Usual и USD0++ - что произошло и кто виноват (часть 1)

Usual - эмитент обеспеченного RWA (краткосрочные US T-bills и сделки репо) стейблкоина USD0, перераспределяющий прибыль с RWA-коллатерала через гавернанс-токен USUAL. Позиционирует себя как “народный Tether” и предлагает юзерам USD0 и USD0++. Оба этих токена до недавнего времени считались стейблкоинами, но 10 января 2025 что-то пошло не так.

1. USD0 - стейблкоин, обеспеченный RWA (USYC от Hashnote).
Здесь важно отметить, что обычным юзером USD0 не может быть обменян на RWA-коллатерал:
⁃ для обмена USD0 на USYC необходим вайтлист от Hashnote, судя по количеству холдеров USYC таковых немного (подробнее про Hashnote и USYC см. тут);
⁃ обычные юзеры могут воспользоваться услугами DEX’ов, прежде всего пулами Curve;
⁃ в свою очередь, глубина ликвидности на DEX’ах и надежность пега на вторичном рынке зависит от поведения имеющих доступ к USYC аккаунтов;
⁃ как было отмечено в отчете LlamaRisk, “adequate liquidity or price stability is not guaranteed in the secondary market venue to facilitate redemptions”.

2. USD0++ это USD0, залоченный на 4 года и приносящий прибыль своим холдерам. Логика следующая:
⁃ получить USD0++ можно залочив свои USD0 на 4 года;
⁃ сделавшие это юзеры могут выбрать спекулятивную стратегию (награды в USUAL, который в будущем будет давать право голосовать, в т.ч. управлять трежери и возможно получать доходы с коллатерала) либо безрисковую стратегию (доход с RWA-коллатерала раз в полгода);
⁃ достать залоченные USD0 до истечения 4ех лет можно тремя способами: USUAL Burning Redemption (возврат 1:1 в обмен на USUAL в размере не более USUAL, которые были бы получены в качестве наград в следующие 180 дней), Price Floor Redemption (обмен на USD0 по рейту, определяемому DAO), Parity Arbitrage Right (экстренная мера на случай депега USD0++, по сути эксклюзивное право DAO произвести ранний анлок USD0++);
⁃ до 9 января 2025 доступна была только вторая опция, floor price составляла 0.9995 USD0, что по сути означало возможность обмена USD0++/USD0 1:1;
⁃ точнее доступен был “redeem on the primary market”, а перечисленные выше три опции (объединенные названием “Early Redeem feature”) планировались к имплементации в Q1 2025.

3. Что изменилось?
9 января 2025 был опубликован план Usual на следующие 4 года. Команда также сообщила об имплементации Early Unstaking/Redeem и установлении floor price USD0++ в размере 0.87 USD0. Иными словами, с 9 января протокол не гарантирует обмен USD0++/USD0 1:1, однако юзеры все еще могут получить назад свои USD0 по описанной в документации логике. Цена USD0++ на момент написания поста - $0.93.

4. Можно ли было заранее предсказать такой сценарий?
Скорее нет, чем да. Надо учитывать, что:
⁃ никто никогда не обещал гарантию обмена USD0++/USD0 1:1, в документации прямо было указано на возможность изменения floor price, более того - там же было написано, что floor price не будет обеспечивать обмен 1:1 (“...price floor establishes a discounted redemption rate, where users receive less USD0 per USD0++ redeemed”);
⁃ но при этом в той же документации было сказано “...DAO reserves the authority to set this price floor…” - 9 января такое изменение произошло без решения DAO, без предварительных обсуждений и предупреждений;
⁃ в официальных анонсах отказ от обмена 1:1 не упоминался;
⁃ но при этом в Дискорде можно найти намеки на это - например, о скорой имплементации Early Redeem опции (а следовательно, об отказе от “redeem on the primary market” в пользу floor price, которая согласно документации не будет составлять 1:1) писала команда Usual, также о возможном скором изменении floor price говорил ИИ-бот Usual (из какого источника он это взял, непонятно).

Короче внимательный деген мог бы:
- прочитать в Дискорде, что скоро будет имплементирована Early Redeem опция;
- сделать из этого вывод, что “redeem on the primary market” будет приостановлен;
- вспомнить, что в оригинальном Whitepaper не предусмотрен 1:1 обмен;
- учесть, что хоть Usual и DAO, гавернанс пока не активирован, а значит скорее всего обсуждений/предупреждений не будет.

Usual и USD0++ - что произошло и кто виноват (часть 2)

Бывшие сотрудники Morgan Stanley в X пишут, что с ценой USD0++ и так все было понятно, но к сожалению пишут об этом постфактум (и также упоминают несуществующий “supposed $1 peg on DEXes” - видимо, тоже не читали документацию и отчет LlamaRisk).

Интересующимся экономикой, математикой и расчетами fair price, рекомендую обратиться к Gemini с вопросом “If I lock my stablecoin for 4 years with an expected 4% APR during this period, what would be the fair price of the locked stablecoin today? I will be able to redeem it at the end of the 4 years”.

