# 덕산네오룩스 (시총: 1조원)
2Q25 실적발표
[ SK증권 권민규, 박형우 ]
디스플레이/IT중소형
▶️ 실적 공시:
- 매출액 : 809억원 (+54% YoY)
(컨센 매출: 757 억원)
- 영업이익 : 103 억원 (+2% YoY)
(컨센 OP: 151억원)
- OPM : 13%
(컨센 OPM: 20% )
▶️ URL :
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250814002829
2Q25 실적발표
[ SK증권 권민규, 박형우 ]
디스플레이/IT중소형
▶️ 실적 공시:
- 매출액 : 809억원 (+54% YoY)
(컨센 매출: 757 억원)
- 영업이익 : 103 억원 (+2% YoY)
(컨센 OP: 151억원)
- OPM : 13%
(컨센 OPM: 20% )
▶️ URL :
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250814002829
👏4🤔2😱2
# 이수페타시스 (시총: 4.5조원)
2Q25 실적발표
[ SK증권 박형우, 권민규 ]
IT부품/전기전자, 2차전지
▶️ 실적 공시:
- 매출액 : 2,414억원 (+17% YoY)
(컨센 매출: 2,554 억원)
- 영업이익 : 421 억원 (+53% YoY)
(컨센 OP: 453 억원)
- OPM : 17%
(컨센 OPM: 18% )
▶️ URL :
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250814003472
2Q25 실적발표
[ SK증권 박형우, 권민규 ]
IT부품/전기전자, 2차전지
▶️ 실적 공시:
- 매출액 : 2,414억원 (+17% YoY)
(컨센 매출: 2,554 억원)
- 영업이익 : 421 억원 (+53% YoY)
(컨센 OP: 453 억원)
- OPM : 17%
(컨센 OPM: 18% )
▶️ URL :
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250814003472
😱3❤1🔥1
[SK증권 반도체/한동희, 박제민]
2025.08.18 주요 뉴스
트럼프 행정부, 인텔 지분 투자 검토…美 반도체 자급 추진
- 미 정부가 인텔 지분 취득을 논의 중이며, 이는 미국 반도체 제조 확대 전략의 일환으로 TSMC와의 경쟁 구도에도 영향을 줄 수 있음
https://buly.kr/ESywC3M
AMAT, 중국 수요 둔화·관세 우려로 4Q 매출 감소 전망
- AMAT는 중국발 수요 부진과 관세 불확실성으로 4분기 매출이 약 8% 감소할 것으로 예상, 이는 ASML등 동종 업체들의 전망 악화와 같은 맥락
https://buly.kr/EdthAwN
샘 알트먼 “오픈AI, AI 인프라 구축에 수조 달러 투입 예정”
- 알트먼은 오픈AI가 데이터센터 등 AI 인프라에 수조 달러를 투자할 계획이며, 새로운 금융 수단을 설계해 자금을 조달하겠다고 밝힘
https://buly.kr/4mdGF8D
삼성전자, DRAM 점유율 33%로 급락…HBM·DDR5 반등 노림수
- 삼성전자는 HBM3E 검증 지연으로 2025년 상반기 DRAM 점유율이 32.7%까지 하락했으며, 하반기부터 HBM·DDR5 집중 투자로 반등을 추진 중
https://buly.kr/EzjD8UA
SK하이닉스, 1c DRAM에 EUV 확대·AI PC용 초고속 저전력 메모리 출시
- SK하이닉스, 1c DRAM에 5단 이상 EUV 공정을 적용하고, 최대 10.7Gbps 속도의 24Gb LPDDR5X를 개발해 AI PC 및 서버 수요 대응
https://buly.kr/EzjD8YJ
TSMC 웨이퍼 테스트 파트너 Xintec, 2Q 매출 78% 급증
- Xintec은 TSMC 아웃소싱 확대와 12인치 테스트 공장 가동으로 2분기 웨이퍼 테스트 매출이 전년 대비 78% 증가했으며, 3분기에는 가동률 최대 예상
https://buly.kr/BpFZTrO
중국, 세계 2위 컴퓨팅 파워 확보·AI 특허 60% 차지
- 중국, 14차 5개년 계획 성과로 글로벌 컴퓨팅 파워 2위에 올랐으며, AI 특허의 60%와 방대한 데이터 인프라를 기반으로 AI 산업 규모를 빠르게 확장 중
https://buly.kr/GvnXvU6
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://news.1rj.ru/str/skitteam
2025.08.18 주요 뉴스
트럼프 행정부, 인텔 지분 투자 검토…美 반도체 자급 추진
- 미 정부가 인텔 지분 취득을 논의 중이며, 이는 미국 반도체 제조 확대 전략의 일환으로 TSMC와의 경쟁 구도에도 영향을 줄 수 있음
https://buly.kr/ESywC3M
AMAT, 중국 수요 둔화·관세 우려로 4Q 매출 감소 전망
- AMAT는 중국발 수요 부진과 관세 불확실성으로 4분기 매출이 약 8% 감소할 것으로 예상, 이는 ASML등 동종 업체들의 전망 악화와 같은 맥락
https://buly.kr/EdthAwN
샘 알트먼 “오픈AI, AI 인프라 구축에 수조 달러 투입 예정”
- 알트먼은 오픈AI가 데이터센터 등 AI 인프라에 수조 달러를 투자할 계획이며, 새로운 금융 수단을 설계해 자금을 조달하겠다고 밝힘
https://buly.kr/4mdGF8D
삼성전자, DRAM 점유율 33%로 급락…HBM·DDR5 반등 노림수
- 삼성전자는 HBM3E 검증 지연으로 2025년 상반기 DRAM 점유율이 32.7%까지 하락했으며, 하반기부터 HBM·DDR5 집중 투자로 반등을 추진 중
https://buly.kr/EzjD8UA
SK하이닉스, 1c DRAM에 EUV 확대·AI PC용 초고속 저전력 메모리 출시
- SK하이닉스, 1c DRAM에 5단 이상 EUV 공정을 적용하고, 최대 10.7Gbps 속도의 24Gb LPDDR5X를 개발해 AI PC 및 서버 수요 대응
https://buly.kr/EzjD8YJ
TSMC 웨이퍼 테스트 파트너 Xintec, 2Q 매출 78% 급증
- Xintec은 TSMC 아웃소싱 확대와 12인치 테스트 공장 가동으로 2분기 웨이퍼 테스트 매출이 전년 대비 78% 증가했으며, 3분기에는 가동률 최대 예상
https://buly.kr/BpFZTrO
중국, 세계 2위 컴퓨팅 파워 확보·AI 특허 60% 차지
- 중국, 14차 5개년 계획 성과로 글로벌 컴퓨팅 파워 2위에 올랐으며, AI 특허의 60%와 방대한 데이터 인프라를 기반으로 AI 산업 규모를 빠르게 확장 중
https://buly.kr/GvnXvU6
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https://news.1rj.ru/str/skitteam
# 덕산네오룩스
- 아쉬운 실적, 하반기 및 내년 기대감은 유지
[ SK증권 권민규, 박형우 ]
디스플레이/IT중소형
투자의견: 매수(유지)
목표주가: 48,000 -> 50,000원(상향)
▶️ 결론
