민주당 16일 에너지 간담회
이재명 참석, 정부 입장 청취
AI산업발 원전 수요 급증에
에너지 정책 이념 탈피 모색

https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005427669

새해 들어 롯데면세점이 면세업계에서 처음으로 다이궁(중국인 보따리상)과의 거래를 전면 중단했다.

12일 면세업계에 따르면 롯데면세점은 지난해 말 거래 규모가 큰 주요 중국인 보따리상들에게 이달부터 면세품 판매를 중단하겠다고 통보했다.

롯데면세점이 면세업계에서 처음으로 중국인 보따리상과의 거래 중단이라는 고강도 체질 개선 처방에 나선 것은 손실 누적에 따른 존폐의 갈림길에서 매출을 포기하고서라도 수익성을 되살리겠다는 의지가 실린 것으로 풀이된다.

중국인 보따리상은 한국에서 면세품을 헐값에 대량 구매해 중국과 동남아시아 등에 유통하는 보따리상으로 대부분 중국인이다.


https://n.news.naver.com/article/001/0015154258?cds=news_edit

코스피 어닝 리비전

2025년 1월 13일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미 12월 고용이 예상을 웃돌면서 올해 금리인하 예상 시기가 9월경으로 밀렸습니다.

(2) 미 정부가 러시아 석유수출 제재를 확대하며 WTI가 76달러로 올랐습니다.

(3) 4분기 실적시즌을 맞아 국내 기업들의 올해 실적전망 하향 속도가 빨라졌습니다.

K200 야간선물 등락률, -0.91% (오전 5시 기준)
1개월 NDF 환율 1,473.35원 (+2.05원)
원/달러 Risk-Reversal 25delta 1개월 옵션, 0.995(+0.020)

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rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch

(1/13) AI 데일리 글로벌 마켓 브리핑
고용 서프라이즈에 흔들린 증시, 기술주 직격탄

# Key Takeaways
- 주식시장: 다우 1.6%↓, 나스닥 1.6%↓, 러셀2000 2.2%↓
- 금리 동결 가능성 증가 및 높은 국채 금리
- 월그린스, 호실적 발표로 25% 급등

# Summary
미 증시는 급격한 하락세를 보임. 다우존스 산업평균지수는 1.63% 하락하며 41,938.45에 장을 마쳤고, 나스닥종합지수와 S&P 500 지수도 각각 1.63% 및 1.54% 하락함. 러셀2000 중소형주 지수는 2.17% 하락하며 가장 큰 낙폭을 기록함. 이와 같은 하락은 예상보다 강한 고용지표 발표로 연준의 금리 인하 기대가 부정적으로 조정되면서 발생함.
12월 미국 비농업 신규 고용은 예상치인 16만 명을 훨씬 초과한 25만6천 명으로 보고되어, 연준의 금리 동결 가능성이 더욱 커짐. 이에 따라 미국 국채 금리와 달러 가치도 52주 최고 수준을 기록함. 국채 10년 금리는 4.79%로 상승, 달러지수는 109.97을 기록함.
주요 기술주, 특히 엔비디아, AMD, 브로드컴 등은 높은 금리 및 매파적 FOMC 발언의 영향을 받아 큰 폭의 하락세를 나타냄. 반면, 월그린스는 예상보다 좋은 실적으로 인해 25% 이상의 급등세를 보였음. 다가오는 3월 FOMC 회의에서 금리를 계속 동결할 확률도 70.1%로 상승함에 따라, 시장 불확실성이 지속될 전망임. (다우 -1.63%, 나스닥 -1.63%, S&P500 -1.54%, 러셀2000 -2.17%)

https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20250113064604000_3533

# 특징종목
델타 항공(+9.0%)은 JPMorgan의 목표 주가 상향 조정 및 겨울 폭풍으로 인한 항공편 취소 소식으로 인해 급등함. 이러한 요인들이 델타 항공에 대한 긍정적인 투자 심리를 자극하며 주가 상승을 견인함. Walgreens Boots Alliance(+28%)는 VillageMD 매각 소식과 관련된 긍정적인 실적 발표 덕분에 강세를 보이며, 투자자들은 신규 전략에 대한 기대감을 표출함.
반면, Constellation Brands(-17%)는 예상보다 저조한 실적 발표와 연간 매출 가이드 하향 조정으로 큰 폭의 하락세를 기록함. 이는 투자자들에게 실망감을 안겨주었음. Mercury General(-20%)는 남부 캘리포니아 대규모 산불로 인한 막대한 보험 손실 예상 보도 후 급락, 보험 업계 전반에 미친 타격이 컸음. 엔비디아(-3.0%)는 전반적인 기술주 하락세와 AI 및 고성능 컴퓨팅 분야에서의 경쟁 심화 우려가 부담으로 작용하며 주가 하락. 마지막으로, Constellation Energy Group(+25%)은 Calpine 인수 발표로 인해 업계 내 에너지 제공자로서의 입지를 강화하며 주가가 큰 폭으로 상승함. 이러한 합의가 시장에 긍정적인 영향을 미치고, 기업 성장을 견인할 수 있는 중요한 기회로 평가받음.