5. Так юзеров заскамили или нет?
С одной стороны, команда Usual формально не нарушила описанных в документации протокола правил и никогда не называла USD0++ стейблкоином. С другой стороны, она:
⁃ не могла не понимать специфику своей аудитории - дегены читают размер APY, а не документацию;
⁃ партнерясь с дефи-протоколами не могла не понимать, куда дегены направляют свои USD0++, и последствия резкого изменения цены USD0++;
⁃ поддерживая длительное время рейт обмена 1:1, дала ложную надежду об устойчивости пега USD0++;
⁃ понимая, что произойдет с TVL протокола будь информация об изменении floor price доступна заранее, намеренно не проинформировала юзеров о планируемых изменениях;
⁃ вероятно, без каких-либо анонсов или обсуждений применила Parity Arbitrage Right, заработав скромные $20k на своих юзерах.

В итоге на вопрос юзеров “зачем мы покупали USD0++ по $1 неделю назад, если всем было известно, что скоро на него будет установлен дискаунт”, команда уверенно отвечает “It has always been public boss, market just didn't price it before”.

6. Кто пострадал
⁃ холдеры USD0++
Тут все довольно очевидно.
⁃ юзеры Morpho
В нескольких ваултах (раз, два, TVL $200m+) цена USD0++ захардкожена (ваулт считает, что 1 USDC = 1 USD0++ “for simplicity and safety reasons”). С учетом LTV 86% bad debt’а не возникло, однако в обоих ваултах утилизация составляет 100%, что означает 100% ставки для заемщиков. Для любителей леверейджа это ликвидация через пару дней. Детальный разбор ситуации вокруг Morpho ищи здесь. Планируется миграция в новые ваулты с другими риск-параметрами, подробности тут.
⁃ холдеры Pendle PT
Считают себя пострадавшими, хотя на самом деле страдают только от падения цены USD0++ (но не от ликвидаций или подобных вещей).

Команда Usual обещает покрыть “any potential bad debt in non-migrable markets” (видимо, речь идет прежде всего о юзерах Morpho), но деталей пока нет.

7. Как предотвратить себя от подобных потерь в будущем?
Получая экспожер на крупную сумму в то, что считается стейблкоином, стоит предварительно проверять его документацию (чтобы потом не удивляться тому, что например USDz от Anzen обеспечен совсем не risk-free активами). И читать доступные всем желающим отчеты риск-провайдеров - например, LlamaRisk постоянно выкладывают риск-репорты по стейблкоинам, в том числе такой отчет был по Usual (и ответ на вопрос о возможности протокола поддерживать пег USD0 там весьма расплывчатый).

8. Есть ли смысл дальше играть в игру Usual?
Совсем недавно я описывал занимательную игру в Usual/UsualX/USD0/USD0++ и задавался вопросом о том, “сможет ли Usual после того как цифры станут не такими красивыми, а юзеры переключат свое внимание на новые игры, удержать аудиторию своего стейбла”. И на тот момент мне не пришла в голову мысль о том, что правила этой игры могут быть так резко и некрасиво изменены.

Своими действиями Usual подтвердили, что сегодня они не являются ни DAO, ни народным Tether’ом, и в целом интересы юзеров готовы учитывать не полностью и не всегда.

Однако это не означает, что в игру Usual не стоит играть! Тем более что в дополнение к существующим появляются новые переменные, например USUAL* (USUAL Star). Всем интересующимся, на кого из Usual/UsualX/Usual*/USD0/USD0++ перспективнее ставить, рекомендую пройти в этот тред. И помнить, что все написанное в нем в любой момент может быть изменено DAO командой.

#инвестиции

Часто вижу в чатиках тематику инвестиций. Вроде люди и хотят, но не осознают основную идею. Пишут, что покупают какие-то акции, просто чтобы было.

Но остается неясным - зачем это вообще нужно, почему кто-то покупает акции с 5% годовых, в то время как стейблы дают 20%, или банковские вклады дают 23%. Какой вообще смысл выводить что-то из крипты в фиат?

Написал заметку о том, как я это понимаю (а мое понимание явно не 100%), так сказать экспресс курс для новичков, который, я надеюсь, придаст чуть больше смысла в тыканье кнопочек.

Часть 1:

Есть 3 вида ресурсов: Деньги, Здоровье и Время.

Деньги — это единственный возобновляемый ресурс, за который частично можно купить здоровье и время. Возобновляемый при условии, что вы способны работать и у нас существует "рынок труда" с оплатой.

Время нельзя "сэкономить", так как "часы" биологических организмов тикают всегда, вне зависимости от того, чем мы занимаемся. Но деньги позволят оптимизировать время, выбрать, как именно его проводить. Это называют финансовой свободой, и многие инвесторы стремятся именно к этому, используя экономию и различные инструменты инвестирования. (Есть даже целая "фанатичная секта" — движение F.I.R.E — финансовая независимость, ранняя пенсия.) Финансовая свобода также означает наличие пассивного дохода, именно за этим люди приходят в инвестиции. Пассивный источник дохода — денежный поток, не требующий от вас активного участия и приложения усилий.

