마켓레이더(5월 14일, 오전)  리서치본부 주식전략팀
『물가 우려, 미중 갈등에도 이 업종은 레벨업』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328

KOSPI는 2,724p. CPI 발표 앞두고 바이든 대통령 대중 관세 인상, 중국 경기 부양책 등 개별 이슈 부각
- 미국 주식시장은 물가 발표 하루 앞두고 우려 속 관망세 지속. 밈주식 폭등 제외 뚜렷한 특징 부재
: 생산자 및 소비자 물가 발표 앞두고 경계감 속 주식시장 자금 유입 부재. 연준 위원 매파적 발언 지속
: TSMC 4월 매출 발표 후 엔비디아 실적 기대감 속 반도체 업종 강세 지속. 지수 하방 방어 
: 게임스탑(+74.4%), AMC(78.4%) 포함 밈 주식 동반 강세. 대중 전기차, 철강 관세 상향에 테슬라 상승

- KOSPI는 외국인 선물 순매수 전환에 강보합. 미중 무역갈등, 중국 경기 부양책에 따른 수혜업종별 순환매
: 선물 순매도하며 지수 하방압력 부여한 외국인 현선물 순매수. 물가 경계감에 현물 매수규모는 크지 않음 
Point 1) 바이든 대중 추가 관세 인상. 지난달 철강(3배) 이어 전기차(4배, 25%->100%) 관세 인상
Point 2) 중국 정부 190조원 규모 대규모 경기 부양책(특별 국채 발행) 소식 
Point 3) 오픈AI, 신규 AI 모델 챗GPT-4o 공개
: Point 1 영향에 2차전지 밸류체인 반등. Point 2 영향에 화학업종 반등. Point 2, 3 영향에 KOSDAQ 강세
: 금주 반도체 매도 후 밸류업으로 수급 이동했던 외국인 자금 화학, 반도체 업종으로 재유입되는 흐름  
: 물가 경계감 속 업종, 테마별 이벤트에 따른 순환매 장세. 수출데이터, 미중 4월 동행지표 역시 주목 필요

KOSDAQ은 1.2% 상승한 865p. 가치주 수급 쏠림 완화에 저가 매수세 더해지며 강세
- 미국 정부의 중국 친환경 관련 제품 관세 인상 14일(현지시간) 발표 예정. 에코프로 등 2차전지 소재 강세
: 실적 영향 지속. 덕산네오룩스 호실적에 7%대 상승. 리노공업, 실적 발표 직후 -6% 기록했지만 양전
: AI소프트웨어(오픈 AI, GPT-4o 공개), 엔터(저가매수세 유입, SM 대표 걸그룹 컴백) 상승

원/달러 환율은 4월 미국 CPI 발표 대기 심리에 혼조세. 1.4원 상승한 1,369.6원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.1%, 대만(가권) +0.0%, 홍콩(항셍) +0.4%, 중국(상해) +0.0%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=325513
위 내용은 2024년 5월 14일 11시 22분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『2H24 퀀트 전망: 밸류업 필요충분조건 (PPT)』
투자전략부 이정빈 / 박우열 / 이민재 ☎ 02-3772-2919

Part 1. 밸류업 프로그램 배경: 한국 증시 재평가 필요
Part 2. 밸류업 프로그램 전망: 밸류업은 중장기적으로 유망
Part 3. 신한 밸류업 유니버스: 알파를 위한 밸류업 모델 포트폴리오
Part 4. 일본 밸류업 1년의 기록: 주주환원 및 저PBR주 인덱싱 분석

※ 원문 확인: https://me2.kr/Jprta
위 내용은 2024년 5월 14일 16시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 5월 14일
『2,730p 부근을 선회하는 KOSPI』 
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

코스피 2,730.34 (+0.11%), 코스닥 862.15 (+0.90%)

CPI·석가탄신일 앞둔 관망세

KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.1%, 0.9% 상승했습니다. 간밤 미국 증시는 4월 CPI 발표를 앞두고 연달아 단기 기대인플레이션이 상향되면서 위축되는 모습을 보였습니다(미시간대 3.5%, NY Fed 3.3%). 국내는 여기에 더해 휴장을 앞두고 관망 심리가 나타났습니다. 외국인과 기관은 큰 수급 변동이 없다가 오후에 매수세로 기울었지만 그 규모는 크지 않았습니다.
최근 부진한 모습을 보이던 Tesla(+2.0%)는 판매 증대를 위해 Model Y 구매 할부금리를 대폭 인하(연 6.49%→0.99%)했습니다. 이에 2차전지 밸류체인이 오랜만에 반등해 양 시장 지수기여도 상위를 차지했습니다(LG에너지솔루션 +1.1%, LG화학 +2.9%, 에코프로 +3.1% 등). 

