#엘앤에프 #모간스탠리

1분기 마진 9% 추정 (시장 컨센 8%)

매출도 이익도 모두 시장보다 공격적으로 추정

[한투증권 조철희/김정환] 2차전지 월간 데이터: 테슬라, 중국차가 좋네

● 2차전지 공급량: 2월 전년대비 123% 증가, 중국 회사의 약진
- 2월 글로벌 탑10 2차전지 회사들의 공급량은 25.9GWh(+123% YoY)
- 중화권 회사들의 공급량이 아웃퍼폼. CATL(1위), BYD(4위) 물량이 각각 192%, 411% 증가
- 한국 회사들은 상대적으로 부진 (LG에너지솔루션 2위 +36% YoY, SK온 5위 +167% YoY, 삼성SDI 7위 +25% YoY)

● OEM 판매: 잘 나가는 테슬라
- 글로벌 탑20 전기차 OEM 2월 BEV, PHEV 합산 판매량은 56만대(+100% YoY)
- BYD가 1위(8.8만대, +746% YoY), 테슬라가 2위(8.5만대, +102% YoY)
- 테슬라 점유율이 15.2%로 전월대비 5%p 상승

● 2차전지 시장 및 가격 동향: 양극재 가격 상승, 전해질 가격 하락
- LFP 전지 탑재 비중은 2월에도 32%로 높지만, 북미 시장에서는 여전히 하이니켈 전지 탑재 모델이 선호
- 양극재 가격은 3월에도 급등, 원재료인 전구체 가격 상승 때문
- 전해질은 신규 생산라인 가동과 장기공급 계약 체결 등으로 가격 하락

● 조정 충분했다, 고객사가 탄탄한 회사 중심으로 사자
- 산업 전반에 걸친 우려 요인들이 완화되고 있어 2차전지/소재 주식들을 매수할 시점
- 테슬라가 주요 고객사인 LG에너지솔루션(전지, 목표주가 57만원), 중국향 매출 비중이 큰 천보(소재, 목표주가 46만원)가 탑픽

*리포트: https://bit.ly/3tSrixw
*텔레그램: https://news.1rj.ru/str/KISDisplayBattery

#리오프닝 #화장품 #미용기기 #엔터 #항공

https://n.news.naver.com/article/215/0001023266

=====

여러가지 요인 있겠지만, 엔터 화장품 미용기기 섹터 두루두루 같이 오르는데는 리오프닝 기대감도 큰 것 같음.

물론 주총, 수출데이터 이런 개별적 요인도 있다는건 아는데, 그런 세부사항 없이 이 섹터들을 공통으로 엮는 요소는 리오프닝.

주주들이야 뭐 각자 보는 섹터, 주식에 집중하니, 개별 요소로 "얘는 실적이 좋아요, 얘는 밸류가 싸요, 얘는 조정이 컸어요, 얘는 빈집이에요" 이렇게 접근하겠지만,

한발짝 떨어져서, 오늘은 리오프닝을 사야겠네하면서 바스켓으로 접근하는 어프로치도 유효함.

효율적 시장 가설을 옹호하는 건 아니지만, 내가 아는게 좀 더 비밀스럽고 유효한 정보라고 생각하는 것도 크나큰 착각임.

by t.me/selfstudystock

___

또 다른 캐삭빵 결과
http://naver.me/585sMb2F

주말을 맞아서 재밌고 간단한 투자론, 그 중에서도 리스크 관리에 대한 문제를 만들어보았습니다.

이 문제의 경우에는 정답이 존재하긴 하는데 문제를 일부러 정답이 애매하게 냈기 때문에 그 정답이 100%도 아닐뿐더러 정답을 맞추는게 중요한게 아니라 자신이 생각하는 정답에 대한 근거, 그리고 그것에 대한 논리 전개가 더 중요합니다.

문제는 간단합니다.


DRAM의 사이클이 4년만에 슈퍼사이클로 돌아서고 있고 이에 따라 DRAM 업종을 밸류에이션을 하였을 때 다음과 같은 포지션이 2개가 있다고 한다면, 포트폴리오 운용에 유리한가?