- 2Q 실적 시장 기대치 하회, 대외 환경 약세
- 하반기 및 내년 기대감은 훼손되지 않음
▶️ 2Q25 Review: 기대치 하회, 환경이 좋지 않다
- 시장 기대치 하회
① 중국발 Flexible OLED공급 과잉으로 주요 고객사의 Rigid OLED 수요 감소 효과 지속
② 북미 고객사향 물량 양산 일정 조정
(6월말(2Q) -> 7월초(3Q)로 지연)
③ 환율 하락 효과
④ 일회성 충당금 반영
▶️ 올해는 중국발 공급 과잉이 발목, 하반기 및 내년 기대감은 유지
- 중국발 공급 과잉 영향 연중 지속 전망
- 다만 사이클상 '26년도 긍정적인 반사수혜 전망
<하반기 기대요소>
①북미 고객사향 공급이 온기로 반영되고, ②Black PDL 신모델 탑재
③블루 인광 및 OLED 제품군 확대로 고부가 개발(샘플) 매출 확대
<내년 기대요소>
①폴더블 아이폰
②8.6세대 팹 가동(맥북 프로 OLED)
③신규 아이템(아이패드 미니 OLED, 차량 및 IT용 제품군 확대)
▶️ 목표주가 50,000원으로 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지
- 최근 디스플레이 산업 기대감 상승 및 하반기, 내년 실적 우상향 기대감 반영 멀티플 소폭 상향
▶️ URL:
https://buly.kr/4QnkIe0
- 아쉬운 실적, 하반기 및 내년 기대감은 유지
[ SK증권 권민규, 박형우 ]
디스플레이/IT중소형
투자의견: 매수(유지)
목표주가: 48,000 -> 50,000원(상향)
▶️ 결론
- 2Q 실적 시장 기대치 하회, 대외 환경 약세
- 하반기 및 내년 기대감은 훼손되지 않음
▶️ 2Q25 Review: 기대치 하회, 환경이 좋지 않다
- 시장 기대치 하회
① 중국발 Flexible OLED공급 과잉으로 주요 고객사의 Rigid OLED 수요 감소 효과 지속
② 북미 고객사향 물량 양산 일정 조정
(6월말(2Q) -> 7월초(3Q)로 지연)
③ 환율 하락 효과
④ 일회성 충당금 반영
▶️ 올해는 중국발 공급 과잉이 발목, 하반기 및 내년 기대감은 유지
- 중국발 공급 과잉 영향 연중 지속 전망
- 다만 사이클상 '26년도 긍정적인 반사수혜 전망
<하반기 기대요소>
①북미 고객사향 공급이 온기로 반영되고, ②Black PDL 신모델 탑재
③블루 인광 및 OLED 제품군 확대로 고부가 개발(샘플) 매출 확대
<내년 기대요소>
①폴더블 아이폰
②8.6세대 팹 가동(맥북 프로 OLED)
③신규 아이템(아이패드 미니 OLED, 차량 및 IT용 제품군 확대)
▶️ 목표주가 50,000원으로 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지
- 최근 디스플레이 산업 기대감 상승 및 하반기, 내년 실적 우상향 기대감 반영 멀티플 소폭 상향
▶️ URL:
https://buly.kr/4QnkIe0
이수페타시스
- 단기 실적 숨고르기, 구조적 공급제약 지속
[ SK증권 박형우, 권민규 ]
IT부품/전기전자, 2차전지
▶️ 결론
- 2분기, ASP 하락 : 환율하락, 고객사 제품 전환 영향
- 3분기, QoQ 플랫 전망
- 4분기 & 2025년, 성장 재개:
① G사의 모델 체인지 (판가 x 2)
② A사향 공급 시작
③ 다중적층 매출 본격화 :
24년 200억 > 25년 1,000억원 > 26년 2,000억원을 상회
▶️ 본문 요약
- 2분기 리뷰 & 하반기 전망 : 단기 실적 개선세 주춤
- 핵심 변수는 ASP 상승 : 수익성 향상으로 이어질 것
- 목표주가 79,000원으로 상향. AI + 미중분쟁 반사수혜 지속
▶️ URL
https://buly.kr/H6iIvRE
- 단기 실적 숨고르기, 구조적 공급제약 지속
[ SK증권 박형우, 권민규 ]
IT부품/전기전자, 2차전지
▶️ 결론
- 2분기, ASP 하락 : 환율하락, 고객사 제품 전환 영향
- 3분기, QoQ 플랫 전망
- 4분기 & 2025년, 성장 재개:
① G사의 모델 체인지 (판가 x 2)
② A사향 공급 시작
③ 다중적층 매출 본격화 :
24년 200억 > 25년 1,000억원 > 26년 2,000억원을 상회
▶️ 본문 요약
- 2분기 리뷰 & 하반기 전망 : 단기 실적 개선세 주춤
- 핵심 변수는 ASP 상승 : 수익성 향상으로 이어질 것
- 목표주가 79,000원으로 상향. AI + 미중분쟁 반사수혜 지속
▶️ URL
https://buly.kr/H6iIvRE
[SK증권 IT 장비/소재 이동주]
코미코
타법인 주식 및 출자 증권 취득 결정
1. 취득 회사: 미코세라믹스
2. 취득 내역
1) 취득 주식수(주): 386,100
2) 취득 금액: 300억원
3. 취득 후 소유 주식수 및 지분 비율
1) 소유 주식수: 3,409,089
2) 지분 비율: 62.6%
4. 취득 방법: 현금 취득
5. 취득 목적: 케이클라비스 공동매도권 행사에 따른 주식 양수, 미코세라믹스 지분 확대를 통한 지배력 강화
6. 기타 참고사항
1) 케이클라비스가 보유한 지분 17.7% 중 7.1% 취득하는 건
2) 취득 금액 300억원은 전액 현금 지급 예정
▶️ 공시 url: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250818900433
코미코
타법인 주식 및 출자 증권 취득 결정
1. 취득 회사: 미코세라믹스
2. 취득 내역
1) 취득 주식수(주): 386,100
2) 취득 금액: 300억원
3. 취득 후 소유 주식수 및 지분 비율
1) 소유 주식수: 3,409,089
2) 지분 비율: 62.6%
4. 취득 방법: 현금 취득
5. 취득 목적: 케이클라비스 공동매도권 행사에 따른 주식 양수, 미코세라믹스 지분 확대를 통한 지배력 강화
6. 기타 참고사항
1) 케이클라비스가 보유한 지분 17.7% 중 7.1% 취득하는 건
2) 취득 금액 300억원은 전액 현금 지급 예정
▶️ 공시 url: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250818900433
❤1
[SK증권 반도체/한동희, 박제민]
2025.08.19 주요 뉴스
TSMC, 미국 애리조나 흑자 전환 속 일본 구마모토는 적자 지속
- TSMC, 애리조나 공장은 두 분기 연속 흑자 및 투자이익을 반영해 안정 궤도에 오른 반면, 일본 JASM은 가동률 50% 수준에 머물며 상반기 NT$45억 손실을 기록
https://buly.kr/CWubldW
트럼프 행정부, 인텔 지분 10% 취득 협상 추진
- 트럼프 행정부가 인텔의 CHIPS Act 보조금(109억 달러)을 지분으로 전환해 약 100억 달러 규모의 인텔 지분 10%를 취득하는 방안을 논의 중
https://buly.kr/6ihbOeS
엔비디아, 2027년 HBM 베이스 다이 자체 생산 추진
- 엔비디아가 2027년 하반기 TSMC 3nm 공정 기반으로 자체 HBM 베이스 다이 소규모 생산을 추진
https://buly.kr/4Qnke7j