"Деньги" — это ликвидный ресурс для обмена товаров и услуг. Ликвидность — это одно из главных свойств рынка, возможность купить и продать актив по справедливой цене, например, наличие биржевого "стакана" — заявок на покупку и продажу.

Стабильность и доходность активов — важные свойства для долгосрочных инвесторов.

Наша экономика очевидно имеет все признаки пирамиды, порой даже схемы "Понцы". Большую выгоду, как правило, получает тот, кто раньше займет рынок, потому что исторически рынки преимущественно растут. Это допущение — основа для инвесторов, на котором строится вся идеология инвестиций в ценные бумаги. Однако растут именно рынки в целом, а лидеры гонки меняются, и это происходит быстрее, чем нам кажется. Именно в этом, как правило, и практикуются инвесторы — пытаются ставить на победителей и вовремя угадывать и избавляться от отстающих.

Также вы можете услышать любимые инвесторами фразы 'Снежный ком' или 'Магия сложного процента' — это всё о том, как с ростом вашего капитала ускоряется процесс получения прибыли от инвестиций.

Богатые люди инвестируют с единственной целью — защитить и диверсифицировать свой капитал.
Когда мы покупаем акции, мы приобретаем активы фондового рынка.

Наши деньги — это денежный рынок, покупая акции, мы переводим их в другой класс активов и в другой рынок — рынок капитала, фондовый рынок.
Чем больше наше присутствие на разных рынках, тем больше наша защищенность — антихрупкость.

Капиталы имеют свойство переливаться в разные рынки время от времени, поэтому чтобы стабилизировать наш финансовый баланс лучше "хеджировать" (застраховать) риски, открывая позиции на разных рынках. Под хеджем так же понимают открытие разнонаправленных позиций в лонг и в шорт, но я таким не занимаюсь т.к. инвесторы обычно проповедуют долгосрочные инвестиции в лонг.

Если говорить моих правилах, то в данный момент я не беру кредитных плечей, не открываю шорт сделки, не использую деривативы типа опционов и фьючерсов т.к. это больше рискованный трейдинг, чем надежные инвестиции. Для риска с высокой наградой за него мне более чем хватает криптовалюты.

Я бы выделил следующие рынки, которые могут быть интересны простым людям:

Наличные деньги — Денежный рынок (Money Market)
Криптовалюта — Криптовалютный рынок (Cryptocurrency Market)
Акции — Фондовый рынок (Stock Market)
Облигации — Долговой рынок (Bond Market)
Банковские вклады — Денежный рынок (Money Market)
Недвижимость — Рынок недвижимости (Real Estate Market)
Иностранная валюта — Валютный рынок (Forex Market)
Драгметаллы — Рынок драгоценных металлов (Precious Metals Market)

Часть 2:

И дополнительные рынки для продвинутых инвесторов:

Сырье — Рынок сырьевых товаров (Commodities Market)
Коллекционные товары — Рынок коллекционных активов (Collectibles Market)
Опционы и фьючерсы — Рынок деривативов (Derivatives Market)
Хедж-фонды — Рынок хедж-фондов (Hedge Fund Market)
REITs — Рынок инвестиционных трастов недвижимости (Real Estate Investment Trusts Market)
Частные компании — Рынок частного капитала (Private Equity Market)

---

"Ранние пенсионеры FIRE", Рантье, Дауншифтеры, Цифровые кочевники, это все люди, которые хотят быть свободными от забот и жить в свое удовольствие, работая на своих условиях, или не работая вообще.

Если вы работаете, получаете хорошую ЗП, работа вам нравится, и далее вы планируете жить на пенсию (или вас в принципе не интересует что вы будете делать в старости) то как бы инвестиции вам особо и не нужны.

Откладывать немного в надежде на магию, что что-то вырастет и даст иксы в традиционных инвестициях точно не стоит. В крипте такое возможно, а в акциях и на вкладах нет.
Чтобы получать ощутимый пассивный доход нужен значительный капитал или регулярное инвестирование. И обычно сроки до лайфченджа, которые планируют для себя инвесторы это десятилетия. Простые же работяги могут и вовсе инвестировать всю жизнь и, если им повезет и никто не обманет, то в старости станут богачами, но нужны ли им будут деньги?

Если взять среднее значение VIP и Premium опций в различных банках, то это от 3 миллионов рублей. Статус квалифицированного инвестора и вовсе присваивается для владельцев активов от 6 миллионов и его хотят повысить до 12 миллионов.
Таким образом получается, что при капитале в 30к $ уже можно задумываться об инвестициях.
Конечно брокерский счет открывается с 10к рублей, и можно что-то покупать-продавать, считать копейки, и даже вести блог об этом, как многие делают, но смысла в этом ноль. Смысл в пассивном доходе есть когда он приближен к средней зарплате.

