#FOMC

오늘 밤 피리부는 사나이는 무슨 말을 할지

그 무슨 기자 말 한마디에 사후적으로 해석을 붙이던데, 오늘 밤 미국 시장의 행보에 따라 움직일 한국 시장 전망이야말로 random walk 같음

2차전지 하락에 대한 해석도 분분하던데, 어제 실적보고 컨콜 때도 걱정안하던 재고조정 우려가 다음날 부각된다는 것도 웃기고 이해는 잘 안감.

한가지만 확실히 알겠음. 시장에 불확실성 확대와 유동성 감소로 인한 변동성이 점점 커지고 있단 정도.

이거 Before Going Press 라고 오전에 유료 구독해야 볼 수 있는거 추려서 올려준건데 아래따봉이 많네

반도체 안좋은 얘기 있어서 그런건지 몰라도 도움안되는거 같으면 나도 걍 혼자보고 공유안하면 편하니까,

필요하면 하트, 불필요하면 아래따봉 해주셈

> 무료 PCR 검사 종료 뿐만 아니라 일부 지역 (광시/광둥/안후이 등)에서는 기차/비행기 탑승 시 코로나19 음성 결과를 확인하지 않는다고 하네요. 희망회로 +1입니다. 중국 바이두 실시간 검색어 1위

* 지난 9/8 국무원에서 국경절 연휴 전후의 대규모 확산 방지 차원에서 기차/비행기/고속철 등 탑승 전 48시간 음성증명 확인기간을 10/31까지 제시한 바 있습니다. 이 기간이 끝나고 별다른 조치없이 검사결과를 확인하지 않는 방향으로 가는군요. 일시적인 정책 부재에 따른 것인지, 변화의 시작인지

多地发布通知：乘火车飞机出行不再查验核酸证明

#중국 #코로나

확진자 수는 확실히 줄어드는 것으로 집계되겠고만

#퀄컴 #QCOM

비메모리 관련 비메모리 회사. 가이던스가 약해서 시간외하락

첨언하자면 올해 글로벌 핸드셋 출하량 한자릿 수 감소를 전망했었는데 11월 다되서 하는 말이, 두 자리 감소할거 같다고 올해를 2달 남겨두고서야 연간 전망도 하향했음

Texas Instruments #TXN 실적 발표에서도 보여줬듯이 IT전방 수요를 가늠케 해주는 회사들의 실적발표들이 궤를 같이하고 있는 상황.

[호텔신라(BUY(신규)]: 때를 기다리며..
- By 서현정

* 3분기 실적 및 향후 전망
- 3분기 매출 1조 3,618억원(YoY 41%), 영업이익 266억원(YoY 27%)
- 면세점 매출 1조 1,977억원(YoY 40%), 영업이익 -70억원 내외 추산(OPM -0.7%)
- 3분기 매출 증대 전략으로 할인률 상승(3분기 호텔신라 총매출 YoY 11% vs. 시장성장률 -0.5%)
- 공항점 매출 YoY 99%, 호텔/레저 매출 YoY 48% 고신장
- 4분기 영업이익 289억원(YoY 15%) 추산
- 단기적으로 면세 부문 의미있는 실적 개선 기대 어려움, i) 중국 인바운드 회복과, ii) 시내면세점 수익성 개선 관건

* 면세 채널 전망
- 2023년 면세점 시장 19.8조원(YoY 10%) 전망
- 글로벌 여행 재개 단계,
- i) 내국인 아웃바운드 증가 →공항면세점 매출 회복
- ii) 중국 인바운드 회복에 따른 시내면세점 영업이익률 상승
- 매출 구조 따이공 중심에서 개인관광객 변화 중요

* 투자의견 BUY, 목표주가 9만원 제시
- 목표주가 9만원 2024년 기준 PER 19배 현재가치로 할인한 수치
- 단기적 주가 모멘텀 제한적, but 높은 브랜드 소싱 역량 기반 글로벌 여행 재개시 높은 실적 모멘텀 기대
- 현재 주가 12MF PER 23.5배로 높지만, 2024년 정상화 기준 16.8배 긴 호흡에서 조정시 매수 전략 유효

https://bit.ly/3DQwO8U

((위 내용은 컴플라이언스의 승인을 필하였음))