Arm, 아마존 AI칩 책임자 영입해 독자 칩 개발 강화
- Arm이 아마존의 AI칩 개발을 이끈 라미 시노를 영입하며, 단순 IP 공급을 넘어 독자적인 완성형 칩 설계·개발 역량을 강화하려는 전략 추진
https://buly.kr/4mdGbej
폭스콘, 소프트뱅크 스타게이트 AI 서버 공장 운영
- 소프트뱅크가 인수하는 오하이오 EV 공장을 폭스콘이 운영하며 AI 서버 생산 거점으로 전환할 예정
https://buly.kr/1GK6zOQ
오라클, GPT-5 전사 포트폴리오 전격 도입
- 오라클이 데이터베이스와 SaaS 전반에 GPT-5를 적용해 코드 자동화·데이터 분석·업무 생산성을 강화
https://buly.kr/2qYvopw
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://news.1rj.ru/str/skitteam
2025.08.19 주요 뉴스
TSMC, 미국 애리조나 흑자 전환 속 일본 구마모토는 적자 지속
- TSMC, 애리조나 공장은 두 분기 연속 흑자 및 투자이익을 반영해 안정 궤도에 오른 반면, 일본 JASM은 가동률 50% 수준에 머물며 상반기 NT$45억 손실을 기록
https://buly.kr/CWubldW
트럼프 행정부, 인텔 지분 10% 취득 협상 추진
- 트럼프 행정부가 인텔의 CHIPS Act 보조금(109억 달러)을 지분으로 전환해 약 100억 달러 규모의 인텔 지분 10%를 취득하는 방안을 논의 중
https://buly.kr/6ihbOeS
엔비디아, 2027년 HBM 베이스 다이 자체 생산 추진
- 엔비디아가 2027년 하반기 TSMC 3nm 공정 기반으로 자체 HBM 베이스 다이 소규모 생산을 추진
https://buly.kr/4Qnke7j
Arm, 아마존 AI칩 책임자 영입해 독자 칩 개발 강화
- Arm이 아마존의 AI칩 개발을 이끈 라미 시노를 영입하며, 단순 IP 공급을 넘어 독자적인 완성형 칩 설계·개발 역량을 강화하려는 전략 추진
https://buly.kr/4mdGbej
폭스콘, 소프트뱅크 스타게이트 AI 서버 공장 운영
- 소프트뱅크가 인수하는 오하이오 EV 공장을 폭스콘이 운영하며 AI 서버 생산 거점으로 전환할 예정
https://buly.kr/1GK6zOQ
오라클, GPT-5 전사 포트폴리오 전격 도입
- 오라클이 데이터베이스와 SaaS 전반에 GPT-5를 적용해 코드 자동화·데이터 분석·업무 생산성을 강화
https://buly.kr/2qYvopw
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://news.1rj.ru/str/skitteam
❤1
[SK증권 IT 장비/소재 이동주]
코미코 (투자의견 매수, 목표주가 10만원)
미코세라믹스 지분 취득
▶️ 자회사 미코세라믹스 지배력 확대
- 케이클라비스인베스트먼트로부터 미코세라믹스 주식 38.6만주를 301억원에 현금 취득 공시 (주당 7.8만원)
- 케이클라비스의 공동매도권 행사로 코미코는 케이클라비스 지분 일부(7.1%)와 미코 지분(3.1%)를 취득한 것으로 보이며 취득 후 코미코의 미코세라믹스 지분율은 기존 52.4%에서 62.6%로 확대
▶️ 기업가치 제고 계획의 연장선
- 코미코는 지난 4월 30일 기업가치 제고 계획을 통해 중복 상장에 대한 우려를 해소시키겠다고 언급한 바 있음
- 이번 지분 취득 건도 기존 계획의 연장선 상에서의 액션으로 추정
- 케이클라비스는 미코세라믹스의 최대 FI로 코미코는 이와 얽혔던 이해 관계를 일부 풀어낸 것으로 해석
▶️ 코미코, 실적 순항
- 연결 3Q25 최대 매출액 추정. 본사 안성 가동률 상승세 + 미코세라믹스 재고 조정 일단락
- 본사 미국 법인은 주요 비메모리사 대응이 다 가능할 것으로 보여 향후 성장 잠재력이 상당한 자회사
▶️ 보고서 url: https://buly.kr/5UIIY0R
코미코 (투자의견 매수, 목표주가 10만원)
미코세라믹스 지분 취득
▶️ 자회사 미코세라믹스 지배력 확대
- 케이클라비스인베스트먼트로부터 미코세라믹스 주식 38.6만주를 301억원에 현금 취득 공시 (주당 7.8만원)
- 케이클라비스의 공동매도권 행사로 코미코는 케이클라비스 지분 일부(7.1%)와 미코 지분(3.1%)를 취득한 것으로 보이며 취득 후 코미코의 미코세라믹스 지분율은 기존 52.4%에서 62.6%로 확대
▶️ 기업가치 제고 계획의 연장선
- 코미코는 지난 4월 30일 기업가치 제고 계획을 통해 중복 상장에 대한 우려를 해소시키겠다고 언급한 바 있음
- 이번 지분 취득 건도 기존 계획의 연장선 상에서의 액션으로 추정
- 케이클라비스는 미코세라믹스의 최대 FI로 코미코는 이와 얽혔던 이해 관계를 일부 풀어낸 것으로 해석
▶️ 코미코, 실적 순항
- 연결 3Q25 최대 매출액 추정. 본사 안성 가동률 상승세 + 미코세라믹스 재고 조정 일단락
- 본사 미국 법인은 주요 비메모리사 대응이 다 가능할 것으로 보여 향후 성장 잠재력이 상당한 자회사
▶️ 보고서 url: https://buly.kr/5UIIY0R
🔥1
[SK증권 반도체/한동희, 박제민]
2025.08.20 주요 뉴스
엔비디아, 중국 전용 차세대 AI 칩 B30A 개발 추진
- 엔비디아, 블랙웰 아키텍처 기반으로 H20보다 성능이 뛰어난 중국 전용 AI 칩 B30A를 개발 중이며, 규제 불확실성 속에 다음 달 샘플 공급을 목표
https://buly.kr/4mdGy6g
손정의, 인텔 CEO 립부 탄 지원 위해 20억 달러 투자
- Softbank, 오랜 동맹 립부 탄 CEO를 지원하기 위해 인텔에 20억 달러를 투자하며, 이는 인텔 재건 신뢰와 동시에 미국 AI·반도체 전략적 입지 강화를 위한 행보
https://buly.kr/CWuc81x
SK하이닉스 TCB 장비 수요 둔화 신호, 한미반도체 TCB 발주 축소 가능성
- SK하이닉스가 HBM4 전환 과정에서 신규 TCB 장비 투자 대신 기존 장비 업그레이드를 선호하며 2025년 하반기 발주 축소 가능성이 제기
https://buly.kr/6Ms5nYc
중국 Empyrean, 메모리칩 전공정 EDA 플랫폼 첫 공개
- SK하이닉스, 2025년 상반기 엔비디아향 매출이 약 10.9조 원으로 전체 매출(39.9조 원)의 27%를 차지하며 HBM3·HBM3e 독점적 공급 관계를 강화
https://buly.kr/ChpMkUW
화웨이 데이터센터 칩, 여전히 5nm 공정 의존 드러나
- 화웨이의 쿤펑 930 서버 칩이 TSMC 5nm 기술을 기반으로 제작된 것으로 분석, 미국 제재로 첨단 공정 접근이 차단돼 업계 선두와 최대 3~4세대 격차 확대
https://buly.kr/3NJD7jF
엔비디아 루빈 울트라, 2027~28년 침지 냉각 시장 본격화 견인 전망
- 엔비디아가 2027년 출시 예정인 차세대 GPU 루빈 울트라를 계기로 침지 냉각이 본격 확산될 것으로 예상되며, 인텔도 셸과 협력해 인증 솔루션을 내놓으며 시장 진입을 준비 중