Тренироваться и изучать тему инвестиций конечно можно с любой суммой, но вот ждать результатов, которые обычно обещают инфоцигане не стоит. Лучше относиться к инвестициям, как к работе, понимать, что и зачем вы делаете, и вплести эту привычку в свою жизнь.

Вот, надеюсь теперь станет понятнее)

Крипта как MMORPG: как играть чтобы выиграть

Работа в криптовалюте это не совсем игра, но требует такого же уровня стратегической вовлеченности. В конечном итоге вопрос заключается не в том, играете ли вы, а в том, насколько хорошо.

Приводим TL;DR интересной статьи, сравнивающей крипту с MMORPG и описывающей практическую основу для достижения успеха в этом пространстве.

1️⃣ Сотрудничество как конкурентное преимущество
Криптовалютная экосистема поощряет сети. Работа в изоляции ограничивает ваши перспективы и способность реагировать на новую информацию. Вот почему сотрудничество имеет значение:
• Различные наборы навыков — команды с различным опытом могут выявить возможности, которые другие упускают.
• Обратная связь в режиме реального времени — доверенные коллеги предоставят критические отзывы, помогая доработать идеи и избежать дорогостоящих ошибок.
• Адаптивность — групповая динамика способствует внутренней устойчивости. Если мнение одного человека не выдерживает критики, то понимание другого может возобладать.
Что из этого следует? Создавайте свою сеть так же тщательно, как и портфолио. Качество > количество.

2️⃣ Создайте стратегический центр
Для успеха необходима «домашняя база» — центральное пространство, где доверенные люди обмениваются мнениями. Это не просто социальная группа, а оперативная необходимость.
Зачем нужен хаб? Упорядоченная коммуникация ускоряет принятие решений и уменьшает шум из ненадежных источников.
Кто входит? Отдавайте предпочтение людям с согласованными целями, четкой этикой и стремлением к развитию. Опасайтесь «эхо-камер» — несовпадающие точки зрения крайне важны.
Сильный центр работает как двигатель, обеспечивая взаимодействие с широким рынком.

3️⃣ Боритесь с самодовольством
Застой — один из основных рисков в криптовалюте, особенно когда первоначальный успех порождает излишнюю самоуверенность. Распространенные подводные камни:
• Дрейф группы — устоявшиеся чаты часто теряют фокус, когда участники начинают чувствовать себя комфортно или отвлекаются.
• Упущенная эволюция — новички привносят свежий взгляд на вещи, что очень важно для того, чтобы быть в курсе меняющихся тенденций.
Решение — активно ищите новые, амбициозные группы и будьте открыты для наставничества — обучение идет в обе стороны.

4️⃣ Оттачивайте эдж
При таком количестве шума в крипте специализация имеет решающее значение. Специалисты широкого профиля рискуют оказаться в тени, в то время как узкие эксперты создают уникальную ценность. Определите нишу, в которой ваши природные склонности встретятся с возможностями, а затем возьмите на себя обязательство овладеть ею.

5️⃣ Освойте управление рисками
Крипторынок отличается повышенной волатильностью, а скрытые риски могут разрушить даже самые смелые планы. Примените уроки традиционных финансов:
• Определите невидимые риски: изменения в законодательстве, проблемы с ликвидностью и риски контрагентов. Все это может сорвать стратегию.
• Стратегии снижения рисков. Диверсификация, стоп-лоссы и постоянные исследования — вот инструменты защиты капитала.

Итоговый фреймворк
🌐Создавайте прочные сети.
🗼Поддерживайте фокус с помощью центрального узла.
🍽Оставайтесь голодными, избегайте самоуспокоенности.
🔨Развивайте и совершенствуйте специализированные навыки.
🎰Точно управляйте рисками.

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇

🧑‍🚀 Канал | Чат | Обменник

📚 Чтиво
#чтиво

— 5 материалов о криптовалюте и ИИ от a16zcrypto
— Вызовы и новые горизонты для AltVM от Initia
— Долгожданные выводы по Solana MEV
— Еженедельный обзор AI-агентов #1 от Sandra Aleow
— Интеллектуальные агенты и цели ИИ от Chip Huyen
— Обновление Request for Broposal: Приложения
— Почему Nansen важен для понимания рынка
— Революция DeSCI: семь токенов, меняющих будущее от Артура Хейза
— Рынок криптовалют: прогнозы на 2025 год
— Скандал с Usual и его последствия
— Список наблюдений за агентами DeFAI от The DeFi Edge
— Тенденции и инсайты новых крипто-проектов
— Эволюция DeFAI экосистемы

🎙 Видео и подкасты

— Еженедельный обзор: конец бычьего рынка? — BanklessHQ
— Как AI меняет рынок криптовалют — The Bell Curve
— Мастерство инвестирования в криптовалюты — KevinWSHPod
— Прогнозы по криптовалютам и ИИ на 2025 год — The Rollup
— Цикл уже завершён? — Avi Felman в подкасте 0xSteadyLads
— Эволюция Cosmos и его экосистемы в 2025 году — Cryptocito
— Война FDIC против DeFi — Unchained Podcast

