[신한투자증권 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (11월 3일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=320018

위 내용은 2023년 11월 3일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 이병화]
 
한글과컴퓨터: 물 들어올 때 노 젓자

▶️ 오피스 S/W 개발 및 판매 전문기업
- 오피스 S/W의 전체 제품군을 보유한 회사는 글로벌 시장内 마이크로소프트 외 한컴이 유일
- 2023년 상반기 기준 연결 매출 비중은 S/W 62.4%, 한컴라이프케어 외 기타 37.6%

▶️ 공공 클라우드 오피스 공급 독주 체제, 밸류에이션 매력 점증
- 정부는 2026년까지 현행 공공 시스템의 50% 이상, 신규 시스템의 70% 이상에 클라우드 네이티브 적용 예정
- 한컴, 교육부의 스마트 기기 보급 사업 등 국내 클라우드 파트너사와 협업 강화
- 별도 매출은 2024F 1,464억원(+10.6% YoY), 2025F 1,613억원(+10.2% YoY)로 매출 성장세 시현 예상

▶️ 목표주가 17,000원, 투자의견 ‘매수’로 커버리지 개시
- 2024F EPS 1,714원에 Target P/E 9.9배 적용
- 1) 공공 클라우드 시장 확대의 직접적인 수혜, 2) 별도 실적의 성장 전환, 3) 연결 자회사의 실적 변동성 축소, 4) 본업 경쟁력 상승, 5) 우주 등 신사업 진출에 따라 할인 요인 해소 중

원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=320135

위 내용은 2023년 11월 6일 07시 38분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 박윤, 오강호]

솔루엠: 성장의 초입

▶️ 3Q23 영업이익 453억원(+83% YoY) 서프라이즈 실적 달성
- 1) 전자부품 성수기 진입, 2) ICT(ESL) 부문 고마진 제품 판매 확대에 기인
- 3Q23 영업이익률은 8.6%(+3.5%p YoY) 달성

▶️ 피크아웃 우려는 시기상조
- 전자부품: 전기차 충전 및 서버용 고마진 파워모듈 신사업 안착
- ICT(ESL): 대형 리테일 업체 향 수주 가능성 존재

▶️투자의견 ‘매수’, 목표주가 45,000원 유지
- 23년 EPS 2,972원, P/E 15배 적용
- 높은 성장성과 밸류에이션 매력도에 주목

원문 보고서: https://buly.kr/GOzTiqg

위 내용은 2023년 11월 8일 07시 33분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[Invitation] 신나고 금융시장 포럼
2024년 국내외 금융시장 및 주요 산업 전망

[첫째날] 경제 및 금융시장 전망
일시: 11월 8일(수) 13시 30분

참여방법: 신한투자증권 공식 유튜브 라이브 방송

많은 관심과 참여 부탁드립니다.
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[YouTube Live 방송]
https://bit.ly/49kWQPl

[발표 자료 PDF]
https://bit.ly/40pT2s1

[신한투자증권 혁신성장 백지우, 이병화]

이노시뮬레이션(274400 KQ): Virtual comes true

▶️ 업력과 기술력이 남다른 국내 1위 XR 기업
- 자율주행 자동차 성능 평가를 위한 스마트 모빌리티 시뮬레이터, XR 가상훈련시스템, XR 디바이스 및 실감 콘텐츠 판매 업체
- 현대차, 기아차, 한화시스템, MBC 등 각 산업 내 주요 기업을 고객사로 확보

▶️ 전방 시장, 이보다 좋을 순 없다
- 기존 실차 실험으로는 자율주행 테스트 감당 불가, XR 시뮬레이터가 대안으로 급부상 -> 시뮬레이터 수요 상승
- K-방산의 수출 호조 -> 무기 수출시 각 무기에 적합한 XR 시뮬레이터 판매로 수요 급증

▶️ 2024년 전방산업 호황에 따른 매출 상승
- 2024년 매출액 368억원(+57.3% YoY), 영업이익 54억원(흑전) 전망
- B2C 부문 매출이 가시화 될 시 빠른 밸류에이션 리레이팅 기대

원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=320283

위 내용은 2023년 11월 9일 07시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 이병화/오강호]

[2024년 연간 전망] 혁신성장; 시대정신을 담다

▶️ 혁신성장의 시대정신
- 고금리 환경 속 숫자로 증명, 시장의 신뢰를 얻은 산업 주목
- 2024년 상반기 유망 섹터 및 테마 : IT서비스, 전장/자율주행, AR/VR, 우주항공, 바이오 의료기기 산업

▶️ IT서비스, 2024년을 주목하는 이유
- 1) AI시장 도래로 클라우드 수요 증가, 2) 자동화 툴 도입 확대
- Top Picks: 롯데정보통신, 삼성에스디에스, 한글과컴퓨터, 엠로, 솔루엠

▶️ 전장/자율주행. 4차 산업 패러다임의 한 축
- 완성차 업체들의 SDV 전환 및 SW/HW 개발 확대
- Top Picks: 현대오토에버, 텔레칩스

