Пупупу 💭

OpenAI нужно привлечь еще минимум $207 млрд к 2030 году, чтобы продолжать работать в убыток. Вот где ИИ-пузырь.

HSBC построил модель, чтобы выяснить, сможет ли OpenAI платить за все вычислительные мощности по контрактам с Microsoft и Amazon на общую сумму $1,4 трлн. Ответ — нет.

Счета за аренду дата-центров достигнут $620 млрд в год. Тем временем свободный денежный поток, по оценкам, выйдет на $282 млрд. После продажи акций AMD и обещанных вливаний от Nvidia останется дыра в $207 млрд. И это в лучшем случае.

Банк очень, очень оптимистично смотрит на развитие ИИ и больших языковых моделей, считая, что подписки на LLM станут «такими же повсеместными и полезными, как Microsoft 365».

По прогнозу HSBC, к 2030 году OpenAI достигнет цифры в 3 млрд пользователей (сейчас 800 млн), 10% из которых станут платящими клиентами (сейчас 5%). Даже в случае этого сценария OpenAI не сможет платить по счетам.

Один из вариантов действий — «отказаться от обязательств по дата-центрам» и надеяться, что крупные игроки проявят «гибкость». То есть Microsoft и Amazon придется притвориться, что контрактов нет, и списать убытки.

🔎 Следите за всем ИИ-сектором в нашей подборке на UTEX: https://go.utex.io/miymla

Топ сладкого ноября

Что почитать, сидя на подоконнике под пледом с кружкой какао, пока дождь барабанит по стеклу ☕️

Вы могли не знать. Факты про Tesla, Nike и других

Чем закончилась битва шести нейронок на поле трейдинга

Печенье с предсказаниями к вашему какао

От телеграфа до квантового компьютера

Ламповое послание от Уоррена Баффетта

Ответы на все вопросы о UTEX

👉 Торговать крипту, если не любите какао:
https://go.utex.io/4169zx

Календарь событий на неделю с 1 по 7 декабря

Понедельник, 1 декабря

🌞 Отчет до открытия рынка: Hafnia.

🌙 Отчеты после закрытия рынка: MongoDB, Credo Technology.

📊 Индекс деловой активности в промышленности (PMI).

🏦 ФРС завершает программу количественного ужесточения (QT).

Вторник, 2 декабря

🌞 Отчет до открытия рынка: United Natural Foods.

🌙 Отчеты после закрытия рынка: CrowdStrike, Marvell, GitLab, Okta.

👨‍🦳 Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла.

📊 Число открытых вакансий (JOLTS).

Среда, 3 декабря

🌞 Отчеты до открытия рынка: Dollar Tree, Macy's, THOR Industries.

🌙 Отчеты после закрытия рынка: Salesforce, Snowflake, С3ai, Five Below, UiPath.

📊 Данные ADP по занятости в несельскохозяйственном секторе.

📊 Объем промпроизводства.

📊 Сервисный и композитный PMI.

Четверг, 4 декабря

🌞 Отчеты до открытия рынка: Dollar General, Kroger.

🌙 Отчеты после закрытия рынка: Ulta Beauty, Hewlett Packard Enterprise, DocuSign, Rubrik.

📊 Первичные заявки на получение пособий по безработице.

Пятница, 5 декабря

🌞 Отчет до открытия рынка: Victoria's Secret.

📊 Инфляция: индекс потребительских расходов (PCE).

📊 Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета.

📊 Потребительские инфляционные ожидания.

UTEX · Mini App в телеграме · Канал с идеями

Наконец разворот. Посмотрим, что скажет Пауэлл

🔥 Сокращенная неделя выдалась суперпозитивной: SPY вырос на 3,7%, Nasdaq — на 4,9%. Снова появилась надежда на санта-ралли.

🏆 В лидерах по росту были акции из сектора технологий: Broadcom +16%, Applied Materials +14%. Alphabet и Meta прибавили по 10% на фоне сообщений о многомиллиардной сделке по закупке ИИ-чипов.

