Как голосует капитал? Часть 1. Основа основ
#глобальныеочерки

Перед тем как двигаться дальше, надо определить понятие «размещение капитала». Что это вообще означает и как это работает?

Представим себе, что вы накопили денег (20к долларов), и уволившись с работы основали бизнес «Пирожки и Коврижки». Открыли свою первую точку, наняли пару помощников и погнали работать.

Спустя 3 месяца вы вышли на устойчивую прибыль: 5к долларов выручка, 4к — расходы, включая зарплату самому себе, чистая прибыль — 1к.

Тут и далее все цифры не имеют ничего общего с реальностью и взяты только для иллюстрации идеи, а не из реальной жизни.

Нащупав устойчивую нишу и поток денег, вы сталкиваетесь с линейным ограничением вашего бизнеса: выручка зависит от количества клиентов, а оно ограничено. Хочешь больше клиентов — открывай новую точку. Пусть расширение будет дешевле, чем открыть с нуля и будет стоить только 12к. Получается, для открытия новой точки нужен минимум год с такой же чистой прибылью.

Год звучит долго. Пока оседлал волну, надо рубить деньги, а не возится. Но где же взять капитал?

Классическое решение — кредит в банке. Вы идёте в банк, оформляете заявку, описываете ваш бизнес-план, вероятно подкрепляете заявку залогом, и ждёте решения о выдаче кредита под 7%.

Интересный вопрос — а чьи это деньги? Чьи деньги вы получаете в качестве кредита? Правильно — деньги других вкладчиков. Банк это посредник между теми, кто несёт деньги для депозитов/сберегательных счетов/зарплатных счетов, и между теми, кому деньги нужны. И ставка кредита условно и грубо говоря это ставка депозита (которая зависит от ставки ЦБ) + маржа банка на своё пропитание и заработок.

Любопытно, а что если попытаться убрать банк? Что если попытаться напрямую найти того, кто несёт деньги в банк под 4% — ставка депозита — и предложить ему сделку: ты даёшь мне в долг под 5.5% напрямую? Тебе лучше, что не 4% (1.5% — премия за риск дать незнакомцу с улицы, а не проверенному банку защищённому законом), а мне лучше что не 7%.

Поздравляю — только что вы выпустили свои первые облигации. По условиям которых вы будете ежемесячно платить 5.5% годовых, и в конце вернёте целиком тело облигаций — 12000. (Да, очень упрощенно облигации работают именно так).

Теперь у нас 2 точки бизнеса. Вместе они расширяют узнаваемость бренда, клиентов становится больше, и для упрощения представим, что общая выручка с двух точек достигла 10к, а расходы составляют 7.5к. Плюс 55 долларов каждый месяц платить по купонам облигаций и 1к откладывать на погашение тела. Получается чуть меньше 1.5к чистой прибыли с перспективой выйти на 2.5к. Растём.

В таких условиях, до следующего расширения ждать уже только 9 месяцев, но хочется расти еще быстрее! Но и в долги дальше влезать не прикольно. Что же делать? Как получить капитал, не влезая в долги?

Вы составляете бизнес план, в котором показываете, что получив 60к на открытие 5 точек сразу, через пол года ваша чистая прибыль вырастет до 8к. А ещё через 3 месяца не надо будет откладывать 1к на погашение тела облигации и будет 9к. Если кто-то согласится обменять свои 60к на 40% долю в вашем бизнесе, то он будет получать свои сначала 3.2к, а потом 3.6к в месяц. То есть, исходное вложение в 60к окупится за полтора года, а средневзвешенная ставка годового дохода будет где-то ~5.8%, после которого будет уже чистый доход с инвестиции.

И с этой оценкой вы снова идёте к тем, у кого есть деньги и они ищут куда их вложить. Поздравляю — вы только что создали акционерное общество и продали свои первые акции, при оценке стоимости вашего бизнеса в 60/0.4=150к долларов (по факту на сейчас зарабатывая меньше 2к чистой прибыли — изи математика).

Но чем дальше вы будете расти, и искать капитал, тем трудней будет найти конкретного Васю или Петю, который бы готов был покрыть ваши потребности. Вам придётся общаться уже с группами потенциальных инвесторов и, вуаля, поздравляю — вы изобрели фондовый рынок — место, где те, у кого есть капитал передают его тем, кому он нужен.

По крайней мере, так было когда-то давно, но это уже совсем другая история …

Отвлекаясь от патяканья обо всем и ни о чем:

Зеленский лишил гражданства Коломойского? Вау, вот это поворот.

Учитывая, что после прилёта по Виннице появились некрологи сразу 3х офицеров ВВС Украины (что никак не делает сам удар менее ублюдочным, но сам факт). Учитывая, что признались, что в доме Часовом Яру действительно разместили ТРО, и погибли 20 бойцов + мирные жители которые жили по соседству (опять таки это не оправдывает удар и «сопутствующий ущерб», но важен сам факт наличия точных сведений). Учитывая, как забегал после «прилётов» по Николаеву Ким, объявляя награды за наводчиков и вводя строгий комендантский час. Учитывая, что Зеленский продавил срочное назначение анти-коррупционного прокурора, начал чистки в прокураторе и СБУ, выгнал своего лучшего друга детства, и согласится на комиссию по контролю за оружием.

Учитывая все это, складывается впечатление, что у ВС РФ появился таки более-менее надёжный «наводчик» или сразу их целая сеть, и это сильно выбесило запад, который где-то в кулуарах прямо заявил Зеленскому, что с этим всем пора кончать и браться за работу по-серьезному. И перестать помогать ребятам, которые отмыли 5.5 млрд долларов через Кипр, а ещё пол миллиарда через Дойче Банк, не считая «литовских» схем помельче (и там где-то на фоне маячит фигура путинской ОПГ, которая через Дойче и Прибалтику выводило сотни миллиардов)

И к чести Зеленского, он забегал. Забегал как надо.

Забавный парадокс. Российская пропаганда так долго кликала «внешнее управление Украины», что накликало на свою голову. Теперь оно пришло, и оно здесь. Теперь есть все шансы, что агентурная сеть РФ будет косится стройными рядами, с коррупцией будет беспощадная борьба, а каждый шаг вправо или влево Киева будет наказываться поставами оружия и жизнями украинцев.

Начинается работа по построению суверенной Украины — очередная великая победа путина.

ПС. Жаль только что скорей всего фейк про Коломойского

Небольшая сайд-заметка навеянная «основы основ рынка капитала». #глобальныеочерки

Заметили, что облигации платят проценты и тело долга отдельно? Сначала платишь проценты все время действия облигации, а в конце возвращаешь полное тело целиком. Это отличается от обычных кредитов «физиков», где в ежемесячные платежи включены и тело кредита и его проценты, не так ли?

На первый взгляд может показаться, что система у кредитов интуитивней. Если ты взял ипотеку на миллион долларов на 35 лет, то спустя 35 лет тебе таки придётся отдать миллион сразу. Это много, а значит надо будет постоянно про это помнить и дисциплинировано откладывать эти деньги в отдельный ящик, чтобы накопить сумму к сроку погашения. Так не лучше ли сразу отдавать ее банку и не искушать себя?

Но это только на первый взгляд. При детальном же рассмотрении, можно увидеть классическую картину «рождённый ползать летать не может», то есть то что можно корпорациям и бизнесу, «физикам» запрещено.

В чем же идея погашения облигации в конце срока?

Во-первых, если представить что фирма добросовестная и хочет таки погасить свой долг в конце, то откладываемые деньги можно инвестировать под проценты (finance market, money market, просто в банк положить — вариантов много). Например, в случае с ипотекой, ты не просто 35 лет откладываешь миллион, ты откладываешь его в банк на депозит. И благодаря силе сложного процента, на деле, тебе надо будет отложить существенно меньше искомого миллиона.

Важно понимать, что при этом эти деньги на счету будут основой для новых кредитов от банка кому-либо. А те кредиты в свою очередь конвертируются в инвестиции в экономику, зарплаты, и новые сберегательные счета. И новые кредиты. Деньги всегда должны крутиться в системе, а не лежать под подушкой — кредо современной системы.

