<Deepseek 시장 반응 및 의견 정리>

전날 나스닥 3% 이상 하락. OpenAI 성능에 상응하는 중국의 Deepseek 모델이 공개된 영향

성능은 유사하지만 개발 비용은 미국기업들의 일부에 불과해 AI개발 기업들이 향후 데이터센터 capex를 위측시킨다는 우려 확산

-대표적으로 AI칩(NVDA -17%)
-반도체/장비(TSMC -13.3%, ASML -5.6%)
-전력기기(Eaton -15.6%, ZAP ETF -4.9%)
-데이터센터장비(Vertiv -29.9%) 하락

반면 아마존(+0.3%), 메타(+1.9%), 애플(+3.3%)는 상승. 추후 AI 개발 비용 감소 기대감이 반영된 모습. 마이크로소프트(-2.1%), 구글(-4.2%)는 하락

업종별로는 필수소비재(+2.9%), 헬스케어(+2.2%), 금융(+1.1%) 상대적 강세

다만 DeepSeek로 인한 우려가 과도하다는 의견도 다수 존재

Wedbush의 경우 1) 결국 막대한 인프라와 생태계를 구축한 미국 빅테크들이 우위를 유지할 것, 2) 미국 상위 2000개 기업 중 중국 스타트업의 모델을 사용하지 않을 것 3) AI, 로보틱스, 자율주행으로 향후 3년간 2조달러의 capex가 예상. NVDA를 비롯해 M7 기업들 목표주가 유지

Citi는 1) 향후 AI 모델 기술력에서 미국 AI 기업의 지배력에 도전받을 수 있으나, 첨단 반도체에 대한 접근성이 결국 미국 기업들의 중요한 경쟁력이 될 것. 2) 대형 AI 기업들의 첨단 칩에 대한 높은 수요는 지속. 마찬가지로 NVDA 목표주가 유지

엔비디아는 deepseek의 성공은 중국 기업들에게 자사 칩의 중요성을 보여주는 사례로 향후 칩수요는 더 늘어날 것이라는 입장(링크: http://bit.ly/40wO5OC )

[애플, 주요 기술주들의 약세 가운데 상승]

» 애플은 DeepSeek의 등장으로 인한 AI 관련주들의 변동성 확대 흐름에도 불구하고, 견고한 제품 생태계와 차별화된 AI 전략에 대한 평가로 강세

» 불확실성이 높은 시장 상황에서 투자자들은 기술주 가운데 상대적으로 안전한 자산으로 인식


1) 엣지 컴퓨팅 기반 AI 전략: 애플은 AI 연산을 클라우드가 아닌 개인 기기에서 직접 처리하는 엣지 컴퓨팅에 집중. 이는 클라우드 기반 AI에 대한 의존도를 낮추고, 개인정보 보호 강화와 더불어 사용자 경험을 향상시키는 효과로 연결. 즉, DeepSeek와 같은 클라우드 기반 AI 모델에 대한 의존도가 높은 다른 기업들과 차별화되는 강점을 보유

2) 하드웨어와 소프트웨어 통합: 애플은 하드웨어와 소프트웨어를 유기적으로 통합하여 사용자 최적화 제공. 이는 엣지 컴퓨팅 기반 AI 전략과 시너지를 내어 애플 생태계의 경쟁력을 더욱 강화시키는 요인

3) 견고한 제품 생태계: 아이폰, MAC, 아이패드 등 다양한 기기를 중심으로 구축된 애플의 생태계는 강력한 충성 고객층을 확보하고 있으며, 이는 지속적인 성장을 위한 견고한 기반. 상대적 안정성 부각

4) 서비스 사업 확장: 애플은 하드웨어 판매뿐만 아니라 애플 뮤직, 애플 TV+ 등 다양한 서비스 사업을 확장하며 수익원을 다변화. 이는 하드웨어 판매에 대한 의존도를 낮추고, 안정적인 수익 기반을 마련하는 데 기여

오늘 유독 많은 AI 그루들 입에서 나온 말은" 제본스의 역설"입니다.