https://buly.kr/GZy2gol
리벨리온, 사우디 법인 설립으로 중동 소버린 AI 시장 본격 공략
- 리벨리온, 리야드에 현지 법인을 세우고 아람코 데이터센터 PoC 성공을 기반으로 통신사·ICT기업과 협력
https://buly.kr/4Fszmw5
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://news.1rj.ru/str/skitteam
2025.08.20 주요 뉴스
엔비디아, 중국 전용 차세대 AI 칩 B30A 개발 추진
- 엔비디아, 블랙웰 아키텍처 기반으로 H20보다 성능이 뛰어난 중국 전용 AI 칩 B30A를 개발 중이며, 규제 불확실성 속에 다음 달 샘플 공급을 목표
https://buly.kr/4mdGy6g
손정의, 인텔 CEO 립부 탄 지원 위해 20억 달러 투자
- Softbank, 오랜 동맹 립부 탄 CEO를 지원하기 위해 인텔에 20억 달러를 투자하며, 이는 인텔 재건 신뢰와 동시에 미국 AI·반도체 전략적 입지 강화를 위한 행보
https://buly.kr/CWuc81x
SK하이닉스 TCB 장비 수요 둔화 신호, 한미반도체 TCB 발주 축소 가능성
- SK하이닉스가 HBM4 전환 과정에서 신규 TCB 장비 투자 대신 기존 장비 업그레이드를 선호하며 2025년 하반기 발주 축소 가능성이 제기
https://buly.kr/6Ms5nYc
중국 Empyrean, 메모리칩 전공정 EDA 플랫폼 첫 공개
- SK하이닉스, 2025년 상반기 엔비디아향 매출이 약 10.9조 원으로 전체 매출(39.9조 원)의 27%를 차지하며 HBM3·HBM3e 독점적 공급 관계를 강화
https://buly.kr/ChpMkUW
화웨이 데이터센터 칩, 여전히 5nm 공정 의존 드러나
- 화웨이의 쿤펑 930 서버 칩이 TSMC 5nm 기술을 기반으로 제작된 것으로 분석, 미국 제재로 첨단 공정 접근이 차단돼 업계 선두와 최대 3~4세대 격차 확대
https://buly.kr/3NJD7jF
엔비디아 루빈 울트라, 2027~28년 침지 냉각 시장 본격화 견인 전망
- 엔비디아가 2027년 출시 예정인 차세대 GPU 루빈 울트라를 계기로 침지 냉각이 본격 확산될 것으로 예상되며, 인텔도 셸과 협력해 인증 솔루션을 내놓으며 시장 진입을 준비 중
https://buly.kr/GZy2gol
리벨리온, 사우디 법인 설립으로 중동 소버린 AI 시장 본격 공략
- 리벨리온, 리야드에 현지 법인을 세우고 아람코 데이터센터 PoC 성공을 기반으로 통신사·ICT기업과 협력
https://buly.kr/4Fszmw5
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://news.1rj.ru/str/skitteam
[SK증권 해외주식 박제민]
AI Weekly(8월 3주)_커지는 손정의의 꿈, 중국 빅테크 동향, 구글 월드모델 공개
- 소프트뱅크: 인텔 대주주 투자, 손정의의 꿈은 크다
- 트럼프-랍부 탄 면담 결과는 인텔 투자
- ARM, Stargate 에 이어 지속적으로 칩 포트폴리오 확대를 노리는 손정의
- 중국 빅테크 체크: Tencent 실적으로 보는 중국 AI 동향
- Tencent의 AI 성과는 1) 게임 개선 2) 광고 모델 개선 3) AI 네이티브 앱 위안바오 4) 강한 클라우드 수요
- 월드 모델 공개: 구글 Genie 3, 바이트댄스도?
- 생성형AI가 엔터테인먼트로 나아가는 교두보
▶️ 보고서 링크: https://buly.kr/GZy2htN
* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://news.1rj.ru/str/skitteam
AI Weekly(8월 3주)_커지는 손정의의 꿈, 중국 빅테크 동향, 구글 월드모델 공개
- 소프트뱅크: 인텔 대주주 투자, 손정의의 꿈은 크다
- 트럼프-랍부 탄 면담 결과는 인텔 투자
- ARM, Stargate 에 이어 지속적으로 칩 포트폴리오 확대를 노리는 손정의
- 중국 빅테크 체크: Tencent 실적으로 보는 중국 AI 동향
- Tencent의 AI 성과는 1) 게임 개선 2) 광고 모델 개선 3) AI 네이티브 앱 위안바오 4) 강한 클라우드 수요
- 월드 모델 공개: 구글 Genie 3, 바이트댄스도?
- 생성형AI가 엔터테인먼트로 나아가는 교두보
▶️ 보고서 링크: https://buly.kr/GZy2htN
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🔥2
# 중국 월별 스마트폰 출하량 업데이트 (25년 6월)
[ SK증권 박형우, 권민규]
IT부품/전기전자, 2차전지, 디스플레이
▶️ 스마트폰 출하량 :
-14% YoY
-9% MoM
▶️ 애플(Non-Local) 출하량 :
-31% YoY
-57% MoM
▶️ 1~6월 누적 '스마트폰' 출하량
-6.5% YoY
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://news.1rj.ru/str/skitteam
[ SK증권 박형우, 권민규]
IT부품/전기전자, 2차전지, 디스플레이
▶️ 스마트폰 출하량 :
-14% YoY
-9% MoM
▶️ 애플(Non-Local) 출하량 :
-31% YoY
-57% MoM
▶️ 1~6월 누적 '스마트폰' 출하량
-6.5% YoY
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🔥2
[SK증권 반도체/한동희, 박제민]
2025.08.21 주요 뉴스
DDR5·DDR4 소폭 하락, 메모리 현물 거래 열기 둔화
- 3분기 DRAM 계약가 반등에도 현물 거래 둔화로 DDR5·DDR4 가격 소폭 하락, NAND도 약세 지속
https://buly.kr/E79RJrV
삼성·SK, 하반기 낸드 투자 보수적 기조 지속
- 삼성·SK하이닉스, 첨단 낸드 전환 투자 지연·축소하며 D램·HBM 중심 투자 강화, 장비업계도 보수적 전망
https://buly.kr/E79R6SX
미국, CHIPS법 보조금 수혜사 지분 확보 검토…TSMC·삼성도 위험 노출
- 미 정부, 인텔 지분 10% 확보 추진에 이어 TSMC·삼성·마이크론 등 보조금 수혜사 지분 참여 검토하며 외국 업체 투자 불확실성 확대
https://buly.kr/E79RJwU
CXMT, 2026년 HBM3 양산 목표…미·중 반도체 협상 핵심 변수로 부상
- 중국 CXMT, 2026년 HBM3 양산 추진하며 기술 격차는 3~4년 존재하나 미·중 무역 협상에서 HBM이 핵심 카드로 부상
https://buly.kr/DEZePvM
OpenAI, 장기적으로 AI 인프라 서비스 판매 구상
- OpenAI CFO, 자사 데이터센터 구축 역량을 활용해 장래에 AI 인프라 서비스 제공 가능성 언급하며 향후 수조 달러 규모 투자 계획 시사
https://buly.kr/Csk8S8U
