[신한투자증권 혁신성장 백지우]

* 보안: 사이버 세계 속 나, 잘 부탁드립니다

▶️ 생활 패러다임의 변화, 보안의 필요성 대두
- 20년 이후 코로나19로 인해 기업의 IT투자가 지연되며, 수주감소로 인한 지지부진한 시기 지속
- 코로나로 인한 재택근무 확대, 비대면 문화의 확산으로 사이버보안의 중요성 대두
- 크고 작은 사이버 위협의 증가, 디지털 트랜스포메이션 등 2023년 사이버보안 산업의 업황 반등 전망

▶️ 1) 시장의 성장, 2) 수요의 확대, 3) 정부 지원의 증가
- 시장의 성장: 개인정보 해킹, 보이스피싱 등 기업과 개인 모두 보안의 중요성 인지, 보안 시장 지속 성장 중
- 수요의 확대: IT 기업을 넘어 정부 및 다양한 산업군에서 보안 솔루션 수요 증가, 가상화폐와 메타버스 등 새로운 산업이 등장하며 다양한 수요처 발생
- 정부의 보안산업 육성의지: 정보보호 공시 의무화, 개인정보보호법 개정 등 다양한 제도 및 규제 신설, 사이버 위협 대응 강화

▶️ Top Pick: 지니언스, 관심주: 안랩, 파이오링크
- 지니언스: EDR, NAC 등의 보안 솔루션 업체로, 고객사 확대를 통해 꾸준한 매출 성장 기록
- EDR 등 신제품 투자가 마무리되며 영업이익률 정상화, 2023년부터 클라우드 NAC, EDR 등 새로운 솔루션의 매출 본격화 전망

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=318814

위 내용은 2023년 9월 18일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 스마트폰/전기전자 오강호, 이병화]

드림텍: 꿈(Dream)은 이루어진다

▶ 목표주가 20,000원, 투자의견 ‘매수’ 제시
- 2024년 예상 EPS 1,282원, P/E 15.7배 적용
- 원격의료 시장 진출로 비즈니스 모델 확대
- 현재 주가는 과거 평균, Peer內 저평가 구간

▶ 1) 헬스케어 서프라이즈 성장 주목
- 글로벌 원격진료 시장 CAGR 22% 성장중
- 무선바이오센서로 패러다임 변화 수혜
- 제품 포트폴리오 + 국가 확대도 긍정적
- BHC 사업內 헬스케어 매출액
① 2024년 1,622억원(+56% YoY) 전망 
② 2025년 3,310억원(+104% YoY) 전망

▶ 2) 2024 스마트폰 회복 기대
- 1H23까지 스마트폰 수요 둔화 지속
- 2H23 이후 점진적 반등 기대
- 2024 IMC 매출액 +16% YoY 전망
① 적용 디바이스 확대 및 수요 회복
② 드림텍 출하량(Q) 5% YoY 상향 추정

원문 링크: https://buly.kr/1RAmwWA

위 내용은 2023년 9월 21일 07시 43분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (9월 22일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=319032

위 내용은 2023년 9월 22일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (10월 6일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=319300

위 내용은 2023년 10월 6일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 허성규]

퀄리타스반도체: 거인의 어깨 위에서

▶ 초고속 Interconnect 관련 Hardmacro IP 선두주자 
- IP 라이선스만 가능한 서브 라이선스 사업에서 자체 개발 및 양산으로 확장
- 2023년 IP별 예상 매출 비중은 MIPI 20%, Display Chipset 70%, PCIe 10%

▶ 1) 삼성전자 파운드리와 동행, 2) 초고속 Interface IP 성장 전망
- 팹리스의 파운드리 이원화 수요 확대
- 칩 내외부 데이터전송 속도 중요해지면서 초고속 연결 IP 중요성 증가

▶ 예상 시가총액 1,325~1,529억원
- 2025년 PER은 13.2배로 국내외 IP사와 비교 시 밸류에이션 부담이 낮은 수준
- 국내 상장 반도체IP PEER 그룹 간 밸류에이션 균형이 필요한 시점

