[신한투자증권 혁신성장]
신한 혁신성장 위클리 (12월 1일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=320868
위 내용은 2023년 12월 1일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 혁신성장 위클리 (12월 1일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=320868
위 내용은 2023년 12월 1일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한투자증권 혁신성장 허성규, 이병화]
모코엠시스: 디지털 정부와 클라우드 성장의 결합
▶️ 기업 내외부 연결 SW업체
- IBM, RWS 등 외산 SW를 국내 업체에게 커스터마이징 제공
- 매출액 40%가 자사제품, 장기 고객사 75% 수준 유지
▶️ 정부 온북 및 AI 번역 사업 기대
- 2024년 진행될 디지털 정부 사업 관련 클라우드 인증 취득 중
- 국내 로펌, 엔터테인먼트 기업 대상 영문 AI번역 서비스 제공 예정
▶️ 2023년 매출액 254억원 추정
- 대기업 및 공공의 SW 투자 집행 지연 및 클라우드 개발비 확대
- 3Q23 기준 원재료비 비중 34%로 전년 동기 29% 대비 5%p 증가
원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=321107
위 내용은 2023년 12월 8일 07시 45분에 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
모코엠시스: 디지털 정부와 클라우드 성장의 결합
▶️ 기업 내외부 연결 SW업체
- IBM, RWS 등 외산 SW를 국내 업체에게 커스터마이징 제공
- 매출액 40%가 자사제품, 장기 고객사 75% 수준 유지
▶️ 정부 온북 및 AI 번역 사업 기대
- 2024년 진행될 디지털 정부 사업 관련 클라우드 인증 취득 중
- 국내 로펌, 엔터테인먼트 기업 대상 영문 AI번역 서비스 제공 예정
▶️ 2023년 매출액 254억원 추정
- 대기업 및 공공의 SW 투자 집행 지연 및 클라우드 개발비 확대
- 3Q23 기준 원재료비 비중 34%로 전년 동기 29% 대비 5%p 증가
원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=321107
위 내용은 2023년 12월 8일 07시 45분에 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
[신한투자증권 혁신성장]
신한 혁신성장 위클리 (12월 8일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=321115
위 내용은 2023년 12월 8일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 혁신성장 위클리 (12월 8일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=321115
위 내용은 2023년 12월 8일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한투자증권 혁신성장 허성규, 이병화]
아이티아이즈(372800.KQ) - 안정적 본업과 신사업의 본격 성장
▶ 금융기관 백엔드 IT 솔루션 구축 업체
- 2012년 설립된 금융 IT 솔루션 구축업체
- 2014년 해외 금융 SW 업체 Sungard와 파트너십으로 국내 솔루션 도입
▶ 안정적인 금융 사업을 토대로 1) STO 플랫폼, 2) 의료 데이터 성장
- STO 사업은 증권사 대상 토큰증권 유통 및 발행 등 거래 플랫폼 구축
- 의료데이터 규제 완화되면서 2024년 본격 수익 상승 판단
▶ 2023년 적자폭 축소, 2024년 흑자전환 전망
- 프로젝트 지연 1H23까지 지속. 3Q23부터 해소돼 4Q23 지속 전망
- 2024년 의료 데이터 사업부 수익성 증가 및 STO 플랫폼 진입 기대
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=321253
위 내용은 2023년 12월 15일 07시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
아이티아이즈(372800.KQ) - 안정적 본업과 신사업의 본격 성장
▶ 금융기관 백엔드 IT 솔루션 구축 업체
- 2012년 설립된 금융 IT 솔루션 구축업체
- 2014년 해외 금융 SW 업체 Sungard와 파트너십으로 국내 솔루션 도입
▶ 안정적인 금융 사업을 토대로 1) STO 플랫폼, 2) 의료 데이터 성장
- STO 사업은 증권사 대상 토큰증권 유통 및 발행 등 거래 플랫폼 구축
