아무리 읽어봐도 SELL 리포트 같은데, 매수의견은 BUY유지 중장기 어쩌고 하지만 언제될지 모르는 매출 및 인지도 회복전까지 주가 모멘텀이 안크면 그냥 그때까진 사지말란 소리잖음

[Web발신]
안녕하십니까
유진투자증권 허재환입니다.

=파월=

* 간 밤 파월의장의 NABE컨퍼런스 언급은 지난주 FOMC회의 때보다 더 매파적이었습니다.

* 1) 만약이라며(If we conclude.. if we determine..) 단서를 달았습니다. 그러나 필요한 경우, 한번 또는 여러 회의에서 50bp 금리를 인상할 수 있다고 했습니다.

* 2) 파월의장은 미국 경제의 연착륙을 예상했습니다. 핵심 근거는 미국 경제가 70~80년대보다 원유 가격에 덜 민감해졌다는 것입니다.

* 3) 경기가 직선적이지는 않을 것이라고 했습니다. 경기 급락과 급등을 동반한 흐름을 염두해둔 모양입니다.

* 5월 50bp 인상 논의가 뜨거워질 것 같습니다. 미국 10년 국채금리는 15bp 올라 펜데믹 이후 가장 높은 2.31%를 넘었습니다(2년물 +18bp).

* QT 시작 시점이 중요합니다. 만약 5월에 자산축소를 시작한다면, 금리는 25bp인상일 가능성이 높습니다. QT 시행이 하반기라면, 5~6월중 50bp 인상도 불가능하지 않습니다.

* 중요한 것은 미국 경제가 침체로 진입하는지 여부입니다. 미국 성장률이 (-)에 접근하면, 현재 미국 주식시장 조정(1월 고점 대비 -13%)은 끝나지 않았습니다.

* 미국 주식시장은 단순 경기 둔화 국면에서는 10~15% 조정, 성장률 (-) 국면에서는 20~40% 하락했습니다.

* 파월 의장이 틀렸다면, 주식시장은 추가 하락 가능성이 남아 있습니다(5~6%). 원자재 등 위험을 분산하기 위한 전략은 아직 필요합니다.

* 반면, 파월 의장이 맞다면, 주가 하락은 끝났습니다. 대신 가파른 금리인상 기대로 성장률과 장기 금리 상승세가 점차 둔화될 것입니다. 다시 성장이 희귀해질 것으로 보입니다.

* 아직 Value 스타일이 유리합니다. 그러나 파월의장이 50bp를 인상하는 시점 전후부터 오히려 다시 Tech/성장주에 관심을 가져야할 것으로 예상됩니다.

건강 유의하십시오.
https://news.1rj.ru/str/huhjae

오늘 수익률곡선 역전 관련한 얘기가 유난히 많이 나오고 있는 중입니다. 이것이 결국 경기 침체로 이어졌다는 얘기와 꼭 그렇진 않았다는 얘기들이 뒤섞여 있습니다

#셀트리온 #셀트리온헬스케어 #삼성에스디에스 #블록딜

(받은글)

Block 할인율
셀트 & 셀헬 8.25%
삼성SDS 8.8%

LME 니켈가격은 오늘 -14.99% 하한가였습니다. MCX기준으로도 오늘 하락으로 전쟁후 급등폭을 모두 되돌렸습니다.

SMART한 주식투자

#메지온

연속 하한가 맞더니, 무증 때리는 클라스 보셈

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[메지온]
주요사항보고서(무상증자결정)
보통신주 : 17,802,012주
기타신주 : 0주
보통구주 : 8,901,006주
기타구주 : 0주
액면가 : 500원
보통비율 :2 : 1
기타비율 :NaN : 1
기산일 : 2022년 01월 01일
신주교부 : -
신주상장 : 2022년 04월 25일

#롯데쇼핑 #이마트 #규제

[단독]대형마트 업계, 새벽배송·의무휴업 완화 인수위에 건의한다

대형마트는 유통산업발전법에 따라 0시부터 오전 10시까지 영업이 금지된다. 이 때문에 점포를 이용한 새벽배송도 할 수 없다. 이를 풀어달라는 게 대형마트 업계의 요구다. 대형마트 영업제한 시간대에도 상품 배송을 할 수 있도록 해달라는 것이다

대형마트 업계 건의 내용은 이르면 이번 주 대한상의를 통해 인수위에 전달될 예정이다.

