Нашел очередное, занимательное видео про автономный транспорт. Кратко и интересно. The Verge приводит интересные цифры: на 1 млн накатанных миль у машин Waymo всего 2 аварии, а у машин Тесла 736 аварий с 2019 г.

Конкуренция в AV будет только нарастать. Пока машины с системой LiDAR явно побеждают, посмотрим какой будет ответ Тесла, тем более они пообещали беспилотный транспорт уже в 2025 г.

#Robotaxi #AV

Рынок беспилотного такси: как автономный транспорт станет индустрией на $400 млрд? Часть 2 🚕

Роботакси выглядят завораживающе и футуристично. Но вот вопрос: а зачем они нам в принципе нужны? Почему с 2010 г. инвесторы по всему миру вложили свыше $850 млрд 🤯 в AV* и сопутствующие Mobility сегменты? А также откуда у аналитиков уверенность, что рынок беспилотников уже через 10 лет превысит $400 млрд?

1️⃣ Нет водителя = Нет расходов

Самое очевидное преимущество: убрать водителя – значит снизить цену. В обычном такси зарплата водителя съедает ~60% стоимости поездки. Первые роботакси сразу становятся дешевле примерно на 35% при средней загрузке 1.2 пассажира, а если в машине одновременно едут 2–3 пассажира (карпулинг), то стоимость поездок на такси приблизится к стоимости общественного транспорта!

2️⃣ Автомобиль без водителя - это эффективно!

Обычная личная машина стоит на парковке 95% времени. Роботакси же может работать круглосуточно. Представьте: одна автономная машина заменит несколько частных авто, обеспечивая огромный суточный пробег до 1200 км (это в 5-6 раз больше, чем у водителя такси!). Для замены всего флота из 13 тыс. такси в Нью-Йорке достаточно 9 тыс. роботакси. (данные аж с 2014 г., сейчас эффективность вероятнее стала гораздо выше).

Но роботакси заменит не только традиционные такси, но еще и самих водителей на дорогах. Для половины городских жителей дешевле будет отказаться от личной машины в пользу роботакси-сервиса​. По прогнозам McKinsey, к 2030 г. доля частных поездок может сократиться с 45% до 29%. Тем самым водители перейдут к модели Mobility-as-a-Service (Maas).

3️⃣ Масштабирование проще и выгоднее

Добавить больше автономных машин во флот гораздо проще, чем нанять, обучить и содержать водителей. Уже к 2030 г. появятся специальные «робомобили», которые изначально созданы для беспилотных поездок: долговечнее, дешевле в обслуживании и идеальны для круглосуточной эксплуатации.

Tesla в своих прогнозах утверждала, что их роботакси сможет генерировать порядка $30 тысяч чистой прибыли в год на единицу. В итоге каждое роботакси может приносить выручку практически непрерывно в течении суток.

4️⃣ Безопасность, которая экономит миллиарды

В мире 94% всех ДТП происходят из-за человеческого фактора. Роботакси могут снизить число аварий примерно на 90%. Что это означает на практике? Это значит, что на 1.1 млн человек в год будет меньше гибнуть в авариях, а например, только для США - это около $190 млрд экономии ежегодно только прямых расходов на ликвидацию аварий (лечение пострадавших, ремонт инфраструктуры, страховые выплаты и тд). Waymo уже демонстрирует, как это работает: аварийность их беспилотников на 85% ниже, чем у обычных водителей. Статистика показывает, что машины Waymo проезжают в среднем ~820 тыс. миль до аварии с пострадавшими, тогда как обычные автомобили – ~350 тыс. миль

5️⃣ Идеальная логистика

Все беспилотные автомобили могут быть связаны между собой огромным массивом данных. Логистика беспилотного парка по определению эффективнее: системы управления найдут оптимальный маршрут с учётом пробок, подберут попутчиков, объединят близкие заказы – всё ради снижения затрат и времени.

Эксперимент в Нью-Йорке показал, что при использовании беспилотников среднее время ожидания такси падает с 5 минут до всего 36 секунд. McKinsey отмечает, что крупномасштабные автономные сервисы будут оперировать целыми экосистемами данных (о трафике, погоде, спросе) и использовать аналитику для стратегических решений – например, где расширить зону обслуживания или когда добавить машины на линию

Вывод: Беспилотники нужны не просто как красивое будущее, а потому что они делают транспорт дешевле, безопаснее и намного эффективнее. Если верить расчетам Morgan Stanley, то AV только экономике США помогут экономить $1.3 трлн ежегодно (!), повышая безопасность и эффективность, а также снижая издержки на пробки и расходы на топливо.