- 의료데이터 규제 완화되면서 2024년 본격 수익 상승 판단
▶ 2023년 적자폭 축소, 2024년 흑자전환 전망
- 프로젝트 지연 1H23까지 지속. 3Q23부터 해소돼 4Q23 지속 전망
- 2024년 의료 데이터 사업부 수익성 증가 및 STO 플랫폼 진입 기대
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=321253
위 내용은 2023년 12월 15일 07시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
[신한투자증권 혁신성장]
신한 혁신성장 위클리 (12월 15일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=321248
위 내용은 2023년 12월 8일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 혁신성장 위클리 (12월 15일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=321248
위 내용은 2023년 12월 8일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한투자증권 IT부품/전기전자 오강호, 박윤]
하나머티리얼즈: 실적 저점 확인, 반등의 시작
▶️ 2023 실적 저점 확인
- 4Q23 반도체 수요 둔화로 실적 저점 예상
- 1Q24 계단식 반등 기대
▶️ 실적 부진에도 주가는 선방중
1) 업황 회복 기대 → 소모품 수요 증가
2) 신제품 개발 및 납품 확대 전망
▶️1) 반도체 업황 회복 기대, 2) 신제품 개발 및 납품 확대
- 고객사內 점유율 확대 → Peer 대비 실적 모멘텀 ↑
- SIC 글로벌 장비사 레퍼런스 확보도 긍정적
- CAPA 확대로 중장기 성장 모멘텀도 충분
▶️ 목표주가 67,000원 상향
- 설비 투자 및 고객사 수요 개선 → 밸류에이션 리레이팅
- 2H23 실적 측면에서의 변곡점 발생
- Cycle 회복시 실적 성장 가속화 전망
원문 보고서: https://buly.kr/GOzjIsQ
위 내용은 2023년 12월 21일 07시 12분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
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하나머티리얼즈: 실적 저점 확인, 반등의 시작
▶️ 2023 실적 저점 확인
- 4Q23 반도체 수요 둔화로 실적 저점 예상
- 1Q24 계단식 반등 기대
▶️ 실적 부진에도 주가는 선방중
1) 업황 회복 기대 → 소모품 수요 증가
2) 신제품 개발 및 납품 확대 전망
▶️1) 반도체 업황 회복 기대, 2) 신제품 개발 및 납품 확대
- 고객사內 점유율 확대 → Peer 대비 실적 모멘텀 ↑
- SIC 글로벌 장비사 레퍼런스 확보도 긍정적
- CAPA 확대로 중장기 성장 모멘텀도 충분
▶️ 목표주가 67,000원 상향
- 설비 투자 및 고객사 수요 개선 → 밸류에이션 리레이팅
- 2H23 실적 측면에서의 변곡점 발생
- Cycle 회복시 실적 성장 가속화 전망
원문 보고서: https://buly.kr/GOzjIsQ
위 내용은 2023년 12월 21일 07시 12분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
[신한투자증권 혁신성장]
신한 혁신성장 위클리 (12월 22일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=321379
위 내용은 2023년 12월 8일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 혁신성장 위클리 (12월 22일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=321379
위 내용은 2023년 12월 8일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한투자증권 혁신성장]
신한 혁신성장 위클리 (1월 5일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=321679
위 내용은 2023년 1월 5일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 혁신성장 위클리 (1월 5일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=321679
위 내용은 2023년 1월 5일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한투자증권 혁신성장 이병화]
플리토(300080.KQ) - AI 선봉장
