Forwarded from [삼성 Mobility 임은영]
[테슬라 주가급등, 얼마만이냐? : 중국판매 호조기대 및 신용등급 향상]
안녕하세요? 삼성 모빌리티 임은영입니다.
3월 21일에 테슬라 주가가 7.8% 상승하며, 197.58달러를 기록했습니다.
먼저, 재닛 옐런 재무장관의 은행 예금자 보호에 대한 강한 의지 표명으로, 나스닥 1.58% 상승 등 금융시장 불안감이 완화되었습니다.
테슬라 펀더멘탈 요인으로는 1분기 중국 판매 호조 기대감, 신용등급 향상, FSD 베타 배포가 있었습니다.
한편, 이제 2주 뒤면 1분기 판매 데이터가 발표됩니다.
현재 컨센서스는 42만 대로, 파격적인 가격인하에도 전분기 대비 +3.7% 증가에 그치는 점은 실망요인입니다.
테슬라의 본격적인 주가 상승을 위해서는 신모델이 필요하고, 사이버트럭이 모멘텀을 제공할 전망입니다.
■ 1분기 중국 판매 호조 기대
- 1월1일~3월 19일 판매, 106,915대: 하루 평균 1,371대.
이는 가장 판매가 좋았던 4Q22(122,038대)의 일 평균 1,327를 상회하는 실적.
- 주별 보험 등록도 3월 들어 상승세 기록: 1주 13,266대 → 2주 17,032대 → 3주 18,712대 / 파격적인 가격인하 정책이 효과를 발휘.
그러나, 중국 내 가격경쟁이 심화되고 있어 저가 모델이 필요.
4Q23에 모델3의 저가트림(Highland Project) 출시 예상.
■ 신용등급 향상
- 3월 20일 무디스, 테슬라를 투자적격으로 상향: Ba1 → Baa3. 전망 안정적
테슬라가 세계적인 사업 확대와 매우 높은 수익성으로 최고 전기차 업체 중 하나로 남을것이라는 전망을 반영한 것.
- 멕시코, 인도네시아 공장 동시에 확충할 경우 자금 조달 필요: 2023년에는 신공장 2개와 독일공장 1개 증설이 동시에 진행될 가능성 높음. 50만 대 공장 capa 건설에 약 40~50억 달러 소요.
테슬라가 투자적격 등급이 되면서, 증자 외에 채권발행이라는 자금조달 방법이 추가.
■ 북미, FSD 베타 배포
- 지난 주말, 북미 40만 명 FSD 채택 소비자에게 베타버전 배포 시작: 일시 배포가 아닌, 서서히 배포.
- 특징: 고속도로와 시내자율주행의 스택 통합으로 더 정교하고 부드러운 주행 가능.
더 발전된 인지능력(Occupany Network, Lane& Object인식에 Langage 모델 적용) 적용으로 추론 능력 향상. 30만 개의 비디오 학습데이터가 적용.
(2023/3/22일 공표자료)
안녕하세요? 삼성 모빌리티 임은영입니다.
3월 21일에 테슬라 주가가 7.8% 상승하며, 197.58달러를 기록했습니다.
먼저, 재닛 옐런 재무장관의 은행 예금자 보호에 대한 강한 의지 표명으로, 나스닥 1.58% 상승 등 금융시장 불안감이 완화되었습니다.
테슬라 펀더멘탈 요인으로는 1분기 중국 판매 호조 기대감, 신용등급 향상, FSD 베타 배포가 있었습니다.
한편, 이제 2주 뒤면 1분기 판매 데이터가 발표됩니다.
현재 컨센서스는 42만 대로, 파격적인 가격인하에도 전분기 대비 +3.7% 증가에 그치는 점은 실망요인입니다.
테슬라의 본격적인 주가 상승을 위해서는 신모델이 필요하고, 사이버트럭이 모멘텀을 제공할 전망입니다.
■ 1분기 중국 판매 호조 기대
- 1월1일~3월 19일 판매, 106,915대: 하루 평균 1,371대.
이는 가장 판매가 좋았던 4Q22(122,038대)의 일 평균 1,327를 상회하는 실적.