원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=319410

위 내용은 2023년 10월 12일 08시 12분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (10월 13일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=319452

위 내용은 2023년 10월 13일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 백지우]

나노브릭(286750 KQ) 너는 다 계획이 있구나

▶️ 보안, 바이오, 디스플레이까지 – 못하는 게 없는 나노소재
- 보안 사업에서의 매출을 기반으로 바이오, 디스플레이 등 사업영역을 확대 중
- 자기장에 의해 구동되는 M(Magnetic) 제품군은 주로 보안, 바이오 제품에 활용
- 전기장에 의해 구동되는 E(Electronic) 제품군은 기능성 디스플레이 제품에 활용, ESL 등 고성장 시장에 성공적으로 진입할 시 리레이팅 기대

▶️ 여전히 잘하는 M 제품, 앞으로 더 잘할 E 제품
- 대면적에 강점이 있는 E-Skin의 경우 ESL은 물론 LCD 광고판을 대체하는 옥외 광고판, 전자 메뉴판 등 적용 가능
- 초저전력 트렌드로 시장의 관심은 ESL을 넘어 디지털 사이니지 및 외장재 시장 전반으로 확대 될 전망
- M 사업부 역시 여전히 견조, 지난 9월 중동 정부向 53억원 규모 보안제품 추가 수주 계약 체결

▶️ 2024년 매출액 퀀텀 점프 전망
- 2024년 매출액 182억원(+180% YoY), 영업이익 64억원(흑전 YoY) 전망
- 중동 수주를 기반으로 M 사업부 110억원, ESL, 가전 등 다양한 전방시장 진출로 E 사업부 62억원의 매출 추정

원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=319451

위 내용은 2023년 10월 13일 07시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (10월 20일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=319623

위 내용은 2023년 10월 20일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (10월 27일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=319810

위 내용은 2023년 10월 27일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 박윤, 오강호]
 
솔루엠: EV 충전 파워모듈 시장 확대 주목

▶ ESL 및 파워모듈 전문 업체  
- 전자부품 밴더사에서 ESL 등 최종재 제조사로 사업 다각화 성공
- 3Q23 영업이익 404억원(+69% YoY) 전망  

▶ 1) EV 충전 파워모듈, 2) ESL 성장 지속 
- 전기차 충전기 시장 본격적 성장 국면 속 Capa 증설 효과 기대 
- 점포 자동화 메가 트랜드 속 ESL의 지속 성장 전망  

▶ 목표주가 45,000(매수) 커버리지 개시  
- 2023년 EPS 2,834원, Target PER 16배 적용 
- 단기 실적 Peak out 우려보다 중장기 성장성에 집중할 때

원문 보고서: https://url.kr/c3vrni

위 내용은 2023년 10월 31일 07시 50분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 허성규]
 
텔레칩스: 적토마에 채찍질

▶ 인포테인먼트 AP, MCU 팹리스   
- 차량 내 내비게이션 등 디스플레이 구동을 돕는 인포테인먼트용 AP
- 국산화 비율 낮은 MCU, ADAS SoC까지 개발해 포트폴리오 강화

▶ 1) 비포/에프터 호실적 지속, 2) 신제품으로 장기 경쟁력 강화
- 최대 고객사 대상 AP 판매 호실적  및 판매대수 지속 상승
- MCU 등 신제품의 실질 수익 기여는 2025년으로 전망

▶ 목표주가 26,000(매수) 커버리지 개시  
- 2023년 EPS 1,233원, Target PER 21배 적용 
- 2023년, 고객사 판매대수 호실적 및 에프터 마켓 재고 해소로 성장 지속될 전망

원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=319933

위 내용은 2023년 11월 1일 07시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 백지우, 이병화]
 
엘앤케이바이오: 올라갈 일만 남았다

▶️ 국내 유일 척추 임플란트 Full 라인업 구축 업체
- 척추 임플란트 시장 70%를 차지하는 미국 시장 국내 최초 진입
- 최신 수술 트렌드에 맞는 Expandable 제품군 FDA 승인 완료, 고마진 제품군 매출비중 확대 전망

