» 주간(1/27~31) 미국의 주요 기업실적 발표 일정입니다. 주요 기업들의 실적 발표가 예정되어 있습니다. 방산 기업인 RTX, 록히드 마틴(1/28)부터 빅테크, 에너지 기업들이 4분기 성과를 공개합니다.

» Magnificent7 종목 가운데 4개 기업들이 실적을 내놓습니다. Microsoft/Meta/Tesla가 29일에, 애플이 30일 장 마감 후에 실적을 발표할 예정입니다. 참고로 구글(Alphabet)은 2월 4일, 아마존(Amazon)이 2월 6일, 엔비디아는 2월 26일의 일정으로 실적을 발표합니다.

» 설 연휴 중에 매크로 관점의 주요 이벤트들도 예정되어 있습니다. FOMC가 1월 28~29일(한국은 30일 새벽에 결과 확인)에 열리며, 4분기 GDP 속보치가 30일에, 12월 PCE 지표가 31일에 확인됩니다. 아시다시피 1월 FOMC는 정책금리가 동결될 것으로 예상되고 있습니다.

- 월(1/27): AT&T, SoFi, Nucor
- 화(1/28): Louis Vuitton, RTX, Lockheed Martin, Boeing, GM, Stryker, Sysco, Starbucks, Chubb
- 수(1/29): Microsoft, META, Tesla, ASML, T-Mobile, ServicNow, IBM, Lam Research
- 목(1/30): Apple, VISA, Mastercard, Roche, Intel, Caterpillar, Northrop Grumman
- 금(1/31): Exxon Mobil, Chevron, Abbvie, Eaton, Aon, Novartis

» 현재(1/24)까지 실적을 발표한 S&P500 기업의 80%가 예상치를 상회한 EPS를 발표 [FactSet]

» 커뮤니케이션 서비스, 기초소재, 부동산, 테크, 금융에서 평균보다 높은 실적 서프라이즈 기록 중

» 현재(1/24)까지 실적을 발표한 S&P500 기업들의 4분기 이익 증가율은 전년대비 +12.7% 수준 [FactSet]

» 연말 추정치인 +11.8%를 상회. 금융업이 +49.4%의 이익 증가율을 보이면서 연말 추정치를 끌어올린 모습 [FactSet]

경험자의 추진력과 Red Sweep의 지원

4년 만에 백악관에 돌아온 도널드 트럼프 미국 대통령이 취임 첫 주부터 각종 공약을 무더기로 거침없이 밀어붙이며 미국 안팎에 충격파를 던졌다.

첫날부터 수십건의 행정명령에 서명한 것을 시작으로 불법 이민 단속에 군대를 동원하고 각국을 상대로 '관세 전쟁'을 선포하는 등 8년 전보다도 더욱 강력해진 '미국우선주의 폭풍'으로 전세계를 들었다 놓았다는 평이다.

폭풍 같았던 트럼프 2기 첫주…정책 쏟아내기로 역대급 속도전
- 8년전 취임 첫날 행정명령 1건…이번엔 무더기 서명하며 전세계에 충격파
- 4년 절치부심·압승에 자신감…'지지율 최고' 허니문 최대한 활용할 듯
https://n.news.naver.com/article/001/0015181743?sid=104

트럼프는 왜 중국보다 멕시코가 먼저였나?

1호 행정명령

- 1.20일 트럼프 대통령은 취임식이 끝나기 무섭게 27건의 행정명령에 서명했습니다. 초짜 대통령 시절에는 단 1개 였음을 생각하면 많이 준비가 된 것입니다.

- 흥미로운 것은 관세 대통령을 자임한 트럼프가 중국보다 멕시코와 캐나다에 25% 관세 부과를 선언한 것입니다. 이유는 1) 국경 정책과 궤를 같이 하고 있고, 2) 보편적 관세, 즉 글로벌 무역/통화체제 재편에 방점이 찍혀 있기 때문입니다.

- 먼저 18년부터 고관세 매를 맞은 중국은 미국 무역적자에서 차지하는 비중이 이미 절반으로 뚝 떨어졌습니다. 그 자리를 꿰찬 국가가 멕시코, 베트남과 같은 국가입니다.

- 트럼프 100일 전쟁 기간이 변동성이 큰 구간일겁니다. 트럼프의 <마라라고 합의> 구상은 중국의 참전이 없이는 불가능하기에 공격이 시작될 것입니다. 위안화 환율이 이제부터 가장 믿을만한 바로미터로 보시면 됩니다.