- 주별 보험 등록도 3월 들어 상승세 기록: 1주 13,266대 → 2주 17,032대 → 3주 18,712대 / 파격적인 가격인하 정책이 효과를 발휘.
그러나, 중국 내 가격경쟁이 심화되고 있어 저가 모델이 필요.
4Q23에 모델3의 저가트림(Highland Project) 출시 예상.
■ 신용등급 향상
- 3월 20일 무디스, 테슬라를 투자적격으로 상향: Ba1 → Baa3. 전망 안정적
테슬라가 세계적인 사업 확대와 매우 높은 수익성으로 최고 전기차 업체 중 하나로 남을것이라는 전망을 반영한 것.
- 멕시코, 인도네시아 공장 동시에 확충할 경우 자금 조달 필요: 2023년에는 신공장 2개와 독일공장 1개 증설이 동시에 진행될 가능성 높음. 50만 대 공장 capa 건설에 약 40~50억 달러 소요.
테슬라가 투자적격 등급이 되면서, 증자 외에 채권발행이라는 자금조달 방법이 추가.
■ 북미, FSD 베타 배포
- 지난 주말, 북미 40만 명 FSD 채택 소비자에게 베타버전 배포 시작: 일시 배포가 아닌, 서서히 배포.
- 특징: 고속도로와 시내자율주행의 스택 통합으로 더 정교하고 부드러운 주행 가능.
더 발전된 인지능력(Occupany Network, Lane& Object인식에 Langage 모델 적용) 적용으로 추론 능력 향상. 30만 개의 비디오 학습데이터가 적용.
(2023/3/22일 공표자료)
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Forwarded from 시장 이야기 by 제이슨
MAR. FOMC forecast
-0.50: Elon Muskkk
-0.25: NOMURA
±0.00: GOLDMAN, BARCLAYS, WELLS FARGO, CREDIT SUISSE, NATWEST
+0.25: BMO, CITI, TD, CIBC, BOA, DEUTSCHE, JP MORGAN, MORGAN STANLEY, RBC, UBS, CREDIT AGRICOLE, BNP PARIBAS
+0.50: KPMG
-0.50: Elon Muskkk
-0.25: NOMURA
±0.00: GOLDMAN, BARCLAYS, WELLS FARGO, CREDIT SUISSE, NATWEST
+0.25: BMO, CITI, TD, CIBC, BOA, DEUTSCHE, JP MORGAN, MORGAN STANLEY, RBC, UBS, CREDIT AGRICOLE, BNP PARIBAS
+0.50: KPMG
Forwarded from [삼성 전종규] 차이나는 투자전략 (전종규)
인구감소 국가
중국과 한국
안녕하세요. 인구가 감소합니다. 지난해 중국이 인구감소를 기록했는데요. 중국은 연간 1000만명 사망을 감안할때 신생아수가 천만을 기록해야하나 결국 900만 선으로 떨어졌습니다.
올해는 코로나 사망자로 인구감소율이 더 높아질것 같은데요, 한국도 1월 부터 월간 1만명씩 인구가 감소합니다. 사망자 3.3만, 신생아 2.3만명입니다.
헝가리식 인구정책이 필요해보이네요.(3자녀 소득세 면제^^)
1월 출생아수 2만3천명으로 역대 최소…인구 3년3개월째 줄어
출처 : 연합뉴스 | 네이버
- https://naver.me/FdGTCzQa
t.me/jkc123
중국과 한국
안녕하세요. 인구가 감소합니다. 지난해 중국이 인구감소를 기록했는데요. 중국은 연간 1000만명 사망을 감안할때 신생아수가 천만을 기록해야하나 결국 900만 선으로 떨어졌습니다.
올해는 코로나 사망자로 인구감소율이 더 높아질것 같은데요, 한국도 1월 부터 월간 1만명씩 인구가 감소합니다. 사망자 3.3만, 신생아 2.3만명입니다.
헝가리식 인구정책이 필요해보이네요.(3자녀 소득세 면제^^)
1월 출생아수 2만3천명으로 역대 최소…인구 3년3개월째 줄어
출처 : 연합뉴스 | 네이버
- https://naver.me/FdGTCzQa
t.me/jkc123
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[삼성 전종규] 차이나는 투자전략
차이나 전략입니다.