#호텔신라 리포트 4-point 요약

1) 4Q에도 면세 의미있는 실적개선 어렵다

2) 단기 주가 모멘텀 제한적

3) 멀티플도 높지만 긴호흡으로 봐라

4) 중국 관광객 인바운드 증가하면 좋을 것

리포트 내용보면 전혀 사야할 이유가 전혀없어보이는데..애널리스트 입장에서 투자의견 조정이나 셀리포트 작성이 어렵다는건 이해하지만,

어차피 좋아질 요인들이 요원하고 단기적으로 좋을게 없다고 명문화해서 리포트 공표할 정도면 어느정도 시의성 있는 때에 투자의견 상향하는게 더 impact 있고 의미도 있지 않을까 싶음.

*** 2022년 11월 사우디 투자부 장관 방한 ***

두산퓨얼셀, 일진하이솔루스, 범한퓨얼셀, 에스퓨얼셀, 제이엔케이히터, SK가스, 비나텍, 유니크, 풍국주정, 이엠코리아, 대우부품, 동아화성, 디케이락

다음 주말에는 칼리드 알팔레 사우디 투자부 장관이 한국을 방문하는 것으로 확인됐다. 빈 살만 왕세자 방한을 위한 전초 작업이 아니냐는 해석이 나온다.
특히 수소 활용 강점이 있는 한국과 생산에 강점이 있는 사우디 간에 수소 분야 협력을 강화해나가기로 했다. 이를 위해 수소 협력을 체계화하고 수소 정책, 모빌리티(이동수단서비스), 암모니아 발전 등 다양한 분야에서 자국 내 수소 생태계 구축에 상호 기여하기로 했다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/081/0003313694?sid=101

MBS 왕자는 본인이 한국 증시에서 어떠한 영향력을 끼치는지 상상이나 하려나...

아 맞다 아람코 미국에 상장되어있는데 한국 증시는 안중에도 없겠지..

#Digitimes

Before Going Press

TSMC puts capacity expansion focus on 3nm, US fab
TSMC has put its capacity expansion focus on 3nm process manufacturing and the foundry's advanced wafer fab in the US, according to sources at fab toolmakers.

DDI suppliers continue to see inventory swell
Display driver IC suppliers have substantially scaled back wafer starts at foundries, but the efforts are still insufficient to reduce their inventory levels, according to industry sources.

Silicon Motion gearing up for PCIe Gen5 SSD controller sampling
Silicon Motion Technology is scheduled to start sampling its enterprise-class PCIe Gen5 SSD controller series in early 2023, followed by volume production at the end of next year, according to the company.

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오늘은 디스플레이 관련 비메모리인 DDI 얘기가 언급이 많네...

#포스코케미칼

https://www.ddaily.co.kr/news/article/?no=250261

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실리콘 음극재 얘기는 갑툭튀 한건 아니고, 이틀전에도 하이라이트하긴 했음.

