $30.8b(+11% YoY), 컨센서스 $30.9b 하회
- GPM 45.9%, 컨센서스 45.7% 상회
- EPS $8.35, 컨센서스 $8.28b 상회
- CapEx $12b, 컨센서스 $11.6b 상회
* 지난 실적발표 가이던스: ~ $12b
 
[마이크론 FQ 1Q23 가이던스] 
- 매출액 $4.0~4.5b, 컨센서스 $5.6b 하회
- GPM 24~28%, 컨센서스 33.6% 하회  
- EPS -$0.06~+$0.14, 컨센서스 $0.64 하회

[공급 관련 코멘트]
- FY23 CapEx 가이던스 $8b(-30% YoY), 컨센서스 $9.4b 하회
* WFE CapEx -50% YoY
- FY23 WFE는 선단공정 Capa 발전 및 신제품 출시에 활용

- 수요 약화 환경에 대응하기 위해 FY23 공급 증가율 및 가동률 크게 감소 전망
- CY23 DRAM 및 NAND 공급 증가율은 수요 증가율을 하회할 전망
* CY23 DRAM 산업 수요는 한자릿수 중반% 증가 전망

[산업 전망] 
- CY22 DRAM 수요 bit growth low~mid single 증가
- CY22 NAND 수요 bit growth 10% 초반 증가
* CY22 공급 증가율은 수요 성장률 상회 전망

- 장기 DRAM bit growth 10% 중반 증가
- 장기 NAND bit growth 28% 증가 

[기술 로드맵] 
 - HBM2 메모리, GDDR6X 같은 신제품 양산
- CY 4Q22 232단 NAND 출시
- 연말까지 1b DRAM 양산 계획 순항

[생산시설 확충]
- 신규 DRAM 공장 증설 발표 예정
- 산업 수요 성장에 맞춰 증설 진행
  
* 자료 링크:  https://investors.micron.com/static-files/2f76d783-c2a1-461f-a550-b5c87de26c3a

* 정규장 -1.94%, 현재(5:58) 시간외 주가 -0.02%
 
* 위 내용은 국내외 언론사 뉴스 등을 인용한 자료로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.

#나이키 #NIKE #NKE #실적

- Revenue of $12.69B (+3.6% Y/Y) beats by $410M.

- A drop in revenue in Greater China (-16%) was more than offset by gains in Asia Pacific & Latin America (+5%), North America (+13%) and Europe, Middle East, & Africa (+1%).

- Gross margin fell 220 basis points to 44.3% of sales vs. 45.4% consensus. The margin drop primarily driven by elevated freight and logistics costs, lower margins in our NIKE Direct business driven by higher

- 재고 $9.7b YoY 44%, 분기 중 강한 고객 수요에고 불구하고 공급차질로 인한 운송중인 재고가 재고증가에 기여했음

🇨🇳중국 당국은 국영은행에 미국 채권의 대량 매각과 위안화 대량 매입에 대비하라는 보도가 있었습니다

어제 마이크론 보고
오늘 닉스를 살 실적이 맞아?

#SK하이닉스

더 나올 악재가 없으면 살 수도 있다고 생각함. 반대로 얘기하면, 더 실적 좋아지기 어렵고 더 나올 호재가 없을 때 매수하면, 더 좋아질 수 있는 실적 맞아? 라는 질문이 나올테니까

SOUTH KOREAN PRESIDENTIAL OFFICE: THE MEETING WAS HELD AMID RISING VOLATILITY IN GLOBAL AND DOMESTIC MARKETS.

이번엔 또 뭘 만지작 거렸을지 심히 궁금하네

전세자금대출 7%

#부동산 #전세 #대출 #레버리지

주식시장 개인 신용잔고와 비슷하게 부동산 갭투자 쪽도..매물이 매물을 부르는 구조는 매한가지

마이크론 실적. Sky is falliing #7. [삼성증권 반도체/황민성]

■ 마이크론 실적 (8월 분기)가 전분기 대비 매출이 13% 하락했습니다. 다음 분기는 8월 분기보다 35% 추가 하락합니다. 6개월 만에 매출이 반토막이네요. 이 상황을 타개할 방법은 생산을 줄이는 것밖에 없습니다.

■ 마이크론은 이렇게 이야기 합니다. "가동률을 줄여서 내년 생산은 올해 대비 5% 늘거다. 업계가 모두 그럴거다. 경쟁사 눈치도 보지 않겠다. 혹시 너무 줄였다고 할 수도 있겠지만 줄이는 것이 옳은 결정이다. 그래야 산다. "

■ 공정 전환만 해도 12-13% 느는 생산이 5%밖에 안는다는 것은 감산이 시작된다는 말입니다. 마이크론은 그래도 현금이 충분합니다. 현금도 부족하고 업황도 더 나쁜 낸드 업체들 (일본 키옥시아 등)은 본격 감산에 들어갈 것으로 생각됩니다.

■ 투자가들은 장비회사에도 확인해보고 한국의 경쟁사에게도 확인해보겠지만, 이제 대충 그림은 나온 것이지요. 이제 언제 재고가 떨어지는지 세어보는 것만 남았습니다.

자료: https://bit.ly/3Cj1Rtg

(2022/09/30 공표자료)

📌📌📌 역시 반도체는 역발상 투자가 진리인가 싶습니다. 3, 4분기 고정가 가격 급락이 예고된 상황에서 삼성전자, sk하이닉스가 반등하고 있습니다. 물론 어제 마이크론의 23년 yoy 설비투자 감소 의지 표명이 트리거 입니다.

근본적으로 밸류에이션 레벨업을 위해서는 메모리 사업 치중에서 벗어나야 합니다. (sk하이닉스는 경영진의 반성이 필요합니다)

국내도 해외와 비슷한 상황인거 같습니다. 일반 14/Plus는 예약이 가능한데 프로/Max 모델은 대부분 일시 품절이네요

https://n.news.naver.com/article/030/0003048004?sid=101

#아이폰

쿠팡도 사전예약 오픈되자마자 품절 ㅠ

BOE 개입이 시장을 금융위기 확산으로부터 살리고, 또 영국 새 정부에 시한부 숨통을 터 준 상황. (저는 저기 위에 블로그 글에서 QE의 탈을 쓴 연금펀드 구제금융이라고 썼었습니다만...)

월말, 분기말 short squeeze로 파운드도 반등하면서 시장이 겉보기에는 영국 보수당의 숨통을 터 주는 일시적 모습.

근데 이걸 어째? 금융상품도 아닌 여론조사 수치가 이렇게 튀는군요. 영국 현행법상 조기 총선은 쉽지 않습니다만, 이렇게 지지율 추락하면 또 알 수 없죠...

일주일만의 여론 변화 수치
노동당 54% (+9)
보수당 21% (-7)

아마 이제 트러스 총리 지지율이 윤통의 그것을 깼을 듯.

노동시장의 공급증가

대형 체인점은 식품 서비스 고용이 전염병 이전 수준에 가까워지면서 노동자를 찾는 것이 점점 더 쉬워지고 있다고 말합니다.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-09-20/tight-labor-market-eases-for-chipotle-cmg-del-taco-jack-others

내가 못한게 아니라 시장이 힘든 해로군요. 해뜨기 전 새벽이 가장 어둡다고 들었습니다. 다들 조금만 더 힘내시길!!

[나스닥 장기 일봉]

•결정의 순간인 나스닥

SMART한 주식투자

이미 많이 아플텐데 아주 뼈를 때리시는구만..🥲

https://twitter.com/trashpandavalue/status/1575928460811599872