А во-вторых, большинство фирм не добросовестные и выпуская облигации никогда на деле не планирует выплачивать его тело. А планирует лишь взять новый долг чтобы погасить старый. Оформил ипотеку на 35 лет, выплатил проценты (без комиссий и сборов, только голый процент, например 3%), а в конце оформил новую на миллион, чтобы погасить миллион по старой и продолжать 35 лет платить копеечные проценты как издержки этой схемы. А через 70 лет того гляди миллион будет уже обычной суммой обычной зарплаты, и откладывать не придётся.

И если верить, что твой бизнес и финансовая система бессмертна (а именно в это верят большинство CFO), а деньги всегда только дешевеют (что почти всегда правда на длинном горизонте, но есть нюансы), то технически тебе никогда не придётся отдавать тело кредита.

Так и создаётся кредитный пузырь: корпорации постоянно берут в долг для расширения своей деятельности, но и для того чтобы погасить старые долги. Которые потом тоже придётся гасить новым долгом. Ну вы понели

Ветер перемен: Италия

Нестабильный 2022 продолжает вносить хаос и сумятицу. В этот раз его жертвой пала Италия, где вчера премьер-министр «Супер» Марио Драги подал в отставку, а правящая коалиция развалилась. Приставку «Супер» он получил за свою работу на посту президента ЕЦБ, за время которой успел спасти еврозону и евро от коллапса и разрулить долговой кризис, а потом успел провести Италию — первую страну мира в которой коронавирус начал жестить — через тяжелейшую пандемию. Жаль, что он уходит.

И если отставка Джонсона, пока, не привела к общим перевыборам, то в Италии коллапс всей коалиции и правительства привёл назначению внеочередных общих парламентских выборов на 25 сентября.

И данный момент по всем опросам уверенно лидирует партия «Братья Италии» — неофашисткая правая националистическая евроскептичная партия под руководством Джорджа Мелони — «итальянской Марии Ле Пен». Причём неофашисткая эта партия в прямом смысле слова, так как «Братья Италии» являются прямым наследниками фашисткой партии Муссолини.

Сама Италия переживает не лучшие времена. В стране инфляция 8.1%, классическая для стран Южной Европы высокая безработица (особенно среди молодежи — больше 20%), а бюджет страны все еще не оправился от коронавируса и в нем зияет огромная дефицитная дыра (в 2020 дефицит бюджета составлял астрономические 9.6% ВВП, а в 2021 — 7.2%, это невероятно много). Чтобы покрывать и дальше эту чёрную дыру (так как дефицит сохранится и в 2022 и по прогнозам ещё 5 лет) нужен выпуск нового долга, но на Италии уже висит гигантский долг (150% к ВВП), который тоже надо обслуживать и платить проценты. Бонусом ко всему, из-за огромной инфляции, ЕЦБ вынужден поднять процентную ставку до 0.5% (и вероятно это не предел), что сильно поднимает для Италии стоимость обслуживания своего долга и стоимость займа нового. Для того чтобы Италия выжила ей нужны новые долги, а новые долги становятся дороже.

Не удивительно, что именно Италия, большинством аналитиков, отмечается как самая «шаткая» страна еврозоны, ближе всех к коллапсу и долговым проблемам. Времена PIIGS (Португалия, Италия, Ирландия, Греция, Испания) прошли, теперь у нас просто одна огромная проблема — Италия.

В таких условиях перевыборы, парализующие правительство ещё на 3 месяца (2 месяца до выборов, а потом утряска кабинета, создание коалиции и все такое), и которые скорей всего приведут к власти правую евроскептичную партию, — кажутся худшим из возможных сценариев.

Однако, есть и робкие признаки оптимизма. Сама партия в последнее время начала уходить с радикально правых настроений в сторону право-центристских. Объединившись с несколькими классическими либеральными движениями, «Братья Италии» смягчили риторику. На данный момент их евроскептицизм не заключается в полном выходе из ЕС, а скорей в необходимости «обсудить и пересмотреть роль ЕС». Изменилась позиция партии и по отношению к России. До войны «Братья Италии» были очень дружественны к путину и призывали убрать санкции и дружить с Москвой. Но после 24.02.2022 они заделались едва ли не главными «ястребами» Италии, открыто поддержали Украину, выступают за поставки тяжелого вооружения и считают, что Италия должна быть членом НАТО.

Это говорит о том, что идеология в партии сместилась в сторону популизма. Что популярно о том и пою. Это и хорошо, и плохо одновременно, но в наших текущих условиях скорей хорошо, ибо оставляет шанс что вся их неофашисткая риторика закончится на пропаганде традиционных ценностей и анти-иммигрантской политике, и не приведёт к глобальным потрясениям в ЕС. Надо ждать начала предвыборной гонки и публикации программы партии, тогда станет более ясным настроения партии, с которыми они скорей всего выиграют выборы.

В любом случае, ещё одни перевыборы, смена лидеров на популистов осенью в разгар самого тяжелого кризиса ЕС за долгие годы — так себе новость.

Странная сделка по зерну

Итого: путин дул щеки, и требовал снять санкции на экспорт зерна с РФ, которое включает в себя не столько прямой запрет на импорт западом российского зерна, сколько снятие санкций с банков, возвращение разрешения на ввоз в РФ посевных материалов и удобрений, и доступ в порты для российских судов. А ещё требовал контроля над содержимым судов идущих в Украину. И предлагал остановить огонь на юге Украины и запретить Киеву контрнаступать в херсонской области.

Но потом встретился с турками в Тегеране и отправил лично Шойгу подписать сделку где ничего этого нет. Судна РФ в контроле не участвуют, порты даже не будут разминированы, огонь не прекращен, а снятие санкций публично не обсуждается. Теперь РФ фактически теряет любые шансы на десант, открывает большой коридор судоходства в Чёрном Море, увеличивает приток критически необходимой валюты в Украину, помогая Киеву стабилизовать курс и жизнь людей.

В чем подвох?

В текущем виде эта сделка состоит из одних минусов для РФ, и нужна путину как собаке пятая лапа. Никаких преимуществ в текущем виде она не даёт, и никаких серьёзных инструментов надавить на Москву ее подписать не было замечено. Репутационные потери от нарратива «Россия морит голодом мир»? Очень смешно. Во-первых на репутацию путину в мире уже давно насрать. А во-вторых, пока запад жует сопли в зале ООН и плачется про голод, российские спецслужбы вербуют африканских политиков и поставляют зерно напрямую в Африку, подминая под себя освободившийся рынок и зарабатывая союзников в регионе. В-третьих согласившись на сделку, а до этого орав через пропаганду что «зерно надо западу в обмен на оружие», он фактически спонсирует Украину и поставки оружия в Киев. В-четвёртых это минус огромный фактор непредсказуемости перед зимой — именно то, чего добивается Москва, стремясь посеять максимальный хаос в мире.

В общем, в отсутствии сделки для РФ были одни плюсы, в ее присутствии одни минусы, и не было ни одной видимой причины соглашаться на сделку в текущем виде.

Означает ли это что есть ещё подводная сторона этой сделки? Лично у меня есть 5 версий разной степени странности.

1. Попытка отвлечь внимание от сделки с Ираном по БПЛА, на которую второй день намекают Z каналы;
2. Есть «секретная часть» в которой пообещали снять часть санкций и подмахнут это задним числом;
3. Секретная договорённость с Турцией. Или по Сирии, или по поставке оружия (например, поставки БПЛА AKNA), или по теневому экспорту технологий (чипы для ВПК и ракет), или по шпионажу за Украиной (турецкие корабли будут собирать разведданные для РФ по состоянию побережья, передвижению техники с Румынии, безопасным коридорам для судов и прочее), или по всему сразу.
4. Сделку продавил Китай, у которого вся Африка по уши в долгах, и которому не нужны все эти неприятности перед зимой, а нужно зерно в странах-должниках.
5. Самый неправдоподобный вариант: Эрдоган передал что НАТО начнёт операцию по военной разблокировке портов если он не согласится на сделку, и Путину придётся или терять лицо и отступать или же начинать Третью Мировую.