# 채권, 외환 및 상품 동향(6시 10분, KST 기준)
미국 10년 국채 금리는 4.79%로 크게 상승하며 14개월래 최고치를 기록함. 이는 미국의 고용 보고서가 예상보다 강력하게 나와 금리 인하 기대가 줄어들었기 때문임.
외환 시장에서는 달러 인덱스가 109.7로 상승, 달러 강세가 이어졌으며 특히 유로와 파운드 대비 강세를 보임.
주요 상품 시장에서는 WTI 원유가 하루 동안 3.68% 상승해 배럴당 76.64달러로 거래됨. 이는 원유 수요 증가 기대와 함께 공급 차질 우려가 반영된 것으로 보임. 금 가격 또한 소폭 상승하여 0.86% 오른 온스당 2692.84달러로 거래됨.
반면 천연가스는 하루 동안 7.65% 상승하며 큰 폭의 변화를 보였음. 이는 계절적 수요 증가와 함께 공급 불균형이 원인인 것으로 분석됨. 각국의 경제 지표와 중앙은행 정책이 앞으로의 시장 변동성에 중요한 역할을 할 것으로 예상됨.

* 본 조사분석자료는 인공지능(AI) 기술을 사용하여 생성되었으며, 금융투자분석사의 감수를 받았습니다. 본 자료 마지막에 안내된 중요 내용을 확인하시기 바랍니다.

<12월 미국 고용: 서프라이즈는 아니지만>

지난 12월 미국 고용은 예상을 크게 상회했습니다. 서비스업 고용이 강했는데, 계절적 요인이 반영됐다고 생각합니다. 올해 고용은 둔화되겠지만, 당분간 강한 고용과 물가에 대한 시장의 우려는 지속될 전망입니다.

✅ 오픈AI, 로봇공학 전문가 모집…"로봇 대량생산도 준비"

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005080902?sid=101

스타십 7차 발사 연기
Jan 15th at 4pm CST
—> 한국시간 1월 16일 오전7시

스페이스X에 도전장…블루 오리진, 13일 대형 발사체 '뉴글렌' 쏜다

https://n.news.naver.com/mnews/article/025/0003414222

티앤엘 실적 추정가능 한 조제 드레싱과 습포제 수출액 25.01월 월 환산 잠정치(1~10일) 1,867만 달러(YoY +356.7%, 원화 환산 602억 원)

티앤엘 수출 데이터가 많이 튑니다. 연초 선적 물량이 한꺼번에 많이 몰린 것 같은데 월 환산하는 과정에서 데이터 왜곡이 있을 수 있을 것 같습니다. 그런데 그렇다 하더라도 이미 지난 24.01월 수출데이터를 넘어섰습니다.
(24.01월 4,088만 달러, 25.01월 1~10일 6,023만 달러)

이런 추세가 연속으로 이어질지는 1~20일 데이터를 추가로 봐야 판단 할 수 있을 것 같습니다.

https://blog.naver.com/beatthemkt/223722434736

✅"젠슨 황 발언, 엔비디아처럼 20년 후 대형 양자컴 기업 나온다는 의미"

https://www.chosun.com/economy/tech_it/2025/01/13/3KFATSGOKBB5XNOLKLM2F4QVKI/

"양자컴 상용화 20년 걸린다"에 김정상 듀크대 교수 정면 반박

‘한인 창업자 연합(UKF) 서밋 2025′에 기조연설자로 나서서

“젠슨 황의 발언을 20년 후 지금의 엔비디아처럼 시가총액 3조달러에 달하는 대형 양자컴 기업이 나온다는 의미로 받아들였다”

🔥아이온큐의 이번 AQ64 템포의 실제 성능과더불어

계약 + 성과가 중요한 주가의 이정표가 될 가능성이 높음.

미국 10년물 국채금리 상승은 더 진행되기 어렵다는 논리는

① 트럼프 재정적자 확대 정책이 기간 프리미엄 상승으로 이어졌다.다만 이미 2017년 이후 최고치까지 상승해 있어 취임과 동시에 금리 상승 모멘텀 소멸로 기간 프리미엄이 하락할 수 있다는 점,

② 2024년 미국 명목 GDP 성장률은 분기별 5%를 상회했지만, 25년은 5% 하회를전망하고 있어 미국 10년물 국채금리의 현 수준이 정점일 것이라는 의견이다.

미국 10년물 국채금리가 현재가 정점이고, 하락할 경우 S&P500지수는 자동차, 반도체,부동산 업종의 주가 수익률이 가장 높은 편이다. 코스피는 관심 있게 볼 수 있는 업종이 제약/바이오다.