📚 Читальня | Агрегаторы | Дневничок

📚 Чтиво
#чтиво

— Внутренние проблемы DAO: выбор KOL, инсайдерское поведение — Andy
— Глубокий анализ @spectra_finance ($SPECTRA) от CurveCap
— Как AI усиливает честность исследований — Kenodnb
— Как оставаться в тренде новых крипто-решений — Nexus
— Карманная сила на рынке: обсуждение от mikeykremer
— Лето DeFAI — Eli5
— Macro Pulse Update 12.02.2025 от arndxt_xo
— Ошибки при запуске токенов — gametheorizing
— Предсказания на 2025 год от egirlcapital
— Споры вокруг $USD0++: CBB о проблемах Usual
— Cobie's Echo: сопротивление со стороны венчурных фондов
— Обнаружен новый механизм бэкдора в $NUDEAI и $MEGA — Scam Sniffer
— Virtuals Protocol: история успеха — Blockworks Research

🎙 Видео и подкасты

— Лучшие эирдропы на 2025 год — KryptoCove
— Почему Yeet может обогнать Pepe — 0xMughal

Спасибо за внимание!

📚 Читальня | Агрегаторы | Дневничок

Сколько денег влили в криптовалюту VC в 2024 году?

Судя по отчёту The Block, показатели были не рекордными, однако существенно выше, чем в 2023 — повод для оптимизма! Ниже приводим основные выводы и цифры из отчёта.

💲В 2024 году VC вложили около $13,7 млрд в криптовалютные и блокчейн-стартапы, что на 28% больше, чем $10,7 млрд в 2023 году. • Однако объем инвестиций всё ещё значительно уступает рекордным показателям 2022 года ($33,3 млрд) и 2021 года ($29 млрд).
• При этом представители некоторых фондов отмечают, что объём мог бы быть даже больше, учитывая рост BTC и в целом позитивные настроения на рынке в целом — это аргумент в пользу того, что 2024 был только началом настоящего тренда и мании на рынке.

🚀Среди ключевых драйверов венчурного финансирования в 2024 году можно выделить:
• Рост рынка — растущие цены и оптимистичные настроения стимулируют более активное финансирование со стороны фондов и инвесторов-ангелов. Это также привлекает новых талантливых фаундеров.
• Институциональный адопшн — одобрение ETF стало важной вехой, укрепив статус криптовалют как класса активов и привлекая институциональный капитал. 
• Регуляторный оптимизм — администрация США при Дональде Трампе подаёт позитивные сигналы для криптовалют, что, как ожидается, поддержит её дальнейший рост. 

• 2024 год стал рекордным для финансирования на ранних стадиях. Было заключено более 1180 пре-сид сделок (+68% к прошлому году). Объём сид-инвестиций составил $3,4 млрд и сопоставим с пиковым показателем 2021 года ($3,8 млрд). В серии А количество сделок увеличилось на 59% (более 175), а объём финансирования вырос до $2,8 млрд (+46%). При этом на поздних стадиях финансирование сократилось, что открыло возможности для слияний и поглощений.

🥇Лидирующие сектора:
• Инфраструктура: вложения составили $5,5 млрд (+57% к прошлому году). Основное внимание уделялось L2-решениям, модульным технологиям (доступность данных, общие секвенсоры, роллапы) и протоколам ликвидного стейкинга.
• NFT и игры: стартапы этого сегмента привлекли $2,5 млрд, что немного превышает показатель 2023 года ($2,2 млрд). Однако активность на NFT-рынках снизилась на фоне новых трендов, таких как мемкоины.
• Корпоративный блокчейн: ивестиции в этом секторе упали на 69% до $164 млн. Применение блокчейна в корпоративных сценариях теряет интерес на фоне более масштабируемых решений.
• Web3: сектор демонстрирует стабильность, собрав $3,3 млрд за последние два года. Основные драйверы — SocialFi, крипто-AI и DePIN.
• DeFi: активность выросла до 530 сделок в 2024 году (+85% к прошлому году). Основные направления — стейблкоины, лендинг-протоколы, кроссчейн ликвидность и некастодиальные платежи.

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇

🧑‍🚀 Канал | Чат | Обменник

📚 Чтиво
#чтиво

— a16zcrypto: Как улучшить своё онлайн-присутствие
— Coping with Anxiety During Bull Markets — Как справляться с тревожностью во время бычьих рынков — SillyPunts
— DeFai = DeFi + AI — poopmandefi
— eGirl Capital: Предсказания на 2025 год
— Как Kaito AI усиливает аналитические возможности и исследования — nemi_0x
— Messari: Nillion x NEAR, Aptos, Arbitrum — новая эра приватности
— О том, как ошибаться — CryptoCred
— PanteraCapital: Прогнозы на 2025 год
— Prashant_xyz: SpheronFDN Skynet — переосмысление автономии AI-агентов
— REI Framework: ИИ и блокчейны — francescoweb3
— Инаугурация Трампа: Осталась ли стратегия "Sell the News" актуальной для Биткойна?
— Walter Bloomberg: Связь между PPI и CPI — будет ли слабый PPI значить слабый CPI?
— Элайза: новый whitepaper

🎙 Видео и подкасты

— Promise me! Будьте готовы и защитите свои активы — Crypto News (Episode 1110)
— Solana DeFi в январе 2025: повышенные доходы, эирдропы, рестейкинг и агенты — Dynamo Patrick

Спасибо за внимание!

