표류중인 민생법안

[속보] 국방부 장관 직무대행, 전군 주요지휘관회의 소집

https://n.news.naver.com/mnews/article/088/0000919303

세계 최대 반도체 파운드리(위탁생산) 기업인 대만 TSMC가 내년부터 최첨단 2나노(㎚·10억분의 1m) 공정 제품 양산에 들어갈 것으로 보인다. 6일 자유시보 등 대만언론에 따르면, TSMC는 최근 2나노 공정 제품의 시험생산 수율(생산품 대비 정상품 비율)이 60%를 넘어서면서 이같은 결정을 내렸다.

2나노 공정 수율이 60%를 넘어서면서 TSMC는 북부 신주과학단지에서 시험 생산하고 있는 2나노 기술을 현재 건설 중인 가오슝 공장으로 옮길 계획이다. 가오슝 난쯔 과학단지에 건설하고 있는 2나노 1, 2공장은 각각 내년 1분기와 3분기에 운영을 시작할 예정이다.

대만언론은 TSMC의 내년 설비투자 금액은 최대 380억달러(약 53조9000억원)에 달할 것으로 예상된다고 전했다. 이는 역대 최대 설비투자 금액이었던 2022년 362억9000만달러(약 51조4000억원)를 넘어서는 것이다.

자유시보는 “TSMC가 내년에 대만 및 해외에 신규 공장 10개를 동시에 건설할 예정”이라며 “이같은 설비투자 내용은 올해 4분기 실적 설명회에서 공개할 것”이라고 밝혔다.

한편 TSMC는 올해 3분기 파운드리 세계 시장 점유율에서 2위인 삼성전자와 격차를 더 벌렸다. 시장조사업체 트렌드포스에 따르면 TSMC의 3분기 파운드리 시장 점유율은 64.9%로 지난 2분기보다 2.6%포인트 상승했다.

반면 삼성전자는 같은 기간 11.5%에서 9.3%로 2.2%포인트 하락했다. 두 회사의 격차는 지난 2분기 50.8%포인트에서 3분기에 55.6%포인트로 확대됐다.

트렌드포스는 “TSMC는 플래그십 스마트폰 제품, 인공지능(AI) 반도체 출시로 용량 가동률과 웨이퍼 출하량이 증가했다”며 “삼성전자는 성숙 공정에서 중국 업체들과의 경쟁 심화가 가격 인하로 이어져 전분기 대비 매출과 점유율이 감소했다”고 설명했다.

https://n.news.naver.com/article/023/0003874854?cds=news_edit

[Web발신]
12/9일 하나증권 전략 이재만
[화수분전략] 정치보다 통화정책과 경기가 중요합니다
▶ 자료: https://bit.ly/3OIyUfC
*연준 기준금리 인하 기조 기대, 제조업과 가계 체감경기가 동반 개선, 기업 이익 추정치가 꾸준히 상향 조정되고 있다는 점은 미국 증시 과열 논란을 반박할 수 있는 근거들

*미국 증시에서는 최근 주가수익률이 높은 자동차, 유통, 하드웨어, 소프트웨어, 미디어 모두 이익 추정치 상향 업종. 업종 내 주가 상승을 주도하고 있는 기업들이 이익 추정치 상향 조정을 주도

*국내 증시는 정치적 불확실성 크게 부각. 현재는 2004년 3~5월(노무현 대통령: 탄핵소추 국회 의결에서 헌재 기각 결정까지 2개월)과 2016년 12월~17년 3월(박근혜 대통령: 3개월)과 같은 정치적 혼란 정국이 재현될 가능성에 대한 우려

*2004년 해당 기간 동안 코스피 -9.5% 하락, 17년은 3.6% 상승. 04년 코스피 연간 수익률은 11%로 양호했지만, 3월 고점 대비 7월까지 -17% 급락. 17년 코스피 연간 수익률은 22%로 높았고, 일시적 조정은 있었어도 급락은 없었음

*2004년과 17년의 공통점은 연준 기준금리 인상. 04년의 경우 중국 인민은행까지 금리 인상을 하고 있어 통화 긴축정책에 대한 부담은 04년이 컸음(04년 한국은행 기준금리 인하, 17년 인상). 중국 인민은행은 04년 4월, 연준은 04년 6월부터 금리 인상(코스피 급락 원인 중 하나)

*2004년과 17년의 또 다른 공통점은 국내 수출경기가 좋았다는 점. 04년 국내 수출금액은 5~8월 전월 대비 감소했지만, 증가율(YoY) 20%를 넘는 수준 기록. 17년 수출증가율(YoY)은 16년의 마이너스를 벗어나 플러스로 반전하면서 9월 35% 기록

*현재 상황에서 2025년에 미국과 중국의 통화정책이 긴축으로 선회한다는 증거를 찾기 어려움. 주요 중앙은행의 금리 인하 기조는 당분간 유지될 것. 다만 2024년 11월 국내 수출증가율(YoY)은 1.4%로 간신히 플러스를 지키고 있어 불안한 상황

*국내 수출증가율(YoY)과 연관성이 높은 ①11월 미국 ISM 제조업지수(신규주문지수 확장 국면 진입)가 상승 반전. 국내 수출물량증가율과 연관성이 높은 ②중국 주택거래량(면적 기준, YoY)도 2023년 5월 이후 처음으로 플러스권 진입. 국내 반도체 수출증가율과 연관성이 높은 ③미국 제조업 CAPEX지수도 재차 상승 전환. 정치 불안의 돌파구는 통화 확장 정책과 수출 경기 개선

(컴플라이언스 승인 득함)

2024년 12월 9일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미 11월 고용이 예상에 부합한 가운데 금리가 내리며 주식시장이 올랐습니다.