대한상의는 당초 오는 4월 초에 전체 산업계 의견을 인수위 측에 제출할 계획이었으나 일정이 예상보다 앞당겨질 전망이다.

지난 21일 윤석열 당선인과 경제6단체장의 오찬 회동이 열렸지만 워낙 갑작스럽게 잡힌 일정이어서 이날 의견서 전달은 이뤄지지 못했다는 게 대한상의 측 설명이다.

https://www.newspim.com/news/view/20220322000450

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규제로 눌려있던 산업에서는 단체로 읍소에 나서기 시작함. 규제로 막혀있던 머한민국 봉인해제 좀.

단독기사는 보통 거르지만, 이건 뭐 읍소를 할 것이다~ 정도의 내용이기에 공유.


by t.me/selfstudystock

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#중고차

하나금투 자동차 송선재 코멘트

완성차의 중고차 진출의 법적인 규제는 사라졌지만, 중고차 업계의 이견을 조정하기 위한 자율조정심의위원회는 이번 주 열립니다. 중소벤처기업부가 사업개시 일시조정 권고를 내렸기 때문에 이를 해제하기 위한 상호 조율이 필요합니다.

관건은 중고차 매입인데, 통산 중고차를 파는 고객이 신차를 사기 때문에 중고차 고객을 대상으로 신차 할인 프로모션을 하면 당연히 중고차 물량이 완성차로 쏠리기 때문에 물량을 구하지 못하는 중소 업체들은 어려움에 처할 수 있다는 것이 핵심 의제입니다. 시장점유율 제한 뿐만 아니라 매입량 제한도 요구하고 있습니다.


http://naver.me/xZ9RUTcL

[장단기금리차 예측력, 키움 한지영]

오전 국내 증시는 외국인의 매도세가 지속되고 있음에도, 견조한 주가흐름을 보이고 있네요.

한편으로는 아직 매크로 상황이 확연하게 나아지지 않았는데도, 주가가 버티는 것을 보고 불안한 마음이 드는 것도 인지상정입니다.

최근 미국 10년물과 2년물 간 금리차가 축소되면서 경기 침체가 임박했다라는 의견이 등장하고 있다는 점도 그렇습니다.

또 위에 공유한 <그림의 왼쪽>에서 확인할 수 있듯이,

10년물과 3개월물간의 금리차이는 오히려 확대되는 등 탈동조화 현상이 나타나고 있다는 점은 시장에 또 다른 혼선을 제공하고 있는 것으로 보이네요.

하지만 파월의장의 어제 연설에서 주목할 부분이 있는데,

"장단기 금리차를 볼때 10년물과 2년물이 아닌 10년물과 더 짧은 단기물이 좋은 신호"라고 이야기했다는 것입니다.

<그림의 오른쪽>의 2018년 세인트루이스 연은 자료 "Information in yield curve about future recessions"에서도,

10년물-3개월물, 10년물-1년물, 10년물-2년물 등 다양한 만기별로 장단기금리차를 분석해본 결과,

10년물과 3개월물의 예측력이 상대적으로 높았다고 주장하고 있습니다.

이를 종합해보면 스태그 플레이션이나 경기 침체 우려 자체는 있지만 실현될 가능성은 현재로서는 낮지 않나라는 생각이 듭니다.

그럼 좋은 하루 되시길 바랍니다.

연준 자료 링크도 같이 공유드립니다.