📚 Читальня | Агрегаторы | Дневничок

📚 Чтиво
#чтиво

— 4pillars: Всплеск ИИ на Solana — Итоги хакатона
— ahboyash: Руководство по траншейному подходу
— CoinGecko: Годовой отчёт о криптоиндустрии за 2024
— CoinMarketCap: Virtuals Protocol — Превращение цифровых персонажей в активы
— Crypto.com: Alpha Navigator — В поисках альфы, декабрь 2024
— CryptoCred: Размышления об ошибках
— Delphi Digital: Топ-10 прогнозов на 2025 год
— Footprint: Глобальный отчёт по безопасности Web3 за 2024 год
— FTDA_US: AI-агенты и криптовалюты
— Galaxy: Ethereum All Core Developers Consensus Call #148
— Galaxy: Еженедельные топ-новости — 10 января 2025
— Jeg6322: Мошенничество с Animoca SOL Farming
— Messari: Nillion x NEAR, Aptos, Arbitrum — переосмысление конфиденциальности
— Paramonoww: Почему доступность данных важнее, чем вы думаете
— tzedonn: Подметы AI-агентов в хронологическом порядке

🎙 Видео и подкасты

— Babylon, Berachain, Movement, Initia, Nillion, Story Protocol Saga Crypto Airdrop — Cryptocito
— Collateral Damage: USD0++ Depeg Leaves Farmers in the Red — Leviathan News

Спасибо за внимание!

📚 Читальня | Агрегаторы | Дневничок

📚 Чтиво
#чтиво

— Delphi Digital: Топ-10 прогнозов на 2025 год
— DeRonin: Пошаговое руководство по торговле на Virtuals Protocol
— Frontend Exploits in DeFi: Новые уязвимости в интерфейсах
— Hyperlane: Расширяющийся ландшафт AltVM
— Leo Escobar: Летний сезон DeFAI
— Mirror: Tether представляет USDT0 — Новый уровень кроссчейн-сетей
— Solana AI Hackathon: Результаты, 21 победитель, $275K+ призов
— StanChart: Обещания Трампа по криптовалютам — Биткойн к $80K или $200K?
— Почему ИИ нуждается в криптовалютах — dbarabander

🎙 Видео и подкасты

— Крупнейший TGE на Hyperliquid? Обновления AI-агентов — 0xMughal
— Жестокая правда о DeFi: уроки USD0 — Unchained Podcast

Спасибо за внимание!

📚 Читальня | Агрегаторы | Дневничок

Токсики на бычке! ☢️

Новичкам - рассказываю, олдам - напоминаю.

В крипте огромное количество токсиков, людей, которые на бычьем рынке фомоебят из-за упущенных возможностей, а на медвежьем из-за недозаработанных/просранных денег.

Спойлер: часто это и я, и ты, дорогой читатель :)

Злость от ФОМО порой сложно сдержать. Вот ты видишь, как кто-то выносит миллионы из рынка, и ты:

А) Выплескиваешь злость на людей рядом

Чаще всего в чатиках или из коллектива. На пустом месте разводишь конфликты, срываешься на тех, кто не может тебе противостоять, выебываешься на чей-то тезис.

Агрессия также проявляется пассивно: сарказм, ЧСВ и прочие штуки.

⛔️ Этим методом пользуется большинство, но он как подрочить, когда рядом есть красивая девушка - глупо.

Б) Подавить агрессию

Алкоголь, еда, наркотики, порнуха - мы мальчики и девочки постсовка почти все росли в семьях, где нам запрещали выражать злость. Потому мы научились (ой не все) выражать ее в спортзалах и на улицах, но лишь когда можно. В остальные моменты - подавлять.

⛔️ Не работает совсем. Скорее всего, человек рано или поздно начинает заболевать психически или физически.

В) Сублимировать

То есть, перевести. Научиться использовать эту агрессию во благо.

Когда очень злобно и агрессивно признать, что да, я бля злюсь НАХУЙ ПИЗДА, и вместо пунктов выше пойти и сделать что-то полезное.

Кто смотрел "Укрощение Строптивого" поймет, но там была сублимация сексуального желания.

✅ Это самый рабочий способ.

Поясню: я не имею ввиду, что так надо работать со ВСЕЙ агрессией. Если вас кто-то унижает - унижайте в ответ, надо уметь стоять за себя.

Но если вы злитесь от проебанных на рынке возможностей - сублимируйте эту чувства в полезные дела.