Других идей почему Москва на это пошла именно сейчас у меня нет. А у вас?

Дополнение

Кажется, как минимум таки снимают часть санкций в рамках подписанного между Шойгу и ООН «меморандума по экспорту с/х продукции РФ на мировые рынки».

Исследование: на самом деле, российская экономика уже лежит в руинах. Введение

На днях несколько польских (и чуть-чуть непольских) экономистов из американской Йельской школы менеджмента опубликовали результат своего глобального комплексного анализа состояния российской экономики спустя 5 месяцев войны. Это в принципе первая попытка системно проанализировать состояние дел в РФ после введения санкций, особенно на фоне сверхусилий пропаганды Кремля по убеждению всех вокруг, что «все хорошо, прекрасная Маркиза».

Как отмечают сами автора, под конец закончить исследование становилось все трудней и трудней, так как российское правительство засекретило и скрыло практически все цифры (вот прям вообще все) — главный индикатор реального состояния дел и отчаянной попытки скрыть правду — и оставило публичными только несколько в ручную отобранных, чтобы манипулировать общественным сознанием. Это не считая того, что, как отмечено в исследовании, «у путина богатая история манипуляции и влияния на данные Росстата». Чтобы закончить начатое, исследователи пользовались самыми разными уловками: данные торговых партнёров РФ, интервью, профильные отчеты и пресс-релизы компаний, данные по продажам, опросы участников рынка, и даже дата майнинг логистических данных и данных по перевозке морем.

Полный отчёт на 100+ страниц тут. Упрощенная презентация с основными результатами тут.

Главный вывод исследования очень прост: российская экономика лежит в руинах, местами переходящих в лунный ландшафт, но пока что это маскируется сжиганием всех доступных резервов и беспрецедентными фискальными инструментами (проще говоря, раздачей денег из бюджета).

Что же привело их к такому выводу?

Исследование: на самом деле, российская экономика уже лежит в руинах. Главное

🛢 Начали автора с классической темы: ресурсов. Продажа энергоресурсов это больше 60% всех бюджетных доходов РФ. И эта лавочка стремительно сокращается. К примеру Европа закупает целых 80% всего российского газа. Сейчас в рамках «газовой войны» поставки в ЕС рухнули в несколько раз (оценки разнятся от 3 до 5 раз). Прокачка через Украину уменьшилась вдвое, прокачка через Северный Поток упала до 40%, Ямал вообще не используется. Некоторые страны уже отказались от российского газа.

«Развернуть» газ в Азию не получится. У Москвы нет СПГ мощностей (а те что были на 98% зависят от импорта технологий и оборудования, которые уже под санкциями — своих СПГ технологий у РФ нет физически), газопровод в Китай загружен на максимум. Постройка нового, который способен заменить поставки в Европу это инвестиция в 45 млрд долларов (без учета коррупции и инфляции), и 10-15 лет работ.

Схожая картина с нефтью. ЕС это половина всего экспорта российской нефти, и 92% этой половины исчезнет к концу года. Экспорт в Азию действительно сильно нарастает, но с дисконтом в 35 долларов за баррель. Чем дальше тем будет хуже. Во-первых, потому что вступит в действие запрет на страхование судов (увеличение дисконта), во-вторых, потому что наступает момент насыщения рынка российской нефтью и дальнейшее расширение возможно только за счет ценовой войны, а в-третьих, потому что может начаться ценовая война за логистику. Поставки нефти в Китай это в 6-7 раз дольше чем в Европу (35-40 дней против 5-7 дней). Чем больше будет поставок тем больше танкеров будут «заняты» Россией на такой длительный срок, а это приведёт к повышению цен за перевозки так как спрос на доступные танкеры останется прежним, а предложение сильно сократится.

По прогнозу, приведённому в исследовании, считается что к 2030 производство нефти в РФ сократится вдвое с почти 12 млн баррелей в сутки в конце 2021 до 6 млн баррелей в сутки в конце 2030.

И это в исследовании не затрагивали ни уголь, половина экспорта которого приходилось в ЕС, ни черный или цветные металлы, ни другие ресурсы.

📱По мнению авторов, импорт в РФ отвечал за 20% ВВП. Думаю, тут имеется в виду доля ВВП критически зависимая от импорта + западные компании. Россия засекретила свои цифры по импорту, но проанализировав данные основных торговых партнёров Москвы, исследователи пришли к выводу что импорт рухнул минимум на 50%.

Примечательно, что рухнул и импорт из Китая — с огромным отрывом главного импортера России в прошлом. В 2021 в месяц Китай в среднем ввозил в Россию товаров на 6 млрд долларов (а в декабре 2021 и на все 8), но в марте и апреле эта цифра обвалилась до 3.8 млрд. Ждём новых данных из Пекина за Q2.

📈 Официальная инфляция сейчас ниже 20%, но исследование утверждает, что в отраслях, зависимых от импорта и открытых границ, цены выросли до 60%. Сильней всего пострадал технологический сектор и сфера туризма. Не удивительно, что авиакомпании уже зафиксировали убытки превышающие их потери за все полтора года пандемии.

📉 Рост цен совпал с огромным падением потребления. По данным приведённым в исследовании, объём розничных продаж в РФ снизился на 20%, на эту же цифру упал и уровень потребления россиян (consumer spending). В некоторых отраслях происходит настоящий коллапс. К примеру продажи автомобилей обвалились на 92%, а запасов на складах осталось всего на 5 месяцев продаж. Дальше остаётся только Китай и местное производство.

Которое упало на 75% по сравнению с прошлым годом.

⬇️ Почти в любой сфере экономике не связанной с государством идёт коллапс. В исчислении произведённого ВВП, здравоохранение сократилось на 15%, производство на 25%, агропромышленный комплекс на 55%, а сфера строительства на все 67%. И это только первый квартал 2022. Падение строительства было ожидаемым, а вот сокращение АПК на половину сильно удивило, надо будет почитать их источники.

🚃 Падение производства на 25% отражает истинную сущность «импортозамещения». Помимо уже упомянутого сокращения на 75% производства машин, производство бытовой техники упало на 50%, прокат стали на 30%, производство вагонов, и жд составов на 35%, текстиля на 25%, мебели на 15%. И это с учётом того, что на складах ещё есть продукция, и запасы запчастей. Не удивительно, что уже сейчас потребление электроэнергии упало на 20% и рассматривают вариант просто остановить зависимые от импорта ТЭС.

Красноречивей всего о положении дел говорит PMI — Purchasing Manager Indices. Это один из главных индикаторов состояния любой экономики, который составляется путём опроса управляющих логистических компаний об их ожиданиях в 5 направлениях: наличии новых заказов, объёме работы, рынке труда, сроков доставки товаров и объемов закупок в инвентарь.

Считается что таким нехитрым способом можно узнать о направлении и скорости движения логистики. Если экономика замедляется то и ожидания будут ниже, объём перевозов будет падать, скорость товарооборота будет снижаться (и наоборот). Если управляющий ожидает улучшения ситуации и роста по этим 5 направлениям, то его ответ берётся за 1. Если нейтрален то за 0.5. Негативный за 0. Соответственно в конце считается среднее арифметическое этой суммы и нормализуется по шкале от 0 до 100. Нетрудно заметить, что цифра 50 тут становится нейтральной зоной. То есть, ни улучшения ни ухудшения не предвидится. Соответственно, если индекс выше 50, то управляющие настроены оптимистично, если ниже 50 — пессимистично. За счёт большой базы опроса и методологии, разброс цифр тут небольшой. Индекс в 52 уже считается неплохим, а в 45 — крайне негативным, предвещающим кризис.

Так вот, исследование указывает что российские управляющие не просто пессимистичны — они в настоящей депрессии. Их ожидания поступления новых заказов, способности контролировать свои запасы, инвентарь, и сроки доставок обвалились до отметки в 30 пунктов!

🏃‍♂️ Происходит невероятных объёмов утечка капитала и мозгов. Свыше 1000 международных компаний, которые в общем трудоустраивали 5 миллионов россиян и генерировали в России выручки на 600 миллиардов долларов (с которой платили налоги) уже ушли с российского рынка или уходят.