1. 10% 확률로 +92% 수익, 90% 확률로 -10% 수익을 내는 포지션
2. 90% 확률로 +10% 수익, 10% 확률로 -90% 수익를 내는 포지션

참고로 제가 생각한 답은 정말 많고, 제가 생각하지도 못했던 정답이 엄청 많을 수도 있습니다. 그 중 대표적으로 여러분들이 생각하실만한 정답은 2개입니다. 조금 넓게 생각하시고, 다각적으로, 그리고 창의적으로 생각해보세요.

원래 이런 문제는 가정을 여러개 넣어야 답이 하나로 좁혀지는데, 최대한 힌트를 없애고 창의적인 답변을 유도하기 위해 가정도 일부러 뺐습니다.

하단에 댓글, 혹은 Index에 있는 채팅방에 근거를 남겨주시면 제가 그것에 대해서 같이 의논을 해드리도록 하겠습니다.

퀴즈를 낸 사람이 아직 정답을 발표하진 않았지만, 정답과 별개로 양자택일의 상황이라면 무조건 1번을 선택할 듯.

===========
행동경제학 손실회피 성향 내용이생각나긴하는데.. 답은 1번 하나인거 같음.

1)
expected return 측면에서는 기대수익이 1번은 2% 2번은 0%인거 같아보이지만, 단 10% 의 확률이지만 90% 손실이 발생해버린다면,

DRAM 업종이 시클리컬한 측면이 있는 만큼 한번에 좋아지고 한번에 나빠지지 않기 때문에 90% 손실을 낸 포지션은 추세적으로 더 나빠질 수 있기 때문

추가적으로 90%, 10% 확률은 이론이기 때문에 시행횟수를 눌릴 수록 저 확률에 수렴하겠지만,

단순화시켜서 생각하면 오르거나 내리거나 50%의 확률이라고 생각함. 대부분 친구나 주변 추천을 듣고 사면 오르거나 내리거나 반반이기 때문.

2)
일반 대중은 투자가 단발성일 가능성이 특히 더 높고, 1번의 경우 오르면 92% 수익이나고 빠지면 손실은 10%이기 때문에 risk-reward 측면에서 손익비가 유리함. 그리고 개별종목에서 +-10% 정도는 늘상 존재하는 수준의 변동성.

3)
혹시라도 레버리지(대출, 신용, 지인돈) 등이 투입된 경우에는 2번의 경우 혹시 모를 10%에 -90%가 털린다면 남은 자본의 빚을 10배를 지게 됨.

레버리지 쓰지말자는 소리가 아니라 2번 같은 확률에서는 쓰면 안된다는 의견.

애널리스트 컨센서스 309K 부합

출제자의 의도는 기타 답변: '다른 섹터에 투자한다'라고 함.

정답은 없겠지만 제 기준에서는 1번이 답인 것 같아서 그렇게 논리를 펼쳤던 것.

Think outside box, 정답은 따로있어라고 말씀하시면서 넌센스라고하시니 제가 따로 할 말은 없고 해당채널가서 해설을 읽기바람.

첨언하자면, 본인은 답이 1이라고 생각하지만, 주가는 안될거같아서 다른 섹터에 투자하고 있긴 함.

#엔터 #에스엠 #JYP #하이브

인수위 측 관계자는 YTN과의 통화에서 내일(4일) 오후 3시 서울 삼청동에서 그룹 방탄소년단의 소속사 하이브 CEO를 비롯해 SM과 JYP, MNH 엔터테인먼트 대표 이사를 잇따라 만난다고 밝혔습니다.

http://naver.me/5g31AIMS

====

근데 와이지는 왜 안만남?

__

#양도세

대통령직인수위원회와 국내 최대 개인투자자 단체 간의 만남이 추진되는 것으로 알려졌다. 인수위는 이들로부터 공매도 제도 개선, 주식 양도소득세 폐지 등 건의사항을 전달받고 이를 주요 정책에 반영할지 검토할 계획이다. 기관·외국인 위주로 운영돼온 국내 주식시장이 새정부 출범을 계기로 소액주주 친화적으로 바뀔지 주목된다.

https://news.v.daum.net/v/20220403184201906

====

근데 한투연이라는 곳이 이렇게 유명한 단체였었나? 가투소 공청회하지 왜..