▶️ 언어 데이터의 해외 판매 비중 증가
- 자체 번역앱 플랫폼 서비스, 언어 데이터 판매 전문기업
- 국내외 주요 IT 기업들이 AI 시장에 진출하며 코퍼스 수요 증가세 확인
▶️ AI 고객사 다변화 본격화
- AI 고도화를 위한 데이터 투입량, LLM 오류 수정 수요 폭발적 증가 전망
- 플리토는 다양한 언어 데이터 보유, 말뭉치 가격 경쟁력 확보
- 고부가가치 아랍어를 비롯해 경쟁사 대비 다양한 언어데이터 확보, 자체 번역 엔진 실적 가시화 기대
▶️ AI 시장 성장이 실적으로 확인되는 구간 진입
- 2023년 아쉬운 실적 대비 2024년 매출액 284억원(+65.1% YoY), 영업이익 45억원(흑전) 예상
- 국내 3개, 해외 2개 이상 주요 IT 및 인터넷 기업 신규 고객사 확보, 신규투자 없이 매출 400억원까지 소화 가능
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=321723
위 내용은 2023년 1월 8일 07시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
플리토(300080.KQ) - AI 선봉장
▶️ 언어 데이터의 해외 판매 비중 증가
- 자체 번역앱 플랫폼 서비스, 언어 데이터 판매 전문기업
- 국내외 주요 IT 기업들이 AI 시장에 진출하며 코퍼스 수요 증가세 확인
▶️ AI 고객사 다변화 본격화
- AI 고도화를 위한 데이터 투입량, LLM 오류 수정 수요 폭발적 증가 전망
- 플리토는 다양한 언어 데이터 보유, 말뭉치 가격 경쟁력 확보
- 고부가가치 아랍어를 비롯해 경쟁사 대비 다양한 언어데이터 확보, 자체 번역 엔진 실적 가시화 기대
▶️ AI 시장 성장이 실적으로 확인되는 구간 진입
- 2023년 아쉬운 실적 대비 2024년 매출액 284억원(+65.1% YoY), 영업이익 45억원(흑전) 예상
- 국내 3개, 해외 2개 이상 주요 IT 및 인터넷 기업 신규 고객사 확보, 신규투자 없이 매출 400억원까지 소화 가능
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=321723
위 내용은 2023년 1월 8일 07시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
[신한투자증권 혁신성장 백지우, 이병화]
휴비츠(065510.KQ) - 자 이제 시작이야
▶️ 안광학 기업에서 디지털 덴티스트리까지
- 안광학 의료기기 전문기업, 안경점과 안과에 검안기기, 렌즈가공기, 안과용 진단기기 판매
- 구강스캐너 개발 성공, 24년 1분기 출시 전망
▶️ 1) 고수익성 제품 비중 확대, 2) 구강스캐너 출시 임박
- 안과 병원용 진단기기로 성장 모멘텀 확보, 고수익성 진단기기 매출비중 상승에 따른 제품 믹스 개선 기대
- 가격경쟁력이 뛰어난 구강스캐너 출시 임박, 디지털 덴티스트리 풀라인업 출시 준비 중
▶️ 투자의견 '매수', 목표주가 25,000원으로 커버리지 개시
- 24F EPS 1,912원에 Target PER 13.2배 적용(휴비츠 과거 3개년 평균 PER 10% 할증)
- 1) 올해 디지털 덴티스트리 시장에 진입하게 된 점, 2) 고부가가치 제품 비중이 늘어난 점 감안
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=321992
위 내용은 2023년 1월 18일 07시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
휴비츠(065510.KQ) - 자 이제 시작이야
▶️ 안광학 기업에서 디지털 덴티스트리까지
- 안광학 의료기기 전문기업, 안경점과 안과에 검안기기, 렌즈가공기, 안과용 진단기기 판매
- 구강스캐너 개발 성공, 24년 1분기 출시 전망
▶️ 1) 고수익성 제품 비중 확대, 2) 구강스캐너 출시 임박
- 안과 병원용 진단기기로 성장 모멘텀 확보, 고수익성 진단기기 매출비중 상승에 따른 제품 믹스 개선 기대
- 가격경쟁력이 뛰어난 구강스캐너 출시 임박, 디지털 덴티스트리 풀라인업 출시 준비 중
▶️ 투자의견 '매수', 목표주가 25,000원으로 커버리지 개시
- 24F EPS 1,912원에 Target PER 13.2배 적용(휴비츠 과거 3개년 평균 PER 10% 할증)
- 1) 올해 디지털 덴티스트리 시장에 진입하게 된 점, 2) 고부가가치 제품 비중이 늘어난 점 감안
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=321992
위 내용은 2023년 1월 18일 07시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
[신한투자증권 혁신성장]