▶️ 바이오 의료기기, 해외 진출 성과 가시화
- 1) 코로나19로 이연된 정형외과 수요, 2) 가속화되는 고령화
- Top Picks: 엘앤케이바이오, 오스테오닉, 코렌텍

▶️ AR/VR, 메타버스의 개화
- 메타 퀘스트3, 애플 비전프로 기점으로 생태계 확장 중
- Top Picks: 이노시뮬레이션, 라온텍

▶️ 우주항공, 민간 주도 시장의 시작
- 지구 저궤도(LEO) 활용 가치 증가
- Top Picks: 인텔리안테크, 쎄트렉아이, 켄코아에어로스페이스

원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=320282

위 내용은 2023년 11월 9일 07시 48분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 박윤, 오강호]

엠로: K-SaaS의 저력

▶️ 국내 1위의 공급망 관리 SW 업체
- 기업의 구매 관련 업무비용 절감 솔루션 제공
- 3Q23 매출액 165억원(+7% YoY), 영업이익 13억원(-40% YoY) 기록

▶️ 1) 높은 해외 성공 가능성, 2) SCM 솔루션 시장 확대
- ’23년 3월 삼성SDS의 자회사로 편입되며 SRM 기술력을 입증
- 글로벌 SRM SW 시장 연평균 성장률(2021-30F) 8% 전망

▶️ 2024년 매출액 741억원(+20% YoY) 예상
- 공급망 관리 SW 수요 증가 → 고객사 및 프로젝트 수주 확대
- 국내 최대 기업 레퍼런스를 바탕으로 글로벌 진출 성공 가능성 주목

원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=320280

위 내용은 2023년 11월 9일 07시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[Invitation] 신나고 금융시장 포럼
2024년 국내외 금융시장 및 주요 산업 전망

[둘째날] 주요 산업 전망
일시: 11월 9일(목) 13시 30분

참여방법: 신한투자증권 알파TV 라이브 방송

많은 관심과 참여 부탁드립니다.
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[YouTube Live 방송]
https://bit.ly/3FJNYVM

[발표 자료 PDF]
https://bit.ly/40CDS2M

[신한투자증권 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (11월 10일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=320327

위 내용은 2023년 11월 10일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 이병화, 백지우]
 
비츠로셀: 추운 가을을 지나 따뜻한 겨울의 시작

▶️ 3Q23 Re: 일회성 비용 반영
- 3Q23 연결 기준 매출액 441억원(+29.3% YoY), 영업이익 72억원(-19.5% YoY)
- Bobbin과 고온전지 QoQ 부진, 리튬의 높은 매입 단가 등 원자재 비용 부담

▶️ 4Q23 Pre: 수익성 회복
- 4Q23 연결 기준 매출액 563억원(+8.1% YoY), 영업이익 128억원(+16.2% YoY) 전망
- 높은 매입 단가의 원자재 이슈 해소, 영업이익률 20% 이상 회귀 예상
- 주요 고객사 Xylem의 24년 매출 성장률 블룸버그 기준 14.8%(YoY), 성장세 견조

▶️ 목표주가 28,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
- 2024F EPS 2,054원에 Target P/E 13.6배 적용
- 북미 에너지 인프라의 Bobbin, 원유 시장의 고온전지 모두 글로벌 No.1 지위 구축 중

원문 보고서: https://url.kr/acb7wy 

위 내용은 2023년 11월 15일 07시 43분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 이병화, 허성규]

골프존(215000.KS): 라베를 위해 연습에 매진할 때

▶️ 3Q23 Re: 매출 감소, 해외 판관비 증가로 수익성 악화
- 매출액 1,700억원, 영업이익 275억원
- 가맹사업 847억원(+20.4% YoY), 비가맹 273억원(+4.3% YoY)

▶️ 4Q23 Pre: 정상화와 New normal
- 투비젼NX 신제품 출시로 가맹사업 +15.6% 성장 전망
- 4Q22 수준 일회성 인건비 반영 시 영업이익률은 13.3%로 8.0%p 개선될 전망

▶️ 목표주가 110,000원 하향
- 2024년 예상 EPS 16,495원의 6.8배 수준
- 해외 시장 성과 가시화 전까지 보수적인 PER 기준 적용

원문보고서:
http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=320477

위 내용은 2023년 11월 16일 08시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (11월 17일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=320493

위 내용은 2023년 11월 17일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (11월 24일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=320724

위 내용은 2023년 11월 24일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 이병화, 백지우]
 
NHN KCP: 꽃 피는 봄이 오면

▶️ 3Q23 Re: 매출 컨센 부합, 영업이익 기대치 하회
- 3Q23 매출액 2,431억원(+15.9% YoY), 영업이익 96억원(-26.7% YoY)
- 리오프닝 및 글로벌 OTT 가맹점 중심으로 거래액 증가, 그러나 3Q23 판관비 13.9%(YoY) 증가

▶️ 4Q23 Pre: 확실한 증익 구간 돌입
- 4Q23 연결 매출 2,550억원(+14.7% YoY), 영업이익 128억원(+6.1% YoY) 전망
- 1) 국내 PG 시장 지배력 강화, 2) 글로벌 OTT 중심의 거래대금 증가, 3) 블랙프라이데이 등 성수기 효과

