LGD 23 1Q 컨콜

[매출/영익]
TV/IT 부진, 계절적 비수기, LCD 출구 전략 QOQ -40%
지난 4분기부터 재고 축소/원가 합리화 > 손익 변동폭 축소 > 1조 적자..^^

[출하 면적]
전 제품군 출하감소, LCD TV축소 영향으로 -46% QOQ.

[ASP]
1Q 모바일 원래 안좋으나 TV군 확 빠지믄서 면적당 판가는 올랐음. +20% QOQ

[Cash/Debt]
CASH 3조 9천억
유동부채 12조 7천억
부채비율 248%, 순차입금 비율 126%

[2Q 가이던스]
QOQ 중대형 출하 확대 전망.
출하면적 QOQ 10% 증가
ASP -5~6%하락 전망

[Key Highlight]
1Q 계절적 비수기, 매크로 악재 등 디플 패널 힘들었다. 하이엔드 수요부진은 크게 나타남. LCD TV 축소하며 출하면적 크게 감소 원가 고강도 비용감소 하고 있다. 앞으로 어떻게 될 지 감이 안와서 프로젝션에 어려움이 있다. 일단 살아야 하니 재무관리에 집중하고 있다. LG전자에게 돈 땡겨왔다. 사업적 협력 확대도 기대한다. 조달 자금은 재무관리 및 OELD 투자로 간다.

올해 모바일 제품 출하량 올리고 차량용 디플 올리겠다. 테블릿 PC OLED 24년 양산 및 공급 잘하겠다. 대형 올레드 근본 경쟁력 강화..원가 확대.. 2Q 손익은 1Q보다는 낫게 하겠다. 상저하고 알제? 하반기 흑전하도록 노력

[QnA]

1. 대형 광저우/파주 매각 진행 상황? LCD 출구전략 로드맵? 대형 고객사 확보? 내년 W-OLED 수익성 개선?
> 작년말 국내 팹 생산 종료/올해 중국 50% 다운사이징.
> 한국 설비 매각 추진/LCD 팹은 사용 어떻게 할지 고민
> 고객관련 언급 어렵. “올레드의 가치를 인정한다면” 어떤 사업 파트너든 가능하다.
> 올해/내년 기대감은 그래도 있다? 하이엔드 TV 지위를 높여보자

2. 중소형 하반기 전년대비 물량 증가 어느정도? 내년 애플 아이패드 OLED 우리 지위 어느정도일지?
> 스마트폰 CAPA 6세대 3만장 + 1.5만장 증설 > 4.5만 장 > CAPA 늘어나는 만큼 볼륨 늘지 않을지?
> 24년 OLED 테블릿 60% 이상 타겟. OLED 하면 2배 수준 LCD 보다 ASP 높아 매출 오르고, 스마트폰 대비 테블릿의 상하반기 계절성이 약해서 실적 변동성 감소

3. 수주형 사업 비중 올해 40% 향후 70%까지 올리겠다라고 했는데 이 수주형 산업이 오토 디플인지? 지금 11%인데 연간 40%으로 올린다는건지?
> 수주형의 의미는 오토뿐만 아니라 디플에서도 수주 받고 하면 그게 수주형이다. 고객한테 계약 받아서 하기 때문에 가시성 있고 안정성 있다. 테블릿/모바일/와치/오토 등이 해당. 오토가 전체 10% 나머지가 30% 정도로 보면 된다.

4. 오토 디플 확대를 위한 고객사가 CAPA 요구할텐데 우리 대응전략은 어떤지?
> 오토디플 1Q 3조 상회하는 수주 작년말 대비 20% 성장, 21년 말 대비 70% 성장한 수치.
> 23년 매출 2조 상회, 3년 이내 2배 성장 가능할 듯

5. LCD TV 철수는 사실 예전 이야기고 OLED 부분 수익성 회복 되는건지? 수요만 올라오면 되는건지 수요 회복 안되면 계속 흑전 미뤄지는건지?
> 대규모 장치산업 특) 매크로 안 좋으면 실적 프로젝션 어려움
> 하반기 흑전 전망 이유는 실수요 올라오기는 어렵지만 산업 전반 재고 조정 1년째 하고 있다.
> 재고조정 이정도면 된거 아닐까? 일부에서는 미미하지만 재고 쌓으려는 움직임 포착
> 세트 판매가 보통 패널 판매 상회하는데 지난 1년간 세트가 하회했음. 이제 다시 정상화 하지 않을지
> 6세대 15K 들어오니 물량 늘어나며 흑전 기여 해주지 않을까
> 내년초 애플 테블릿의 경우 연 2조 매출 기여 + 오토도 내년 3조 매출 기대

6. 오토 중장기적 수익성 전망?
> 단기 수익성말고 수주잔고와 잔고의 수익성을 보자. 오토 잔고 수익성은 하이싱글 그 이상. 향후 매출로 돌면 수익성 좋아진다.

7. OLED SDC 8세대 신규 투자했는데 우리는 뭐 안하는지?
> OLED 투자 건 말하기 전 시장 전망 먼저 듣고가시라. 중장기적 IT 소비재에서 제품별로 OLED 침투율은 많이 다를 것이다. 테블릿 OLED는 기존 라인으로 일단 카바. 시장규모나 속도 재무체력 고려해서 향후 투자는 신중…

MZ세대를 위한 3줄 요약

1. 상반기 실적 Sorry

2. 하반기 열심히 해서 흑전하겠음

3. 내년 애플 테블릿 2조 + 전장 3조 기대. 8세대 투자는 상황 보고 하겠음.

마지막 멘트에서 애플은 울고 SDC는 웃엇따

금.신.아

삼화전자/큐로 = 몰?루
STX = 니켈광 밈
현대차/현대차2우B/현대차우/현대차3우B = 우선주까지 끌고오신 횬대 횽님
HD현대두산인프라코어 = 굴삭기와 방산의 힘!
농심 = 신라면 매워서 못먹는데..

현건기 뽀인뜨는 기승전 북미와 치고오는 인도

https://blog.naver.com/thinkingdepth/223085772844

이번 1분기 역시 같은 톤 유지

다만 성장의 질에 대해 고민하고 있는듯 하다

버그가 아닌 스낄의 등장

https://www.youtube.com/watch?v=YbLef4CrZNU

아저씨만 이해가능

금.신.아

덕양산업 = 누군가 띄우고 싶어하는 부품주
코센 = 차트가 나이키임
애니젠 = 왜 오르는데 십덕아
KG모빌리티 = 지옥에서 부활
바이오니아 = 1,000만 탈모인의 희망
율호 = 3개월 차트는 작전주
바이오다인 = 암진단 관련주
클래시스 = 의료기기는 계속 봄
동일금속 = 굴삭기 부품사
하이브 = 뉴진스의 하입보이요

유튜브 대본 짜와 > 대본 짜옴 > 어? 썸네일 만들까? 어? 편집은 안 필요해? > 요즘 아이들과 다른 능동적고 착한 아이

https://youtu.be/CHzNNxZOIYI

AI 섹타 메가트렌드에서 의견 변경 필요..

초울트라 메가 트렌드다..

로봇하고 엮을 짬이 아니었다

튜닝의 끝은 버핏 횽님식 퀄리티 주저 앉기.

자꾸 움직이고 싶고 손이 자주 나가는 투자 방법에 대한 고민이 필요.

https://youtu.be/sdOrfQO5nYk

사라졌네요

https://cmobile.g-enews.com/view.php?ud=202305030154311573be84d87674_1&md=20230503062720_Y#

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음머~야 미안해