[SK증권 반도체/전기전자/디스플레이 mid-small Cap. 이동주]

*리노공업, 예상보다 강했던 재고 조정. 그리고 저점 확인

▶️ 투자 포인트
- 1Q23 영업이익 173억으로 컨센서스 278억원 대비 크게 하회. 최대 고객사의 강한 재고 조정 여파
- 그럼에도 opm 35% 달성은 고무적. 동사의 위치를 재확인
- 2Q23 회복은 더디지만 1Q23 실적 저점에 초점(메모리 대비 선행)
- trading 관점에서의 접근 여전히 매력적

▶️ 보고서 URL:
https://bit.ly/3pCUWY2

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[SK 반도체/전기전자/디스플레이 mid-small Cap. 이동주] 

* 세경하이테크 1Q23 실적발표

▶️ 1Q23 영업이익 :
46억원 기록
(컨센서스 X) 

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[SK 반도체/전기전자/디스플레이 mid-small Cap. 이동주] 

* ISC 1Q23 실적발표

▶️ 1Q23 영업이익 :
98억원 기록
(컨센서스 111억원) 

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[SK IT부품/전기전자/2차전지 박형우] 

* 제이앤티씨 1Q23 실적발표

▶️ 1Q23 영업이익 :
22억원 기록
(컨센서스 26억원) 

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[SK IT부품/전기전자/2차전지 박형우] 

* 세코닉스 1Q23 실적발표

▶️ 1Q23 영업이익 :
36억원 기록
(컨센서스 23억원) 


* 아나패스 1Q23 실적발표

▶️ 1Q23 영업이익 :
16억원 기록
(컨센서스 X) 


* 자화전자 1Q23 실적발표

▶️ 1Q23 영업이익 :
-139억원 기록
(컨센서스 -36억원) 

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[SK IT부품/전기전자/2차전지 박형우] 

* 이수페타시스 1Q23 실적발표

▶️ 1Q23 영업이익 :
202억원 기록
(컨센서스 212억원) 

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[SK IT부품/전기전자/2차전지 박형우] 

* KH바텍 1Q23 실적발표

▶️ 1Q23 영업이익 :
13억원 기록
(컨센서스 39억원) 

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(유가)삼성전기 - 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서 보고자:장덕현 http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230515001829
2023-05-15

[SK증권 반도체 한동희]
Wafer input 및 설비투자 축소 기조 지속

▶️Wafer 업황 반등 전망 시점 연기,
P3 설비투자 예상 대비 더딘 것으로 파악

▶️감산 효과 2Q23부터 본격화,
3Q23 DRAM 공급사 재고 하락 사이클 시작

▶️실수요 부진에 따른 업종 단기 모멘텀 약하지만,
세트보다 부품 반등이 먼저

▶️2Q23 업황 저점 전망 유지,
실적의 저점은 대형주가 먼저 다지기 시작할 것

▶️대형주 선호, 밸류체인은 개별주 접근
후공정 및 선단공정 관련 소부장 선호

자료: https://tinyurl.com/64pazpxc

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