Финансирование AR/VR стартапов падает 4 года подряд

В начале года мы обсуждали список Big Ideas 2025 от фонда a16z. Одна из "больших" идей была связана, как раз таки с XR технологиями (часть общей экосистемы с AR/VR).

К сожалению, AR/VR остаётся «вечно перспективной» отраслью, которую успех всё ещё обходит стороной. Объём финансирования падает 4-ый год подряд, а число сделок сократилось в 3 раза с пиков 2021 года.

Даже первые коммерческие релизы очков от Meta и Apple не смогли простимулировать рынок. Отчасти это связано с тем, что сегодня инвесторы осторожнее, а сама отрасль остаётся высокорискованной и капиталоёмкой.

#AR_VR

Гуманоидные роботы Яндекса, 2035 год:

#memes

Google I/O 2025: шаг за шагом к AI-интерфейсу будущего

Вчера прошла ежегодная конференция Google I/O. Главный фокус — AI и то, как он будет встроен в повседневные продукты. Ниже — короткий разбор ключевых апдейтов:

▪️Очки XR на Android: Google представила прототип умных очков, разработанных с Samsung. Главный кейс — синхронный перевод речи в реальном времени. Также показали навигацию в AR и распознавание объектов в реальной среде (выглядит, к слову, неплохо).
▪️Gemini 2.5 Pro с режимом Deep Think: Обновлённая версия AI теперь способна удерживать сложный контекст и размышлять. На сцене показали пример, где модель анализирует два произведения искусства и объясняет, чем они отличаются по стилю, композиции и цвету.
▪️Flow и Veo 3 — генерация видео: Google делает ставку на мультимедийный AI. Flow позволяет создавать короткие фильмы по текстовому описанию с озвучкой, музыкой и визуальными эффектами. Veo 3 — более продвинутый генератор видео.
▪️Google Search с AI Mode: Теперь можно задавать сложные вопросы голосом, получать развернутые ответы, а не просто ссылки. Также появилась возможность загружать фото и примерять одежду прямо внутри поиска.
▪️Корпоративная интеграция AI инструментов: Gemini теперь встроен в Gmail, Meet, Календарь и другие сервисы Google. В Gmail появились умные черновики и автоответы, в Meet — перевод и субтитры в реальном времени.

#AI #AR_VR

Как там дела у Stargate?

В начале года в США был анонсирован Stargate — гигантский проект дата-центров стоимостью $500 млрд, который должен стать опорой для OpenAI и всей AI-индустрии США. Некоторые называют его крупнейшим инфраструктурным проектом в истории.

Bloomberg недавно побывали на стройке Stargate и показали, как идёт работа. Помимо самой стройки, команде Bloomberg удалось пообщаться с Сэмом Альтманом, главой SoftBank Масаёши Соном и жителями Абелина (ближайший город к Stargate).

К слову, у Bloomberg Originals, на мой взгляд, выходит лучший контент про стартапы и технологии в видео формате. В текстовом, конечно же, лучший The Venture Pump 😂😉

Вот что известно:
▪️Стройка идёт 24/7
▪️Сдача запланирована на середину 2026 года
▪️Совсем скоро планируют запуск первых дата-центров мощностью на 100 МВт
▪️Вместимость всего проекта рассчитана на 400 тыс. чипов GPU
▪️Электроподстанция на максимальной мощности рассчитана на 1.2 ГВт. Этого объема электроэнергии хватит на 900 тыс. домов или 120 млн лампочек

Энергетический голод будет только расти. Сегодня дата-центры потребляют 3.4% всей электроэнергии США, а к 2035 году доля вырастет почти в три раза — до 8.6%.

К слову, одни только Google, Meta, Amazon и Microsoft в 2024 г. вложили $220 млрд в дата-центры. И планируют только наращивать CapEx в ближайшие годы.

P.S. О значимости проекта Stargate мы говорили еще в январе.

#AI #Hardware

Нефть ➡️ Вычисления: станет ли Аравийский полуостров хабом №1 для AI? Часть 1.

В феврале мы обсужали перспективы Франции стать AI-столицей Европы. Тогда арабские инвестиции стали решающими в общем инвест проекте на $112 млрд. Теперь западные инвестиции и технологии приходят к арабам, а страны Персидского залива усиливают свою роль в AI революции. Месяц назад Дональд Трамп устроил трехдневное турне по странам персидского залива в рамках «Gulf AI Partnership Tour».