이벤트에 따른 순환매

중국 정부가 경제부양을 위해 1조 위안(약 188조원) 규모의 국채를 17일부터 발행하기 시작한다는 소식에 화학(+1.1%) 등 업종이 강세였습니다. 한편 미국이 중국산 제품에 대한 관세를 곧 발표할 예정이라고 밝히자 전기차·철강 등 중국의 과잉 생산 산업을 중심으로 반사이익 기대감이 나타났습니다. 실적 관련해서는 K-뷰티가 독보적이었습니다(브이티 분기 최대 실적에 +6.3%, 실리콘투·코스맥스 등 신고가). 한편 HD현대마린솔루션(+6.3%)은 오후 급등해 20만원을 돌파했고 시가총액 9조원을 넘어서며 KOSPI200 특례편입에 한 걸음 더 다가섰습니다. 그 외 오픈AI의 GPT-4o 출시, 저출생수석실 설치 등에 관련 테마가 상승했습니다.

밸류업 희비

금융투자협회는 자산운용사(삼성·미래에셋 등 8개사)와 간담회를 열어 밸류업 방안 관련 의견을 청취했습니다. 오늘 현대해상(+9.4%)·DB손해보험(+5.4%)이 분기 최대 실적을 기록하는 등 호실적과도 맞물려 보험(+1.3%)은 강세를 보였습니다. 다만 금융지주는 하락했습니다(KB금융 -2.5%, 하나금융지주 -3.5% 등). 오늘 금융분쟁조정위원회가 산정한 H지수 ELS 배상비율(30~65%)이 공개된 점도 있습니다. 다만 이미 노출된 리스크인 만큼 단기 충격 정도로 작용할 것으로 보입니다.
#주요일정: 1)美 4월 PPI(21:30) 2)EU 1Q 실질GDP(잠정, 15일 18:00) 3)美 4월 CPI(15일 21:30) 4) 5)美 시스코시스템즈(15일) 등 실적발표

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=325529
위 내용은 2024년 5월 14일 16시 43분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『주식전략;실적 시즌 주인공은 따로 있었다 』 주식전략 노동길 ☎02-3772-4455   -KOSPI 1분기 당기순이익, 예상치 14.3% 상회하며 안도 랠리 촉발 -완전히 바닥 통과한 2분기 이익 예상치, 수출로 본 주도주와 턴어라운드 -미국향 화학 수출 비중 상승, 화학을 과거와 다른 시각으로 대면할 이유   ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=325547
위 내용은 2024년 5월 16일 07시 43분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『중국전략; 미국의 대중국 관세 인상 영향도 점검』 
신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175

- 美 중국산 전기차 관세 100%로 인상. 표면적 영향은 크지 않아
- 대선 캠페인의 연장선으로 보지만 초당적 ‘중국 때리기’는 부담

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=325554
위 내용은 2024년 5월 16일 8시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(5월 16일, 오전)  리서치본부 주식전략팀
『우려의 안도 전환, 밸류업&반도체 동반 상승』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328

KOSPI는 0.8% 상승한 2,750p. 물가 둔화 확인, 소매판매 예상치 하회에 금리 큰폭 하락하며 자금 유입
- 미국 주식시장은 예상치 부합한 물가, 둔화된 4월 소비에 위험자산 선호 확대되며 신고가 경신
: 미국 4월 소비자물가 MoM 0.3%, YoY 3.4% 상승. 예상치(MoM 0.4%, YoY 3.4%) 소폭 하회 
: 4월 소매판매 증가율 MoM 0%로 보합. 예상치 (+0.4%) 크게 하회하며 금리 인하 기대요인 추가 
: 물가 연초 이후 최초로 예상치 부합. 시장 환호. 금리 인하 기대 유지. 미 국채 10년물 금리 4.3%대 하락 
: 위험자산 선호 확대. 비트코인 급등. S&P500, NASDAQ 신고가 경신. 엔비디아(+3.6%)포함 기술주 상승