*AV — Autonomous Vehicle

#Robotaxi #AV #Research

Andreessen Horowitz запускает 5-ый батч своего акселератора

Акселератор a16z speedrun предусматривает инвестиции до $1 млн в стартапы на очень ранней стадии и тесную работу с фаундерами на протяжении 90 дней.

Ключевые детали:

▪️Инвестиции: до $1 млн от a16z и дополнительно $5 млн в виде кредитов от партнёров (AWS, GCP, OpenAI, Microsoft, NVIDIA, Stripe, Deel и др.)
▪️Даты следующего батча: с 28 июля по 10 октября 2025 г.
▪️Дедлайн подачи заявок: 11 мая 2025 года.
▪️Среди спикеров программы: фаундеры Figma, Zynga, Zillow, DoorDash, Twilio и другие.

Инициатива возникла потому, что стартапы на самых ранних этапах не всегда могут эффективно использовать типичный чек a16z в размере $10–20 млн, но им при этом необходим доступ к ресурсам фонда (почти 600 человек, помогающих с наймом, партнёрствами, маркетингом и привлечением капитала).

#a16z

#memes

P.S. Подсмотрел у Venture Games 🙂

Наступило ли время для Hardware реванша?

Вот и завершился опрос выше. 54% из вас проголосовало, что гибридные компании: software + hardware будут задавать главные тех. тренды. С этим мнением я согласен. Однако, меня удивило, что абсолютно никто не проголосовал за hardware компании 🧐 Этот пост хочу написать в дискуссионном стиле и порассуждать вслух.

На мой взгляд, в технологиях изменения шли циклами: в 70-80х годах зарождался персональный компьютер и прочие гаджеты, как явление (hardware). Потом 90-2000ые была эпоха интернета, веб и эп сервисов (software). И нынешний цикл 2010-2020ые был эпохой гибрида, но все же с преобладанием инноваций в software.

Я думаю сейчас постепенно наступает цикл hardware компаний. Цикл этот наступает, так как всё больше растет нужда в hardware решениях. Всё просто.

Да, мы все говорим о бесподобных прорывах в AI: Chat GPT, Runway, Sora, ElevenLabs и тд., всё это если сильно упрощать, то прорывы в software. Однако, все деньги уходят в hardware: датацентры, GPU, даже атомная энергетика - всё идет на то, чтобы обеспечить "софтовый прорыв". И дисбаланс огромен. Буквально 4 дня назад Open AI подняла раунд на $40 млрд, а Total Raised у компании за всё время составил $68 млрд. В то же время проект StarGate, который должен обеспечить Open AI всей необходимой инфраструктурой закладывает $500 млрд инвестиций.

И таких bottle necks в ряде индустрий становится всё больше и больше:
▪️Electric Vehicles: Ограничены по батареям и зарядной сети
▪️Autonomous Vehicles: Не хватает сенсоров и onboard GPU
▪️AI: Ограничен доступом к GPU, а inference затратен
▪️Мои любимые роботы: Мехатроника отстаёт от алгоритмов
▪️Cloud Services: Проблема с охлаждением
Список можно продолжать еще долго.

Мне кажется, технологии пришли к той точке, что либо нам нужно решать hardware проблемы, которые как и всегда сводятся к простому: как сделать дешево и при этом нарастить эффективность на растущем масштабе, либо весь прогресс в том числе и в software будет замедляться.

McKinsey недавно сделал список топ-отраслей, которые ожидают стремительный рост и совокупная прибыль в размере $2-6 трлн/год к 2040 г. Несмотря на бурный рост в упомянутом мной Cloud Services маржинальность составит всего 10-15% . Спойлер: это мало. Например, то же облако от Amazon (AWS) достигали маржинальности в 38% в прошлом году. Понятно, что не все проблемы решаются только hardware, и 38% всем достичь не удастся, однако маржинальность 20-30% - это вполне разумный assumption, то есть в 2 раза выше прогноза. Почему возможен рост? Одна из главных причин — охлаждение дата-центров, которое может составлять до 50% OpEx, а OpEx — это примерно 60% выручки. Если снизить затраты на охлаждение вдвое (что сложно, но возможно), то можно добавить до 15% к марже. И это лишь один пример в одной индустрии hardware проблем.

