Доброе утро! ☀️
Сегодня 16 февраля, начинаем день с нашего апдейта:

👍Euphoria выдали доступ к Tapathon всем, кто проверял его наличие до этого. Так что если следовали нашему посту, то можете проверять еще раз.

👍Probable распределили поинты за эту неделю, в том числе и за удержание позиций. Следующая раздача будет 23 февраля (150 тыс. поинтов). Поинты фармим за торговлю, ликвидность, удержание позиций, лимитные ордера.

👍Katana советуют фармить баджи на их платформе. Получить их можно за прохождение простых заданий, ежедневных отметок. Подробнее в гайде.

👍Получаем новый SBT в Renaiss, для этого остваляем фото весенней уборки под твитом и заполняем форму. Все участники получат Cleaning Day SBT.

👍Регистрируемся в новом Infofi проекте — 3look_io. Переходим на страницу, подключаем Twitter и делаем твиты. Ранним пользователям обещают OG бадж.

👍 Полезные ссылки:
👍Планы на Февраль
👍Крипто-календарь
👍Обмен фиат — крипта

Всем хорошего дня и продуктивной работы 🚀

Whitelist | Chat | Notion | X | Links

Обзор Дяди Ламы на Mezzanine Finance

Материал взят из нашего сообщества Gem Hunters, куда подобная инфа падает на несколько дней раньше.

Хочешь стать богатым в крипте - сделай свой продукт! Именно по этому пути пошел DeFi Dojo и создал протокол Mezzanine, где пытается собрать институциональную механику доходности в формат, который сможет переварить обычный криптан.

TLDR: запускают tranche-протокол (транши), который будет зарабатывать на арбитраже пега стейблов, кроссчейн-стратегиях и партнёрских ликвидити-сделках. То есть на штуках, которые раньше были доступны только в закрытом формате (сам знаю несколько фанудеров фондов, занимающихся арбитражем пегов).

Если транши для тебя звучат как что-то из ипотечного кризиса 2008, то ты не ошибся. Но в DeFi это уже довольно понятная история после Resolv, InfiniFi, Avant и кучи пуловых перпов.

Механика на пальцах такая. Представь, что протокол — это корабль.

• Senior-транш: уборщики в каютах. У них безрисковая работа, максимум недовольный пассажир будет залупаться, но и получают они низкую ЗП;

• Junior-транш: команда в машинном отделении. Если что-то взорвётся на корабле, то первыми сгорят они. Зато им платят жирную премию к ЗП, потому что они берут на себя роль “первого слоя потерь”.

Вот точно также и в Mezzanine, только слоёв больше.

Теперь про слои. У Mezzanine есть синтетический доллар и три транша:

• mzUSD: условный “доллар протокола”, 1:1 к USDC. Сам по себе не даёт доходности, единица учёта, в которой всё считается (не транш);

• smzUSD: застейканный senior-транш. Его идея: доходность умеренная, зато тебя защищают и mezzanine, и junior-слой;

• MLT: mezzanine liquidity tranche, по сути “флагманский актив”. Это главный компонуемый DeFi-кирпичик: доходный, гибкий. Он защищает senior, но при этом питается ликвидностью junior;

• JLT: junior liquidity tranche. Это уже High-risk актив с максимальной доходностью. Он первый ловит убытки, зато получает премию порядка 15–20%. Будет ограниченно доступен из-за лимитов по TVL и меньшей компонуемости, ибо ему не нужно везде лезть. Он и так должен быть самым вкусным по нативному yield.

Доходности на истории. Если базовые стратегии дают 10% net APR, и 30% TVL остаётся в “обычном” mzUSD (то есть не весь капитал застейкан), то получается примерно так:

• senior (smzUSD) ~ 9%
• mezzanine (MLT) ~ 12.6%
• junior (JLT) ~ 25.2%

Если вообще весь капитал застейкан в траншах (0% mzUSD, 100% tranches), то тогда:

• smzUSD ~ 6.3%
• MLT ~ 9.9%
• JLT ~ 22.5%

То есть junior слой по дизайну всегда получает “доплату за героизм”.

Дальше важный момент... который будет во второй части 🫶

Moni Talks [основа] | Чат | Лобби [альфа]