▶️ XTP 대규모 프로젝트 성황리에 진행 중
- 세계 최초 곡선형 높이확장형 케이지를 필두로 미국 대형병원과 프로젝트 진행 중
- 미국 10대 병원 중 절반 이상과 프로젝트 진행, 월 50억 이상의 프로젝트 매출 발생 예정

▶️ 2024년 체절 개선 본격화 
- 1) 이연된 수술 수요 회복, 2) 소송 비용 감소, 3) 고마진 제품군 확대로 2024년 매출액 612억원(+75% YoY), 영업이익 123억원(흑전) 전망
- 경쟁사인 글로버스메디컬의 시가총액 8조원 수준, 미국 진출 완료될시 주가 리레이팅 기대

원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=319967

위 내용은 2023년 11월 2일 07시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (11월 3일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=320018

위 내용은 2023년 11월 3일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 이병화]
 
한글과컴퓨터: 물 들어올 때 노 젓자

▶️ 오피스 S/W 개발 및 판매 전문기업
- 오피스 S/W의 전체 제품군을 보유한 회사는 글로벌 시장内 마이크로소프트 외 한컴이 유일
- 2023년 상반기 기준 연결 매출 비중은 S/W 62.4%, 한컴라이프케어 외 기타 37.6%

▶️ 공공 클라우드 오피스 공급 독주 체제, 밸류에이션 매력 점증
- 정부는 2026년까지 현행 공공 시스템의 50% 이상, 신규 시스템의 70% 이상에 클라우드 네이티브 적용 예정
- 한컴, 교육부의 스마트 기기 보급 사업 등 국내 클라우드 파트너사와 협업 강화
- 별도 매출은 2024F 1,464억원(+10.6% YoY), 2025F 1,613억원(+10.2% YoY)로 매출 성장세 시현 예상

▶️ 목표주가 17,000원, 투자의견 ‘매수’로 커버리지 개시
- 2024F EPS 1,714원에 Target P/E 9.9배 적용
- 1) 공공 클라우드 시장 확대의 직접적인 수혜, 2) 별도 실적의 성장 전환, 3) 연결 자회사의 실적 변동성 축소, 4) 본업 경쟁력 상승, 5) 우주 등 신사업 진출에 따라 할인 요인 해소 중

원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=320135

위 내용은 2023년 11월 6일 07시 38분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 박윤, 오강호]

솔루엠: 성장의 초입

▶️ 3Q23 영업이익 453억원(+83% YoY) 서프라이즈 실적 달성
- 1) 전자부품 성수기 진입, 2) ICT(ESL) 부문 고마진 제품 판매 확대에 기인
- 3Q23 영업이익률은 8.6%(+3.5%p YoY) 달성

▶️ 피크아웃 우려는 시기상조
- 전자부품: 전기차 충전 및 서버용 고마진 파워모듈 신사업 안착
- ICT(ESL): 대형 리테일 업체 향 수주 가능성 존재

▶️투자의견 ‘매수’, 목표주가 45,000원 유지
- 23년 EPS 2,972원, P/E 15배 적용
- 높은 성장성과 밸류에이션 매력도에 주목

원문 보고서: https://buly.kr/GOzTiqg

위 내용은 2023년 11월 8일 07시 33분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[Invitation] 신나고 금융시장 포럼
2024년 국내외 금융시장 및 주요 산업 전망

[첫째날] 경제 및 금융시장 전망
일시: 11월 8일(수) 13시 30분

참여방법: 신한투자증권 공식 유튜브 라이브 방송

많은 관심과 참여 부탁드립니다.
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[YouTube Live 방송]
https://bit.ly/49kWQPl

[발표 자료 PDF]
https://bit.ly/40pT2s1

[신한투자증권 혁신성장 백지우, 이병화]