- KOSPI도 외국인 자금 유입에 대부분의 업종 상승. 반도체, 밸류업 동반 상승하며 지수 상승 견인
: 금리 인하 기대에 외국인 현선물 순매수. 현물 2천억원, 선물 3천계약 넘는 순매수. 물가 경계 불식 영향
: SK하이닉스 신고가 경신. 22일 엔비디아 실적발표 앞둔 기대감(월가 이익 추정치 상향)에 상승폭 확대
: 삼성화재,KB금융 포함 밸류업 내 금융주 강세. 이번주 호실적 발표 및 주주환원 정책 확대 시사 영향
: 삼성화재) 2027년까지 주주환원율 50% 목표 제시. 현금배당 뿐만 아니라 자사주 매입·소각 검토 중 
: 물가 경계감속 순환매 이뤄졌으나 우려 불식되며 자금 유입. 반도체 & 밸류업 동반 상승에 지수 상승 
: 차주 엔비디아 실적 예상치 부합 및 가이던스 상향이 반도체 업종 및 KOSPI 추가 상승 모멘텀이 될 것

KOSDAQ은 1.2% 상승한 871p. 실적 기대감에 반도체가, 금리 인하 기대감에 제약/바이오 강세
- 금리 우려 불식되며 KOSPI 대비 KOSDAQ 강세. 차주 엔비디아 실발 앞두고 반도체 업종 강세
: 실적 영향력 지속. 알테오젠 호실적 발표. 엔비디아 실적 앞두고 KOSDAQ AI 반도체 업종 상승 
: 알테오젠(MSCI 신규 편입 및 호실적 발표👉🏻셀온 나온 엔켐과 차별화), 반도체(엔비디아 실적 기대)

원/달러 환율은 예상치 부합한 물가, 부진한 4월 소매판매 지표에 크게 하락하며 1,350.9원 
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.7%, 대만(가권) +1.0%, 홍콩(항셍) +0.7%, 중국(상해) +0.3%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=325561
위 내용은 2024년 5월 16일 11시 32분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『신한 속보; MSCI 5월 분기 리뷰 발표』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328

- 5월 15일 MSCI 5월 분기 리뷰 발표. 5월 31일 종가 부근에서 리밸런싱 진행 예정. 지수 발효일은 6월 3일
- MSCI Korea 신규 편입 종목은 알테오젠, HD현대일렉트릭, 엔켐 3개 종목
- MSCI Korea 편출 종목은 삼성증권, 강원랜드, 한온시스템, 카카오페이 4개 종목
- 편입 종목군, 리밸런싱일 직후 차익실현 매물 출회에 따른 단기 하락에 유의
- 편출 종목군, 분기 리뷰 이후 꾸준히 하락하는 패턴 지속. 비중 축소를 통해 리스크 최소화 필요

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=325563
위 내용은 2024년 5월 16일 13시 23분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 5월 16일
『KOSPI Never Die』 
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328

코스피 2,753.00 (+0.83%), 코스닥 870.37 (+0.95%)

물가, 소비 지표 모두 우호적. 금리 인하 기대에 주식시장 상승

금일 KOSPI, KOSDAQ 모두 0.8%, 1.0% 상승 마감했습니다. 연초 이후 3회 연속 예상치 상회했던 소비자물가는 YoY +3.4%로 예상치 부합. 소매판매 증가율은 전월대비 보합으로 예상치(+0.4%)를 크게 하회했습니다. 금리 인하 기대에 시장금리는 하락했고, 위험자산은 상승했습니다. 외국인 자금 재유입(현물 4,264원, 선물 1,412계약 순매수)과 함께 환율이 1,340원대까지 하락하며 운송을 제외한 전 업종이 상승했습니다. 시장 주도 테마는 밸류업과 반도체 였습니다. 시총 상위 대형주의 상승에 지수 역시 동반 상승했습니다. 밸류업은 금주 금융주 호실적 발표 및 주주환원 정책 확대 시사(삼성화재 등) 영향에, 반도체는 차주 있을 엔비디아 실적 발표 기대감에 수급이 유입되며 SK하이닉스가 신고가를 경신했습니다.