Начнем со списка сделок, анонсированных во время поездки:

▪️10-летний инвестиционный пакет «US-UAE AI Acceleration»

Стороны сделки: 🇺🇸🇦🇪
Объем сделки: $1.4 трлн
Суть сделки: США будет поставлять 500 тыс. чипов GPU для ОАЭ ежегодно (для сравнения NVIDIA выпустила за 2024 г. 3 млн чипов), взамен эмираты обязуются вложить в строительство дата-центров в США $1.4 трлн в течении 10 лет.

▪️Запуск AI-кампуса «Stargate UAE»

Стороны сделки: 🇺🇸🇦🇪
Объем сделки: $200-500 млрд
Суть сделки: США планируют построить крупнейшую в мире сеть AI дата центров. Проект Stargate UAE будет обладать мощностью в 1 гигаватт (у основного проекта Stargate в США мощность выше всего на 20%). Первые 200 мегаватт мощности будут запущены в Абу Даби уже в 2026 г., а в строительстве проекта в эмиратах примут участие Open AI, Oracle и NVIDIA.

▪️Humain × AMD и Nvidia ― стратегическое партнёрство

Стороны сделки: 🇺🇸🇸🇦
Объем сделки: $10-15 млрд
Суть сделки: Саудовский стартап Humain и AMD создают три «AI-фабрики» совокупной мощностью 500 МВт, а также совместный R&D-центр в Эр-Рияде и программу подготовки 2 000 инженеров. Для строительства AI-фабрик NVIDIA предоставит Humain опцион на «сотни тысяч» чипов в 2026-29 гг.

В совокупности было подписано десятки сделок со странами залива. А общая сумма договоренностей составила ~$1.6 трлн 🔥 и это только в области AI и инфраструктуры для неё.

P.S. Значимость и последствия этих сделок обсудим в следующем посте.

#AI #MiddleEast #Hardware #Geopolitics

Нефть ➡️ Вычисления: станет ли Аравийский полуостров хабом №1 для AI? Часть 2.

Сотни тысяч критически важных чипов GPU, сотни миллиардов долларов, строительство гигантских дата-центров - всё это отправляется на Аравийский полуостров. Почему именно туда и зачем это США?

На мой взгляд, вышеупомянутые сделки при достижении всех договоренностей будут носить исторический характер. В них отображается суть времени, в котором мы живем: стратегических союзников начинают связывать не авианосцы и нефть, а дата-центры и GPU-квоты.

За счет привлечения стран персидского залива к своим AI-проектам США решает сразу несколько геополитических, экономических и технологических задач:

1️⃣ Чип-дипломатия как инструмент сдерживания Китая

▪️США разрешают Абу-Даби и Эр-Рияду закупать до 500 000 чипов GPU ежегодно — взамен получают обещание, что ни один чип не уйдёт в Пекин. Впервые экспорт-контроль и прошивка железа становятся инструментом «мягкой блокировки» Китая.
▪️ Reuters пишет, что США фактически обменяли чипы на обязательство монархий держаться подальше от китайского AI-стека.

2️⃣ «Нефть🔁 вычисления»: новая формула альянса

▪️Со времен Холодной войны страны персидского залива являются стратегическими союзниками США. Последние 70 лет их формула отношений была следующей: «нефть за безопасность». Интеграция арабских стран в глобальную AI-революцию, может дать старт новой формуле: «чипы за капитал».
▪️ Для США - это шанс получить дешевый капитал на строительство критической AI-инфраструктуры дома и одновременно закрепить Залив в своей техно-орбите.
▪️ Для монархий - это страховка от пост-углеродного будущего: нефть может подешеветь, а запас вычислительной мощности станет новой резервной валютой.

3️⃣ Геополитическая триада: США — BigTech — Залив

▪️ Nvidia, AMD и другие становятся субъектами во внешней политики целых стран: они пишут white-list партнёров, они строят каналы экспорт-контроля и они контролируют производство заветных чипов.
▪️ Персидский залив выступает как “цифровой ОПЕК”: концентрируя чипы, он может регулировать мировой дефицит вычислительных ресурсов так же, как раньше цену нефти.
▪️ Китай оказывается в “технологическом коридоре”: чтобы получить сравнимый объём GPU, Пекину нужно либо ускорить своё 5-нм производство, либо искать обводные маршруты через Африку и Латинскую Америку.