Учитывая что в других источниках эта цифра в 1000 компаний намного выше, то неочевидно, это авторы исследования берут именно тех, кто ушёл полностью без «национализации» в РФ, или же они взяли себе для работы подвыборку всех международных компаний. Всего я видел оценки в 6 тысяч и даже 11 тысяч компаний.

Всего международный бизнес, который национализирован, уходит с рынка, ушёл с рынка или чья деятельность нарушена санкциями и коллапсом экономики, по оценке исследования, отвечают за 40% российского ВВП.

Следом за компаниями уезжают и мозги. По оценке исследования, с начала войны из РФ уехали 500 тысяч человек, половина из которых это высокообразованные специалисты из требовательных к квалификации отраслей таких как наука или технологии.

Из этих 500 тысяч, 15 тысяч покинувших Россию это так называемые ultra-high-net-worth — то есть, самые богатые и обеспеченные люди с капиталом выше 30 миллионов долларов. Вместе с собой они выводят из России и свои активы. Исследователи оценивают что суммарно эти 15 тысяч россиян контролируют 20% всего российского капитала. В презентации утверждается что только по оценке ЦБ РФ за первый квартал 2022 «физические лица» вывели «частного» капитала из России на 70 млрд долларов — больше чем за весь 2021.

Это невероятно-невероятно много. Примечательно что эта оценка полностью совпадает с оценкой Блумберга, которые недавно опубликовали на эту тему статью. Помимо России в этом году есть только ещё одна страна из которой капитал стремится убежать любой ценой — Китай. Из-за рисков китайского экономики, опасений за войну в Тайване и «дружественного нейтралитета» по отношению к РФ, 10 тысяч богатых китайцев с общим капиталом в 48 млрд долларов пытаются покинуть страну и забрать с собой нажитое. Как пишет Блумберг, Си мягко говоря недоволен и ищет способ остановить утечку.

💰 Все эти проблемы и коллапс «реального сектора» экономики, бегство мозгов и капитала, отражаются и на рынке финансирования. С начала войны 0 российских компаний выпустило акции. 0 — облигации. Объём кредитов выданных среднему и малому бизнесу сократился второе, кредитные портфели банков сокращаются.

На фоне огромной депозитной ставки весной (когда ключевая ставка ЦБ составляла 20%) у банков возникают проблемы и огромные убытки. Люди несли и продолжают нести деньги в банк «на чёрный день» под привлекательные проценты, но при этом не берут новых потребительских кредитов, как и не берут кредиты предприятия. Банкам надо обслуживать все больше и больше депозитов, выплачивая проценты, и при этом сокращается возможность заработка. В любой другой ситуации банки бы давно прекратили бы принимать деньги на депозит, но это вызвало бы панику, и потому им приходится руководствоваться политикой.

Результат предсказуем и катастрофичен: по итогам 2022 банки потеряют от 4 до 6 триллионов рублей, не считая потери 2 триллионов из-за переоценки финансовых активов (акций и облигаций) на балансе банков, которые рухнули в цене.

❓Так почему же кажется что все хорошо? Причин, по мнению исследования, две. Первая уже была указана — тщательное враньё, маскировка проблем, пропаганда, умалчивание и скрытие данных. Вторая — вертолетная раздача денег.

Правительство РФ распечатало все доступные резервы и заливает экономику деньгами для поддержания стабильности. Деньги тратятся на: субсидии и реструктуризации долгов физических и юридических лиц; субсидии для спасения от банкротства и погашение долгов частных фирм; прямые платежи пострадавшим отраслям и компаниям для сохранения трудоустройства; докапитализация бизнеса и банков из ФНБ; субсидии по ипотеке; увеличение всех выплат россиянам — материнского капитала, пенсий, пособий, льгот; инфраструктурные проекты для создания занятости населению;

Денег раздаётся так много, что общая денежная масса М2 в экономике РФ всего за 5 месяцев войны выросла на 36%.

Всего за 5 месяцев войны, золото-валютные резервы РФ сократились на ~75 млрд долларов с ~645 до ~570 млрд. И это учитывая что ~300 млрд из оставшихся 570 заморожены санкциями, а на операции по золоту (которое составляло 120 млрд резервов перед войной) наложены ограничения по импорту и операциям с ним. В итоге, Москве приходится уже сейчас залезать в ФНБ, и увеличивать бюджетные расходы. Бюджет уже сейчас ожидается с дефицитом в 2% ВВП, и это ещё не вечер, хотя он был свёрстан в «ноль» при цене на нефть в 45 долларов за баррель.

Бонусом сюда можно добавить, что на данный момент прямые (зарплаты, премии, пособия убитым и раненным, затраты на организацию лагерей и подготовку резервов, расходы на топливо, на контракты с ВПК и ремонтными бригадами) и непрямые (стоимость ракет, выпущенных снарядов, утраченной техники) расходы на войну оцениваются в 400 млн долларов в день, из которых около 70 млн долларов — прямые бюджетные отчисления. И чем дальше будет идти война тем больше будет расти эта цифра.

Возникает логичный вопрос: как долго ещё продержится экономика РФ в таком режиме? В какой момент (или уже) просто запустят печатный станок? К сожалению, авторы исследования воздерживаются от прогноза, предпочитая говорить о главном — санкции работают, работают очень больно и уже уложили экономику России в глубокий нокдаун. Любые попытки российских властей доказать обратное попросту пропаганда и западу стоит продолжать санкционный нажим.

Исследование: на самом деле, российская экономика уже лежит в руинах. 9 мифов пропаганды Кремля

Напоследок, авторский состав исследования подготовил топ-9 мифов российского пропаганды, которым призвал не верить. Привожу их ниже, почти все пункты это просто резюме на основе поста выше.

1️⃣ Россия может перенаправить экспорт газа в Азию. Разбирали уже в «главном»: нет, не может.

2️⃣ Нефть легче перевозить чем газ, так что Россия легко заменить Европу Азией. Частично уже разбиралось в «главное». Ещё авторы просят помнить, что почти все добывающие технологии и оборудование — западное и попало под санкции. Уже сейчас дисконт на нефть составляет 35 долларов. Чем дольше будут действовать санкции, тем больнее будет нефтедобыче в РФ и трудней будет поставлять это на восток. Особенно на фоне планов Саудовской Аравии нарастить добычу. Ожидаемый прогноз добычи за 10 лет — сокращение в два раза от текущих уровней.

3️⃣ Россия легко заменит западный импорт на азиатский и оставит западные компании в убытках и дураках. Нет, не заменит. Многие технологии и оборудование не имеет аналогов, да и Китай не спешит особо помогать, пока что лишь сокращая объём своего экспорта в РФ.

4️⃣ Экономика РФ в полном порядке, люди тратят деньги как раньше. Нет. Коллапс во многих отраслях и сокращение на 20% розничных продаж и потребления — не является «полным порядком».

5️⃣ На самом деле, бизнес не ушёл с РФ, а тот что ушёл — не составляет проблему. Западные фирмы это 12% всего рынка трудоустройства РФ, 5 млн рабочих мест, и 600 млрд выручки с которой платились налоги, не считая поставок критически важных технологий и оборудования. Их уход это гигантская проблема, особенно из-за того что часто за собой они забирают людей и капитал. Не все фирмы национализируются и это главное.

6️⃣ Бюджет РФ в полном порядке, спасибо высоким ценам на ресурсы. Нет. Расходы на войну, стремительное сокращение доходов (как внешних от экспорта так и внутренних в виде налогов) привели к тому что уже сейчас активно тратятся стратегические ресурсы, а в бюджете зияет дырка, которая только будет расти. Что будет в условном 2024, когда не будет ни газа, ни нефти на запад — страшно представить.

7️⃣ У путина куча резервов. Не так много. 300 млрд заморожены, а четверть оставшихся — 75 млрд из 340 — уже потрачены.

8️⃣ Рубль — самая крутая валюта этого года. Нет, это искусственное творение вызванное рукотворными ограничениями и правилами, а также коллапсом импорта и насильственным отбором валюты у населения и экспортеров. Ничего общего с реальностью этот курс не имеет.