신한 혁신성장 위클리 (1월 19일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=322033
위 내용은 2023년 1월 19일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 혁신성장 위클리 (1월 19일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=322033
위 내용은 2023년 1월 19일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한투자증권 혁신성장 이병화, 최승환, 백지우, 허성규]
AI S/W: 기승전 AI
▶️ 만물AI 시대 AI S/W 투자전략 제시
- AI S/W 분류별 Top-Picks : 1) 도구: 플리토, 코난테크놀로지, 솔트룩스, 2) 응용: 한글과컴퓨터, 3) 커머스: 카페24, 레뷰코퍼레이션, 인크로스, 4) 의료: 딥노이드, 제이엘케이
- 4Q23 실적 시즌 전후 숨고르기 거쳐 상승 사이클 지속, 주도주 확산 가능성에 주목
▶️ AI, 돈이 되는 시대
- 미국 AI S/W 기업은 빠른 실적(Monetize) 확인 -> 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향 달성
- 한국 AI S/W 글로벌 트렌드 동조 전망 및 정부 'AI 일상화' 투자 아래 7,700억원 예산 투입 예정 -> 전방위로 AI 확산 중
▶️ AI S/W 투자 전략: 옥석 가리기와 확산
- 향후 5년 평균 30% 이상, 2030년 전후 1조달러 시장 규모 전망
- 1) H/W 폼팩터 변화와 멀티 모달의 발전, 2) 글로벌 컨퍼런스 및 개발자 대회에서 새로운 AI 상용화 확인 시 AI 섹터 재주목
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=322355
위 내용은 2024년 1월 31일 07시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
AI S/W: 기승전 AI
▶️ 만물AI 시대 AI S/W 투자전략 제시
- AI S/W 분류별 Top-Picks : 1) 도구: 플리토, 코난테크놀로지, 솔트룩스, 2) 응용: 한글과컴퓨터, 3) 커머스: 카페24, 레뷰코퍼레이션, 인크로스, 4) 의료: 딥노이드, 제이엘케이
- 4Q23 실적 시즌 전후 숨고르기 거쳐 상승 사이클 지속, 주도주 확산 가능성에 주목
▶️ AI, 돈이 되는 시대
- 미국 AI S/W 기업은 빠른 실적(Monetize) 확인 -> 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향 달성
- 한국 AI S/W 글로벌 트렌드 동조 전망 및 정부 'AI 일상화' 투자 아래 7,700억원 예산 투입 예정 -> 전방위로 AI 확산 중
▶️ AI S/W 투자 전략: 옥석 가리기와 확산
- 향후 5년 평균 30% 이상, 2030년 전후 1조달러 시장 규모 전망
- 1) H/W 폼팩터 변화와 멀티 모달의 발전, 2) 글로벌 컨퍼런스 및 개발자 대회에서 새로운 AI 상용화 확인 시 AI 섹터 재주목
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=322355
위 내용은 2024년 1월 31일 07시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
[신한투자증권 혁신성장]
신한 혁신성장 위클리 (2월 2일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=322443
위 내용은 2023년 2월 2일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 혁신성장 위클리 (2월 2일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=322443
위 내용은 2023년 2월 2일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한투자증권 혁신성장 허성규, 이병화]
오픈엣지테크놀로지(394280.KQ):
적토마는 홍당무가 필요없다
▶️ 4Q23 Re : 비용 통제 속 라이선스 수주 확대로 분기 BEP 달성
- 고객사 개발과정 고려 시 추가 라이선스 체결 가능
- IP 락인효과를 감안하면 일회성으로 끝나지 않을 예정
▶️ 1) TSMC OIP 편입, 2) 양대 파운드리 생태계 內명확한포지션
- 고객사 양산 돌입으로 2H24 OIP 편입 후 장기간 대규모 실적 증가 전망
- 삼성전자 선단공정 내 LPDDR PHY 유일한 공급 및 TSMC 생태계 경쟁사 대비 가격경쟁력 확보
▶️ 2024년 영업이익 턴어라운드 전망
- 추가채용 없는 이상 분기 당 비용 집행 80~90억원 규모 유지 예정