4️⃣ Сокращение расходов за счет дешевой энергии

Помимо геополитических бенефитов, США получит также и экономические. Стоимость энергии на Аравийском полуострове - одна из самых низких в мире. А как мы помним, энергия - это важнейший элемент расходов любого дата центра.

▪️В ОАЭ и Саудовской Аравии комбинированная себестоимость электроэнергии держится ≈ 25 $/МВт·ч vs. 40-45 $/МВт·ч в среднем по США и ЕС. Такая себестоимость дает сумасшедшие конкурентные преимущества для проектов вроде Stargate UAE. Как мы обсуждали в недавнем посте, спрос на электроэнергию будет только расти. Поэтому строительство глобального дата-центра в регионе с самой дешевой энергией - это стратегическое событие.
▪️ Монетизация «лишнего» газа: Вместо продажи сырья по волатильным ценам монархии превращают его в стабильный экспорт цифровых услуг, закрепляя переход от углеводородной к вычислительной экономике.

Вся эта ситуация крайне интересна. Она очень хорошо показывает, как технологическая гонка в 21-м веке переформатирует парадигму геополитических отношений и находит новые форматы для технологических противостояний сверхдержав. А также открывает историческое окно возможностей для новых игроков, превращая развивающиеся страны Залива в один из ключевых элементов пазла мировой AI-революции.

#AI #MiddleEast #Hardware #Geopolitics

ВЕНЧУРНЫЙ АТЛАС: ИНДИЯ 🇮🇳
Инвесторы: VC фонды. Часть 7.

Индийский венчурный рынок - это 4-ый крупнейший рынок мире. В стране существует более сотни юникорнов, а ежегодный объем фандрейзинга составляет $12 млрд. Но кто же стоит за всеми этими достижениями и драйвит своим капиталом местные стартапы?

▪️Глобальные VC фонды 🌍

Список VC фондов, которые уже долгие годы работают в Индии - впечатляет! Тут конечно же есть свои локальные, звездные фонды. Но что более показательно - это присутствие глобальных игроков с мировым именем. Рассмотрим самых значимых.

Sequoia: один из пионеров индийского венчура еще в 2006 году фонд пришёл в страну, а сегодня их портфель насчитывает ≈400 компаний и более 50 единорогов. С 2020 года 15 портфельных компаний вышли на IPO, что больше, чем у любого другого индийского венчурного фонда. Под управлением сейчас находится около $9 млрд (!). Такой масштаб и агрессивный подход сделали Sequoia ключевым «грандом» индийского рынка. Более того, Sequoia запустил собственный акселератор Surge, создав полноценную экосистему от посевных до поздних стадий.

Accel: пришёл в Индию в 2008 г. и получил известность как первый инвестор в Flipkart – крупнейший e-commerce стартап страны. Вложив небольшую сумму на посевной стадии, Accel получил космический ROI, когда в 2018 году ритейлер Walmart купил Flipkart по оценке в $16 млрд. В портфеле Accel India – Swiggy (доставка еды), Urban Company (сервис услуг), Chargebee (финтех для подписок) и десятки других.

Отдельно следует отметить роль late-stage фондов, среди которых выделяются Tiger Global и SoftBank. Tiger стоял за множеством крупнейших раундов: помимо Flipkart, фонд финансировал Ola Cabs, Zomato, Byju’s, Razorpay, Cred и десятки других. Только за один 2021 г. Tiger влил в индийские стартапы более $7 млрд, став один из "локомотивов" рынка pre-IPO в тот год. В результате в 33 из 65 индийских единорогов 2021–2022 гг. среди инвесторов значились Tiger Global или SoftBank. За ~15 лет Tiger Global сыграл огромную роль, профинансировав более 130 индийских стартапов на общую сумму ~$12 млрд.

Помимо вышеперечисленных, в Индии активно представлены и другие международные фонды такие, как General Atlantic, Insight Partners, Bessemer Venture, LightSpeed Ventures, Alibaba/Ant Group, Tencent и тд.

▪️Локальные VC фонды 🇮🇳

Наряду с глобальными игроками, в Индии сформировалась своя когорта домашних венчурных фондов.

Blume Ventures: начал как небольшой seed-фонд, а к 2022 г. закрыл уже четвертый фонд на $250 млн. Blume сделал ставку широкий спектр индустрий, где проходил технологический переход и в итоге преуспел: в его портфеле несколько единорогов Unacademy (edtech-платформа), Slice (финтех-карты), Purplle (онлайн-косметика), Spinny (авто-классифайд) и Ola (такси-сервис). Сейчас Blume управляет активами на $600 млн и позиционируется как «партнер на посеве №1» для индийских фаундеров.