※ 낙관적 시나리오: 위안화 6.2위안/달러 이하 절상

※ 비관적 시나니오: 위안화 8.0위안/달러 이상 폭락 --> 글로벌 증시 충격

t.me/jkc123

트럼프 고관세 설명서

콜롬비아 긴급 관세 부과

도널드 트럼프 미국 대통령이 26일(현지시간) 미국에 불법으로 체류하던 콜롬비아 국적자들을 태운 항공기 착륙을 콜롬비아가 거부하자 고율 관세 부과 및 비자·금융 제재 보복을 단행했다.

트럼프 대통령은 이날 자신이 설립한 소셜미디어 트루스소셜에 "다수의 불법 범죄자를 태운 미국발 송환 항공기 2대가 콜롬비아에서 착륙을 거부당했다고 막 보고받았다"고 밝혔다.

이어 "이는 자국에서도 매우 인기가 낮은 사회주의자 페트로 대통령의 지시였다. 이런 착륙 거부는 미국의 국가안보와 공공안전을 위협한 것"이라며 "이에 긴급하고 단호한 보복 조치를 즉각 시행하도록 지시했다"라고 말했다.

트럼프 대통령은 우선 콜롬비아산 미국 수입품에 25% 긴급 관세를 부과하고, 1주일 후 이를 50%로 인상하도록 했다.

또한 콜롬비아 정부 관료 및 그 동맹, 지지자들을 상대로 즉각적인 입국 금지 및 비자 취소, 나아가 콜롬비아 정부 집권당원과 그 가족, 지지자들에 대한 비자 제재를 명령했다.

※ 트럼프 관세는 "수단"임을 보여줍니다. 중국과의 협상이 재개될 것으로 생각됩니다.

t.me/jkc123

•DeepSeek 영향 주요 일본 반도체 주가 2-3% 급락 출발, 소프트뱅크 -4%

✅미국증시 데이장에서 빅테크 업체들

DeepSeek로 인해서 조정

마이크로소프트 CEO Satya Nadella

제번스 역설이 다시 한번 닥쳐온다! AI가 더 효율적이고 접근 가능해짐에 따라, 우리는 그 사용이 급증하는 것을 보게 될 것이고, 우리가 충분히 얻을 수 없는 상품으로 변할 것이다


( 경제학에서 제번스의 역설(Jevons paradox) : 기술적 진보로 인해 자원의 효율성이 증가하면서 특정 용도에 필요한 자원의 양이 줄어들지만, 사용 비용이 감소하면서 수요가 증가하여 자원 사용량이 감소하기는커녕 오히려 증가하는 현상을 말합니다 )

Deepseek 개인정보 보호 정책

우리가 수집하는 개인 정보는 귀하가 거주하는 국가 외부에 위치한 서버에 저장될 수 있습니다. 우리는 수집한 정보를 중국에 위치한 안전한 서버에 저장합니다.

우리가 이 정책에 명시된 하나 이상의 목적을 위해 귀하가 거주하는 국가 외부로 개인 정보를 이전하는 경우, 해당 이전은 적용 가능한 데이터 보호법의 요구 사항에 따라 이루어질 것입니다.

Chatgpt의 Deepseek의 개인 정보 보호 정책에 대한 의견:

이 정책에 따르면, Deepseek은 사용자의 데이터를 중국에 있는 서버에 저장할 수 있다고 명시하고 있습니다. 이는 다음과 같은 우려를 불러일으킬 수 있습니다:

데이터 주권 문제: 사용자의 데이터가 거주하는 국가 외부로 이전되면, 해당 데이터는 현지 법률이 아닌 중국의 데이터 보호법 및 규제의 영향을 받을 수 있습니다. 중국은 데이터 보안법(CDSL)과 같은 강력한 규정을 가지고 있지만, 사용자 입장에서 데이터의 프라이버시와 접근 통제에 대한 걱정이 커질 수 있습니다.

개인 정보 보호 및 감시 우려: 일부 사람들은 중국에서 저장되는 데이터가 정부 기관의 접근에 더 취약하다고 우려할 수 있습니다. 이는 특정 국가의 사용자들에게 신뢰 문제로 이어질 가능성이 있습니다.