9️⃣ Санкционный режим не надо усиливать, санкции уже не работают против РФ, и только вредят западу. Нет, санкции очень сильно бьют по РФ. И это не повод останавливаться. У запада на самом деле есть все шансы уже сейчас осушить до дна все резервы РФ, и вынудить Москву начинать печатать деньги, спровоцировав хаос и фрагментацию экономики РФ. Надо продолжать наращивать санкции сейчас, пока идут трещины в российской экономике и не вестись на пропаганду, главная цель которой — дать время Москве отдышаться.

Все оказалось намного проще. Никакой умной стратегии и упущенных скрытых пактов там не было.

А было максимальное тупое «подпишем меморандум с ООН, после чего бахнем ракетами по порту чтобы сорвать вывоз зерна Украиной под липовым предлогом (уничтожим зерно, уничтожим инфраструктуру и желание моряков плыть в этот порт после прилёта прям посередине дня в то место где им придётся работать), и начать шантажировать ООН подписанной бумагой». Дальше они будут тупо давить «бумаги подписаны, ничего не знаем, Киев нарушил своё же обещание». Это прям хорошо. Прям замечательно. Особенно приятно что утёрли нос Эрдогану, который за путиным бегал как собака за хозяином, лишь бы тот дал ему шанс выступить в роли миротворца и очки заработать. Ну как? Заработал? Ещё есть желание договариваться о Сирии?

Я уже начал переживать что чего-то не понимаю, что идёт какая-то тонкая игра, что Кремль научился действовать тоньше, а реальность оказалась намного проще и понятней: тупая и грубая сила тупого и грубого шантажа. Тактика простая как дверная ручка. Особенно понравилось как Z идиоты прямо пишут: ну мы короче решили уничтожить украинское зерно ибо они уничтожили наше (а на деле украинское которое вы у них спиздили).

Потрясающе.

https://news.1rj.ru/str/sofaspecialforces/719

«Зачем они это делают? Зачем выставлять себя настолько недоговороспособными?»

Так именно по этому и делают. Что с точки зрения путина он сегодня сделал? Он сказал в своём представлении приблизительно следующее:

Смотрите, вчера Турция и ООН подписали бумаги с Киевом. Не мы с ними напрямую, а через посредников. ООН — великий и прекрасный, и Турция — целый член НАТО, между прочим. И вот эти посредники там что-то обещали Украине. Какую-то безопасность, гарантии, и тд и тп. А сегодня мы ударили ракетами. И угадайте, что? Правильно — нам ничего не будет. Что это означает? Это означает что на нас нет управы. Ни НАТО, ни ООН нам не указ. Они боятся. Не будет же Турция сейчас ракетами гасить наш флот? Не будет. Боятся. Мы неприкасаемые, нам никто не указ.

Что это означает? Это означает, что у вас нет шансов спастись через посредников. Никакое НАТО или ООН вас не спасёт. Ваш единственный шанс от нас откупиться это договорится с нами напрямую. На наших условиях. Это единственный шанс. Любые другие попытки не работают — нас слишком боятся и не рискнуть силой нас одергивать.

А дальше мы с этим посланием пойдём к Африке. И скажем: вас Никто не спасёт кроме нас. Видите, ООН — беспомощны. А мы всесильны. Покупайте наше зерно, мы вас спасём. Или голодайте и надейтесь на ООН.

А дальше мы пойдём в ООН и скажем: вы подписали меморандум в котором обещали дать нам доступ к рынку сельхоз продукции. Что значит не дадите? Почему? Мы нарушили обещание? Где? Когда? Удар ракетами по порту? Так это не мы. Это все провокация Киева. Не мы и точка. Провокация. Гоните меморандум и снимайте санкции, или тогда мы считаем сделку не действительной. И тогда уже по-настоящему ударим ракетами.

Это плюс-минус логика Кремля. Не помню где и когда но слышал такую историю: мол, Брежнев и его команда когда встречались с американцами, то воспринимали все их улыбки, рукопожатия и small talks как неискреннюю попытку заискать и что-то получить взамен. Чего они лыбятся? Чего им надо.

Путин из этой же эпохи. Он живет в 70х. В его представлении любая попытка договорится это слабость. Договоры всегда идут после силы, а не вместо. Если ты пытаешься договориться, то ты лох и нет у тебя силы. А лоха надо доить.

Как-то так.

Что же на самом деле этот поступок должен нам сказать? Во-первых, что любая бумага подписанная с Кремлем в которой четко не прописаны санкции и наказания (например, ввод миротворческого контингента или введение беспилотной зоны над Одесской областью силами НАТО) — филькина грамота.

Во-вторых, что пора понять язык Кремля и говорить на нем же. Поставить Киеву дальнобойные крылатые ракеты и договорится что они будут использованы только тогда, когда Москва нарушает правила. Прилетело в порт с зерном? Украина в ответа прилетела в твой флот или в аэродром со стратегической авиацией. Только так что-то начнёт доходить до Москвы и договора будут выполняться.

Жаль правда что этого все равно никто не сделает.

Агония Кремля продолжается.

В рамках излюбленной тактики путина «многовекторность и принятие решения в последнюю секунду» достали из темника Кадырова, угрожающего «ВОЙНОЙ» Украине с применением «ВСЕХ» видов вооружения. И по классике шантажирующего ЕС газом, куда уж без этого. Шантажирующего уже в лоб, без каких либо «ой нет турбины». Просто и прямо: отключим газ потому что хотим.

АП жопой чувствует своё стратегическое поражение, которое постепенно перерастает в тактическое. Наращивание количества Химарсов и М270, которое плавно перерастает в уничтожение критической транспортной инфраструктуры, поражение складов с БК, накрытие воинских частей и обычную контрбатарейную работу, приводит к тому что ВС РФ никак не могут выйти из своей «оперативной паузы». На некоторых участках уже огневой паритет (при условии что ВСУ продолжают выпускать по 6-7 тысяч снарядов в день, то есть паритет достигается уменьшением огневой мощи РФ), за 2 недели у ВС РФ ровно ноль продвижений вперёд.

В таких условиях даже главная цель войны «освободить Донбасс», которая в логике Кремля списала бы все остальное, все более и более выглядит недостижимой. Что продавать населению? Кремль загнал себя в ловушку тем что с конца марта твердит одно: только полное освобождение Донбасса нас успокоит. И тут ты уже 2 недели дрочишь на Угледарскую ТЭС и Соледар-Северск.

Это ставит задачу сменить тактику войны. Но на какую? Вводить новые резервы? А что они дадут? Да, сейчас идёт подготовка, слаживание и обучение так называемого «Третьего Армейского Корпуса». Да, каждый регион скоро предоставит по одному «добровольческому» батальону. Но а толку? Логистику это не исправит. Снарядов больше не привезёт. Армия ВС РФ не умеет иначе, да и боится. Выносить склады за радиус действия GMLRS это тянуть колонны транспорта по узким дорогам, которые легко накрываются из все тех же GMLRS и управляемых 155 мм снарядов. Да и где гарантия, что США потом не дадут ракеты бьющие дальше?

Так что резервы не выглядят панацеей, проблема у ВС РФ сейчас не в количестве людей а в тупой и единственно работающей тактике. Если она не работает, то что дальше? Или надо сгребать все это мясо и бросать колонной на прорыв и «давить количеством» или же надо полностью перестраивать тыл, менять логистику, учить армию действовать сетецентрично, перестать бездумно гатить снарядами по «сетке».

Чем явней становятся эти проблемы, чем больше высокоточного оружия получает Украина, тем громче идёт отчаянный шантаж Кремля. Громче, прямолинейней, тупее. Мы видим что в ход пошла уже совсем тяжелая артиллерия: Орбан из Венгрии на днях стал на колени (метафорически) и начал слезно умолять спасти его друга из Москвы и снять санкции. Там прям полный набор Кремля: Украина не может победить, санкции не работают, АСТАНАВИТЕСЬ.