Kalaari Capital: один из старейших фондов новой волны в стране, основанный в 2006 г. Kalaari известен ранними инвестициями в Myntra (фэшн-ритейл, продан Flipkart), Dream11 (фэнтези-спорт) и Snapdeal (маркетплейс). Kalaari продолжает инвестировать из новых фондов (~$740 млн под управлением) и фокусируется на ранней стадии (Pre-A/A раунды) в секторах электроника, Web3, потребительские бренды и др.

Помимо Blume и Kalaari, в Индии действуют десятки других национальных фондов. Важно отметить, что к 2023 году доля «домашних» индийских фондов резко выросла: они инициировали более 90% новых фондов, запущенных в 2023 г., включая специализированные фонды под сектора AI, электротранспорт, агротех и т.п

▪️CVC фонды 🇮🇳🇺🇸🇪🇺

Помимо традиционных VC, в Индии действует более 150-подразделений корпоративных венчурных фондов (CVC), как от глобальных корпораций: Microsoft, Amazon, Intel и тд, так и конечно же локальных вроде Wirpo, IndiGo и др. Роль международных CVC огромна: на их долю приходится ≈20-25% всех funding deals за последние 5 лет в Индии.

#VC_India #Venture_Atlas

Десятки миллионов гуманоидных роботов заменят людей к 2050 г.

Morgan Stanley сделал прогноз по замещению числа работников, на место которых придут гуманоидные роботы.

Любопытно, что до 2035 г. эффект от внедрения роботов будет оставаться небольшим всего 500 тыс. рабочих будут замещены, но после начнется рост по экспоненте - к 2050 г. почти 63 млн. человек будут заменены на роботов.

#Robotics #Physical_AI #Outlook

Интервью от легенды венчура - Адам Ньюманн в гостях у a16z

Адам Ньюманна знают практически все, кто сталкивался с венчуром в последние годы. Его знаменитая компания WeWork получила оценку в $40 млрд, а спустя пару лет подала на банкротство, оставив инвесторов с огромными убытками. По этой истории Apple TV даже сняли мини-сериал WeCrashed с Джаредом Лето и Эн Хэтуйэй в главных ролях (кстати сериал потрясающий! Один из лучших про стартапы в принципе).

Удивительно, но после этой истории Адам пошел делать новый стартап и поднял только от a16z чек на $350 млн в его новый blockchain проект Flow, на сегодняшний день он оценивается в $2.5 млрд.

К Адаму можно относиться по разному, но это точно один самых одиозных фаундеров нашего времени с невероятной харизмой, и пожалуй лучшими фандрейзинг скиллами в истории.

Рынок беспилотного такси: Топ самых перспективных компаний 2025-2035 гг. Часть 3 🚕

В прошлом посте про роботакси, мы обсуждали перспективу роста рынка до $400 млрд к 2035 г. Но кто же будет драйвить этот рост и кто станет лидером через 10 лет? Давайте рассмотрим список самых перспективных AV* компаний:

1️⃣ Waymo (Google) 🇺🇸

▪️Состояние на сегодня: Самый очевидный претендет. Компания является безоговорочным лидером рынка: обслуживает 250 тыс. поездок в неделю (!). Благодаря технологическому лидерству и поддержке Google, Waymo сегодня главное в мире роботакси, которое отъедат долю у Uber и Lyft в США. В 2024 г. компания ускорила свой рост в 4 раза и осуществила 4 млн платных поездок.

▪️Почему будет лидером 2035 г. ?: В ближайшие годы Waymo планирует расширение в новые города США (например, объявлено о выходе в Майами и Хьюстон) и, возможно, международную экспансию через партнёрства (первые шаги в Японии уже сделаны). У Waymo работает first mover advantage, то есть они первые кто стали лидерами в отдельных городах и первыми кто придут в новые города и страны со своим опытом и технологиями.

2️⃣ Baidu Apollo 🇨🇳

▪️Состояние на сегодня: В Китае лидерство в гонке роботакси удерживает Baidu – крупнейшая технологическая корпорация, развивающая платформу Apollo. В 2025 году Baidu эксплуатирует парк из 400+ беспилотных автомобилей Apollo – крупнейшая концентрация в городе Ухань (да, да том самом). По состоянию на март 2025 г., за 3 года автомобили Apollo Go совершили 10 миллионов (!) поездок с пассажирами.