적법성 및 데이터 보호 규정: Deepseek이 "적용 가능한 데이터 보호법"을 준수한다고 언급했지만, 특정 국가의 규정을 얼마나 철저히 준수하는지는 명확하지 않습니다. 예를 들어, 유럽연합의 GDPR(일반 데이터 보호 규정) 또는 미국의 CCPA(캘리포니아 소비자 개인 정보 보호법)와의 완전한 호환성이 의문일 수 있습니다.

중국 서버에 데이터를 저장하는 문제는 데이터 보안과 신뢰성을 중요하게 여기는 사용자들 사이에서 민감한 주제가 될 수 있습니다. 특히 데이터가 중국으로 이전될 경우, 개인 정보 보호와 관련된 우려를 해결하기 위해 더욱 투명하고 철저한 정책 설명 및 보안 조치가 필요할 것입니다. 이러한 사항이 충분히 명확히 설명되지 않는다면 신중한 접근이 필요하다고 생각됩니다.

(아래) AI의 민주화 : 딥시크 vs. Chat GPT 4o

연휴 잘 보내고 계시는지요. 중국 AI 스타트업 회사가 공개한 Deep Seek이 연일 화제입니다.

오픈 소스인데다 미국 반도체 규제 와중, 범용 GPU에 저렴한 비용으로 Chat GPT 버금가는 성능을 냈다는 것에 충격을 받는 분위기입니다.

AI의 대중화, 민주화라고도 볼 수 있을 것 같네요. 나스닥 선물 하락의 이유입니다.

아래는 Chat GPT와 딥시크 성능을 비교한 영상 하나 공유해 드립니다.

최근까지는 AI 훈련을 위한 반도체 CAPEX가 화두였다면 이제는 AI 훈련 비용이 저렴해짐에 따라 개별 산업에 AI가 빠르게 침투할 가능성이 높아졌고, 이로 인해 나타날 변화에 주목해야겠습니다.

자율주행이라든지 유전자 시퀀싱/게놈 프로젝트 등이 그 예가 될 수 있겠죠.

https://youtu.be/DuAt7TgiE_M?si=JVl7sDhxxfU__QMe

(위) 나스닥 pre-market

나스닥 지수선물 4.5% 하락 중입니다.

Nvidia(-11.9%)를 필두로 마이크론, ARM, 브로드컴 등 반도체 업종 전반 약세이며 Nuscale(-16.1%), Constellation energy(-15.1%) 등 원전주도 동반 약세네요.

저비용 AI 모델의 등장으로 전력 소모량 대한 Assumption에도 직접적으로 영향을 주고 있는 듯 합니다.

✅DeepSeek 관련 일론 머스크의 생각.

📌마크 베니오프 - 세일즈포스 CEO
"DeepSeek가 AppStore에서 1위 차지하면서 Chat GPT를 추월함."

"그들은 이제 엔비디아 슈퍼컴퓨터 1억달러도 필요 없음."

📌Roy Abrams
"딥시크가 헐값에 개발되었다는 주장이 맞다고 생각합니까?"

📌일론머스크
"ㅋㅋㅋ 아니"

📌일론머스크는 DeepSeek가 적은비용에 개발되었다고 생각하지 않음.

실제 썰로는

미국에 유학중인 중국인 유학생들은 엔비디아 GPU H100 3개만 사와도 비행기값을 뽑는다는 썰이 있었음.

[중국의 DeepSeek이란 무엇이며, 왜 AI 업계를 놀라게 하고 있는가?]

» DeepSeek은 설립된 지 1년 남짓 된 중국의 AI 스타트업으로, 세계 최고의 챗봇과 비교할 만한 성능을 제공하면서도 비용은 훨씬 저렴한 혁신적인 인공지능 모델을 선보이며 실리콘밸리를 놀라게 하고 있습니다.

» DeepSeek의 등장은 AI의 미래가 점점 더 많은 전력과 에너지를 필요로 할 것이라는 널리 퍼진 믿음에 반대되는 사례로 주목받고 있습니다.

» 1월 말, DeepSeek의 혁신에 대한 기대감이 커지며 투자자들이 미국 기반 경쟁업체들과 이들의 하드웨어 공급업체에 미칠 영향을 소화하기 시작하면서 글로벌 기술주가 급락했습니다.


▪️DeepSeek은 정확히 무엇인가?