🪙 Биткоин поднимался до $93 000, но за ночь с воскресенья на понедельник откатился обратно к $86 000. Толя Радченко в эфире для РБК Крипто снова сказал, что готов к падению до $75 000. А компании MSTR, крупнейшему корпоративному держателю биткоина, возможно, придется продать часть своей позиции. Эфир тоже потерял за ночь 5%, вернувшись к $2840.

📅 Наступившая неделя важна для американских ретейлеров: по данным Salesforce, объем онлайн-продаж за пять суток с Дня благодарения до киберпонедельника составит $78 млрд.

👨‍🦳 Во вторник в 04:00 МСК глава ФРС Джером Пауэлл выступит с речью. По данным CME FED Watch, вероятность снижения ставки на заседании 10 декабря — 87%. И всего 12,6% участников рынка считают, что ставка останется без изменений.

🔔 Сезон отчетов подходит к концу. На этой неделе свои результаты опубликуют:
🔘MongoDB
🔘CrowdStrike
🔘Marvell Technology
🔘Okta
🔘GitLab
🔘Salesforce
🔘Snowflake
🔘Dollar Tree
🔘Dollar General
🔘Victoria's Secret (+100% за полгода!)

Добавить их в избранное на UTEX: https://go.utex.io/1no8kd

Топ идей для торговли на этой неделе

🟡 Dollar Tree (DLTR). Отчет 3 декабря до открытия. Dollar General (DG). Отчет 4 декабря до открытия. Магазины «всё по доллару», конкуренты. Мы несколько раз предлагали эти акции на среднесрок. Сейчас цены уже не такие приятные — за полгода выросли более чем на 40%. Обычно DG и DLTR хорошо двигаются внутри дня после отчетов.

🟡 GitLab (GTLB). Отчет 2 декабря после закрытия. Платформа для совместной разработки и DevOps. Есть от чего оттолкнуться: уровень поддержки $38–$40 сохраняется уже полгода. Если устоит — нормальный кандидат на среднесрок.

🔴 Okta (OKTA). Отчет 2 декабря после закрытия. Компания из сферы кибербезопасности. Неплохие цены для среднесрока, поддержка — $70. Внутри дня лучше не трогать, обычно там хаос.

🟡 UiPath (PATH). Отчет 3 декабря после закрытия. Компания автоматизирует рутинные бизнес-процессы с помощью роботов и ИИ-агентов. Потенциально неплохие цены для среднесрока. В октябре акции доходили до $18,74, сейчас торгуются ниже $14. Одно из многих IPO 2021 года, которые до сих пор не вырулили наверх. С другой стороны, рост — 24% за квартал. Присмотреться можно.

🟡 Rubrik (RBRK). Отчет 4 декабря после закрытия. Разработчик ПО для безопасности данных. За последний квартал акции откатились на 30% от исторических максимумов, что в целом нормально — компания вышла на биржу всего полтора года назад. Если отчет не подкачает, цены вполне неплохие.

🟡 Salesforce (CRM). Отчет 3 декабря после закрытия. Поставщик корпоративного ПО для управления отношениями с клиентами. В феврале акции стоили больше $367, но с тех пор встали в даунтренд и дошли до $220. Цены уже очень интересные для среднесрока.

Выбирайте, что вам больше подходит:
🔴 высокий риск, для профи;
🟡 средний риск, подойдет трейдерам с небольшим опытом.

Прибыльных сделок!

Netflix может купить Warner Bros. Компании из сферы ИИ-инфраструктуры показали сильные отчеты

↗️ MongoDB (MDB) +23%. Разработчик ПО для баз данных превзошел оценки Уолл-Стрит и дал сильный прогноз.

↘️ Signet Jewelers (SIG) -3%. Ретейлер ювелирных изделий превзошел ожидания и повысил прогноз на 2026 финансовый год, но акции пока в минусе.

↗️ Credo Technology (CRDO) +16%. Полупроводниковая компания, предоставляющая решения для дата-центров в сфере ИИ, значительно превзошла ожидания Уолл-Стрит.

↘️ Vestis (VSTS) -11%. Поставщик услуг по аренде униформы сообщил об убытке больше ожиданий и объявил о многолетнем плане по стратегической реструктуризации.

↗️ United Natural Foods (UNFI) +9%. Дистрибьютор продуктов питания сообщил о более высоких, чем ожидалось, доходах за первый квартал и подтвердил свой годовой прогноз.