실적에 따른 업종 간 온도차

KOSPI는 위험 자산 선호 확산에도 실적 영향이 이어지며 업종 간 차별된 주가 흐름을 보였습니다. 보험(+5.1%)은 삼성화재(+10.0%) 호실적 발표에 주주환원 기대감 확산되며 강세를 보였습니다. 반면 운수창고(-2.9%)는 HMM(-8.3%)의 시장 기대치를 하회하는 1분기 실적 영향이 이어지며 업종 중 유일하게 약세를 보였습니다. 
#특징업종: 1) MSCI 편출 종목: MSCI 5월 분기 리뷰 편출 종목군 리스크 회피 움직임(한온시스템 -5.9%, 강원랜드 -3.0% 등) 2)전선: 구리 가격 1톤당 1만달러 돌파(대한전선 +7.8%, LS +7.1% 등) 3) 음식료: 올리브유, 김 가격 인상에 따른 수혜 기대감(CJ씨푸드 +18.7% 등)

수출 좋고, 실적 좋고, 물가 우려도 덜었다. 엔비디아 실적이 남았다.

양호한 수출 경기와 예상치 상회한 실적 발표에 금리 인하 기대감까지 추가되며 주식시장 안도랠리가 이어지고 있습니다. 시장의 가장 큰 우려였던 물가 불안이 완화되며 투자자는 신고가를 경신한 주식시장에 추가될 수 있는 상승 트리거를 탐색중입니다. 다음주에 있을 엔비디아의 실적발표(한국 5/23)는 중요한 변수입니다. 반도체 업종에 대한 기대는 이미 시장 기대감에 주가에 선반영된 측면이 있습니다.(SK하이닉스, NASDAQ 신고가 경신) 시총 상위 대형주의 지수 영향력을 고려했을 때 반도체 업종 및 지수의 동반 상승을 위해선 실적 예상치 부합은 물론, 가이던스 역시 상향 조정될 필요가 있습니다. #주요일정: 1) IMF 회의(18:00) 2) 굴스비 연준 이사 연설(23:30) 3)美 신규 실업수당청구건수(21:30)

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=325584
위 내용은 2024년 5월 16일 17시 9분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『신한 M.R.I: 빅테크의 재생에너지 러브콜과 ESS』 
시황 강진혁 ☎02-3772-2329 / 주식전략 이재원 ☎02-3772-2328

-주간 Review: 고심하던 지수 방향성은 상방으로
-차주 Preview: 아직 한 발 남은 실적시즌
-Market Insight: 빅테크의 재생에너지 러브콜과 ESS

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=325599
위 내용은 2024년 5월 17일 07시 46분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(5월 17일, 오전)  리서치본부 주식전략팀
『오늘 점심은 불닭볶음면에 김 넣고 바나나우유』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328

KOSPI는 0.6% 하락한 2,736p. 신고가 경신 후 차익실현 이뤄진 미국 주식시장 영향에 외국인 자금 이탈
- 미국 주식시장은 신고가 경신 후 차익실현. 예상치 부합한 물가에도 연준 위원들 매파적 발언 지속
: 뉴욕 3대지수 신고가 경신 후 차익실현. DOW 한때 40,000p 돌파 했으나 약보합 마감 
: 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재 “통화정책 전환 필요성 느낄 지표 보이지 않는다” 발언. 시장금리 소폭 반등