- 1) IP 락인으로 누적 수주 발생, 2) LPDDR/HBM/CXL 등 차세대 메모리 IP 수요 지속
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=322636
위 내용은 2024년 2월 8일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
오픈엣지테크놀로지(394280.KQ):
적토마는 홍당무가 필요없다
▶️ 4Q23 Re : 비용 통제 속 라이선스 수주 확대로 분기 BEP 달성
- 고객사 개발과정 고려 시 추가 라이선스 체결 가능
- IP 락인효과를 감안하면 일회성으로 끝나지 않을 예정
▶️ 1) TSMC OIP 편입, 2) 양대 파운드리 생태계 內명확한포지션
- 고객사 양산 돌입으로 2H24 OIP 편입 후 장기간 대규모 실적 증가 전망
- 삼성전자 선단공정 내 LPDDR PHY 유일한 공급 및 TSMC 생태계 경쟁사 대비 가격경쟁력 확보
▶️ 2024년 영업이익 턴어라운드 전망
- 추가채용 없는 이상 분기 당 비용 집행 80~90억원 규모 유지 예정
- 1) IP 락인으로 누적 수주 발생, 2) LPDDR/HBM/CXL 등 차세대 메모리 IP 수요 지속
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=322636
위 내용은 2024년 2월 8일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
[신한투자증권 혁신성장 최승환, 이병화]
셀바스AI(108860.KQ): AI Pure play 시총 1위의 위엄
▶ 별도 본업은 2년간 100% 성장 예상
- AI업체의 통상적인 수주 기반 SI 계약과 달리 제품 상용화 성공
- 음성인식, 필기인식, 광학문자인식 등 5가지 핵심기술 보유
▶ 음성인식 3대 주요시장에 시장 선점 및 빠른 성장
- 법무, 의료, 모빌리티 영역 선점 중으로 침투율 초기 단계
- 법무부 산하 전 조사실 납품 예정 및 대형병원 납품 논의
▶ AI전문기업 중 P/E 밸류에이션이 나오는 매력적인 종목
- 2024년 매출액 1,517억원(+171% YoY), 영업이익 268억원(+204% YoY) 추정
- 실적 추정이 어려운 AI 업종 내 가장 매력적인 Pick으로 판단
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=322864
위 내용은 2024년 2월 16일 07시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
셀바스AI(108860.KQ): AI Pure play 시총 1위의 위엄
▶ 별도 본업은 2년간 100% 성장 예상
- AI업체의 통상적인 수주 기반 SI 계약과 달리 제품 상용화 성공
- 음성인식, 필기인식, 광학문자인식 등 5가지 핵심기술 보유
▶ 음성인식 3대 주요시장에 시장 선점 및 빠른 성장
- 법무, 의료, 모빌리티 영역 선점 중으로 침투율 초기 단계
- 법무부 산하 전 조사실 납품 예정 및 대형병원 납품 논의
▶ AI전문기업 중 P/E 밸류에이션이 나오는 매력적인 종목
- 2024년 매출액 1,517억원(+171% YoY), 영업이익 268억원(+204% YoY) 추정
- 실적 추정이 어려운 AI 업종 내 가장 매력적인 Pick으로 판단
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=322864
위 내용은 2024년 2월 16일 07시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
[신한투자증권 혁신성장]
신한 혁신성장 위클리 (2월 16일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=322894
위 내용은 2023년 2월 16일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 혁신성장 위클리 (2월 16일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=322894
위 내용은 2023년 2월 16일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
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[신한투자증권 혁신성장]
신한 혁신성장 위클리 (2월 23일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=323113
위 내용은 2023년 2월 23일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 혁신성장 위클리 (2월 23일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=323113