Надо понять, что и чувство ФОМО и агрессия – наши друзья. Они говорят нам о том, что мы хотим больше.

Просто надо с ними подружиться и не давать им собой завладевать.

Я вот в процессе обучения. Вроде, иногда получается :)

🃏 Грязный Базар ждет тебя

Трамп ментально сломал многих игроков рынка (нет)

Делится мыслями твитерянин Ice один из эйперов jones dao

$TRUMP сломал дух большинства участников рынка** — даже ветераны с состоянием в 7–8 цифр, которые упустили 100x, пишут, что они эмоционально сломлены.

Это массовая истерия, вызванная несколькими факторами:

$TRUMP стал самым быстрым токеном, достигшим многомиллиардной рыночной капитализации.

Все привыкли к жесткому медвежьему рынку за последние 3 года, текущий бычий цикл тоже для многих ощущается медвежьим из-за рассеивания ликвидности.

Большинство начали наконец-то зарабатывать хоть какие-то деньги, только чтобы увидеть как, разрушается их модель идеального инвестирования

Рынок сейчас ближе к пику, чем к дну. Раньше мы говорили, что пик цикла будет через несколько лет, а сейчас это кажется вопросом месяцев (прогнозы варьируются от марта до октября или конца года).

Все ощущают, что $TRUMP может привести к концу этой индустрии через 3–4 года.
Читай как «финальный забег последнего цикла».

Ethereum продолжает быть бесполезным.
Его всплеск активности, высосала Solana и распределение ликвидности между L2. Долгосрочные ставки на консенсус провалились.

Криптоиндустрия всегда была нестабильной.

В каждом цикле происходят события, которые поднимают вероятность того, что крипта никогда не вернется, к отметке 50%+.

Поэтому есть тенденция создавать нарративы и токены вокруг влиятельных людей, например Илона Маска и теперь Трампа. Ничего нового — сначала doge/elon, теперь trump/trump.

Если вы пережили взлеты Axie, Luna, Sandbox, Shiba, Solana, BNB (и многих других), вы знаете, о чем я.

Единственное примечательное — это скорость, с которой $TRUMP достиг многомиллиардной капитализации.

• Посмотрите на TOP3 и осознайте, что мы достигли хаев и это последняя игра.
Но это не точно.

• SPX вырос на +50% с пика крипты в 2021 году, и вы думаете, что в мире недостаточно ликвидности, чтобы как минимум создать те же условия, что были в прошлых циклах?

• $SOL — главный двигатель этого цикла.
Инфлоу в Sol отправили токен к новым историческим максимумам. Цикл стал проще, потому что теперь вы знаете, где искать гемы, и кто продает фишки в казино.

• Глупо думать, что ETH не достигнет нового ATH.

Но когда это произойдет, мы будем близки к концу. Даже в 2021 году ETH достиг первого ATH примерно через месяц после BTC (апрель/май).
Цикл закончился в мае 2021 года (с небольшим продолжением через несколько месяцев).

Trump это всего лишь второй токен с капитализацией $10B+ в этом цикле.

В прошлом их было около 50. Но знаете, где тогда делались деньги? На бетах и форках второго и третьего порядка.

• BNB вырос сильно -> Cake взлетел до небес.
• LINK вырос -> Бесполезные ораклы следом к хаям.
• Olympus вырос -> целый сезон ohm-форков до миллиардов.

И так далее.

Президент США запускает токен на $63b -> все остальные токены кажутся слабыми.

Потолок того, что считается «разумной» оценкой для чего-либо в крипте, только что отлетел.

И нет, это не последний цикл.
Это лишь начало больших изменений. Не стоит унывать.

Сделайте перерыв, неудачи случаются, но если вы будете себя корить за potus токен, вы тильтанете, а нужно ультовать!

Комрады, соберите сопли с пола.

https://x.com/FroyoFren/status/1880933164736279006

Илон Маск показал хуй за всех нас

Хочу развить мысль Пожарского про зигу (РИМСКОЕ ПРИВЕТСТВИЕ!) Илона Маска на инаугурации Трампа.

Пожарский высказывает мнение, мол, Илон Маск этим жестом хотел показать всем представителям старой элиты США свое превосходство.

Из-за ЮАР-происхождения + неоднозначного отношения стариков к таким вещам как Tesla и SpaceX (старики любят золото, Питер Шифф тому пример) - скорее всего Илона ни раз унижали в кругах власть имущих. И чтобы отомстить всем, Маск вскинул руку, передавая сообщение: "Хочу, зигу кидаю, хочу, хуй покажу - ничего мне за это не будет!".

На мой взгляд, Маск – это не законодатель, как и Трамп. Они оба часть одного большого процесса изменения мира. Мир меняется, границы двигаются, нации вспоминают старые болячки - все пришло в движение.

Старое отмирает. Новое выходит на сцену и зиг... показывает х...заявляет о своем величии.