- KOSPI도 지나친 금리 낙관 경계 속 외국인 자금 이탈. 지수 낙폭 확대. 시총 상위 대형주 순매도에 하락
: 전일 물가 및 소매판매 지표 확인후 유입된 외국인 자금 재이탈. 현선물 동반 순매도 전환
: 시총 상위 대형주 약세. 전일 반도체, 밸류업 동반 상승. 지수 상승 견인했으나 차익실현 탓에 지수 하락 
: 금일 특징 업종은 소매 업종 내 음식료주. 삼양식품 예상치 크게 상회한 호실적에 상한가. K-푸드 호조
: 음식료 상승 배경 1) 호실적. CJ제일제당, 삼양식품 영업이익 YoY +49%, +235%. 예상치 상회 실적 
: 음식료 상승 배경 2) 호실적 배경은 물가 상승에 따른 간편식 소비, 해외 수출 증가폭 확대
: 음식료 상승 배경 3) 불닭볶음면(삼양식품), 바나나우유(빙그레) 등 K컬쳐 수혜에 해외 매출 증가 추세
: 검은 반도체 ‘김’ 매출 역시 증가 추세. 내수 소비에서 해외 매출 확장되는 수출 중심 음식료주 강세  
: 전일 물가 우려 불식에 유입된 자금 재이탈. 이탈 규모는 축소. 차주 엔비디아 실적 발표 관심 필요

KOSDAQ은 1.1% 하락한 861p. HLB 그룹주 약세에 지수 하락. 자금 순환되며 소외 업종 상승
- 리보세라닙 FDA 승인 불발에 HLB 그룹주 일제히 하한가. HLB그룹주 외 제약∙바이오는 강세
: HLB 충격에 자금 순환되며 2차전지, 엔터&미디어 등 최근 주식시장 소외 업종 상승
: 음식료(삼양식품 어닝서프라이즈에 업종 전반 강세), 교육(법원, 의대 증원 집행정지 신청 기각)

원/달러 환율은 연준위원 매파적 발언에 따른 달러인덱스 상승분 반영하며 10.4원 상승한 1,355.4원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) -0.6%, 대만(가권) -0.2%, 홍콩(항셍) +1.6%, 중국(상해) +0.1%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=325614
위 내용은 2024년 5월 17일 11시 6분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 5월 17일
『울고 싶지만 떡볶이는 먹고 싶어』 
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

코스피 2,724.62 (-1.03%), 코스닥 855.06 (-1.76%)

겹악재에 갭을 메운 양 시장

KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.0%, 1.8% 하락했습니다. 간밤 Dow 지수가 사상 처음 40,000p를 터치하는 등 강세 출발한 미국 증시는 연준 인사(존 윌리엄스, 토마스 바킨)의 매파적 발언 이어지며 약세 마감했습니다. 어제 24원 이상 하락한 달러-원 환율도 반등해 1,350원을 재돌파했고 외국인은 현선물 동반 순매도했습니다. 이처럼 뚜렷한 상승 동력이 부재하면서 음식료품(+4.4%)·전기가스업(+0.7%) 등 방어적 업종·종목 강세가 두드러졌습니다. KOSDAQ은 HLB 이슈로 KOSPI 대비 낙폭이 확대됐습니다. 설상가상으로 장마감 직전 북한이 동해안으로 미상 탄도미사일을 발사했습니다. 지난 4/22일 이후 25일 만의 도발인데, 이로 인해 외국인 현선물 매도세가 가팔라지며 지수의 낙폭도 확대되는 모습입니다.

펀더멘탈과 이슈가 쌍끌이한 음식료품

실적 시즌이 마무리로 접어드는 가운데 음식료주의 어닝 서프라이즈가 이어지며 업종 주가가 강세입니다. 삼양식품은 수출 호조로 1분기 영업이익(801억원)이 전년비 3배 이상 증가하며 상한가로 직행했고, CJ씨푸드(+11.0%)는 영업이익이 100배 이상 증가(13.3억원)했습니다. 그 외 오뚜기(+4.2%)·빙그레(+16.8%)·동원F&B(+6.3%) 등 다수 신고가였습니다.
최근 오징어·김 등 가격 상승에 수산물 테마가 상승한 점도 음식료주 강세 요인이었습니다. 특히 ‘검은 반도체’로 불리는 김밥용 김의 도매가격은 80.1% YoY 상승해 사상 처음으로 한 속에 1만원을 돌파했습니다. 이에 CJ씨푸드(주간 +42.1%)·사조씨푸드(주간 +25.8%) 등 급등했습니다.