이노시뮬레이션(274400 KQ): Virtual comes true

▶️ 업력과 기술력이 남다른 국내 1위 XR 기업
- 자율주행 자동차 성능 평가를 위한 스마트 모빌리티 시뮬레이터, XR 가상훈련시스템, XR 디바이스 및 실감 콘텐츠 판매 업체
- 현대차, 기아차, 한화시스템, MBC 등 각 산업 내 주요 기업을 고객사로 확보

▶️ 전방 시장, 이보다 좋을 순 없다
- 기존 실차 실험으로는 자율주행 테스트 감당 불가, XR 시뮬레이터가 대안으로 급부상 -> 시뮬레이터 수요 상승
- K-방산의 수출 호조 -> 무기 수출시 각 무기에 적합한 XR 시뮬레이터 판매로 수요 급증

▶️ 2024년 전방산업 호황에 따른 매출 상승
- 2024년 매출액 368억원(+57.3% YoY), 영업이익 54억원(흑전) 전망
- B2C 부문 매출이 가시화 될 시 빠른 밸류에이션 리레이팅 기대

원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=320283

위 내용은 2023년 11월 9일 07시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 이병화/오강호]

[2024년 연간 전망] 혁신성장; 시대정신을 담다

▶️ 혁신성장의 시대정신
- 고금리 환경 속 숫자로 증명, 시장의 신뢰를 얻은 산업 주목
- 2024년 상반기 유망 섹터 및 테마 : IT서비스, 전장/자율주행, AR/VR, 우주항공, 바이오 의료기기 산업

▶️ IT서비스, 2024년을 주목하는 이유
- 1) AI시장 도래로 클라우드 수요 증가, 2) 자동화 툴 도입 확대
- Top Picks: 롯데정보통신, 삼성에스디에스, 한글과컴퓨터, 엠로, 솔루엠

▶️ 전장/자율주행. 4차 산업 패러다임의 한 축
- 완성차 업체들의 SDV 전환 및 SW/HW 개발 확대
- Top Picks: 현대오토에버, 텔레칩스

▶️ 바이오 의료기기, 해외 진출 성과 가시화
- 1) 코로나19로 이연된 정형외과 수요, 2) 가속화되는 고령화
- Top Picks: 엘앤케이바이오, 오스테오닉, 코렌텍

▶️ AR/VR, 메타버스의 개화
- 메타 퀘스트3, 애플 비전프로 기점으로 생태계 확장 중
- Top Picks: 이노시뮬레이션, 라온텍

▶️ 우주항공, 민간 주도 시장의 시작
- 지구 저궤도(LEO) 활용 가치 증가
- Top Picks: 인텔리안테크, 쎄트렉아이, 켄코아에어로스페이스

원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=320282

위 내용은 2023년 11월 9일 07시 48분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 박윤, 오강호]

엠로: K-SaaS의 저력

▶️ 국내 1위의 공급망 관리 SW 업체
- 기업의 구매 관련 업무비용 절감 솔루션 제공
- 3Q23 매출액 165억원(+7% YoY), 영업이익 13억원(-40% YoY) 기록

▶️ 1) 높은 해외 성공 가능성, 2) SCM 솔루션 시장 확대
- ’23년 3월 삼성SDS의 자회사로 편입되며 SRM 기술력을 입증
- 글로벌 SRM SW 시장 연평균 성장률(2021-30F) 8% 전망

▶️ 2024년 매출액 741억원(+20% YoY) 예상
- 공급망 관리 SW 수요 증가 → 고객사 및 프로젝트 수주 확대
- 국내 최대 기업 레퍼런스를 바탕으로 글로벌 진출 성공 가능성 주목

원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=320280

위 내용은 2023년 11월 9일 07시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[Invitation] 신나고 금융시장 포럼
2024년 국내외 금융시장 및 주요 산업 전망

[둘째날] 주요 산업 전망
일시: 11월 9일(목) 13시 30분

참여방법: 신한투자증권 알파TV 라이브 방송

많은 관심과 참여 부탁드립니다.
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[YouTube Live 방송]
https://bit.ly/3FJNYVM

[발표 자료 PDF]
https://bit.ly/40CDS2M

[신한투자증권 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (11월 10일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=320327

위 내용은 2023년 11월 10일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.