키움 한지영

https://www.frbsf.org/economic-research/publications/economic-letter/2018/august/information-in-yield-curve-about-future-recessions/

2022년 3월 23일(수) 0시 기준
국내 코로나19 발생현황

ㅇ 총 확진자 : 10,427,247명(+490,881명)
* 전주동일(400,741명) 대비 +90,140명
​
- 국내 : 490,839명
​
ㅇ 재원 중 위중증 환자 : 1,084명(-20명)
* 전주(3.13.~3.19.) 평균 : 1,133명
​
ㅇ 총 사망자 : 13,432명(+291명)
* 치명률: 0.13%

미국채 10년물과 2년물간 스프레드 그래프입니다. 3월21일자까지 업데이트 된 그림인데 18bp까지 내려갔다가 오늘 다시 22bp로 반등했습니다. 연이틀 이어진 금리 상승세에도 시장이 오른 이유라고 생각되네요. 아님 시장이 올라서 스프레드가 벌어진 거일지도 모르겠네요. 주식 시장과 장단기 스프레드의 반등은 여튼 미국 경기에 대한 자신감이라고 볼 수 있겠죠

Mary Daly 샌프란시스코 연은 총재(중립, 2024년 투표권)

1. 미국 경제 메인 리스크는 인플레이션. 물가는 러시아-우크라이나 전쟁, 중국 코로나 확산으로 악화될 수 있음

2. 여러 불확실성이 상존하지만 이제는 정책 긴축은 시작해야 할 때

3. 노동시장은 지속 가능하지 않은 수준만큼 타이트함. 임금 상승은 또 다른 물가 상승 순환 고리를 만들 수 있음

4. 기준금리 인상으로 물가 안정과 고용시장 연착륙 도모해야 함


Loretta Mester 클리블랜드 연은 총재(매파, 2022년, 2024년 투표권)

1. 연내 2.50%까지 기준금리 인상 필요. 상반기에 집중적으로 인상하는 것이 적절. 2023년에도 추가 인상해야 함

2. 기준금리 경로는 연 중반까지의 인플레이션 둔화 여부에 달려있음

푹 쉬셨습니까.

어제 미국시장은 1% 이상 상승 마감했습니다. 특이점은 금리가 계속 오르고 있는데도, 예전보다 시장의 민감도가 크게 낮아졌다는 점입니다.

1) 일부 외신에서는 "성장주의 반란"이라는 표현을 쓸 정도 : Tesla 등 일부 성장주 8% 급등. 알리바바, 핑둬둬, 넷이즈 등 중국기업 6~18%씩 급등

2) 엔/달러 환율 121엔 육박 : 아베노믹스 이후 처음 보는 레벨입니다. 일본 혼자 금리 올리겠단 이야기를 안하고 있어서죠.

어제는 아주 조금이지만 2-10년물 금리차가 확대되었습니다. 좋은 시그널입니다.

신영증권 매크로 박소연 코멘트

<3/23 금리가 오르든 말든>

어제도 금리는 꽤 올랐습니다. 그래도 다행인건 10-2 역전 논란 속에 장기금리가 좀 더 상승하며 스팁해졌다는 정도..

금리가 오르던 말건 주식시장은 강세입니다. 나스닥 지수는 2% 올랐습니다. 경기가 안좋을것 같다고 하니 성장주가 더 강세입니다. 3월 FOMC 직전 바닥을 찍은 때부터 나스닥의 아웃퍼폼이 확연합니다. 14일부터 S&P500은 +8% 오르는 동안 나스닥종합은 +12% 올랐습니다. 나스닥 지수는 선물 기준 14 - 15.1k 밴드 사이에 안착할 것 같네요.