경제학 한창 공부할때 들어보고 정말 오랜만에 들어보는 이론인데요.

영국의 경제학자 윌리엄 스탠리 제본스가 '석탄문제'라는 책에서 언급한 이론입니다.

증기기관의 성능이 향상되면서 보다 적은 석탄으로도 동일한 에너지를 만들 수 있어졌음에도 석탄 사용량은 오히려 더 늘었다는 것이죠.

즉 에너지의 효율화는 역설적이게도 에너지를 이전보다 더 많이 쓰게 한다는 겁니다.

인간의 문명은 '만족'이라는 단어보다는 '욕망'이라는 단어로 발전해 왔습니다.

딥시크의 AI 효율화가 우리에게 만족을 줄지 아니면 욕망을 자극 시킬지 지켜봐야 할 문제이지만 인류가 만족을 택한다면 분명 AI 버블은 붕괴 시나리오로 갈 것이지만 지금까지 해 왔던것 처럼 욕망을 택할 경우 AI 버블은 붕괴가 아니라 이전보다 더 빠른 속도로 커질 것입니다.

» DeepSeek와 주요 AI들의 성능 비교 [연합뉴스]

트럼프 대통령, Deepseek가 저렴한 AI 챗봇을 내놓은 것에 대하여 긍정적으로 평가. 미국 기업들도 낮은 투입 비용으로 우수한 결과물을 얻는 기술력을 갖춰야한다고 강조

더불어 의약품, 철강, 반도체 분야 관련 관세 부과 계획과, 미국 헌법상 불가능한 3선에 대해서도 함께 언급


트럼프 "의약품·반도체·철강 등에 관세…군사용 필요 물품에도"
- 공화당 콘퍼런스 연설…美서 생산 안하면 '관세 부과' 방침 재확인
- 中딥시크 값싼 AI 개발에 "긍정적…美에 경종 울려야"
- 미국판 아이언돔 건설 행정명령 서명 예고…2028년 3선 또 언급
https://n.news.naver.com/article/001/0015182549?sid=104

(위) 1/28(화) 아시아 시장 오전장 동향 : 딥시크 영향 지속

미국 장 마감 후 엔비디아 등 기술주들이 소폭 반등하긴 했지만 오늘 아시아 시장은 여전히 딥시크 여파가 이어지는 분위기네요.

반도체/전력주는 약세, 반면 게임/소프트웨어/헬스케어 강세입니다.

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1) 일본시장 : 반도체 약세, 소프트웨어/은행 강세

- 어제에 이어 반도체/장비, 전력설비 등 하락세 연장. 트럼프 2기 행정부 스타게이트 프로젝트 참여했던 소프트뱅크 역시 약세 지속

- 반면 그간 상대적으로 소외됐던 은행/부동산, 소프트웨어/게임, 헬스케어 강세. 특히 닌텐도, 라쿠텐 등은 AI 범용화/경제성 높아지면 도입 가능성 높아져 수혜 기대

어드반테스트(-9.62%)
소프트뱅크(-4.71%)
디스코(-3.16%)
도쿄일렉트론(-3.78%)
후지쿠라(-7.44%)
후루카와전력(-6.94%)

닌텐도(+3.75%)
소니(+2.88%)
라쿠텐(+2.31%)
KDDI(+2.63%)
미쯔비시UFJ(+2.55%)
미즈호파이낸셜(+3.14%)
미쯔이부동산(+3.28%)
다이이치산쿄(+2.44%)

2) 홍콩시장 (중국 본토는 휴장인 관계로 홍콩만 브리핑해드립니다)

- 딥시크 호재 기대로 기술주/플랫폼 등 Tech 위주 강세. 은행/내수주도 동반 상승. 일본시장과의 공통점은 게임/소프트웨어 회사들이 동반 강세를 보이고 있다는 점