(2) 미 증시의 밸류에이션 부담이 높아진 가운데 ARK 등 적자테크들이 강세였습니다.

(3) 미 12월 미시간대 기대지수가 물가 금리 우려로 내렸습니다.

미 10-2년 장단기 금리차 +0.049%p (+0.012%p)
한국 고객예탁금, 52.4조원 +1.0조원

K200 야간선물 등락률, -0.08% (오전 5시 기준)
1개월 NDF 환율 1,423.95원 (+0.55원)

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rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch

테슬라

도이치뱅크 투자자의 날

1. 판매 및 신모델 계획

2025년 판매 목표: 연간 판매량 20~30% 성장 목표. 기존 생산 능력 최대화를 기반으로 설정.

신모델 출시:

2025년 상반기: Model Q 출시, 보조금 제외 가격 3만 달러 미만(미국 세액 공제 미적용 시 37,499달러).

2025년 하반기: 중국 시장에 출시될 가능성이 있는 3열 롱휠베이스 Model Y 포함, 추가 신모델 예정.


멕시코 공장: 지리적, 정치적 요인 및 관세 변화에 따라 건설 일정 결정.


2. 수익성 및 생산 전략

초기 비용 증가: 신제품 초기 생산 단계의 고정비 부담으로 수익성 일시 감소 예상.

비용 절감 노력: 무프레임 제조 공정 등을 통해 비용 절감 목표.

로보택시 서비스: 2024년 캘리포니아 및 텍사스에서 Model 3/Y를 활용한 유료 서비스 도입 예정.


3. 완전 자율 주행(FSD)

FSD 성능 향상: GPU 훈련 능력 10개월 만에 2만 개 → 9만 개로 증가.

FSD V13: 초기 사용자 대상 배포 시작, V12.5 대비 성능 3~5배 향상 예상.

유럽/미국 경쟁 우위: 데이터 기반의 대규모 훈련 시스템으로 타 경쟁사 대비 우위 확보.


4. 사이버캡 (CyberCab)

비용 목표: 무프레임 제조 공정을 통해 단가 3만 달러 이하 달성 목표.

출시: 2026년 생산 시작, 추가 제품에도 동일 공정 도입.


5. 휴머노이드 로봇 (Optimus)

2026년 목표: 테슬라 공장 내 1,000대 이상의 로봇 배치, 이후 외부 판매 확대.

비용 절감: 부품 목록(BOM) 기준 약 3만 달러 목표.


6. 기타

Megapack: 에너지 저장 시스템 수요 강세, 연간 100% 이상 성장 목표 유지(약 27GWh).

법적 대응: 일론 머스크 보수와 관련한 최근 판결에 대해 항소 예정.

https://cj.sina.cn/article/norm_detail?url=https%3A%2F%2Ffinance.sina.com.cn%2Froll%2F2024-12-07%2Fdoc-incyrmip1029381.shtml%3Ffinpagefr%3Dp_108&from=redirect

✅"오픈AI, 범용인공지능 달성시 MS도 이용가능 방안 논의"

https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015090341

FT "기술 개발 후 계속 투자 위해 MS 접근 제한 조항 삭제 추진"

미국은 Microsoft 계약에 따라 UAE에 대한 첨단 AI 칩 수출을 승인

Axios는 토요일에 두 명의 거래 관계자를 인용해 미국 정부가 마이크로소프트가 운영하는 아랍에미리트 시설에 대한 첨단 인공지능 칩 수출을 승인했다고 보도했습니다.

이는 마이크로소프트와 에미리트 AI 회사 G42의 엄격한 협력의 일환입니다.

Microsoft는 올해 초 G42에 15억 달러를 투자하여 미국 회사에 소수 지분과 이사회 의석을 제공했습니다. 이 거래의 일환으로 G42는 Microsoft의 클라우드 서비스를 사용하여 AI 애플리케이션을 실행합니다.

https://www.reuters.com/technology/artificial-intelligence/advanced-ai-chips-cleared-export-uae-under-microsoft-deal-axios-reports-2024-12-07/

BoA의 아시아 금리 및 외환 전략 공동 책임자인 아다르쉬 신하는 이날 블룸버그와 인터뷰에서 한국 원화가 탄핵 실패로 9일 장이 열리면 급락할 수 있다"고 경고했다.

그는 "탄핵 실패로 불확실성이 더 오랜 기간 지속될 것이기 때문"이라고 설명했다.

그는 또 "그렇지 않아도 경기가 좋지 않아 금리 인하 가능성이 커지고 있는 가운데, 탄핵마저 불발해 원화가 급락할 가능성이 크다"고 전망했다.

그는 "정치 불안뿐만 아니라 경제 펀더멘털도 원화에 하방 압력을 가하고 있다"고 덧붙였다.


https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0007953407

[전략의 샘] 2025년 찾아올 두 번의 승부 구간

- 한국의 정치 문제 및 대외 환경 등에 따라 향후 수개월간 주식시장 추가 변동성 확대 불가피

- 그러나 투자 시계를 넓혀 보면 수익률 제고시킬 수 있는 2025년 두 번의 승부 구간이 존재

- 2025년 상반기 동안 중소형주의 개별 움직임, 2025년 하반기부터 새로운 주도주의 태동 주목

할 일은 할 수 있게 해야합니다

https://naver.me/FlZvANvz

혼란에 빠진 금투세·가상자산과세, 내년 과세 가능성↑

금융투자소득세 폐지, 가상자산 과세 2년 유예에 합의했지만 안건 처리가 되지 않을 경우 내년 1월 1일부터 관련 과세가 이뤄질 수 있다.
https://www.newsway.co.kr/news/view?ud=2024120718373252818