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Forwarded from •SMART한 주식투자•
[미증시 하락 : 원인은 옐런]
(Feat. 사실상 금리인상 끝?)
☑️FOMC와 Powell의장을 이해하고 잠시 금리인상의 끝(Pause)을 상상하던 시장은, 갑작스런 Yellen장관의 퍽치기에 실신
☑️SMART한은 이번 25bp인상을 끝으로 연준이 더이상 금리를 올리지 못할 것이라 판단, 이유는 3월 CPI의 큰폭 하락을 예상하기 때문에, 연준의 ‘데이타‘기반 정책결정에서 추가금리인상의 명문을 잃을 것이라 판단하기 때문
☑️그러나 Yellen장관의 ‘한시적 예금 전액보장’ 미검토 코멘트로 당분간 몇개의 은행이 추가적으로 지워질지 알 수 없는 상황
•미국 시장은 FOMC결과를 기다리며 강보합 수준에서 유지, 이후 오후2시(EST) 금리 25bp인상(4.75->5.00)이 발표되었고 변동성이 확대되며 한때 나스닥기준 1%넘게 급등했으나, 예런 재무부장관이 예금자 전면보호에서 한발 물러서는 코멘트를 하며 빠르게 하락세로 전환하며 종가 저가 마감
•Powell의장연설(2:30pm est)은 원론적이었고 결국 연준은 전망을 배재하고 매번 FOMC시점의 데이타/현황 기준으로 통화정책을 결정할 것임을 재차 강조
☑️결국 CPI가 떨어져야 연준은 움직일 것이고, 3월 CPI는 SMART한의 예상으로 시장전망을 넘어서게 하락할 가능성이 있음
Powell : WE WILL MAKE MEETING- BY-MEETING DECISIONS BASED ON TOTALITY OF DATA.
•Yellen 재무부장관은 Powell의장 발표시작 후 상원청문회(3:20pm est)에서 미국정부가 모든 예금보호를 검토하지 않고 있다고 언급하며, 장막판 시장 급락 유발
Yellen : WE ARE NOT CONSIDERING INSURING ALL UNINSURED BANK DEPOSITS.
•Powell의장 발표중에는 높은 변동성 속에 강보합을 유지하던 시장은 Yellen장관의 예금전액보호 미고려 언급 직후 부터 장마감까지 빠르게 하락하며 종가 저가 마감
SMART한 주식투자
(Feat. 사실상 금리인상 끝?)
☑️FOMC와 Powell의장을 이해하고 잠시 금리인상의 끝(Pause)을 상상하던 시장은, 갑작스런 Yellen장관의 퍽치기에 실신
☑️SMART한은 이번 25bp인상을 끝으로 연준이 더이상 금리를 올리지 못할 것이라 판단, 이유는 3월 CPI의 큰폭 하락을 예상하기 때문에, 연준의 ‘데이타‘기반 정책결정에서 추가금리인상의 명문을 잃을 것이라 판단하기 때문
☑️그러나 Yellen장관의 ‘한시적 예금 전액보장’ 미검토 코멘트로 당분간 몇개의 은행이 추가적으로 지워질지 알 수 없는 상황
•미국 시장은 FOMC결과를 기다리며 강보합 수준에서 유지, 이후 오후2시(EST) 금리 25bp인상(4.75->5.00)이 발표되었고 변동성이 확대되며 한때 나스닥기준 1%넘게 급등했으나, 예런 재무부장관이 예금자 전면보호에서 한발 물러서는 코멘트를 하며 빠르게 하락세로 전환하며 종가 저가 마감
•Powell의장연설(2:30pm est)은 원론적이었고 결국 연준은 전망을 배재하고 매번 FOMC시점의 데이타/현황 기준으로 통화정책을 결정할 것임을 재차 강조
☑️결국 CPI가 떨어져야 연준은 움직일 것이고, 3월 CPI는 SMART한의 예상으로 시장전망을 넘어서게 하락할 가능성이 있음
Powell : WE WILL MAKE MEETING- BY-MEETING DECISIONS BASED ON TOTALITY OF DATA.