Объём джинсы и клюквы в СМИ, истеричные вопли «пойдём на Одессу», «объявим войну», «расширим границы», посты Кадырова, мольбы Орбана — все это показывает в какой агонии находится Москва. Надо срочно сломить ситуацию, остановить поставки, заставить Киев капитулировать, но как? Пока что пытаются вопить все громче и громче, стрелять по одесскому порту и показывать всему миру что «ну я вообще без башки, у меня нет кодекса и чести, я прям бля буду ща вас всех уебу, держите меня семеро а то всех порву». Итоговая цель одна — убедить мир, что в конце будет кнопка и выиграть в классическую кремлевскую игру «кто первый свернёт с дороги».

Что будет дальше после этих воплей? Не знаю. Зависит от того, кто заблуждается: путин, который все еще уверен, что ЕС не рискнёт зимовать без его газа и не рискнёт уходить в глубокий кризис, или же мы, кто считает что ЕС уже однозначно высказался за зимовку без газа. Если заблуждается путин, и газовый шантаж не сработает, то предсказать его реакцию трудно. Будет ли это Литва, будет ли это «война» в Украине с применением тактического ЯО, будут ли это новые провокации и попытка вывести войну за пределы Украины через Молдавию — понятия не имею.

Но ясно одно — агония Кремля нарастает, и со временем таких вот истеричных постов будет ещё больше и больше.

Что такое «война»?

При этом всё-таки стоит попытаться понять логику Кремля. Принято смеяться «ой войну объявите, очень страшно, вы и так воюете с нами, напугали ежа голой жопой». Но что же на самом деле Кремль вкладывает в слово война?

Вот моя личная версия.

Примечание: это не означает что шеф все пропало. И это не попытка оценить потенциал России к войне. Это просто попытка понять, о чем думают в Москве угрожая «войной».

1️⃣ Важно понимать, что в России есть 2 вселенные. Вселенная в голове у путина и реальная. В голове у Путина он воюет против всего НАТО, а его доблестная армия высокоточными снарядами поражает исключительно тысячи нацистов. В реальной мы видим удары по корпусам университетов и попадания в ТРЦ Кременчуга.

Если бы у вас был шанс посадить сейчас путина на полиграф, то я абсолютно уверен, что он искренне верит в сводки МО РФ, уничтоженные Химарсы, что в Виннице было совещание с НАТО, а в Кременчуге ракета не попадала в ТРЦ. Это было видно на примере со срочниками — путин реально не знал, что его армия их насильно отправляет воевать. И он был неприятно удивлён. Это же мы видим и в стремлении сберечь живую силу. Да, на местах в реальной вселенной, ВС РФ отправляют на убой сотни солдат чтобы «разведкой боем» выявить огневые позиции ВСУ (так как БПЛА и разведки нет). Но во вселенной путина он ещё не воюет. Он доблестно высокоточно поражает нацистов и бережёт своих. Бережёт армию от разгрома, уводя ее каждый раз из любого риска получить серьёзных люлей. Бережёт пилотов, перестав летать на авиации в зоне украинского ПВО. Где-то подсознательно он понимает, что обманывает сам себя, но ложь сладка и приятна. И потому путин ещё не воюет в своей голове.

И слово «война» тут будет означать синхронизацию вселенной путина и реальности. Развязывание рук своим делать все, что потребуется. Не считаться ни с потерями своими, ни с чужими, ни с «сопутствующим ущербом».

2️⃣ Из этой же логики второй контекст слова «война» это отмена «эмбарго» на сохранение ресурсов, своей живой силы, и отмена «эмбарго» на минимизацию «сопутствующего ущерба».

Технически, ВС РФ даже сейчас может поднять в воздух 100 самолетов тактической авиации, встроить в них 20 — стратегической, и просто полететь на Днепр. Попутно ещё прикроют все это пуском крылатых ракет для «разрядки» ПВО. Да, там у врага ПВО. Да, самолетов 20-30 в итоге собьют. Но часть точно долетит и сбросит пару сотен, если не тысяч, полуторатонных неуправляемых бомб на город, а может даже и ФАБ5000 полетят, устроив новый Дрезден и убив десятки, если не сотни тысяч мирных жителей.

Пока что так не делают, потому что это же не война, а «операция». Во время «операции» силы надо беречь, а вот если война то можно перестать считаться с потерями. Своими и чужими. На войне русские привыкли воевать одним путём: закидывать врага своими телами. Так было почти всегда, так и поступят сейчас. Все эти тысячи танков, и сотни тысяч людей просто поедут на прорыв на позиции ВСУ. Все эти самолеты полетят на прорыв ПВО. Кто-нибудь да прорвётся же.

3️⃣ Мобилизация экономики. У этого словосочетания много разных оттенков, но суть тут предельно простая, корнями уходящая в концепцию СССР «промышленности двойного назначения». Советский Союз жил с целью поглотить весь мир (на словах), и готовился всю жизнь к новой мировой войне (на деле). Для этой цели советское руководство придумало концепцию «мобилизационного резерва».

Суть была вот в чем: в нужный момент СССР объявляет мобилизацию всей живой силы и ставит под штык условно десять миллионов мужчин. И этих мужчин надо во что-то одевать и в какую-то технику сажать. Тут-то и вступал в дело этот самый «мобилизационный резерв». Он означал, что любое предприятие в СССР всегда было «двойного назначения». В военное время оно было готово выпускать двигатели на самолеты или обшивку для вертолетов или ходовую часть танков. А в мирное — производило холодильники, магнитофоны и комбайны. И по плану советской власти такая система позволяла после переключения рубильника «война» в 20-30 раз нарастить выпуск военной продукции.

Не тысячу танков в год, а 30 тысяч танков в год. Не сотня самолетов, а 4-5 тысяч. Чтобы было на чем миллионам ехать и летать.

И вот по какой-то причине, Кремль продолжает делать вид, что этот советский мобилизационный резерв у них ещё остался. Вот начнём войну, клацнем рубильник, и поедут колонны танков с конвейера. Я не берусь судить откуда это растёт. Это очередное враньё путину от его окружения или они действительно готовили предприятия к этой войне и озаботились определенным потенциалом легко и быстро перейти на выпуск военной продукции. Без данных мы не знаем, а данных нет. Но когда Кремль угрожает войной и «военными рельсами» то они угрожают этим на советский манер.

4️⃣ Помимо мобилизации экономики и всеобщей мобилизации, снова стоит остановиться на том, что есть сейчас. Какие еще резервы остались в тылу. На бумаге у РФ еще остались тысячи танков и самолетов, тысячи стволов, десятки тысяч бронемашин на консервации. Мы не знаем как много из них заведётся и поедет. Но на бумаге они есть.

На бумаге ещё есть стратегическая авиация, которую пока что берегут и не рискуют ей совсем. Но, можно и перестать беречь, спланировав авианалет на условный Днепр. Есть «стратегический резерв», который в теории включает в себя не только «силы стратегического сдерживания» и «стратегическую авиацию» но и определённый запас крылатых и баллистических ракет, боеприпасов и прочее. Форсировался в СССР на «чёрный день».

И есть «стратегические ракеты» типа Тополей и Сатаны но с неядерной боеголовкой. Как мы видим на примере «Искандеров», баллистические ракеты очень трудны для украинского ПВО. Их надо сбивать или на старте (невозможно) или на подлёте, просчитав их траекторию «навесного падения». И вот у РФ ещё есть тысячи стратегических ракет. Которые будут нести уже не 400-500 кг боеголовки, а несколько тонн.

5️⃣ И конечно же, тактическое ядерное оружие. Не надо закатывать глаза. Упор на «применение ВСЕХ видов вооружения» сделан специально для этого. По военной доктрине РФ это стратегическим ЯО надо стрелять, только в случае «экзистенциальной угрозы». А вот тактическим можно и в наступлении в рамках стратегии «эскалация ради деэскалации». СССР десятилетиями разрабатывал тактическое ядерное оружие для военной операции в Европе, которое бы позволяло наступать сухопутным войскам путём максимально быстрого «выветривания» радиации на месте удара. Чтобы уже спустя 2-3 часа после удара можно было заходить пехотой без спецзащиты.