메타 세계 최대 데이터센터 지원 위해 Entergy 전력 투자 승인
- 루이지애나 당국, 메타 100억 달러 데이터센터 전력 공급 위해 Entergy의 발전·송전·태양광 투자 계획 승인
https://buly.kr/jZqlpG
광고 부진에 발목 잡힌 바이두, AI·클라우드 성장도 역부족
- 바이두 2분기 매출 –4%, 광고 매출 급감으로 AI·클라우드 성장 효과(+27%) 상쇄
https://buly.kr/DlJvMAn
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2025.08.21 주요 뉴스
DDR5·DDR4 소폭 하락, 메모리 현물 거래 열기 둔화
- 3분기 DRAM 계약가 반등에도 현물 거래 둔화로 DDR5·DDR4 가격 소폭 하락, NAND도 약세 지속
https://buly.kr/E79RJrV
삼성·SK, 하반기 낸드 투자 보수적 기조 지속
- 삼성·SK하이닉스, 첨단 낸드 전환 투자 지연·축소하며 D램·HBM 중심 투자 강화, 장비업계도 보수적 전망
https://buly.kr/E79R6SX
미국, CHIPS법 보조금 수혜사 지분 확보 검토…TSMC·삼성도 위험 노출
- 미 정부, 인텔 지분 10% 확보 추진에 이어 TSMC·삼성·마이크론 등 보조금 수혜사 지분 참여 검토하며 외국 업체 투자 불확실성 확대
https://buly.kr/E79RJwU
CXMT, 2026년 HBM3 양산 목표…미·중 반도체 협상 핵심 변수로 부상
- 중국 CXMT, 2026년 HBM3 양산 추진하며 기술 격차는 3~4년 존재하나 미·중 무역 협상에서 HBM이 핵심 카드로 부상
https://buly.kr/DEZePvM
OpenAI, 장기적으로 AI 인프라 서비스 판매 구상
- OpenAI CFO, 자사 데이터센터 구축 역량을 활용해 장래에 AI 인프라 서비스 제공 가능성 언급하며 향후 수조 달러 규모 투자 계획 시사
https://buly.kr/Csk8S8U
메타 세계 최대 데이터센터 지원 위해 Entergy 전력 투자 승인
- 루이지애나 당국, 메타 100억 달러 데이터센터 전력 공급 위해 Entergy의 발전·송전·태양광 투자 계획 승인
https://buly.kr/jZqlpG
광고 부진에 발목 잡힌 바이두, AI·클라우드 성장도 역부족
- 바이두 2분기 매출 –4%, 광고 매출 급감으로 AI·클라우드 성장 효과(+27%) 상쇄
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[SK증권 반도체 한동희/박제민]
8월 1~20일 반도체 수출액 잠정치
DRAM 8.7억달러 (+2% MoM, +15% QoQ)
DRAM 모듈 3.6억달러 (-17% MoM, +45% QoQ)
NAND 1.9억달러 (+21% MoM, +2% QoQ)
MCP 14.6억달러 (+46% MoM, +52% QoQ)
SSD 3.억달러 (+18% MoM, +13% QoQ)
[8월 1~20일/7월 1월~30일]전월 대비 비중
DRAM 71%
DRAM 모듈 34%
NAND 56%
MCP 54%
SSD 40%
* 위 내용은 공개 발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
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8월 1~20일 반도체 수출액 잠정치
DRAM 8.7억달러 (+2% MoM, +15% QoQ)
DRAM 모듈 3.6억달러 (-17% MoM, +45% QoQ)
NAND 1.9억달러 (+21% MoM, +2% QoQ)
MCP 14.6억달러 (+46% MoM, +52% QoQ)
SSD 3.억달러 (+18% MoM, +13% QoQ)
[8월 1~20일/7월 1월~30일]전월 대비 비중
DRAM 71%
DRAM 모듈 34%
NAND 56%
MCP 54%
SSD 40%
* 위 내용은 공개 발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
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❤4
[SK증권 반도체/한동희, 박제민]
2025.08.22 주요 뉴스
중국, 2027년까지 AI 칩 70% 자급 목표 가속화
- 중국이 2027년까지 데이터센터용 AI 칩 70% 자급을 목표로 하며 화웨이·캄브리콘 등 국산 칩 개발을 강화
https://buly.kr/uUc6Cb
인텔, 18A 공정·HBM4 적용한 차세대 AI 칩 ‘재규어 쇼어스’ 공개
- 인텔이 18A 공정과 SK하이닉스 HBM4 메모리를 탑재한 ‘재규어 쇼어스’ 랙스케일 AI 솔루션을 선보이며 엔비디아·AMD와 경쟁할 차세대 AI 전략을 본격화
https://buly.kr/7bHPNEO
인텔, 소프트뱅크 투자 후 추가 할인 지분 투자 유치 추진
- 인텔이 소프트뱅크로부터 20억 달러 투자를 받은 직후 추가 투자자들에게 할인된 지분 제공을 논의 중
https://buly.kr/3COSqyZ
삼성, 인텔 인재 유출 기회 활용해 기판·패키징 전문가 대거 영입
- 인텔의 구조조정과 프로젝트 취소로 핵심 인력이 유출되자 삼성전자와 삼성전기가 첨단 패키징·유리 기판·BSPDN 분야 전문가를 적극 채용하며 미국 파운드리 확장 가속화
https://buly.kr/28tuy6W
딥시크, 중국칩 최적화 지원하는 V3.1 모델 공개
- 중국 AI 스타트업 딥시크가 중국산 반도체 호환성을 강화한 V3.1 모델을 출시하며 자국 반도체 생태계 지원에 나섰음
https://buly.kr/A4616cE
대만 MPI, AI 칩용 MEMS 프로브 카드 선점
- 대만 MPI가 구글·AWS 등 글로벌 클라우드사의 AI ASIC 수요 확대에 힘입어 MEMS 프로브 카드 시장을 선점
https://buly.kr/CWucqBu
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2025.08.22 주요 뉴스
중국, 2027년까지 AI 칩 70% 자급 목표 가속화
- 중국이 2027년까지 데이터센터용 AI 칩 70% 자급을 목표로 하며 화웨이·캄브리콘 등 국산 칩 개발을 강화
https://buly.kr/uUc6Cb
인텔, 18A 공정·HBM4 적용한 차세대 AI 칩 ‘재규어 쇼어스’ 공개
- 인텔이 18A 공정과 SK하이닉스 HBM4 메모리를 탑재한 ‘재규어 쇼어스’ 랙스케일 AI 솔루션을 선보이며 엔비디아·AMD와 경쟁할 차세대 AI 전략을 본격화
https://buly.kr/7bHPNEO
인텔, 소프트뱅크 투자 후 추가 할인 지분 투자 유치 추진
- 인텔이 소프트뱅크로부터 20억 달러 투자를 받은 직후 추가 투자자들에게 할인된 지분 제공을 논의 중
https://buly.kr/3COSqyZ
삼성, 인텔 인재 유출 기회 활용해 기판·패키징 전문가 대거 영입
- 인텔의 구조조정과 프로젝트 취소로 핵심 인력이 유출되자 삼성전자와 삼성전기가 첨단 패키징·유리 기판·BSPDN 분야 전문가를 적극 채용하며 미국 파운드리 확장 가속화