▪️Почему будет лидером 2035 г. ?: Apollo в Китае - это как Waymo в США. Стартовала раньше всех, а сегодня обладает наибольшим флотом автомобилей и самым большим числом поездок. Рынок роботакси в Китае будет стремительно развиваться в ближайшие годы (о чем поговорим в следующих постах). Кроме того, Baidu планирует к 2035 г. присутствовать в странах Ближнего Востока, части Европы и Азии (уже заключены соглашения в ОАЭ, идут переговоры в ЕС).

3️⃣ Tesla 🇺🇸

▪️Состояние на сегодня: На сегодня у Tesla нет ни одного роботакси. Хотя обещание их выпуска тянутся еще с 2019 г. И тем не менее, учитывая ресурсы и технологическую базу компании (собственные автомобили + AI), Tesla остается одним из самых перспективных игроков к 2035 г.

▪️Почему будет лидером 2035 г. ?: Если пилотный запуск в Остине в 2025–2026 гг. будет успешным, то к началу 2030-х Tesla может быстро нарастить парк: у компании уже сотни тысяч машин с аппаратурой FSD на дорогах, которые после доработки ПО потенциально могут возить пассажиров без водителя. Ark Investment прогнозирует, что Tesla займет 50% рынка роботакси к 2030 г., а стоимость компании на 90% будет зависеть от автономных, а не электрических автомобилей.

4️⃣ Zoox (Amazon) 🇺🇸

▪️Состояние на сегодня: Zoox отличается тем, что разрабатывает собственные роботакси — полностью электрические и беспилотные. В 2025 г. компания получила разрешения на первые поездки с пассажирами. Тестовый запуск будет осуществелн в Лас-Вегасе, а затем в Сан-Франциско.

▪️Почему будет лидером 2035 г. ?: Zoox обладает униакальным форматом такси (по сути, робомашрутка), ресурсами и Amazonи своим производством. Уже строит новый завод в Калифорнии и собирается увеличить производство: если в 2023 г. у Zoox было “пару десятков” тестовых робомобилей, то новая площадка позволит в ближайшие годы выйти на выпуск “сотен, а затем и тысяч” роботакси.

5️⃣ Pony AI 🇨🇳🇺🇸

▪️Состояние на сегодня: К 2025 г. Pony AI располагает ~300 роботакси в Китае, выполняя пилотные поездки для населения. Компания позиционирует 2025 г. как старт широкой коммерческой эксплуатации, планируя нарастить парк до нескольких тысяч беспилотных машин в ближайшие 2 года.

▪️Почему будет лидером 2035 г. ?: В 2025 г. начались пилотные поездки в ОАЭ, а полностью беспилотный сервис запланирован на 2026 г. Компания с её глобальными амбициями (партнерство с Toyota, присутствие в Кремниевой долине) может занять значимую долю как в Китае, так и в отдельных зарубежных проектах (например, на Ближнем Востоке, в Японии).

*AV — Autonomous Vehicle

#Robotaxi #AV #Research

Tesla запускает роботакси 🚕

В дополнении к посту выше, грех не рассказать подробнее о важнейшем событии для всей отрасли роботакси: 22 июня (всего через неделю) Tesla начнёт первую коммерческую эксплуатацию беспилотных такси в Остине. На старте будет использоваться 10–20 автомобилей Tesla Model Y с новой версией Full Self-Driving. Без лидаров и без радаров, будут использоваться только камеры и удалённый оператор для форс-мажоров.

Важность события обусловлена следующими причинами:

▪️Это будет первая попытка превратить автопарк Tesla в сервис доставки людей и шаг к тому, чтобы конкурировать с Waymo и Zoox в США. Илон Маск заявил, что его цель масштабировать флот до 1000 машин в Остине в ближайшие месяцы, а к концу 2026 года запустить миллионы роботакси по всей стране.
▪️Если тестовые поездки пройдут успешно - это будет очень большой успех для Tesla и сильный толчок в развитии всей отрасли, но если тестовые поездки окажутся неудачными или даже приведут к аварии, то для всей компании это окажется большим ударом и отрыв Waymo от конкурентов усилится еще сильнее.
▪️Индустрия роботакси крайне не толерантна к ошибкам — достаточно лишь вспомнить неудачный запуск Cruise в 2023 г., который привел к аварии на дороге. А сам проект сейчас находится на грани банкротства.

#Robotaxi #AV #BigTech