위 내용은 2023년 2월 23일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한투자증권 혁신성장 이병화, 최승환, 백지우, 허성규, 주지은]
혁신성장 밸류업: 신한 중소형 밸류업 Top-Picks
▶️ 밸류업 프로그램 발표, 이벤트 소멸이 아니다
- 2월 26일 정부 밸류업 프로그램 발표후 차익실현 양상, 이벤트 소멸이 아닌 시작점
- 쏠림의 완화와 함께 시장에서 소외된 영역에 관심 필요
▶️ 일본 밸류업도 단기간에 끝나지 않았다
- 일본 밸류업 1년 이상 진행, 오랜 기간 지속된 정책의 방향성에 기업이 자율적으로 호응 -> 투자자의 행동 변화
- 우리나라는 아직 일부 대기업의 주주환원을 확인한 수준, 주총 시즌 이후 기업들의 정책 확인 필요
▶️ 인덱스 대응을 추천
- 정부의 다음 정책은 "코리아 밸류업 지수"를 개발, 이를 벤치마크하는 ETF 출시 지원
- 기업가치 대비 소외된 중소형주에 수급의 역할 큼, 선제적인 바스켓 대응 필요
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=323163
위 내용은 2024년 1월 27일 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
혁신성장 밸류업: 신한 중소형 밸류업 Top-Picks
▶️ 밸류업 프로그램 발표, 이벤트 소멸이 아니다
- 2월 26일 정부 밸류업 프로그램 발표후 차익실현 양상, 이벤트 소멸이 아닌 시작점
- 쏠림의 완화와 함께 시장에서 소외된 영역에 관심 필요
▶️ 일본 밸류업도 단기간에 끝나지 않았다
- 일본 밸류업 1년 이상 진행, 오랜 기간 지속된 정책의 방향성에 기업이 자율적으로 호응 -> 투자자의 행동 변화
- 우리나라는 아직 일부 대기업의 주주환원을 확인한 수준, 주총 시즌 이후 기업들의 정책 확인 필요
▶️ 인덱스 대응을 추천
- 정부의 다음 정책은 "코리아 밸류업 지수"를 개발, 이를 벤치마크하는 ETF 출시 지원
- 기업가치 대비 소외된 중소형주에 수급의 역할 큼, 선제적인 바스켓 대응 필요
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=323163
위 내용은 2024년 1월 27일 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
[신한투자증권 혁신성장 이병화, 허성규]
골프존(215000.KQ): 걱정 말아요 그대
▶️ 4Q23 Re: 실적 정상화의 시작
- 4Q23 매출액 1,665억원(+17.8% YoY), 영업이익 147억원(+97.7% YoY) 기록
- 해외 부문 매출 360억원(+29.8% YoY, 매출 비중 21.6%)로 성장 견인
▶️ 1Q24 Pre: NX와 미국, 일본 시장을 보자
- NX업그레이드 실적 4Q23 3,070대 및 1Q24 4,000대 이상 기대
- 미국 스포츠펍 골프 시뮬레이터 수요 및 일본 GDR 주문 증가
▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 110,000원 ‘유지’
- 2024년 Target EPS 15,216원에 PER 7.2배 적용
- 탄탄한 가맹사업 실적과 해외시장 성장 스토리에 주목
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=323356
위 내용은 2024년 3월 5일 07시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
골프존(215000.KQ): 걱정 말아요 그대
▶️ 4Q23 Re: 실적 정상화의 시작
- 4Q23 매출액 1,665억원(+17.8% YoY), 영업이익 147억원(+97.7% YoY) 기록
- 해외 부문 매출 360억원(+29.8% YoY, 매출 비중 21.6%)로 성장 견인
▶️ 1Q24 Pre: NX와 미국, 일본 시장을 보자
- NX업그레이드 실적 4Q23 3,070대 및 1Q24 4,000대 이상 기대
- 미국 스포츠펍 골프 시뮬레이터 수요 및 일본 GDR 주문 증가
▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 110,000원 ‘유지’
- 2024년 Target EPS 15,216원에 PER 7.2배 적용
- 탄탄한 가맹사업 실적과 해외시장 성장 스토리에 주목
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=323356
위 내용은 2024년 3월 5일 07시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