https://buly.kr/28tuy6W
딥시크, 중국칩 최적화 지원하는 V3.1 모델 공개
- 중국 AI 스타트업 딥시크가 중국산 반도체 호환성을 강화한 V3.1 모델을 출시하며 자국 반도체 생태계 지원에 나섰음
https://buly.kr/A4616cE
대만 MPI, AI 칩용 MEMS 프로브 카드 선점
- 대만 MPI가 구글·AWS 등 글로벌 클라우드사의 AI ASIC 수요 확대에 힘입어 MEMS 프로브 카드 시장을 선점
https://buly.kr/CWucqBu
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[SK증권 반도체/한동희, 박제민]
2025.08.25 주요 뉴스
엔비디아 CEO, TSMC 방문…H20 후속 중국향 칩 논의
- 젠슨 황 CEO, TSMC 방문해 루빈 아키텍처 신제품 테이프아웃을 강조하며 H20 후속 중국향 칩은 美정부 승인 여부에 달렸다고 발언
https://buly.kr/NkMFoN
엔비디아, 中 리스크 속 H20 생산 일시 중단…B30A·RTX6000D로 대체 준비
- 엔비디아가 중국 정부의 보안 우려와 미국 규제 사이에서 삼성·암코·폭스콘에 H20 생산 중단을 요청
https://buly.kr/H6iLRMv
마이크론, 2026년 HBM 물량 전량 완판…SK하이닉스·삼성 추격전 가속
- 엔비디아향 공급을 두고 SK하이닉스는 가격 협상 지연을 겪고 있고, 삼성은 HBM3E·HBM4 품질 테스트를 통해 적극적으로 경쟁에 가세
https://buly.kr/AF0nBcY
TSMC, 2Q25 매출 NT$7,598억·GPM 58.6%…패키징 장비·소재사 수익성 동반 상승
- TSMC, 2분기 높은 GPM과 매출을 기록하며 견조한 실적을 유지, CoWoS 등 첨단 패키징 확대에 힘입어 AblePrint·Chroma·Allring 등 대만 장비·소재 업체들도 50~65%대 고수익성을 달성
https://buly.kr/GvnaSaa
美 정부, 인텔 12.3조 투자·지분 9.9% 확보…사실상 국영기업 전환
- 트럼프 행정부가 인텔에 89억 달러(약 12.3조 원)를 투자해 최대 주주로 올라섰으며, 정부는 경영권 참여는 없고 향후 파운드리 사업에 대한 옵션만 보유
https://buly.kr/7QMfUcA
메타, 구글과 100억 달러 규모 클라우드 계약 체결
- 메타는 대규모 AI 데이터센터 구축을 위한 인프라 확보 차원에서 구글과 6년간 100억 달러 이상의 클라우드 계약을 체결했으며, 이는 오픈AI에 이어 구글의 두 번째 대형 협력 사례
https://buly.kr/EI4DkHF
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
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2025.08.25 주요 뉴스
엔비디아 CEO, TSMC 방문…H20 후속 중국향 칩 논의
- 젠슨 황 CEO, TSMC 방문해 루빈 아키텍처 신제품 테이프아웃을 강조하며 H20 후속 중국향 칩은 美정부 승인 여부에 달렸다고 발언
https://buly.kr/NkMFoN
엔비디아, 中 리스크 속 H20 생산 일시 중단…B30A·RTX6000D로 대체 준비
- 엔비디아가 중국 정부의 보안 우려와 미국 규제 사이에서 삼성·암코·폭스콘에 H20 생산 중단을 요청
https://buly.kr/H6iLRMv
마이크론, 2026년 HBM 물량 전량 완판…SK하이닉스·삼성 추격전 가속
- 엔비디아향 공급을 두고 SK하이닉스는 가격 협상 지연을 겪고 있고, 삼성은 HBM3E·HBM4 품질 테스트를 통해 적극적으로 경쟁에 가세
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TSMC, 2Q25 매출 NT$7,598억·GPM 58.6%…패키징 장비·소재사 수익성 동반 상승
- TSMC, 2분기 높은 GPM과 매출을 기록하며 견조한 실적을 유지, CoWoS 등 첨단 패키징 확대에 힘입어 AblePrint·Chroma·Allring 등 대만 장비·소재 업체들도 50~65%대 고수익성을 달성
https://buly.kr/GvnaSaa
美 정부, 인텔 12.3조 투자·지분 9.9% 확보…사실상 국영기업 전환
- 트럼프 행정부가 인텔에 89억 달러(약 12.3조 원)를 투자해 최대 주주로 올라섰으며, 정부는 경영권 참여는 없고 향후 파운드리 사업에 대한 옵션만 보유
https://buly.kr/7QMfUcA
메타, 구글과 100억 달러 규모 클라우드 계약 체결
- 메타는 대규모 AI 데이터센터 구축을 위한 인프라 확보 차원에서 구글과 6년간 100억 달러 이상의 클라우드 계약을 체결했으며, 이는 오픈AI에 이어 구글의 두 번째 대형 협력 사례
https://buly.kr/EI4DkHF
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https://news.1rj.ru/str/skitteam
Reuters
Nvidia CEO in Taipei to visit TSMC, says in talks with US over new China chip
Nvidia CEO Jensen Huang arrived in Taipei on Friday to visit chip foundry partner TSMC , as the world's most valuable company navigates rising friction between Washington and Beijing over access to its industry-leading AI chips.
❤3
[SK증권 반도체 한동희, 박제민]
예상보다 견조할 Commodity DRAM (8/12)
SEC 전략에 타이트한 Commodity 업황 반드시 필요
목표: 경쟁사와의 이익 격차 축소
배경
SKH 대비 순부채 우위 상실
SKH DRAM (+HBM) Capa SEC 80% 수준 추격
SKH 대비 HBM 기술, 수익성 아직 열위
Case
Commodity 업황이 타이트하지 않을 경우
-> HBM만으로 이익 격차 축소해야 하는 부담
경쟁사의 높은 HBM 수익성과 지배력
-> Commodity만으로 이익 격차 축소 불가능
HBM-Comm. 수익성 격차 축소가 이익 추격에 유리
=> HBM 시장 진입, Commodity 호조 모두 필요
타이트한 Commodity 수급 지속 전망
2Q25 말 삼성전자, SK하이닉스 DRAM 재고 4~5주
4Q25 말 DRAM 재고 3~4주 진입 예상
4Q26 DRAM4사의 Commodity capa 1,410K/월 (-1% YoY)로 생산제약 심화
경기 침체 또는 CXMT의 약진 없다면, Commodity 업황 예상보다 더 견조할 것
보고서 URL: https://buly.kr/5q7lyOn
*SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://news.1rj.ru/str/skitteam
*SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://news.1rj.ru/str/sksresearch
예상보다 견조할 Commodity DRAM (8/12)
SEC 전략에 타이트한 Commodity 업황 반드시 필요
목표: 경쟁사와의 이익 격차 축소
배경
SKH 대비 순부채 우위 상실
SKH DRAM (+HBM) Capa SEC 80% 수준 추격
SKH 대비 HBM 기술, 수익성 아직 열위
Case
Commodity 업황이 타이트하지 않을 경우
-> HBM만으로 이익 격차 축소해야 하는 부담
경쟁사의 높은 HBM 수익성과 지배력
-> Commodity만으로 이익 격차 축소 불가능
HBM-Comm. 수익성 격차 축소가 이익 추격에 유리
=> HBM 시장 진입, Commodity 호조 모두 필요
타이트한 Commodity 수급 지속 전망
2Q25 말 삼성전자, SK하이닉스 DRAM 재고 4~5주
4Q25 말 DRAM 재고 3~4주 진입 예상
4Q26 DRAM4사의 Commodity capa 1,410K/월 (-1% YoY)로 생산제약 심화
경기 침체 또는 CXMT의 약진 없다면, Commodity 업황 예상보다 더 견조할 것
보고서 URL: https://buly.kr/5q7lyOn
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[SK증권 반도체/한동희, 박제민]
2025.08.26 주요 뉴스
사우디 Humain, 미국산 AI 칩 기반 100MW 데이터센터 2026년 가동
- 사우디 국부펀드 산하 Humain이 엔비디아·AMD 칩을 도입해 리야드와 담맘에 각각 100MW급 데이터센터를 2026년 초 가동할 예정
https://alie.kr/Gkspqdw
인텔, 미 정부 9.9% 지분 보유가 해외 매출·향후 보조금에 위험 경고
인텔, 트럼프 행정부가 110억 달러 보조금을 지분으로 전환해 9.9% 지분을 확보한 것이 해외 매출과 향후 보조금 수급에 제약을 줄 수 있다고 경고, CEO 립부 탄은 미 정부의 주주 참여를 환영한다고 밝힘
https://alie.kr/HHd6n6j
인텔, 2nm ‘재규어 쇼어스(Jaguar Shores)’로 엔비디아에 도전
- 인텔은 2nm 공정 기반의 차세대 AI 칩 아키텍처 Jaguar Shores를 개발하며 SK하이닉스의 HBM4를 탑재해 랙 단위 AI 솔루션을 목표
https://alie.kr/B7aaSaT
TSMC, 美 규제 대비해 2nm 생산라인서 중국 장비 퇴출
- TSMC, 미국의 보조금 수혜 기업에 대한 중국 장비 사용 금지 가능성에 대비해 2nm 공정에서 AMEC 등 중국산 반도체 장비를 제거, 소재·화학품 공급망까지 재검토하며 중국 의존도 축소
https://alie.kr/7x6wnv0
SK하이닉스, 세계 최초 321단 QLC 낸드 개발…2026년 상반기 상용화 목표
- SK하이닉스, 업계 최초로 321단 2Tb QLC 낸드를 양산하며 기존 대비 용량 개선 및 전력 효율 향상을 달성했으며, 2026년 상반기 PC SSD를 시작으로 AI 데이터센터용 eSSD와 스마트폰 UFS까지 적용을 확대할 계획
https://alie.kr/APvYXLX
말레이시아, 첫 AI 엣지 프로세서 ‘MARS1000’ 공개…글로벌 반도체 경쟁 합류
- 말레이시아 반도체 스타트업 SkyeChip이 국가 최초 AI 엣지 프로세서 MARS1000을 공개했으며, 정부는 최소 250억 링깃을 투입해 칩 설계·웨이퍼 생산·AI 데이터센터 역량 강화를 추진
https://alie.kr/6BxMzod
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://news.1rj.ru/str/skitteam
2025.08.26 주요 뉴스
사우디 Humain, 미국산 AI 칩 기반 100MW 데이터센터 2026년 가동
- 사우디 국부펀드 산하 Humain이 엔비디아·AMD 칩을 도입해 리야드와 담맘에 각각 100MW급 데이터센터를 2026년 초 가동할 예정
https://alie.kr/Gkspqdw
인텔, 미 정부 9.9% 지분 보유가 해외 매출·향후 보조금에 위험 경고
인텔, 트럼프 행정부가 110억 달러 보조금을 지분으로 전환해 9.9% 지분을 확보한 것이 해외 매출과 향후 보조금 수급에 제약을 줄 수 있다고 경고, CEO 립부 탄은 미 정부의 주주 참여를 환영한다고 밝힘
https://alie.kr/HHd6n6j
인텔, 2nm ‘재규어 쇼어스(Jaguar Shores)’로 엔비디아에 도전
- 인텔은 2nm 공정 기반의 차세대 AI 칩 아키텍처 Jaguar Shores를 개발하며 SK하이닉스의 HBM4를 탑재해 랙 단위 AI 솔루션을 목표
https://alie.kr/B7aaSaT
TSMC, 美 규제 대비해 2nm 생산라인서 중국 장비 퇴출
- TSMC, 미국의 보조금 수혜 기업에 대한 중국 장비 사용 금지 가능성에 대비해 2nm 공정에서 AMEC 등 중국산 반도체 장비를 제거, 소재·화학품 공급망까지 재검토하며 중국 의존도 축소
https://alie.kr/7x6wnv0
SK하이닉스, 세계 최초 321단 QLC 낸드 개발…2026년 상반기 상용화 목표
- SK하이닉스, 업계 최초로 321단 2Tb QLC 낸드를 양산하며 기존 대비 용량 개선 및 전력 효율 향상을 달성했으며, 2026년 상반기 PC SSD를 시작으로 AI 데이터센터용 eSSD와 스마트폰 UFS까지 적용을 확대할 계획
https://alie.kr/APvYXLX
말레이시아, 첫 AI 엣지 프로세서 ‘MARS1000’ 공개…글로벌 반도체 경쟁 합류
- 말레이시아 반도체 스타트업 SkyeChip이 국가 최초 AI 엣지 프로세서 MARS1000을 공개했으며, 정부는 최소 250억 링깃을 투입해 칩 설계·웨이퍼 생산·AI 데이터센터 역량 강화를 추진
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* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://news.1rj.ru/str/skitteam
Reuters
Saudi's Humain to launch data centers with US chips in early 2026, Bloomberg News reports
Humain, Saudi Arabia's new artificial intelligence company, has begun construction of its first data centers in the kingdom, and plans to bring them online in early 2026 using semiconductors imported from the U.S., Bloomberg News reported on Monday.