» DeepSeek은 2023년 AI 기반 퀀트 헤지펀드인 하이플라이어(High-Flyer)의 대표 량원펑(Liang Wenfeng)에 의해 설립되었습니다. 이 회사는 오픈소스 AI 모델을 개발하며, 이를 통해 개발자 커뮤니티가 소프트웨어를 검토하고 개선할 수 있습니다. DeepSeek의 모바일 앱은 1월 출시 이후 미국 애플의 앱스토어 차트에서 1위를 차지하며 큰 인기를 얻었습니다.

» 이 앱은 OpenAI의 ChatGPT와 같은 다른 챗봇들과 차별화되며, 질문에 대한 응답을 제공하기 전에 추론 과정을 설명하는 방식으로 구별됩니다. DeepSeek은 R1 모델이 OpenAI의 최신 제품과 동등한 성능을 제공한다고 주장하며, 이 기술을 활용해 챗봇을 개발하려는 개인들에게 라이선스를 제공하고 있습니다.


▪️DeepSeek R1은 OpenAI나 Meta AI와 어떻게 비교되는가?

» DeepSeek의 모델 훈련 및 개발 비용은 OpenAI나 Meta Platforms Inc.의 최고 제품에 비해 훨씬 적은 비용이 드는 것으로 보입니다. 모델의 높은 효율성은 Nvidia와 같은 최신 고성능 AI 가속기를 구매하기 위해 막대한 자본을 투자해야 할 필요성에 의문을 제기합니다.

» 또한, 이는 첨단 반도체의 대중국 수출 제한에 대한 관심을 더욱 증폭시키고 있습니다. 해당 제한은 DeepSeek과 같은 돌파구를 막기 위해 의도되었으나, DeepSeek의 사례는 이를 무색하게 만들고 있습니다.

» DeepSeek은 R1 모델이 아래의 주요 벤치마크에서 경쟁 모델과 동등하거나 더 나은 성능을 제공한다고 주장합니다.
• AIME 2024: 수학 문제 해결 능력
• MMLU: 일반 지식 평가
• AlpacaEval 2.0: 질문-답변 성능 평가
• UC 버클리와 연계된 Chatbot Arena 리더보드에서 상위권 기록


▪️미국에서의 우려는 무엇인가?

» 미국은 GPU 반도체와 같은 첨단 기술의 대중국 수출을 금지하며, AI 기술 발전을 견제하고 있습니다. 그러나 DeepSeek의 발전은 중국 AI 엔지니어들이 제한된 자원 속에서도 효율성을 극대화하며 규제를 피해가고 있음을 보여줍니다. DeepSeek이 첨단 AI 훈련용 하드웨어를 얼마나 많이 활용했는지는 명확하지 않으나, 이 회사의 성과는 미국의 무역 제한이 중국의 발전을 완전히 저지하지 못했음을 의미합니다.


▪️DeepSeek이 세계적 관심을 끌게 된 시점은 언제인가?

» DeepSeek은 2023년 초기에 모델을 발표한 이후 업계에서 주목받기 시작했습니다. 같은 해 11월, DeepSeek R1 추론 모델이 공개되었는데, 이 모델은 인간 사고를 모방하도록 설계되었습니다. 상기 모델은 모바일 챗봇 앱의 기반이 되었으며, 1월 출시된 웹 인터페이스와 함께 OpenAI보다 훨씬 저렴한 대안으로 세계적인 명성을 얻었습니다. 투자자인 마크 앤드리슨(Marc Andreessen)은 이를 "AI’s Sputnik moment"이라 하였습니다.
» DeepSeek의 모바일 앱은 1월 25일까지 160만 회 이상 다운로드 되었으며, 호주, 캐나다, 중국, 싱가포르, 미국, 영국의 iPhone 앱 스토어에서 1위를 차지했습니다.