[신한투자증권 혁신성장 최승환, 이병화]
인탑스(049070.KQ): 로봇, 나 홀로 가치주
▶️ 안전마진 있는 턴어라운드 기업
- 2023년 매출액 5,774억원 10년래 최저 수준, 핸드셋 업황 부진과 코로나 진단키트 부재 영향
- 1Q24 핸드셋 업황 회복 중, 웨어러블 로봇 매출 본격화 시 턴어라운드 기대
▶️ 국내 최대 로봇, AI 디바이스 양산기업으로 도약
- 웨어러블 로봇의 양산 시점 2Q24 중 예상, 대당 납품가 100만원, 초기물량 10만대 수준 추정
- '페이퍼 프로그램'에 주목, 로봇 및 AI 디바이스 양산기업으로 경쟁력 확보
▶️ 밸류와 성장의 양수겸장
- 현금성자산 3천억원 수준, 3년 배당과 자사주매입을 포함한 주주환원율은 16% 수준
- 2025년 P/E 8배, P/B 0.7배로 최근 5년 평균을 하회, 대기업에 의존하지 않고 지속가능한 매출성장 달성 가능한 사업모델 보유
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=323450
위 내용은 2024년 3월 7일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
인탑스(049070.KQ): 로봇, 나 홀로 가치주
▶️ 안전마진 있는 턴어라운드 기업
- 2023년 매출액 5,774억원 10년래 최저 수준, 핸드셋 업황 부진과 코로나 진단키트 부재 영향
- 1Q24 핸드셋 업황 회복 중, 웨어러블 로봇 매출 본격화 시 턴어라운드 기대
▶️ 국내 최대 로봇, AI 디바이스 양산기업으로 도약
- 웨어러블 로봇의 양산 시점 2Q24 중 예상, 대당 납품가 100만원, 초기물량 10만대 수준 추정
- '페이퍼 프로그램'에 주목, 로봇 및 AI 디바이스 양산기업으로 경쟁력 확보
▶️ 밸류와 성장의 양수겸장
- 현금성자산 3천억원 수준, 3년 배당과 자사주매입을 포함한 주주환원율은 16% 수준
- 2025년 P/E 8배, P/B 0.7배로 최근 5년 평균을 하회, 대기업에 의존하지 않고 지속가능한 매출성장 달성 가능한 사업모델 보유
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=323450
위 내용은 2024년 3월 7일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
[신한투자증권 혁신성장 허성규, 오강호]
디자인하우스/반도체IP - 한국형 실리콘 쉴드 가동
▶️ ASIC 시대 시작, AI부터 자율주행까지
- 칩 내재화 니즈 및 ASIC의 전성비, 처리 속도 우위로 수요 증가
- 데이터센터용 AI 반도체의 향후 10년 CAGR 성장률 +21% 추정
- ASIC SoC 설계 증가는 곧 디자인하우스/반도체IP 수요 증가를 의미
- TSMC의 VCA인 GUC, Alchip의 Amazon, Meta 수주는 위 흐름을 방증
▶️ 파운드리 이원화로 인한 밸류체인 성장은 정해진 미래
- 여러 경로를 통해 아시아/북미권 팹리스의 파운드리 이원화 니즈 확인
- 10nm 이하 선단공정 경험 및 AI/HPC 어플리케이션 보유 DSP 주목
- HBM, LPDDR, PCIe, SerDes 등 초고속 연결IP 보유한 반도체IP사 주목
- 관심 기업 : 가온칩스, 에이직랜드, 오픈엣지테크놀로지, 퀄리타스반도체
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=323597
위 내용은 2024년 3월 12일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
디자인하우스/반도체IP - 한국형 실리콘 쉴드 가동
▶️ ASIC 시대 시작, AI부터 자율주행까지
- 칩 내재화 니즈 및 ASIC의 전성비, 처리 속도 우위로 수요 증가
- 데이터센터용 AI 반도체의 향후 10년 CAGR 성장률 +21% 추정
- ASIC SoC 설계 증가는 곧 디자인하우스/반도체IP 수요 증가를 의미
- TSMC의 VCA인 GUC, Alchip의 Amazon, Meta 수주는 위 흐름을 방증
▶️ 파운드리 이원화로 인한 밸류체인 성장은 정해진 미래
- 여러 경로를 통해 아시아/북미권 팹리스의 파운드리 이원화 니즈 확인
- 10nm 이하 선단공정 경험 및 AI/HPC 어플리케이션 보유 DSP 주목
- HBM, LPDDR, PCIe, SerDes 등 초고속 연결IP 보유한 반도체IP사 주목
- 관심 기업 : 가온칩스, 에이직랜드, 오픈엣지테크놀로지, 퀄리타스반도체
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=323597
위 내용은 2024년 3월 12일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.