___

> 중국 대표전기차 기업 BYD의 신에너지자동차 판매 성장세가 정말 폭발적입니다. 한편, 판매량 발표와 함께 BYD는 3월부터 내연차 생산을 전면 중단, 신에너지자동차에 집중한다고 발표했습니다. 전세계 내연차 기업 중 가장 먼저 내연차 생산을 공식중단한 기업이 됐네요

===========================

- BYD, 3월 신에너지자동차 판매량 104,878대 (+333.06% YoY). 1분기 286,329대 (+422.97% YoY)

香港万得通讯社报道，比亚迪4月3日晚间公布产销快报显示，3月新能源汽车销量104878辆，同比增长333.06%；一季度累计销量286329辆，增长422.97%。4月3日，比亚迪汽车正式宣布，根据其战略发展需要，自2022年3月起停止燃油汽车的整车生产。未来，比亚迪在汽车版块将专注于纯电动和插电式混合动力汽车业务。

어떻게보면 멀티플 프리미엄 지속증가라고 해석 할 수 있을 듯. 검증이 필요하겠으나, 시총 차순위 기업들의 주가하락 속도보다 이익 하락속도가 더 큰 상황일 수도.

📮[메리츠증권 중국 최설화]
최설화의 Real China 2022.4.4(월)

<중국 봉쇄 기간 연장, 정책대응 가속화>

- 상하이 등 중국 내 오미크론 확산에 도시 봉쇄 기간 당초 계획보다 연장

- 오프라인 소비와 물류 차질 뚜렷, 생산에 미치는 영향은 상대적으로 제한적

- 경기 둔화 압력 상승에 정책대응 빨라질 것, 단 대규모 경기부양의 가능성은 낮음

https://bit.ly/3K8IxAb

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy

위에 공유해드린 상해항 기사는 당사 중국팀 김경환연구원 제보에 의하면, 가짜뉴스를 국내 언론사에서 보도한 것라고 하네요. 상해항 그룹이 "온라인상에서 떠도는 사진이 사실이 아니고, 정상적으로 운영되고 있다"고 발표했다고 합니다. 빠르게 연락주신 김경환연구원에게 감사의 말을 전합니다.

* 헷갈림을 막기 위해 위 기사는 지우겠습니다.

○대만에서 사상 최악의 ‘대정전’ 발생‧‧‧대만전력 회장‧사장 모두 사퇴 - 3일 오전 9시경 대만 싱다(興達) 화력발전소에서 일어난 사고로 순간 전압 하락이 발생, 대만 전체 공급 전력의 3분의 1이 끊어지면서 대만 전역에서 대정전 사태가 빚어졌음.- 반도체, 디스플레이, 애플 공급망, 석유화학, 철강 등 주요 산업의 추정 피해액이 100억대만달러가 넘고, 최소 540가구가 정전 피해를 입은 것으로 파악됨.- 차이잉원 총통 취임 후 벌써 4번째 대정전. 지난 화요일 상공업단체와 만나 ‘전력공급 안정성 유지’를 약속한 뒤 이틀 만에

via 전자부품 전문 미디어 디일렉 - 전체기사 https://ift.tt/JnMltbv

#데브시스터즈

특히 세이프하우스로 알려진 3D 건슈팅 장르의 신작 '데드사이드클럽'은 게임명을 최종 확정하고, 본격적으로 글로벌 시장에 이름을 알리기 위한 행보를 시작한다. 데드사이드클럽은 데브시스터즈가 2022년 선보일 첫번째 신작으로, 올해 중반 PC 게임 및 콘솔 플랫폼을 중심으로 글로벌 출시를 목표하고 있는 핵심 타이틀이다. 이름만큼이나 파격적이고 흥미로운 콘셉트, 아직 한번도 노출된 적 없는 게임 영상 등 해당 작품과 관련된 새로운 정보가 데브나우에서 최초 공개된다.

뿐만 아니라 차기 쿠키런 게임 '쿠키런: 오븐스매시'의 실제 플레이 장면도 처음 선보인다. 대형 맵에서 펼쳐지는 쿠키들의 다채롭고 역동적인 전투를 영상을 통해 먼저 만나볼 수 있다.

http://www.seoulfn.com/news/articleView.html?idxno=451325

====

신작 영상공개!? 이건 못참지

___