И вместо закатывания глаз, советую послушать агента Ми-6 Лукашенко. Этот хитрый селюк не хочет на виселицу и продолжает поставлять нужные разведданные миру. Вот к примеру он встретился с путиным, а потом позвал в гости французов на интервью. Зачем? «Надо остановить войну чтобы недопустить применение ядерного оружия» — вот же, Александр Грыгорьевич вам все прямо говорит. Сливает свой разговор с путиным как есть. «Москва активно прорабатывает ядерный удар, и даже пытается мою шею втянуть в это через свои Искандеры с ЯО, астанавитесь».

Будет смешно (не очень), если Москва реально нанесёт удар ЯО через РБ. Типа это не мы, это все этот дурак в Минске.

И напоследок.

Если Москва действительно прорабатывает этот вариант «войны», который включает в себя мобилизацию ресурсов и экономики, удары баллистическими стратегическими ракетами, авианалеты с ФАБ5000 и тактическое ЯО, то на когда они могут это планировать?

Если представить что этот вероятностный сценарий будет реализован, то я бы рискнул предположить, что его срок это сентябрь. Проводятся референдумы и аншлюс территорий. После чего, так как ВСУ пофиг на это и они продолжают наступать, объявляется «отечественная война» для защиты «территорий и граждан страны». Не мы напали, а на нас. Не наступательная а оборонительная война.

Почему сентябрь? Первая причина — погода. Осеннюю слякоть и зимние морозы никто не отменял. Проводить мобилизацию в условном ноябре-декабре это максимально тупо. Сентябрь это крайнее окно в котором у Москвы ещё будет шанс начать серьезно воевать дополнительными силами.

Почему тогда не дождаться следующего года?

Тут в дело вступает ситуация в мире. Давайте представим, что в сентябре-октябре РФ наносит удар тактическим ЯО. Какие тут могут быть ответы у США? Их по сути три: 1) ничего не делать, вводить новые санкции и надеяться на «изоляцию»; 2) Ракетно-авиационный ответ по позициям РФ в Украине; 3) Вступление в войну.

Третий вариант почти исключён. Первый вариант в Москве сочтут за победу. Россия все еще критически важна и для Европы, и для мира. Зерно, уран, газ, палладий и другое — все это на сейчас очень зависит от РФ. Чем больше проходит времени, тем зависимость уменьшается. Если представить, что ЕС как-то переживает эту зиму, то уже следующей весной опции для шантажа и угроз сокращаются в несколько раз. А вот в сентябре в предверии зимы будет самое то. Когда европейские избиратели ещё не смирятся с новой реальностью. Когда ЕС не ведёт новые санкции из-за вето Орбана, а Китай и Африка не отвернутся ибо зависят от нас.

Остаётся боятся только второго варианта, но его можно попробовать свести к первому. Можно объявить что любая попытка «вмешаться» это «невиданные ранее последствия», а также полная остановка прокачки газа, эмбарго на экспорт зерна, урана и всех других ресурсов которые не под санкциями. Пойти ва-банк. А там ещё у Байдена на носу midterm elections в которых демократы почти гарантированно утратят Сенат. Выборы в Италии. Смена лидера Британии. И авось ещё какие-то пертурбации подъедут. Все это уменьшает вероятность ракетного удара со стороны США на сейчас. Но опять-таки, если представить что эскалация случается весной 2023, то многие опции шантажа и зависимости отпадают. Вероятность военного ответа увеличивается, как и ущерб от возможных санкций и изоляции.

Не забываем и про экономику самой РФ. Пока что резервы воевать ещё есть. Но каждую неделю ЗВР сокращается на 3-10 млрд. Каждую неделю бюджетные поступления падают. На носу нефтяное эмбарго. Газовая война. Ещё больше бизнеса уходит и ещё выше безработица. Весной бюджету будет намного-намного хуже.

Также помним, что каждый месяц для ВСУ это усиление. Сейчас у них нет ни авиации, ни новых ПВРО. Но на подходе NASAMS. Iris-T. Авиация. Больше ракет, больше техники, больше обученных НАТО солдат.

И последнее: НАТО. 300к планируют развернуть к концу года около границы. Откладывать эскалацию «войны» это начинать войну когда у тебя 300к лучших войск мира стоит на границе.

Так что у РФ в сентябре будет очень четкое окно возможностей для эскалации, включая попытку в войну или применение ЯО. Они могут ничего не сделать. Могут выбрать другой способ. Могут решить, что Украина «замёрзнет зимой» и ждать, перейдя на террористические удары по ТЭС, газовым станциям, хранилища, подстанциям, и прочей тепловой инфраструктуре. Могут начать войну но не в сентябре а когда-нибудь потом.

И я не утверждаю что война неизбежна, а лишь анализирую до конца этот вероятностный сценарий. Если представить, что он будет реализован, то как когда и зачем.

Если октябрь мы встретим без особых изменений, то появится опция побыть немного оптимистами, и надеятся что запад не даст Украине замёрзнуть. А дальше будет легче.

«Искусство» дипломатии и завоевания союзников от путина.

Итак, дана дружественная к тебе могущественная страна. Страна с передовыми военными технологиями, уникальной разведкой и спецслужбами, а главное — страна которая борется за свой народ в любой точке мира. И чей народ обычно очень сплочен, дружен, помогает друг другу, состоит в тесных связях, и все друг о друге знает. Настоящая такая мировая община с близкими связями и знаниями друг о друге.

Половина твоей элиты это выходцы этого народа, и в своё время твоя историческая Родина помогла этому народу спастись, уничтожив их злейшего врага (правда до и после этого, как и все, тыкал в этот народ палкой, но это уже другая история).

И вот ты начинаешь войну. Начинаешь войну против соседа у которого президент — представитель этого народа. И половина элиты там тоже оттуда. Но обладая обширными тесными и дружескими связями, долгой историей дружбы, не смотря на войну эта страна сохраняет нейтралитет, не присоединяется к санкциям и в целом выступает с умеренной политикой.

А потом ты обижаешься, что они помогают своим соотечественникам уехать из твоей подсанкционной клоаки, и требуешь от них это прекратить. Даже несмотря на то, что так уже пробовали в 70х и закончилось это для твоей страны очень плачевно. А потом ты едешь на Ближний Восток и братаешься с их злейшим врагом, которому обещаешь ресурсы и продовольствие, которому помогаешь наносить террористические удары против этой страны, которым готов помочь получить ядерное оружие. Братаешься сразу после того, как эта страна объявила Иран своей целью и подписала пакт с США о совместной войне если Тегеран не одумается.

Внимание вопрос: ты дипломат или ты идиот?

Подсказки из зала.

Подсказка первая: «возможная ликвидация агенства «Сохнут» крайне серьезно повлияет на отношения Иерусалима и России» — премьер-министр Израиля Яир Лапид.

Подсказка вторая: ликвидация агентурной сети РФ в Украине, повлёкшая отставку главы СБУ и Генпрокурора Украины произошла в том числе и по наводке израильских спецслужб — сведения израильского журналиста.

Что впрочем не удивительно. Удивительно то, сколько ещё Моссад может знать. О капитале РФ, об их агентах, о вербовщиках, об обходе санкций, о том кто что где прячет…

Итак, ты идиот или дипломат?

Вопрос риторический

Китай остановил инвестиции в Россию в рамках проекта «Один пояс - один путь», крупнейшей инфраструктурной программы страны, охватывающей почти 150 стран и стоящей $800 млрд.

По итогам первого полугодия 2022 года объем китайских инвестиций в РФ по инициативе «нового шелкового пути» оказался нулевым, сообщает Bloomberg со ссылкой на данные Green Finance & Development Center.

В общей сложности финансирование и инвестиции на проект, который запустил в 2013 году председатель КНР Си Цзиньпин, составили $28,4 млрд, что лишь на 1 млрд, или 3,4%, ниже, чем в январе-июне 2021 года. Из этой суммы 11,8 млрд ушло на инвестиции, а 16,5 млрд - на строительные контракты, профинансированные частично за счет китайских кредитов.

Но России из этих денег не досталось ни цента, хотя годом ранее за тот же период инвестиции достигали $2 млрд.