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[SK증권 반도체/한동희, 박제민]
2025.08.27 주요 뉴스
TSMC, 美 애리조나 첨단 패키징 공장 2026년 착공·2028년 양산 추진
- TSMC, 미국 애리조나에서 SoIC·CoW·CoPoS 패키징 공장(AP1·AP2) 건설을 2026년 하반기에 시작해 2028년 가동을 목표로 하며, AMD·애플·엔비디아·브로드컴 등 주요 고객사 채택 예상
https://buly.kr/A462wDb
화웨이, 8월 27일 AI SSD 공개로 글로벌 AI 메모리 경쟁 합류
- 화웨이가 대규모 AI 학습·추론용 데이터센터 전용 AI SSD를 8월 27일 발표하며, HBM 한계를 보완
https://buly.kr/9BWG29V
엔비디아, 2027년 HBM 로직 다이 직접 설계 추진…TSMC·하이닉스 협상력 견제
- 엔비디아, 2027년부터 HBM 로직 다이 설계에 직접 참여해 공급망 주도권을 확보하고 TSMC·SK하이닉스 의존도를 낮추려 하며, HBM4e 전환 과정에서 삼성·마이크론까지 경쟁이 격화
https://buly.kr/1REusH1
트럼프, 메타 루이지애나 AI 데이터센터 비용 500억 달러 언급
- 메타가 루이지애나 리치랜드 패리시에 건설 중인 초대형 AI 데이터센터의 예상 비용이 500억 달러에 달할 것이라고 트럼프 대통령이 밝힘
https://buly.kr/FhOIKFE
NOR 플래시, 4Q25 두 자릿수 가격 상승 전망
- 중국 업체들의 3Q25 5~10% 가격 인상을 시작으로 원가 압박·공급 제약·AI·자동차 수요 회복이 맞물리며, NOR 플래시 가격이 4Q25에 최대 20~30% 상승할 것으로 예상
https://buly.kr/5UILR5A
알리바바, 글로벌 경쟁 속 영상 생성 AI 모델 업그레이드
- 알리바바, 초상 사진을 영화 품질 아바타로 변환하는 오픈소스 영상 AI 모델 Wan2.2-S2V를 공개하며 구글·쿠아이쇼우 등 글로벌 경쟁사와의 기술 격차를 좁히기에 박차
https://buly.kr/8pgk4Sy
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://news.1rj.ru/str/skitteam
2025.08.27 주요 뉴스
TSMC, 美 애리조나 첨단 패키징 공장 2026년 착공·2028년 양산 추진
- TSMC, 미국 애리조나에서 SoIC·CoW·CoPoS 패키징 공장(AP1·AP2) 건설을 2026년 하반기에 시작해 2028년 가동을 목표로 하며, AMD·애플·엔비디아·브로드컴 등 주요 고객사 채택 예상
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화웨이, 8월 27일 AI SSD 공개로 글로벌 AI 메모리 경쟁 합류
- 화웨이가 대규모 AI 학습·추론용 데이터센터 전용 AI SSD를 8월 27일 발표하며, HBM 한계를 보완
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엔비디아, 2027년 HBM 로직 다이 직접 설계 추진…TSMC·하이닉스 협상력 견제
- 엔비디아, 2027년부터 HBM 로직 다이 설계에 직접 참여해 공급망 주도권을 확보하고 TSMC·SK하이닉스 의존도를 낮추려 하며, HBM4e 전환 과정에서 삼성·마이크론까지 경쟁이 격화
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트럼프, 메타 루이지애나 AI 데이터센터 비용 500억 달러 언급
- 메타가 루이지애나 리치랜드 패리시에 건설 중인 초대형 AI 데이터센터의 예상 비용이 500억 달러에 달할 것이라고 트럼프 대통령이 밝힘
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NOR 플래시, 4Q25 두 자릿수 가격 상승 전망
- 중국 업체들의 3Q25 5~10% 가격 인상을 시작으로 원가 압박·공급 제약·AI·자동차 수요 회복이 맞물리며, NOR 플래시 가격이 4Q25에 최대 20~30% 상승할 것으로 예상
https://buly.kr/5UILR5A
알리바바, 글로벌 경쟁 속 영상 생성 AI 모델 업그레이드
- 알리바바, 초상 사진을 영화 품질 아바타로 변환하는 오픈소스 영상 AI 모델 Wan2.2-S2V를 공개하며 구글·쿠아이쇼우 등 글로벌 경쟁사와의 기술 격차를 좁히기에 박차
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TrendForce
[News] TSMC Reportedly Fast-Tracks U.S. Packaging Plants for 2H26 Construction, 2028 Production
Amid scrutiny over Washington’s 10% stake in Intel, TSMC is pressing ahead with its U.S. expansion. MoneyDJ reports that site prep is underway for its...
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[SK증권 해외주식 박제민]
AI Weekly(8월 4주)_Baidu 실적, Pixel 10 공개, 신고가 구글 Update, 딥시크 신규 모델
- 중국 빅테크 체크: 중국의 구글 Baidu
- Search 시장에 대한 중국 빅테크의 답변
- AI Infra도 빠르게 성장 중, 인프라 레이어 유연성과 MaaS(Model as a Service) 서비스 강조
- Pixel 10, 뚜렷해지는 온디바이스 Gemini
- 구글 Gemini AI, Apple Siri와 협력 가능성 대두
- 구글 클라우드, META와 대규모 클라우드 계약
- DeepSeek V3.1 모델 발표, 가성비 2위 모델 등극. 그러나 더 주목받은건 중국 칩 자립 우려
- OpenAI CFO CNBC 인터뷰: GPT-5 초기 성과 공개, Compute는 아직 너무 부족하다
▶️ 보고서 링크: https://buly.kr/7QMgEnj
* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://news.1rj.ru/str/skitteam
AI Weekly(8월 4주)_Baidu 실적, Pixel 10 공개, 신고가 구글 Update, 딥시크 신규 모델
- 중국 빅테크 체크: 중국의 구글 Baidu
- Search 시장에 대한 중국 빅테크의 답변
- AI Infra도 빠르게 성장 중, 인프라 레이어 유연성과 MaaS(Model as a Service) 서비스 강조
- Pixel 10, 뚜렷해지는 온디바이스 Gemini
- 구글 Gemini AI, Apple Siri와 협력 가능성 대두
- 구글 클라우드, META와 대규모 클라우드 계약
- DeepSeek V3.1 모델 발표, 가성비 2위 모델 등극. 그러나 더 주목받은건 중국 칩 자립 우려
- OpenAI CFO CNBC 인터뷰: GPT-5 초기 성과 공개, Compute는 아직 너무 부족하다
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[SK증권 반도체/한동희, 박제민]
NVIDIA (NVDA US EQUITY) FY2Q26 실적발표
▶️ FY2Q26 실적
매출액 $46.74B (+6% QoQ, +56% YoY): 컨센서스 +1%
GPM 72.7% (+12%p QoQ, -3%p YoY): 컨센서스 +0.6%p
EPS $1.05 (+30% QoQ, +54% YoY): 컨센서스 +4%
Data Center $41.10B (+5% QoQ, +56% YoY): 컨센서스 -0.5%
Gaming $4.29B (+14% QoQ, +49% YoY): 컨센서스 +12%
Professional Visualization $0.60B (+18% QoQ, +32% YoY):
컨센서스 +13%
Automotive $0.59B (+3% QoQ, +69% YoY): 컨센서스 -1%
▶️ FY3Q26 가이던스
매출액 $54.00B (+16% QoQ, +54% YoY): 컨센서스 +5%
GPM 73.5% (+0.8%p QoQ, -2%p YoY): 컨센서스 -0.4%p
▶️ 주요 코멘트
Blackwell 매출 본격화 (+17% QoQ)
대형 클라우드 서비스 업체가 DC 매출의 약 50% 차지
Compute매출 예상 하회: H20 매출 $4B 감소 영향, Networking은 NVLINK 채택 확대
▶️ H20 관련
매출 가이던스는 H20 매출 가정 X
중국향 H20 매출은 전무하며 2Q26 실적에 $180M H20 재고 환입 반영
중국 외 약 $650M H20 매출 발생
▶️ URL: https://buly.kr/4xY4pf2
* 위 내용은 공개 실적발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
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NVIDIA (NVDA US EQUITY) FY2Q26 실적발표
▶️ FY2Q26 실적
매출액 $46.74B (+6% QoQ, +56% YoY): 컨센서스 +1%
GPM 72.7% (+12%p QoQ, -3%p YoY): 컨센서스 +0.6%p
EPS $1.05 (+30% QoQ, +54% YoY): 컨센서스 +4%
Data Center $41.10B (+5% QoQ, +56% YoY): 컨센서스 -0.5%
Gaming $4.29B (+14% QoQ, +49% YoY): 컨센서스 +12%
Professional Visualization $0.60B (+18% QoQ, +32% YoY):
컨센서스 +13%
Automotive $0.59B (+3% QoQ, +69% YoY): 컨센서스 -1%
▶️ FY3Q26 가이던스
매출액 $54.00B (+16% QoQ, +54% YoY): 컨센서스 +5%
GPM 73.5% (+0.8%p QoQ, -2%p YoY): 컨센서스 -0.4%p
▶️ 주요 코멘트
Blackwell 매출 본격화 (+17% QoQ)
대형 클라우드 서비스 업체가 DC 매출의 약 50% 차지
Compute매출 예상 하회: H20 매출 $4B 감소 영향, Networking은 NVLINK 채택 확대
▶️ H20 관련
매출 가이던스는 H20 매출 가정 X
중국향 H20 매출은 전무하며 2Q26 실적에 $180M H20 재고 환입 반영
중국 외 약 $650M H20 매출 발생
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