▪️DeepSeek의 설립자: Liang Wenfeng(량원펑)

• 1985년 중국 광둥성 출생
• 저장대학교에서 전자 및 정보공학 학사 및 석사 학위를 취득
• 회사 설립 당시 초기 자본금은 1000만 위안(약 14억 원)
• 미국의 첨단 칩 접근 제한이 AI 발전의 주요 병목현상이라고 주장
• 연구진 대부분은 중국의 최고 대학 출신 신입 졸업생들로 구성
• "더 많은 투자금이 반드시 더 많은 혁신으로 이어지지는 않는다. 그렇지 않다면 대기업이 모든 혁신을 독점했을 것이다."라고 중국 매체 36kr와의 인터뷰에서 발언


▪️중국 내 AI 생태계에서 DeepSeek의 위치

• 알리바바, 바이두, 텐센트와 같은 중국 대기업들은 AI 하드웨어 및 고객 확보 경쟁을 위해 막대한 자원을 투자해왔습니다.
• 그러나 DeepSeek은 오픈소스 접근 방식을 채택해 빠르게 많은 사용자를 확보한 뒤, 그 대규모 사용자 기반을 바탕으로 수익화 전략을 개발하고 있습니다.
• DeepSeek의 저비용 모델은 중국 AI 개발 비용 절감에 기여했으며, 이는 대기업 간 가격 경쟁을 유발하고 있습니다.


▪️글로벌 AI 시장에 미치는 영향

» DeepSeek의 성공은 OpenAI와 같은 미국 기업들이 기존의 시장 우위를 유지하기 위해 가격을 인하하도록 압박할 가능성이 제기되고 있습니다. 또한, Meta와 Microsoft 같은 대기업들이 AI 인프라에 각각 650억 달러 이상의 자본을 투자한 가운데, DeepSeek의 효율적 모델은 대규모 투자 필요성에 의구심을 만들어내고 있습니다.

» 이러한 영향으로 Nvidia와 ASML 같은 AI 하드웨어 기업들의 주가는 하락했으나, DeepSeek과 연관된 중국 기업(예: Iflytek)의 주가는 상승했습니다. 이미 전 세계 개발자들은 DeepSeek 소프트웨어를 활용해 새로운 툴을 개발하고 있으며, 이는 AI 추론 모델의 채택 속도를 높일 가능성이 있습니다. 동시에, AI 개발에 대한 규제 필요성도 강조되고 있습니다.


▪️DeepSeek의 단점

1. 중국 내 검열
» DeepSeek은 1989년 톈안먼 사건, 대만 침공 가능성 등 민감한 주제에 대해 답변을 회피합니다.
예를 들어, 나렌드라 모디 인도 총리에 대한 자세한 답변은 제공하지만, 시진핑 중국 주석에 대한 답변은 거부합니다.

2. 클라우드 인프라 문제
» 갑작스러운 인기와 사용량 급증으로 인해 서버 과부하 문제가 발생할 수 있습니다. 실제로, 1월 27일 주요 서비스 장애가 발생하기도 했습니다.

# 역대 7번째 VIX 급등 😱

주말 사이 23년 설립된 중국의 비상장 스타트업 기업, DeepSeek이 그간 글로벌 과열의 진원지인 AI 시장에 지각변동을 일으키며, VIX 가 역대 7번째 강한 급등을 보이는 등 불확실성이 커졌습니다.

요지는 다음과 같습니다 :

• 효율적인 하드웨어 활용
저사양, 저비용 하드웨어로도 고성능 AI 모델을 훈련하며, 고급 GPU에 대한 의존도를 낮춤

• 비용 효율성
AI 모델 훈련에 매우 적은 투자금으로, 미국 기업이 개발한 모델 대비 비용 경쟁력을 확보

• 오픈소스 AI 확산
DeepSeek의 오픈소스 모델은 독점 시스템 의존도를 줄이며, 미국 반도체 기업의 고급 하드웨어 수요를 감소시킴

• 시장 평가 하락
DeepSeek의 발전으로 NVIDIA, AMD 등 미국 반도체 기업들의 높은 밸류에이션과 수익성 위협

• 중국 기술 경쟁력 강화
중국의 기술 자립을 가속화하며, 미국의 반도체 및 AI 산업의 글로벌 주도권에 도전

미국기업들은 본격적인 AI 관련 리서치 및 투자가 지난 10년간 $400bn 규모가 투입된 것에 비해, 중국은 단 2개월만에 $6mn 투자금으로 ChapGPT와 어깨를 나란히 하는 경쟁력을 갖췄다는 것은 실로 놀라운 일이 아닐 수 없습니다.

트럼프 임기 시작과 동시에 결집한 고비용 "Stargate"와 급부상한 고효율 "DeepSeek" 간의 새로운 패권전쟁 시작일까요?

THANKS TO 긴 구정, 이러한 불확실성은 일단 피할 수 있어 그나마 다행인 것 같습니다. 😭