▶️ 목표주가 15,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
- 2024F EPS 954원에 Target P/E 15.7배 적용
- P/E 과거 2018년 이후 최저치를 향해 가고 있음, 3Q23 모든 악조건이 반영되며 감익 구간 종료

원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=320755

위 내용은 2023년 11월 27일 07시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 이병화, 허성규]
 
한글과컴퓨터: AI 사업 투자자 간담회 주요 내용

▶️ 글로벌 빅테크 기업으로의 도약
- 단순 어플리케이션 공급 기업에서 기술 공급 회사로의 전환
- 국내외 오토메이션 및 해외 SDK 시장 집중 공략
- 주주환원정책 수립 → 300억원 규모의 자사주 매입 소각 지속

▶️ 국내외 구체적인 협력 사례
- 삼성SDS와 국방부, 한수원 등 자동화 솔루션 구축 진행
- 포티투마루, 알체라 등 기업들과 협력을 통해 음성을 텍스트로 변환
- 국내외 기업들과의 기술 파트너십 확장

▶️ Q&A 관련 답변
- 기존 한컴의 소프트웨어 + 내부AI + 외부AI 결합 → MS Copilot 外 유일
- 소프트웨어 '모듈화'를 통해 회사의 Identity 변화 중
- 2024년 공공부문 680억원 사업 기대
- 시너지 기업들에 대한 적극적인 M&A 검토 → 포트폴리오 재편 지속
- 2023년 주당 200원 수준의 배당 예정 → 주주환원정책 강화

원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=320787

위 내용은 2023년 11월 28일 07시55분에 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[신한투자증권 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (12월 1일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=320868

위 내용은 2023년 12월 1일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 허성규, 이병화]
 
모코엠시스: 디지털 정부와 클라우드 성장의 결합

▶️ 기업 내외부 연결 SW업체
- IBM, RWS 등 외산 SW를 국내 업체에게 커스터마이징 제공
- 매출액 40%가 자사제품, 장기 고객사 75% 수준 유지

▶️ 정부 온북 및 AI 번역 사업 기대
- 2024년 진행될 디지털 정부 사업 관련 클라우드 인증 취득 중
- 국내 로펌, 엔터테인먼트 기업 대상 영문 AI번역 서비스 제공 예정

▶️ 2023년 매출액 254억원 추정
- 대기업 및 공공의 SW 투자 집행 지연 및 클라우드 개발비 확대
- 3Q23 기준 원재료비 비중 34%로 전년 동기 29% 대비 5%p 증가

원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=321107

위 내용은 2023년 12월 8일 07시 45분에 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[신한투자증권 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (12월 8일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=321115

위 내용은 2023년 12월 8일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 허성규, 이병화]

아이티아이즈(372800.KQ) - 안정적 본업과 신사업의 본격 성장

▶ 금융기관 백엔드 IT 솔루션 구축 업체
- 2012년 설립된 금융 IT 솔루션 구축업체
- 2014년 해외 금융 SW 업체 Sungard와 파트너십으로 국내 솔루션 도입  


▶ 안정적인 금융 사업을 토대로 1) STO 플랫폼, 2) 의료 데이터 성장
- STO 사업은 증권사 대상 토큰증권 유통 및 발행 등 거래 플랫폼 구축
- 의료데이터 규제 완화되면서 2024년 본격 수익 상승 판단

▶ 2023년 적자폭 축소, 2024년 흑자전환 전망
- 프로젝트 지연 1H23까지 지속. 3Q23부터 해소돼 4Q23 지속 전망
- 2024년 의료 데이터 사업부 수익성 증가 및 STO 플랫폼 진입 기대  

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=321253

위 내용은 2023년 12월 15일 07시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[신한투자증권 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (12월 15일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=321248

위 내용은 2023년 12월 8일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 IT부품/전기전자 오강호, 박윤]

하나머티리얼즈: 실적 저점 확인, 반등의 시작

▶️ 2023 실적 저점 확인
- 4Q23 반도체 수요 둔화로 실적 저점 예상
- 1Q24 계단식 반등 기대

▶️ 실적 부진에도 주가는 선방중
1) 업황 회복 기대 → 소모품 수요 증가
2) 신제품 개발 및 납품 확대 전망

▶️1) 반도체 업황 회복 기대, 2) 신제품 개발 및 납품 확대
- 고객사內 점유율 확대 → Peer 대비 실적 모멘텀 ↑
- SIC 글로벌 장비사 레퍼런스 확보도 긍정적
- CAPA 확대로 중장기 성장 모멘텀도 충분

▶️ 목표주가 67,000원 상향
- 설비 투자 및 고객사 수요 개선 → 밸류에이션 리레이팅
- 2H23 실적 측면에서의 변곡점 발생
- Cycle 회복시 실적 성장 가속화 전망

원문 보고서: https://buly.kr/GOzjIsQ

위 내용은 2023년 12월 21일 07시 12분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.