Ну что, можно поздравлять путина с расширением списка врагов?

История с Израилем и «Сохнут» набирает обороты. Как известно, 28 июля в Басманном суде начнутся «слушания» о ликвидации агенства. Иерусалим подготовил делегацию из дипломатов и юристов, которые должны были прилететь в Москву и во-первых помочь с защитой, а во-вторых, образумить Кремль.

Но скорей всего уже не приедет. По состоянию на вчера визы для делегации ещё не были согласованы, а сегодня появилась информация (пока что из разных ТГ каналов), что делегацию «не впустили в РФ». Если это подтвердится, то фактически это означает разрыв отношений между Израилем и РФ и прямую эскалацию.

Параллельно с этим, западные СМИ пишут что скорей всего первые иранские тяжёлые ударные БПЛА уже в пути на фронт в Украину. Взамен Москва якобы поставит Ирану технологии крылатых и баллистических ракет большой дальности (сейчас у Ирана технологии только на 1600 км).

Маховик эскалации раскручивается. Вступление Ирана в войну в виде прямой военной помощи это сильное нарушение паритета «Украина против только РФ», и очень-очень неприятное событие для ВСУ, которое может сорвать все текущие планы и очень сильно осложнить перспективы в будущем.

Почему? Потому что сейчас украинское ПВО никак не выявить. Пилоты боятся залетать «живыми целями», а для всяких китайских Мавиков хватает и РЭБ + ПЗРК. А вот появление нескольких сотен иранских аналогов американских Predator это не только огневая мощь, это ещё и возможность выявление позиций украинского ПВО, корректировка артиллерии, удары по линии соприкосновения, и теоретическая возможность поражения Химарсов и проламывания ПВО в связке с авиацией. Короче шапками я бы иранские БПЛА не забрасывал бы от слова «совсем».

СМИ пишут, что Израиль прорабатывает самые разные ответы на эти действия Москвы, включающие присоединение к санкциями, наращивание помощи Украине, «развязывание рук» в сирийском вопросе, и даже возможная военная операция против Ирана чтобы сорвать в зародыше кооперацию стран.

А там ещё на фоне все больше и больше звоночков что РБ таки попрет на Киев с севера. И угрозы «войны» обсуждаемые вчера тут.

В общем, август и сентябрь обещают быть, мягко говоря, нескучными.

Чем больше я смотрю на это «контрнаступление» ВСУ на юге, тем сильней убеждаю себя (наивная святая вера) что это какой-то хитрый план и умышленная информационная диверсия.

Как говорил один из гостей Репаблика, и я склонен с ним согласится, последнее что ты хочешь делать, готовя наступление, это анонсировать его с помпой, давая возможность врагу приготовится.

ВСУ же не просто его анонсируют. Они освещают его каждый день с официозом уровня чемпионата мира по футболу. «Сегодня наша команда сыграла матч против оккупантов тут-то». «Сегодня мы нанесли удар сюда-то». «Орки, мы уже ближе и ближе, бегите!». «Ой а вот мы нанесли удар по мосту, бегите быстрее!»

При этом, у Киева уже давно есть опция не пугать, стреляя по 1 Эскалибуру в день, а собрать 4-6 Химарсов, 1-2 М270 и с одной перезарядкой (2 минуты дела) всадить до 100 ракет в мост и дамбу и полностью их уничтожить. Да, это будет дорого с точки зрения количества ракет. Но если у тебя действительно намерение освободить территорию и есть опция отрезать от логистики десятки тысяч войск врага, создав ему оперативное окружение, то это того стоит, не так ли?

Но ВСУ этого не делают, предпочитая продолжать запугивать. Продолжая с помпой освещать едва ли не каждую новую атаку, штурм, удар, продолжая пугать «неизбежным окружением» и разгромом.

И тут есть три варианта.

1️⃣ Это неудачная игра первого уровня. То есть, так поступая, ВСУ действительно верят что это сработает, что ВС РФ испугаются разгрома и перерезанной коммуникации, и добровольно уйдут с правого берега. Мол, повторим сценарий Киевской области, разрушим логистику и создадим ситуацию в которой силы ВС РФ ожидает медленная смерть от потери крови, и они уйдут.

Почему неудачная? Потому что она не работает, по крайней мере пока что. Мы видим лишь усиление войск и переброс подкрепления. С начала «анонса контрнаступления» уже 5-8 БТГ были переброшены на юг. Сейчас, по данным OSINT все войска ВВО (те самые с маркировкой V) ушли на переброску на юг Украины длиннющим логистическим крюком. Генштаб РФ не рискнул идти коротким путём вдоль моря (Мариуполь-Бердянск-тд), рискуя нарваться на Химарсы, а вывел войска в Белгородскую область, а оттуда жд путями через Ростовскую область-жд мост в Крым-Крым перебрасывает их на юг. Третий день подряд все жд узлы забиты бесконечными колоннами техники — подкрепление едет серьёзное.

И это лишь подтверждает теорию, что как минимум одну серьёзную битву ВС РФ рискнут принять. Войска не отступают от того, что нет моста. И не отступают от того, что стало страшно за логистику. Они или получают приказ на отступление, или сдаются в плен, или уничтожаются. И ВС РФ может решить: Стоим насмерть. Да, нам перерезали мосты и нам приходится по чуть-чуть возить подкрепление вертолетами и катерами через Днепр. Но и пофиг, по нашей теории, ВСУ слабы в лобовых атаках и штурмах. Пусть нападают, мы не уйдём.

И ВСУ придётся идти в атаку. Садится на танки и ехать. Соперник не сдастся без боя. А запугивать его Химарсами по БК это не дать в лицо, это ещё не бой.

Могут ли в таком случае ВСУ просто закидать снарядами территорию? На это вряд ли хватит ресурса и это вызовет гигантский сопутствующий ущерб. Если ВСУ хочет избежать контактного боя, то им придётся их Херсона сделать новый Мариуполь. Стоит ли оно того?

В общем, тактика запугивания пока что не работает. Идёт серьёзное подкрепление, ВС РФ стягивает резервы, благо ВСУ предупредили их заранее и не разрушают пока мосты окончательно. И если ВСУ хотят освободить территорию, все идёт к тому что им всё-таки придётся вступить в серьёзную битву с десятками тысяч потерь с обеих сторон.

2️⃣ Это игра второго уровня. Смотрите, много-много войск ушло с востока Украины на юг. А что если в этом и есть суть? Может задача состоит в том, чтобы заставить Москву перебросить войска с востока и снять напряжение там? Ведь силы вышли приличные. До трети от общего количества. Да, где-то там на подходе третий армейский корпус и «добровольческие» батальоны, которые восполнят эти потери, но все равно это свежее малообученное мясо вместо опытных бывалых контрактников.

Может идёт хитрая информационная кампания Киева по выводу российских войск с востока? И сейчас кааааааак бахнут по Изюму или Волновахе, перерезав всю группировку надвое?

3️⃣ Это игра третьего уровня. ВС РФ понимают все риски, и добровольно утилизируют нерадивые V войска. Ведь это именно они обломились в Киеве и получили леща. Именно они нанесли главный репутационный удар путину и не справились с поставленной задачей. Именно они участвовали в зверствах в Буче, Ирпене и других городах.

Потом именно V выгребали в Харьковской области во время майского контрнаступления ВСУ, породив теорию об «утилизации палачей Бучи».

И теперь снова их гонят уже на юг. На тот самый юг, где по многочисленным сведениям происходит Буча в кубе. Пытки, изнасилования, мародерство, убийства, казни — все в полном объёме. И вот сейчас ВС РФ соберёт всех палачей и ублюдков на правом береге и скажет им «стойте насмерть или сдавайтесь в плен где вас казнят уже ВСУ за все что вы сделали». И убьёт двух зайцев: в лучшем случае задержит ВСУ мотивированным быдлом, а в худшем избавится от репутационных потерь и утилизирует военных преступников и предателей, не сумевших захватить Киев.

В общем, не знаю какая версия в итоге верна, но последнее на что сейчас все это похоже так это на настоящее контрнаступление.

И я буду очень и очень рад ошибиться.