•Yellen 재무부장관은 Powell의장 발표시작 후 상원청문회(3:20pm est)에서 미국정부가 모든 예금보호를 검토하지 않고 있다고 언급하며, 장막판 시장 급락 유발
Yellen : WE ARE NOT CONSIDERING INSURING ALL UNINSURED BANK DEPOSITS.
•Powell의장 발표중에는 높은 변동성 속에 강보합을 유지하던 시장은 Yellen장관의 예금전액보호 미고려 언급 직후 부터 장마감까지 빠르게 하락하며 종가 저가 마감
SMART한 주식투자
Forwarded from 채권 애널리스트 김성수
Powell 의장 기자회견 주요 내용
1. 미국 은행 시스템은 견조하고 회복력 보유. 유동성도 풍부한 상황. 예금 금액은 전액 보호될 것. 필요 시 모든 수단 이용할 준비도 되어있음
2. 은행 리스크로 인해 신용 여건은 타이트해질 것. 이것은 연준의 긴축 정책과 유사한 효과를 보일 가능성. 이는 연준이 해야할 일이 적어질 수 있음을 시사
3. 은행 지원을 위한 충분한 정책 도구 보유 중이며 이 도구들은 작용 중. 시중 은행들은 인상된 기준금리에 적응 가능
4. 상품 물가는 디스인플레이션 국면 진입이 맞음. 다만 주거 부문을 포함한 상당수 물가는 여전히 높은 수준
5. 금번 은행 사태는 은행 산업의 광범위한 문제가 아님. Outlier들의 문제일 뿐
6. 모든 구성원들은 현재까지 연내 기준금리 인하를 고려하지 않고 있음. 물가가 2%대에 복귀할 때까지 긴축 통화정책을 유지할 필요
7. 추가 기준금리 인상에 있어 예상치 못한 위험 부각에 주의할 것
8. 상황에 따라 5월 이후 추가 기준금리 인상 충분히 가능. 기준금리 인상 사이클이 머지 않았다는 것은 그럴 가능성이 높다는 것. 언제든지 추가 인상 가능
9. 예금자들은 안전
10. 은행 사태로 인한 경제 연착륙 논의는 시기상조
11. 심각한 리스크에 노출되어 있는 은행은 약 6개 정도
12. 자산 축소 정책 변경 논의는 없었음
13. 연내 기준금리 인하는 Base Scenario 아님
1. 미국 은행 시스템은 견조하고 회복력 보유. 유동성도 풍부한 상황. 예금 금액은 전액 보호될 것. 필요 시 모든 수단 이용할 준비도 되어있음
2. 은행 리스크로 인해 신용 여건은 타이트해질 것. 이것은 연준의 긴축 정책과 유사한 효과를 보일 가능성. 이는 연준이 해야할 일이 적어질 수 있음을 시사
3. 은행 지원을 위한 충분한 정책 도구 보유 중이며 이 도구들은 작용 중. 시중 은행들은 인상된 기준금리에 적응 가능
4. 상품 물가는 디스인플레이션 국면 진입이 맞음. 다만 주거 부문을 포함한 상당수 물가는 여전히 높은 수준
5. 금번 은행 사태는 은행 산업의 광범위한 문제가 아님. Outlier들의 문제일 뿐
6. 모든 구성원들은 현재까지 연내 기준금리 인하를 고려하지 않고 있음. 물가가 2%대에 복귀할 때까지 긴축 통화정책을 유지할 필요
7. 추가 기준금리 인상에 있어 예상치 못한 위험 부각에 주의할 것
8. 상황에 따라 5월 이후 추가 기준금리 인상 충분히 가능. 기준금리 인상 사이클이 머지 않았다는 것은 그럴 가능성이 높다는 것. 언제든지 추가 인상 가능
9. 예금자들은 안전
10. 은행 사태로 인한 경제 연착륙 논의는 시기상조
11. 심각한 리스크에 노출되어 있는 은행은 약 6개 정도
12. 자산 축소 정책 변경 논의는 없었음
13. 연내 기준금리 인하는 Base Scenario 아님