"Врагу не пожелаешь жить в эпоху перемен" - мне фраза не близка. Ближайшие 10-20 лет мир будет колбасить. И это охуенный шанс подняться, занять свое место в мире, заявить о себе.

Я не смотрю на крипту как на тупо возможность сделать бабок и сьебать в закат. Я хочу большего. Меня безусловно радует идея лайфченджа и пары-тройки лямов $ под жопой, но Брайан Армстронг (CEO Coinbase) в Белом Доме меня возбуждает куда больше.

Крипта – это про супер активных людей. Даже обычный работяга, который просто крутит ретро по гайдам и не изобретает ничего нового, будет активнее 95% земного шара, потому что он рискнул изменить свою жизнь.

Криптаны в ближайшее время будут занимать политические должности, становиться миллиардерами, знаменитостями, новой элитой.

Я предсказываю, что в ближайшие годы мы увидим взлеты, огромные зарплаты в web3 секторе и влияние тех, кто сидел в андерграунде крипто сообществ.

Признаюсь, я не хочу сидеть и смотреть, как мир меняется.

Я сам хочу его менять. Я мечтаю. Я вдохновляюсь идеей, что когда-нибудь я смогу сделать этот мир лучше. И умирать я буду с мыслью, что реализовал свою мужскую миссию - строить и созидать, а не тупо жировал у себя в комнате на заработанные с крипты деньги.

Мир рушится. Это больно. Но изменения даже к самому лучшему всегда идут через боль.

И только тебе решать - страдать от этой боли и хотеть ее прекращения, или сквозь слезы попытаться прорваться в те мечты, о которых твое сознание помышлять боялось даже в самых дерзких фантазиях.

Время перемен настало. Нужен ли лично ты этому времени?

***

Пиздец, я пафоса навалил. Мне нравится)

🃏 Грязный Базар ждет тебя

Как трейдер рискнул в $Trump и выиграл эту жизнь.

Давайте рассмотрим этот материал, как пособие по логике действий, когда на рынке появляется новая черная дыра ликвидности (гем)

1 часть - отрицание

Когда @realDonaldTrump опубликовал свой твит, я был на обеде. Я увидел его в своей ленте примерно через 20 минут после публикации и сразу подумал:

«Бред, мошенники взломали Твиттер президента, ха-ха».

Рыночная капитализация токена $3b. Я вернулся к своему лагману.

Когда я закончил есть, я обновил Dexscreener: ЧТО ЗА ЧЕРТ?

Мой портфель и самооценка упала. Я потерял несколько годовых зарплат, пока доедал свой бешбармак.

2 часть - торги
Когда я ехал домой, я прокручивал в голове сценарии:

1. HODL: переждать бурю, пока мои токены еще сильнее «уничтожат» ликвидность. Это уже происходило раньше, и ликвидность рано или поздно возвращалась.

2. Закрыть убытки и переротироваться.

Я переживал «всасывания ликвидности» раньше.

Такое случается, когда BTC растет, а всё остальное падает, когда «папа монета» обновляет исторический максимум.

Я также знал, что если что-то большое запускается и привлекает всё внимание криптокомьюнити, обычно смарт купить это.

Часть 3 - Принятие

Если я держу свои старые позиции, мой портфель продолжит падать. А токену меньше часа, и большинство криптян ещё не успели отреагировать. Я ещё успеваю войти (при $3b).

(Важно!)
Проверяю:
✅ Твит всё ещё висит.
✅ Пост в Truth Social тоже.
✅ 80% распределения вызывает вопросы, но это совпадает с токеномикой на сайте.

Я продал все свои AI и мемкоины, которые были на кошельках.

Параллельно заказываю чучвару fresh

Вливаю свои криптотенге в $TRUMP при капе $3–5b.

Это был самый большой риск, на который я когда-либо шел, но решение заняло 3 минуты.

Следующие действия
- Продаю немного при $13b.
- Продаю ещё при $18b.

Я сижу у экрана 24/7. Жена понимает, что что-то происходит, и берёт на себя заботу о ребёнке, ужине,и уходит из семьи чтобы дать мне сосредоточиться.

На следующий день $TRUMP достигает $30.

Я продаю ещё больше, фиксируя профит. Но продолжаю держать часть позиций.

Затем:
Мелания запускает свой токен.

Цена $TRUMP падает с $50 до $35.

Я в панике. Транзакции не проходят. Я увеличиваю проскальзывание, плАчу и плачУ огромные комиссии за газ. Всё равно не успеваю продать.

Затем токен снова растёт.
Причина Robinhood листит $TRUMP.

Это было американскими горками. В конце я зафиксировал огромную прибыль, оставив часть позиции как «мунбэг».

Выводы:
- $TRUMP всё ещё в центре внимания.

- Это самый привлекательный токен для новичков (связан с известным именем, легко доступен на биржах, дешёвый по сравнению с BTC/ETH).

- Любая новость от Трампа может взорвать цену до $100 за одну свечу.

Я уверен, что рост $TRUMP не закончится здесь .

https://x.com/Stupifff/status/1882180406973542410