🔗 Пищевая цепочка DeFi

В эпоху DeFi Summer в 2020 году доходность в сотни процентов казалась магией, появляющейся из воздуха. Прошли годы, и у Жургиза Покиуса в статье подняли серьезный вопрос: “Откуда бабки?”

Чтобы понять источники ончейн-доходности, нужно избавиться от маркетинговых лозунгов и посмотреть на рынок как на систему передачи рисков и услуг. На самом деле, ваша доходность является платой, которую кто-то готов отдать за риск и конкретную возможность.

1️⃣Первый и самый понятный источник это плата за использование капитала. То есть, лендинг, где заемщики платят проценты за доступ к средствам. В DeFi спрос здесь создают не реальные нужды, а торговые стратегии. Трейдеры берут в долг стейблы, чтобы увеличить плечо или занимают разные фантики для шорта. Ваша доходность в лендингах является производной от спекулятивной активности рынка. Чем выше волатильность и жадность игроков, тем дороже обходится им капитал и тем больше зарабатывают LP.

2️⃣ Вторым источником доходности выступают комиссии, где ликвидность работает как инфраструктура. DEX не имеют маркетмейкеров в традиционном понимании, и их заменяют обычные пользователи, вносящие свои токены в LP. Взамен они получают часть комиссий за обмены. Здесь доходность представляет собой плату за риск IL и обеспечение торговли. В этой модели вы выступаете не вкладчиком, а микро-акционером ончейн обменника.

С переходом Ethereum на Proof-of-Stake владение ETH превратилось в право на получение части эмиссии и комиссий сети. Это наиболее близкий аналог облигаций в крипте: вы получаете доход за то, что ваш капитал обеспечивает безопасность и работоспособность всей экосистемы. Появление ликвидного стейкинга и протоколов рестейкинга лишь усложнило эту надстройку, позволяя использовать один и тот же залог несколько раз, тем самым создавая несколько слоёв доходности.

🔵 Наиболее обсуждаемым и зачастую самым опасным источником остаются инсентивы в нативных токенах продуктов. Протоколы буквально печатают собственные токены, чтобы привлечь пользователей. Это не органическая прибыль, а маркетинговые затраты проекта, направленные на захват доли рынка. Если за раздачей токенов не стоит реальная выручка от комиссий, такая доходность всегда будет стремиться к нулю.

На вершине этой цепочки находятся сложные стратегии, основанные на неэффективности рынка: арбитраж, дельта-нейтральные позиции и базис-трейдинг. Проекты вроде Ethena используют разницу между ценой актива на спотовом рынке и фьючерсом, превращая дисбаланс в источник стабильной прибыли. Здесь доходность является платой, которую спекулянты отдают за возможность удерживать лонг.

🤯 Фактически, DeFi-протоколы научились упаковывать сложные институциональные стратегии в доступные интерфейсы, где конечный пользователь получает прибыль, просто предоставляя ликвидность для этих операций.

Стоит признать, что DeFi перестал быть мани принтером и превратился в сложную экономическую систему. Вся доходность распределяется по шкале риска: от безопасного стейкинга до фарминга новых токенов. Понимание того, является ли ваш доход результатом чьих-то комиссий, процентов по кредиту или просто маркетинговым бюджетом фаундеров — единственный способ отличить устойчивую модель от аномалии.

Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇

🧑‍🚀 Канал | Чат | Обменник

📈 World’s Largest Assets: Performance Over the Last 3 Months

💧 DropsTab

📈 Крупнейшие активы мира: показатели за последние 3 месяца

💧 DropsTab

1win - рынок предикт маркетов

Зная на сколько много диванных аналитиков есть, которые знают «альфу», когда что выйдет, заблокируют, удалят, теперь на этом можно и заработать.

🤑 Знаешь когда замедлят или заблокируют в твоей стране TG ?
Уже можно на это поставить на @1win, скоро будут еще добавлять события.

🤑 Уверен что GTA 6 выйдет в назначенное время и без переносов? Тоже можно поставить.

💬 Мысли

Еще один рынок предикт маркетов тоже круто, ведь везде разные кефы, хотя события одни и те же.

Теперь свои слова и мысли можно подтверждать профитами, а не пустыми словами.

Гайд по установке прокси на ПК + халявные прокси и антик

Сейчас как никогда актуален вопрос обхода блокировок. Не очень люблю VPN - сервисы, т.к. они сильно занижают скорость, а если у тебя какие-то онлайн созвоны или ты играешь в игры, то приходится VPN постоянно включать/выключать

Поэтому я просто купил datacenter прокси на Travchis Proxy (юзаю их 2+ года для фермы) и пропустил весь пк трафик через них. По гео лучше брать Нидерланды, Германию или тому подобное (крч там где меньше блокировок)

Как устанавливать на ПК:
🔵Покупаем датацентр прокси на Travchis (по промо DRIVE будет скидка 10%)
🔵Купленное прокси переключаем в режим socks
🔵Устанавливаем NekoBox и открываем его от имени администратора
🔵Создаём профиль и вводим данные прокси
🔵Включаем режим Tun Mod
🔵Запускаем профиль

А ещё ловите немного халявы:

1. Раздам на 10 человек по 5 ГБ трафика через Travchis Proxy. Для этого оставьте коммент под этим постом и сабнитесь на их тг-канал

2. Начал юзать новый антик Agent-X, в честь запуска они раздают по 100$ на внутренний балик. Поэтому регайтесь и юзайте ваучер hustle (за него и дадут 100$)

✉ Канал 📹Youtube

Хорошая новость для нашего комьюнити!

OKX упростил перевод на нашу партнёрскую программу — теперь это можно сделать всего в два клика:

🟢Перейдите по ссылке
🟢В поле Invite Code укажите: 64488861
🟢В поле Reason for joining напишите: «Хочу стать рефералом A01K»
🟢В течение 24 часов вас переведут.

Функция доступна только тем, кто не имел торгового объёма за последний месяц и чей аккаунт старше 90 дней.

Все наши рефералы получают скидки на торговлю и другие приятные бонусы, которые OKX время от времени дарит нашему комьюнити 🥺