오늘 오르는게 꼭 이 실리콘 음극재 뉴스만은 아닌거 같고 시장 분위기랑 연동되는 것 같음. 이유찾기 하다보니 이 뉴스를 여기저기서 돌리는거같고

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제목 : 홍콩 증시, 3% 내외로 낙폭 확대…연준 추가 긴축신호 영향 *연합인포*
홍콩 증시, 3% 내외로 낙폭 확대…연준 추가 긴축신호 영향 *그림1* (서울=연합인포맥스) 강수지 기자 = 홍콩 증시가 미국 연방준비제도(Fed, 연준)의 통화정책 이벤트 이후 약세를 나타냈다. 제롬 파월 연준 의장이 통화 긴축 속도 조절을 시사하면서도 긴축 사이클 중단에 대해 시기상조라고 언급한 점 등이 아시아 증시 하락에영향을 미쳤다. 3일 오후 1시 25분(한국시간) 현재 홍콩 항셍지수는 전일 대비 2.82% 하락한 15,381.11을, 항셍H 지수는 3.06% 하락한 5,191.05에 거래됐다. 간밤 연준은 기준금리를 75bp 인상했지만, 향후 금리 인상 속도 변화 가능성을 시사하며 시장 예상에 부합하는 듯했다. 그러나 파월 연준 의장이 기자회견에서 연준의 최종금리가 기존의 예상보다 더 높아질 수 있다고 언급하는 등 긴축적인 통화정책의 장기화를 암시하면서 투자심리에 악영향을 미쳤다. 한편, 홍콩 증시가 아시아 증시에서의 미국 통화정책 이벤트의 역풍을 반영하는 가운데 여타 주요국들의 주가 하락세는 다소 제한된 모습이다. 중국 상하이종합지수와 선전종합지수는 낙폭을 확대했으나 1% 이내에 그쳤다. 상하이종합지수는 0.63% 하락한 2,984.43에, 선전종합지수는 0.60% 하락한 1,956.49에 거래됐다. 한국 증시는 오히려 낙폭을 축소했다. 코스피 지수는 0.25% 하락한 2,331.01에, 코스닥 지수는 0.65% 하락한 692.89에 거래됐다. sskang@yna.co.kr

한국은 근데 왜 오르는건지..홍콩은 그냥 홍콩 그냥 exodus 가 현재진행형인거 같은데..

덕신하우징은 이 사진 하나로 네옴시티 설명이 끝나버리네요.

A picture is worth a thousand words

덕산하우징인줄 알았는데 덕신이구나

#북한 #미사일

https://naver.me/GEuWdBg1

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정말 미국 중간선거전에 한 번이라도 관심 끌고 싶어서 일본 쪽까지 건드리는거 같기도하고,

FOMC 다음날 미사일까지 쏴서 풋옵션으로 좀 먹어보려했는데 장중반등 나와서 증거금부족으로 반대매매 위기에 처하다보니, 미사일 쏘는데 드는 비용이 유지증거금 채우는 비용보다 싸게막혀서 이리 쏴대나 싶기도…

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#리튬 #양극재

1번 내용만 좀 더 들어가보면..

거의 모든 양극재에 리튬이 필요한게 아니고, 리튬이 워낙 매장량이 적고 비싼 광물이다보니까

리튬을 효율적으로 쓰기위해서 양극활물질을 활용해서 출력을 높이자해서 양극재의 중요성이 대두된거고,

여기서 좀 더 비싼 수산화리튬을 쓰지만 니켈함량을 높여서 출력을 극대화해서 성능을 높이자는게 한국이 주력으로하는 삼원계 NCM 쪽이고

출력은 낮아도 좀 더 원가 경쟁력있게 가자라고 대두된게 리튬중에서도 좀 더 싼 탄산리튬(LiCO2)를 쓴 중국이 주력으로 했던 LFP 임.

그리고 최근엔 탄산리튬 가격 상승폭이 더 커지니까 오히려 가격 경쟁력에서 우위를 가졌던 LFP의 입지가 줄어드니까 삼원계인 NCM 쪽이 가성비를 따져보면 꿀리지않는고 더 좋다! 라는 논지를 펼치게 된것도 있는거고..

뭐 제일 중요한건 사실 3번인거 같음. 중국도 중국이지만, 미국과 우호적인 관계인 국가에서 소싱한것만 credit 을 주겠다고하는게 지금은 IRA 관점에서 제일 중요할꺼고,

IRA가 대두되기전에 국내 2차전지 특히 상반기에 양극재가 좋았던 이유는 상기한 탄산리튬 상승으로 인한 삼원계(NCM)의 가성비 부각이 컸다는게 내가 이해하고 있는 중론임. 지금이야 다들 IRA로 포커스를 맞추고있지만.

p.s. 뻘글쓰고 농담따먹기하다가 논리적 글쓰기를 하니까 역시 기가 많이 빨리네

by t.me/SelfStudyStock