HLB 발 KOSDAQ 쇼크

제약 업종은 KOSDAQ 지수 하락의 절반 이상을 차지했습니다(-15.3p 중 -8.6p). 원인은 개장 전 HLB사 리보세라닙의 미국 FDA 승인 불발 소식이었습니다. 개장과 함께 HLB가 하한가로 직행했고, HLB계열사 9개 종목 가운데 HLB사이언스(-14.8%)를 제외한 8개 종목이 하한가를 보였습니다. 장초반 제약바이오 전반에 대한 투매가 나타나면서 낙폭이 컸지만, 알테오젠(+6.5%)·에스티팜(+5.9%)·오스코텍(+6.2%) 등은 오히려 상승 전환 후 상승세를 키워나가면서 KOSDAQ의 낙폭을 줄여주었습니다.
#주요일정: 1)EU 4월 CPI(18:00) 2)中 LPR 금리결정(20일 10:15) 

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=325681
위 내용은 2024년 5월 17일 17시 04분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『중국지표; 제조업 중심 제한적 회복세』 
신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175

- 4월 동행지표 엇갈린 흐름. 생산은 양호, 소비와 투자 예상 하회
- [생산] 제조업 확장 모멘텀 가속화. [수출] 아세안향 중심 개선
- [소비] 부진한 주택시장 영향 지속. [투자] 제조업 설비투자 강화 

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=325702
위 내용은 2024년 5월 20일 8시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(5월 20일, 오전)  리서치본부 주식전략팀
『K-푸드 먹으며 엔비디아 실적 대기하는 외국인』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328

KOSPI는 0.7% 상승한 2,744p. 외국인 선물 대규모 순매수에 시총 상위 대형주가 지수 상승 견인
- 미국 주식시장은 Dow 40,000p 돌파. 엔비디아 실적 대기, 연은 위원 매파적 발언 지속되며 혼조세
: 금주 엔비디아 실적, 제조업 PMI, FOMC 의사록 발표 등 주요 일정 대기(2P 참고) 속 혼조세
: 연은 위원 매파적 발언 지속. 미셸 보우먼 연은 이사 “인플레 추가 진전 없을 시 금리 인상도 가능”

- KOSPI는 외국인 자금 유입에 반도체, 밸류업 동반 상승. 음식료, 해운 등 실적 모멘텀 업종도 강세 지속
: 외국인 오전 선물 9,000계약 넘는 대규모 순매수. 시총 상위주(HLB) 탓에 약세인 KOSDAQ과 엇갈림
: 반도체, 밸류업(금융, 자동차, 지주) 동반 상승. 수출 및 원자재 가격 상승 등 실적 모멘텀 업종도 상승 
: 밸류업) 외국인 지분율 상승 추세. 정책 기대감 지속. 외국인 순매수시 주가 상승하는 흐름. 모멘텀 유지 
: 반도체) 엔비디아 실적 발표 앞두고 기대감에 수급 유입. 전주 약세였던 삼성전자 장중 79,000원 돌파 
: 음식료) 17일 호실적에 상한가 도달했던 삼양식품 20% 가까운 상승. 수출 모멘텀에 K-푸드 강세 지속 
: 음식료) 삼양식품 시총 3.8조, 농심 2.5조원. 농심 시총 키맞추기 이뤄지며 반등. 김 업체(씨푸드) 강세  
: 해운) 중동 지정학적 갈등 수혜 업종에 전일 이란 대통령 헬기 실종. SCFI 상승세 지속되며 업황 호조 
: 원자재) 구리 가격 역사적 신고가. 철강 업종 및 전선주 등 관련 업종 지속 상승 
: 외국인 자금 유입에 밸류업, 반도체 등 대형주가 지수 상승 견인하는 흐름. 실적 개선 업종도 주목 필요

KOSDAQ은 1.1% 하락한 846p. HLB 그룹주 약세 영향 이어지며 2거래일 연속 1%대 하락
- 알테오젠, HLB 2거래일 연속 하한가에 KOSDAQ 시총 3위 등극. MSCI 편입에 외국인 수급 유입 지속
: 금주 엔비디아 실적 대기하는 가운데 반도체는 선별적인 주가 흐름. 피에스케이홀딩스 호실적에 강세
: 전선, 비철금속(구리값 사상 최고치 경신에 강세), 석유(이란 대통령 헬기 추락에 중동 긴장감 고조 우려)