Я точно верю, что главными технологическими новаторами будут гибридные компании. Но также я верю в то, что пока не будет решена куча hardware проблем - рост и прибыльность в других секторах будет существенно страдать. Инновации в hardware обычно имеют печальную участь. О них мало, кто говорит, потому что об инновациях в виде картинок студии Ghibli говорить банально интереснее. Но инновации "железом" помогают снизить стоимость и бустануть эффективность, о чем скорее скажут фин. отчетности, а не посты в Linkedin.

💡Мой предикшн №2: Hardware компании покажут наибольший относительный рост в Total Capital Raised по итогам 2025 г., чем за последние 5 или даже 10 лет.

А что думаете Вы?

👍 — Согласны!

👎 — Не согласны!

#Мнение #Мои_предикшины #Hardware

Топ-50 VC инвесторов в юникорны

Лидером по числу инвестиций в юникорны является Sequoia. Фонд инвестировал в компании, в последствии ставшими юникорнам аж 134 раза!

Примечательно, что всего 2 из 50 фондов не из США.

#VC_Global #VC_USA

А вот как раз пруф моим недавним размышлениям о дальнейшей судьбе hardware. Стартапы из этого сегмента в 2024 г. прибавили в Funding'e за год 65% 🔥

P.S. На график наткнулся сегодня на канале Венчур в картинках

#Hardware

Генная революция: первое воскрешение вымерших животных 😱

Помните пару месяцев назад у меня был пост про компанию Colossal Biosciences, которая собиралась воскрешать мамонтов? Так вот, учёные из этого стартапа сделали то, что раньше казалось фантастикой — вернули к жизни волков, исчезнувших 10 000 лет назад!

Используя найденную при раскопках ДНК вымерших "люто-волков" (да, да тех самых, которые были в Игре Престолов) и методы генного редактирования, они переписали гены современных серых волков. Первые детёныши появились на свет в 2024 году и были воспитаны в закрытом, секретном заповеднике в США.

Но главное не в волках. Главное — в технологии. Colossal Biosciences доказала практически, что мы можем возвращать вымершие виды животных, и конечно спасать тех, кто сегодня на грани исчезновения.

С ума можно сойти... Научный прорыв фантастический!

#Мамонты

Итак, правильный ответ: Оценка стартапа = $10 млрд, размер раунда $2 млрд НА SEED STAGE 🤯🤯🤯

Именно по таким условиям стартап Thinking Machines Lab, основанный бывшей CTO OpenAI Мирой Мурати, сейчас привлекает деньги.

В прошлом году Илья Суцкевер (тоже экс-OpenAI) поднял $1 млрд для своего стартапа Safe Superintelligence на seed stage — и это казалось безумием. Теперь Мурати бьёт этот рекорд в 2 раза. Если раунд закроется, это будет самый большой seed в истории.

А чем собственно занимается стартап?

Пока только обещает построить «более понятный, настраиваемый и мощный ИИ». Продукта нет. Выручки нет. Конкретики пока тоже нет. Зато есть команда из звёзд OpenAI, DeepMind и Character AI — и, похоже, этого уже достаточно.

Что это всё значит для рынка?

AI-индустрия сегодня накачивается деньгами с такой скоростью, что признаки пузыря уже не просто видны, а очевидны. Вместо здорового роста рынок живёт завышенными ожиданиями. Потом, по классике, начнётся схлопывание: банкротства, дефицит денег в рынке, и как следствие качественные стартапы будут развиваться медленнее из-за жадности инвесторов. Видимо никто не вынес уроков из цикла 2020-21-х годов

В прошлом рекордные seed-раунды выглядели так:
▪️Mistral AI в 2023 году поднял €105 млн — и это считалось мега-крупным seed-раундом. Хотя он уже в 20 раз меньше по объему с нынешим мега-seed раундом..
▪️До AI-хайпа, рекордом был Wiz (кибербез) — $21 млн в 2020 году. (Недавно продались Google за $32 млрд, кстати.) Он меньше нынешнего раунда в 100 раз.

#AI #Пузырь

Официально от лица The Venture Pump хочу принести извинения Мире Мурати за то, что назвал оценку её компании на seed в $10 млрд при раунде $2 млрд "сумасшедшей".

Буквально вчера вышла новость о том, что Илья Суцкевер (которого упомянули в посте выше) дорейзил еще $1 млрд к своему раунду. Итого, он собрал $2 млрд при оценке своего стартапа Safe Superintelligence в $32 млрд. Также разумеется на seed stage и также без выручки или продукта. Вот она планка новой "сумасшедшей" seed-оценки.