↗️ Warner Bros Discovery (WBD) +1%. Компания получила второй раунд предложений о покупке, в том числе от Netflix.

UTEX · Mini App в телеграме · Канал с идеями

Капитализация Strategy сейчас на $10 млрд ниже, чем стоимость всех ее биткоинов

Ситуация: запасы BTC — $55,2 млрд, а рыночная капитализация MSTR — $45 млрд. Даже если вычесть все текущие долги на $8,2 млрд, оценка все равно будет на $2 млрд ниже чистых биткоин-активов.

Вчера компания объявила, что создала для выплаты дивидендов резервный фонд на $1,44 млрд.

Что это значит?

Strategy впервые продала акции и придержала деньги. Раньше все такие продажи шли исключительно на покупку биткоина. Размытие доли давало инвесторам больше BTC на каждую акцию.

Теперь компания, по сути, заявляет, что боится падения BTC и готова их продать, если понадобится. Поэтому заранее создает долларовый резерв.

С октября акции MSTR упали на 52%. 15 января 2026 года MSCI примет решение о том, исключать ли Strategy из глобальных фондовых индексов. По оценкам JPMorgan, исключение может привести к продажам акций на $2,8–$8,8 млрд.

Пирамида Сейлора на грани. Что думаете?

🎯 — Удержится

🗿 — Рухнет при первой мощной коррекции

Okta, CrowdStrike, GitLab и Macy's показали сильные отчеты, но акции упали. Обзор премаркета

↗️ Marvell Technology (MRVL) +9%. Чипмейкер отчитался выше ожиданий и подтвердил покупку стартапа Celestial AI за $3,25 млрд. Сделка приведет к расширению вычислительных мощностей компании на фоне ИИ-бума.

↘️ Pure Storage (PSTG) -13%. Отчет производителя флеш-накопителей не смог превзойти ожидания. Годовой прогноз повышен.

↘️ Okta (OKTA) -5%. Компания по управлению идентификацией и доступом отчиталась выше ожиданий и дала оптимистичный прогноз на весь год благодаря устойчивому спросу со стороны крупных клиентов и внедрению продуктов, связанных с ИИ. Акции пока падают.

↘️ Acadia Healthcare (ACHC) -28%. Медицинская компания понизила прогноз на 2025 финансовый год из-за роста расходов, в первую очередь связанных с судебными исками пациентов.

↘️ CrowdStrike (CRWD) -1%. Компания по кибербезопасности превзошла ожидания и дала оптимистичный годовой прогноз. CRWD показала рекордное привлечение клиентов, сильный рост подписок и растущий спрос на ИИ-инструменты.

↗️ American Eagle Outfitters (AEO) +12%. Отчет выше ожиданий. Бренд одежды повысил прогноз по продажам в связи с уверенным началом периода праздничных покупок.

↘️ GitLab (GTLB) -9%. Разработчик ПО отчитался лучше ожиданий и повысил прогноз по выручке на весь год. Тем не менее акции упали. Аналитики Guggenheim Partners отметили в записке после выхода отчета, что к акциям GTLB царит «непоколебимое пренебрежение», даже если отчет превосходит ожидания.

↗️ Dollar Tree (DLTR) +2%. Розничные магазины «всё по доллару». Отчет превзошел ожидания по прибыли и продажам, компания представила оптимистичный прогноз по прибыли.

«Стратегия мультицен стимулировала мощный импульс для нашего бизнеса в третьем квартале и помогла достичь рекордных показателей в сезон Хэллоуина», — заявил генеральный директор Майк Кридон.

↘️ Macy's (M) -7%. Сеть универмагов превзошла ожидания и повысила годовой прогноз — рост сопоставимых продаж самый высокий за три года. Акции пока падают. Возможно, инвесторы готовы фиксировать прибыль: Macy's выросла на 97% за полгода.

UTEX · Mini App в телеграме · Канал с идеями

Готовый набор стикеров для своих. Отправляйте друзьям вместе со своей реферальной ссылкой прямо из Telegram Mini App.

➡️ Забрать ссылку на плашке «Бонусы от $100 за друзей» в правом меню на UTEX 📈