여튼 매크로에서 별 얘기가 없다면 세상은 어떻게든 굴러간다는거고, 그럼 어떻게든 기업은 돈을 벌고, 주가는 스멀스멀 올라갑니다. 러시아-우크라이나 디폴트 리스크는 러시아가 이자를 지급하면서 완화되었고, 원자재 가격은 고점은 찍었으니 어떻게든 몸빵하면서 없으면 없는대로 경제는 굴러갈 겁니다. 중국은 경기와 하이일드가 부담이지만 증시는 살려냈고, 미국도 통화긴축이 걱정인데 파월 의장이 말은 저렇게 해도 실제 액션은 시장 봐 가면서 하지 않을까 기대가 있는 모양입니다. (스프레드 역전 관련해서는 자료 준비중입니다.. ㅠ)

2월부터 S&P500에 저가매수가, 3월부터는 나스닥에 저가매수가 들어온 것이 ETF flow에서 확인되었습니다. 선행 P/E 벨류에이션으로 따지면, 상대적으로 싼 그룹인 MSFT는 32배, AAPL은 27배, GOOGL은 24배입니다. 좀 비싼 그룹에서도 NVDA은 47배, AMZN은 68배, 그리고 그 비싸다는 TSLA는 94배입니다.

#코인 #크립토

(받은글)

✅국내거래소 트레블룰 관련 정리✅

안녕하세요 코인스와시 코인담당입니다
궁금해하고 해깔려하시는 트레블룰관련 정리해드리겠습니다

👉업비트
개인지갑에서 업비트로 => 가능
해외거래소에서 업비트로 =>가능
업비트에서 개인지갑으로 => 추후가능
업비트에서 해외거래소로 => 바이빗,FTX,MEXC,크립토닷컴 가능 (추후 늘려갈예정)

👉빗썸
개인지갑에서 빗썸으로 => 가능
해외거래소에서 빗썸으로 =>가능
빗썸에서 개인지갑으로 => 추후가능
빗썸에서 해외거래소로 => 코인베이스,크라켄,바이낸스,바이빗,제미니,FTX

👉코인원
개인지갑에서 코인원으로 => 가능
해외거래소에서 코인원으로 =>가능
코인원에서 개인지갑으로 => 추후가능
코인원에서 해외거래소로 => 바이낸스,게이트아이오,바이빗,FTX,후오비글로벌,MEXC

👉코빗
개인지갑에서 코빗으로 => 가능
해외거래소에서 코빗으로 =>가능
코빗에서 개인지갑으로 => 가능
코빗에서 해외거래소로 => 공지예정

‼️공통적용
거래소에서 외부로 100만원이상 출금시 => 자동으로 받는사람 인적사항 체크됨
외부에서 거래소로 100만원이창 입금시 => 입금출처 소명요청 (회원상태에 따라 100만원 이하도 소명요청 요구할수 있음)

#펄어비스 #검은사막

https://www.taptap.com/topic/20381238

검은사막 모바일 중국 3월 24일 테스트 시작 관련 뉴스.

검사모 뉴스 지난주부터 같은 내용으로 시차 두고 계속 돌림노래처럼 이채널 저채널 나오는거 이제 좀 피로감까지 느껴질 정도.

정작 출시하면 재료소멸 아닌가

중국 스마트폰 재고조정 주기
재고조정 사이클이 주기적으로 반복되었다는 부분 긍정적입니다

~ 220323 한섬 IR 컨콜.txt

> 지난주에 블룸버그에서도 유사한 내용이 보도된 바 있죠. 중국이 어느정도까지 공개할 것인지, 미국이 이를 받아들일지를 지켜봐야겠습니다. 다만 ADR에 계속 집중하기보다는 이제는 홍콩쪽으로 보는게 맞다고 생각합니다. MSCI CHINA 내 알리바바/징둥은 이미 홍콩주식으로 전환됐고, KWEB도 이미 70% 가까이를 홍콩주식으로 바꿔두었습니다

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~ 중국 증권당국이 알리바바, 바이두, JD닷컴(징둥·京東) 등 미국에 상장된 일부 자국 기업에 회계감사 자료 추가 공개를 준비하라고 지시했다고 로이터통신이 22일(현지시간) 보도했다

https://n.news.naver.com/article/001/0013067252