미국 10년물 국채금리 하락 시 코스피 내에서 주가 수익률 가장 높은 수준을 기록하는 업종이었고, 현재 연초 이후 코스피 대비 낮은 주가 수익률을 기록하고 있어 주가 반등가능성이 높은 업종으로 꼽을 수 있다.

전교 꼴찌에서 전교 1등으로(김종민 수석연구위원)

2025년 시작과 함께 한국 증시에 훈풍이 불고 있습니다. 작년 최악의 성적표를 받은 한국 증시가 연초 이후 최고의 성적을 자랑하고 있습니다. 한국 시장 반등의 이유를 살펴보면,

1. 원화가 상대적 강세를 보이고 있습니다.작년 가장 약세를 보였던 원화가(YTD -14.5%) 연초 이후 가장 강한 흐름(YTD +0.9%)을 보이고 있습니다. 또한 12월 환율 급등으로 우려되었던 외환 보유액도 증가(12월 4,156억 달러)하며 환율은 한동안 진정될 것으로 판단됩니다.

2. 유동성이 개선되고 있습니다. 연말10조원까지 하락한 한국 시장 거래대금이 최근 19조원까지 상승했습니다. 자율주행, 로봇, 반도체 등 다양한 테마들의 순환매도 작년 하반기 고질적인 문제였던 메마른 거래대금 이슈에서 벗어날 수 있는 긍정적인 요인이라 판단됩니다.

3. 외국인 자금도 유입되고 있습니다. 하반기 이후 순매도를 지속해오던 외국인들이 연초 이후 약 1.5조원 순매수로 포지션이 변화되었습니다. 하반기 한국 증시 매도의 주체였던 외국인의 포지션 변화로 적은 매수세로도 강한 상승을 유발시킬 수 있었습니다.

결론적으로 한국 시장이 상승할 만한 환경이 조성되고 있습니다. 더 이상 나빠질 요인은 찾기 어렵고, 비워진 수급은 채워져야 합니다.

한국 증시 3가지 생존 전략에 입각한 투자포트폴리오가 여전히 매력적이라고 판단합니다. 1) 美 정책의 수혜가 명확하거나, 2) 성장에 대한 차별적 모멘텀이 있거나, 3) 한국만의 강점을 보유한 기업에서 답을 찾아야합니다. 연말까지 비관이 팽배했던 한국 증시가 지금은 기회의 땅이 될 시기입니다.

KOSDAQ, 결국 소수 주도주가 전체 시장을 이끈다

금융환경은 조정 컸던 중소형주에 점차 우호적으로 작용하려 한다. 이제부터 중요한 점은 주도주 출현 여부다. KOSDAQ은 사실 주도주 출현의 역사다. 과거서울반도체, 셀트리온, 셀트리온헬스케어, 에코프로비엠 등 시가총액 1위에 등극했던 기업들은 서로 자리를 바꿔가며 KOSDAQ 상승을 이끌었다. 시가총액 1위주도주는 2012년 이후 KOSDAQ150 내에서 3.5~18.0% 사이 비중을 차지하며
등락 중이다. 현재 시가총액 1위 알테오젠 KOSDAQ150 내 비중은 8.8%다. 과거 평균 수준이다. 올해 KOSDAQ 상승이 나타난다면 알테오젠 역할을 중요하게 생각할 수 있다.

현재 KOSDAQ 소수 종목 집중도는 311p다. 역대 최대치는 2023년 2차전지 종목 강세 구간이었다. 따라서 현재 구간은 소수 종목 집중도가 역대 최대치를 기록한 이후 뚜렷한 주도 업종군이 부재한 상황으로 해석할 수 있다. 과거KOSDAQ이 대세 상승했던 구간에서는 대체로 소수 업종군 집중도 상승을 확인할 수 있었다. 예외는 2015년 헬스케어 상승 구간이다. 당시 소수 종목보다 전반적 상승세가 나타났기 때문이다. 바꿔 생각하면 KOSDAQ 상승을 위해서는 신규 주도주군이 출현해야 한다는 의미이기도 하다. 이는 KOSDAQ 상승 시 주도주군이 출현해 뒷받침할 수 있다는 사실도 의미할 수 있다.

2025년반등을 이끌 주체는 누굴까. 과거 주도주들의 공통점은 1) 신성장 산업이고 2)수출로 외연을 확장할 수 있으며 3) 세상을 널리 이롭게 했던 시대정신을 담고있었다. 현재 세계 및 한국의 시대 정신은 제조업 혁신, 생산성 개선, 인구 감소,생산 효율화다. 변혁을 주도할 수 있는 후보를 제조업에서 새로 찾아본다.

로봇은 연초 국내 확산. AI 발전과 함께 올해 주요 테마로 판단