Эту новость не буду никак комментировать, просто оставлю хэштеги здесь: #AI #Пузырь

ВЕНЧУРНЫЙ АТЛАС: ИНДИЯ 🇮🇳
Стартапы: крупнейшие успехи - индийский BigTech. Часть 6.

Индийский Big Tech обычно включает в себя шестерку крупнейших компаний: TCS, Infosys, HCLTech, Wipro, Tech Mahindra и Cognizant​. Мы рассмотрим трех безусловных лидеров – TCS, Infosys и HCLTech, которые во многом определяют облик индийского IT-сектора.

1️⃣ Мировая IT-фабрика

В 90-е годы либерализация экономики Индии совпала с глобальной волной аутсорсинга. Западным компаниям были нужны квалифицированные и при этом недорогие айтишники. Индия идеально подошла для этой роли, предложив огромный пул англоязычных инженеров с низкими зарплатами. Так страна стала глобальным центром IT-аутсорсинга, аналогично роли Китая, как мировой фабрики.

Для понимания: на глобальный рынок вышли уже более 1000 индийских SaaS-компаний. Их выручка в 2021 г. была около $2.6 млрд, а прогнозируется её взрывной рост до $70 млрд к 2030 году.

2️⃣ В чем ключевые отличия индийского BigTech от американского?

География выручки:
🇮🇳 Зарабатывают 95% выручки за пределами Индии, в основном в США и Европе.
🇺🇸 Опираются на крупный внутренний рынок, зарабатывая на нем порядка 40-60%

Инновации:
🇮🇳 Тратят около 1% выручки на R&D , фокусируясь на повышении эффективности уже существующих решений.
🇺🇸 Инвестирует до 20% дохода на R&D, вкладываясь в разработку инновационных технологий.

Модель бизнеса:
🇮🇳 Продают человеческий труд и услуги, зарабатывая стабильнее, но на меньшей марже в 20–25%.
🇺🇸 Продаёт продукты или доступ к аудитории, получая высокую маржинальность 30–40%.

3️⃣ Ключевые игроки индийского BigTech

▪️Tata Consultancy Services (TCS): Флагман и символ индийской IT-индустрии. TCS — это гигантская компания, основанная еще в далеком 1968 г., где сегодня работают более 600 тыс. сотрудников.

Её капитализация составляет около $156 млрд, а годовая выручка — $29 млрд, при этом более 95% дохода компания получает из-за рубежа.

TCS создаёт и поддерживает software для крупнейших мировых корпораций. Услуги компании включают в себя сложнейшие задачи — от интеграции сложных облачных решений Microsoft и Google до поддержки цифровой трансформации автогигантов вроде General Motors.

▪️Infosys: Компания, чей успех часто называют «индийским чудом». Основанная в 1981 г. семью энтузиастами всего за $250, Infosys выросла в глобальную корпорацию с 340 тыс. сотрудниками.

Infosys оценивается рынком примерно в $84 млрд, а её выручка достигает $19 млрд, из которых около 97% приходит из-за границы.

Infosys знаменита своей инновационной моделью глобального распределения работы (Global Delivery Model), где команды из разных стран синхронно работают над проектами. Особая гордость компании — банковская платформа Finacle, которая используется сотнями банков в более чем 100 странах. Infosys делает акцент на внедрение AI и автоматизацию процессов.

▪️HCLTech: Выделяется среди индийского BigTech своей историей. Родившись как производитель компьютеров, компания постепенно превратилась в одного из ведущих разработчиков технологических решений и продуктов.

Капитализация HCL Tech около $48 млрд, а выручка в $13 млрд, из которых 95% доходов приходит с внешних рынков.

В отличие от большинства индийских сервисных компаний, HCLTech активно развивает собственные программные продукты и зарабатывает на лицензиях, приобретённых у IBM и других крупных игроков. Сегодня HCLTech также известна уникальными инженерными и R&D-услугами, помогая мировым лидерам создавать инновационные технологии.

Итог: Путь индийского BigTech'a уникален и не похож на путь западных или китайских IT-компаний. Его бизнес модель опирается на сотни тысяч IT-спецов, а инвестиции в R&D крошечны. Да, индийский тех. сектор на подъеме, но впереди предстоит долгий и тернистый путь, если страна намерена стать одной из передовых держав, как в глобальной экономике в целом, так и в IT-секторе в частности.

#VC_India #Venture_Atlas