[ SK증권 박형우, 권민규 ]
IT부품/전기전자, 2차전지

▶️ 화웨이는 인기 있는 Mate 60 5G 스마트폰에 큰 문제를 안고 있습니다. 증가하는 수요를 충족할 만큼 공급이 충분하지 않습니다(SCMP)

- 현재 Mate 60 Pro 5G 주문 대기시간 최대 3개월(내년 2월 수령)
- 오버캐파 상황, 화웨이는 사전 주문을 확대하는중
- 광군절 인상적인 판매량을 남겼으나, 공급 부족으로 크게 확대되지는 못함
- 8월 출시 이후 8주간 국내 판매량 240만대 기록

https://tinyurl.com/mu8petzy

[SK증권 반도체/전기전자/디스플레이 mid-small Cap. 이동주]
 
*티에프이
새로운 기회

▶️ 투자포인트

1. 후공정 테스트 사업 영위
- 보드, 소켓, COK를 턴키 솔루션으로 대응 가능 국내 유일 업체

2. 2025년 비메모리향 매출 비중 50%
- 최근 비메모리 R&D 프로젝트 수주가 늘어나면서 2024-2025년에 걸쳐 양산용 대응, 실적 증가로 이어질 수 있는 대목
- 주요 고객사 HBM, Adv. PKG 등 후공정 투자 확대. 동사 역시 이에 적기 대응을 위한 준비. 2024년 추가 확보한 부지를 통한 증설도 예정

3. 테스트 소켓 전체 시장 성장
- 후공정 새로운 영역을 중심으로 소켓 전체 시장이 커짐과 동시에, 동사에게도 새로운 기회 요인이 창출될 것으로 기대
- 전방 고객사별 핵심 vendor 구도도 2024년부터 명확해질 것으로 기대


▶️ 보고서 URL : https://buly.kr/A42FJl0

*SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://news.1rj.ru/str/skitteam
*SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://news.1rj.ru/str/sksresearch

당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

[ SK증권 박형우, 권민규 ]
IT부품/전기전자, 2차전지

비에이치
- 기대감이라곤 없는 현 주가

(시총 7,220억원 / 삼성, 애플향 RFPCB)

▶️ 결론
- 다수의 우려:
아이폰 부진, 점유율 변동, 태블릿 출시지연 등
- 이미 현 주가에 반영
- 24F PER 5.4배

▶️ 3분기 리뷰 & 4분기 전망
- 견조한 3분기와 4분기 실적
- 그러나 단기 모멘텀 부재
- 최근 업데이트:
1) 삼성 향 FPCB는 약 3년만에 흑자전환
2) BMS케이블/무선충전모듈도 외형성장 및 흑자전환
3) 북미고객사향 공급량 변화 미미

▶️ 다수의 우려가 반영된 현 주가
- 아이폰 판매 부진 우려
- 중장기 점유율 변동 우려
- 고객사 태블릿 출시 지연 우려
- 현재 주가는 23F PER 6.4배, 24F 5.4배

▶️ 저점에 대한 고민
- 저평가 국면
- 하방은 제한적이라 생각
- 저점 매수전략 제시

▶️ URL :
https://tinyurl.com/uz88ppns

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https://news.1rj.ru/str/skitteam

[SK증권 반도체/전기전자/디스플레이 mid-small Cap. 이동주]
 
* 엠씨넥스 [신규 커버리지 개시]
2026-27년 전장의 cross over

▶️ 투자포인트

- 3분기 전장 매출액은 678억원으로 역대 분기 최대 매출을 달성
- 일회성을 제외한 이익률 2.5% 수준. 전사 실적에 기여하기 시작
- 전장 관련 부품 수주잔고 3조원을 넘어선 것으로 파악
- 전장용 카메라는 전후방, 실내, 외부 등에 장착되어 사각지대 인식, 센서 및 조향 장치와 연동되어 사고를 방지하는 능동형 안전 장치로 변형
- Viewing을 넘어 Sensing 영역 진입 과정. ISP 탑재, 고화소 요구 등으로 대당 판가 상승 기대
- 전장 매출 비중은 20년 12%에서 23 년 26%까지 늘어남
- 투자의견 매수, 목표주가 3.5만원 제시

▶️ 보고서 URL : https://tinyurl.com/2s3a5zbe

*SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://news.1rj.ru/str/skitteam
*SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://news.1rj.ru/str/sksresearch

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[SK증권 2차전지, IT부품/전기전자
박형우, 권민규]

< ESS & LFP 데일리 >
11월 17일(금)

✅ ESS

▶️ 中 CATL, 거침없는 '질주'..."비중국 시장 1위 넘본다"(ZDNET)
- 미국 사모펀드에 5년간 10Gwh ESS용 배터리 공급 계약 체결
https://tinyurl.com/2s4xyapy

▶️ 포스코인터내셔널-HD현대일렉트릭, 튀르키예 ESS 사업 확대(글로벌이코노믹)
https://tinyurl.com/3nd88f2f

▶️ 인도·태평양 경제프레임워크(IPEF) ‘청정·공정경제 협정’ 타결…‘202조원 신규 투자 창출 기대’(세계일보)
https://tinyurl.com/yrkmxfps

▶️ "저장전기판매사업, 2025년 전국으로 확대"(전기신문)
- 내년 하반기 특화지역 선정, 판매사업 우선 추진 전망
https://tinyurl.com/2s3zncff

✅ LFP

▶️ K-배터리, 업황 부진에 'LFP' 배터리 개발 총력(월요신문)
https://tinyurl.com/hnm352uf

▶️ 배터리 3사, R&D 투자액 1.8조 vs. 中 CATL 2.6조(딜사이트)
- CATL, LFP 성능개선에 집중 투자
https://tinyurl.com/5an9xth6

▶️ CATL·LG에너지솔루션·CALB, 글로벌 망간 사용량 3분의2 넘어서(더구루)
- LFMP 배터리 도입에 따른 망간 수요 상승 전망
https://tinyurl.com/397vbrwu

▶️ 샤오미, 첫 전기차 공개..."기술력 확보했지만 성공 여부는 지켜봐야"(뉴스핌)
- BEV 모델 SU7(BYD LFP탑재) , SU7맥스(CATL 3원계 탑재) 2종 출시 임박
https://tinyurl.com/596cr786

▶️ Altmin, YLB ink strategic partnership on lithium, C-LFP technology(ETN)
- 인도 배터리 소재 업체 Altmin, 볼리미아 리튬 회사 YLB와 리튬 및 C-LFP 기술 소싱을 위한 전략적 계약 체결
https://tinyurl.com/mrympjr2

* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://news.1rj.ru/str/skitteam