원/달러 환율은 미국 4월 경기선행지수 하락에도 단기 낙폭 과대 인식에 상승. 2.5원 상승한 1,357.4원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +1.5%, 대만(가권) +0.1%, 홍콩(항셍) +0.4%, 중국(상해) +0.1%

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위 내용은 2024년 5월 20일 11시 19분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 5월 20일
『외인 투수의 선택: 반도체와 밸류업』 
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328

코스피 2,742.14 (+0.64%), 코스닥 847.08 (-0.93%)

삼성전자 Vs. HLB 대형주 주가 엇갈림에 주식시장 혼조 마감

금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 +0.6%, -0.9% 등락했습니다. 시총 상위 대형주의 엇갈린 움직임에 지수 역시 상반된 흐름을 보였습니다. 수급은 우호적이었습니다. 오전 외국인 K200 선물 순매수 금액이 한때 1조원을 넘어서며(+7,938 계약 마감) 2,750p를 돌파했습니다. 반도체와 밸류업을 포함한 시총 상위 대형주에 매수세가 유입되며 지수가 상승했습니다. 지난주 약세를 보였던 삼성전자(+1.9%)가 금주 엔비디아 실적발표를 앞두고 7거래일만 반등하며 반도체 업종과 지수를 동반 상승 견인했습니다. 주주환원 정책 확대에 대한 외국인의 기대감 역시 지속되며 금융과 자동차 업종에 매수세가 유입됐습니다. 반면 KOSDAQ은 HLB의 간암 신약 불발 여파가 2거래일 연속 하한가로 이어지며 하락 마감했습니다.  

수급 불확실성에 따른 원자재 랠리

KOSPI는 밸류업 업종 수급 유입과 함께 상사, 비철금속 등 원자재 관련주 강세가 두드러졌습니다. 외국인과 기관은 운수장비(+1.1%), 금융(+1.0%)을 순매수하며 관련 업종은 강세를 보였습니다. 구리는 제조업 경기 회복 기대에 수급 불확실성 부각되며 사상 최고치를 경신했습니다. 이에 철강금속(+1.3%)도 강세를 보이며 순매수 상위에 들었습니다. 
#특징업종: 1) 전선, 비철금속: 구리값 사상 최고치 경신에 동반 강세 (대창 +29.8%, LS에코에너지 +26.5% 등) 2)니켈: 니켈 생산량 3위 프랑스령 누벨칼레도니 소요사태(LX인터내셔널 +13.5% 등) 3) 석유: 이란 대통령 헬기 추락에 중동 긴장감 고조 우려 (흥구석유 +11.3% 등)

엔비디아 실적, 당연히 좋아야 좋지만 우려도 이 업종들로 방어한다 

지난주 금요일 깜짝 실적을 발표하며 상한가 마감한 삼양식품(+12.5%)이 오늘도 상승했습니다. ‘불닭볶음면(삼양식품)’, ‘김(사조씨푸드, 동원 F&B 등)’, ‘바나나우유(빙그레)’ 등 해외 수출 증가 영향에 국내 음식료 업종에 매수세가 유입되고 업종 내에서도 수출 모멘텀이 강한 기업별 주가 엇갈림이 나타나고 있습니다. 해운 업종의 경우 중동 정세 불안 영향(이란 대통령 헬기 사고) 및 해상 운임 강세 지속에 상승(HMM +8.5%) 했습니다. 금주 엔비디아 실적발표는 시장 영향력이 가장 큰 이벤트지만, 실적 모멘텀이 강하게 부여된 업종(수출 증가, 이익 추정치 상향)은 영향이 타업종 대비 적을 것입니다. #주요일정: 1) FOMC 위원 Bostic, 메스터 연설(20:30, 03:00) 2) 연준 윌러 이사 연설(22:30) 

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=325723
위 내용은 2024년 5월 20일 17시 5분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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[Invitation] 신나고 금융시장 포럼
2024년 하반기 국내외 금융시장 및 주요 산업 전망

[첫째날] 경제 및 금융시장 전망
일시: 5월 21일(화) 13시 30분

참여방법: 신한투자증권 공식 유튜브 라이브 방송

많은 관심과 참여 부탁드립니다.
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[YouTube Live 방송]
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[발표 자료 PDF]
https://bit.ly/3yusRXh