- 이는 경제성 높은 오픈소스의 AI 모델 등장으로 수혜 기대감 높아진 것으로 판단. 원격의료 기대감이 확산되며 알리바바헬스, JD헬스도 강세

바이두(+3.48%)
킹소프트(+5.95%)
알리바바헬스(+4.05%)
JD헬스(+2.73%)
넷이즈(+1.39%)
샤오미(+2.83%)
텐센트(+2.81%)
알리바바(+1.09%)
갤럭시엔터테인먼트(+1.37%)
샌즈차이나(+1.09%)

•홍콩증시 오전 반장 마감, 춘절 연휴 돌입. 항셍테크 +0.7%, 항셍 강보합 2만 사수

•DeepSeek 충격 유지되며 데이터센터, 반도체, 하드웨어 하락 마감. 반면, 샤오미, 텐센트, 알리헬스, 바이두, 샤오펑 등 중국 빅테크와 전기차 1-3%대 상승 마감

•춘절 소비 기대 유효. 쥬얼리, 택배, 의류, 외식 대형주 2-3%대 상승 마감. 반면, 부동산 관련주 약세

>因春节假期，港股交易半日。部分AI概念股走低，万国数据跌近8%，DeepSeek引发AI竞争担忧。半导体股多数下跌，上海复旦跌逾4%。热门科技股多数上涨，阿里健康涨逾4%，小米集团涨逾3%，刷新历史新高。

넷플릭스도 참여하는 생성형 영상AI 전쟁

넷플릭스에서 'Go-with-the-Flow'라는 AI도구를 공개했습니다👍

✅ 공개된 내용을 살펴보면,
- 키프레임을 이용한 오브젝트 애니메이션
- 모션 트랜스퍼
- 정밀한 카메라 제어방식
- 컷앤드래그 애니메이션
- 턴테이블 애니메이션

위 내용들은 아래 원문에 짧은 영상예시로 확인할 수 있으니 관심 있으신 분들은 꼭 들어가 보세요🙏

✍️ 개인적으로는 구글의 Veo2와 경쟁하려면 넷플릭스 정도의 플레이어가 나와야 한다는 생각을 하고 있었는데 드디어 성사되었네요👍 얼마전 영화산업에 있는 친구가 AI 영상들의 물리학적인 이해도가 너무 높아 소름 돋는다는 이야기를 해주었는데 넷플리스의 고퀄리티 데이터를 가지고 어떤 영상들이 나올지 너무 기대됩니다💯💯

👉 원문 보기 👈

✅ 日 증시, 中 '딥시크' 충격파 속 하락 마감…닛케이지수 1.39%↓

https://n.news.naver.com/article/003/0013038228

전력유틸리티사 AEP는 5개년 투자 집행 규모 +25% 상향 계획

- 총 110억 달러 증액하여 '25년-'29년 투자 계획
- 송배전 $13.4B
- 송전선로 $12.0B
그 외 송전 자회사 자본금 증액, 신재생 및 기타 신규 발전소 계획 모두 증액 예정
- AEP는 전년대비 3Q24 상용 전력 부하는 10%, YoY 증가했다고 발표.
- 향후 3개년간 연 20%씩 증가할 것으로 예상

DeepSeek과 원전

-DeepSeek이 저사양 GPU로 고사양을 사용한 미국 빅테크들의 AI 플랫폼과 동일한 성능을 구현했다는 연구 결과가 공개

-DeepSeek이 사용한 NVIDIA H800의 최대 파워 소비는 350w인 반면 OpenAI 등이 사용 중인 NVIDIA H100은 700w로 두 배에 달해

-DeepSeek의 기술이 표준이 된다면, 동일한 AI 데이터센터 건설시 최대 전력 소비 규모가 기존 전망치 대비 절반으로 낮아질 수 있어

-글로벌 데이터센터 수요의 약 60%를 차지하는 미국에서는 그동안 AI용 데이터센터 확대를 위한 대규모 전력 공급 증가에 대한 우려와 기대가 상존

-태양광, 풍력 위주로 신규 발전설비가 증가하고 있으나, 수요를 충족하지 못해서 원전과 가스발전까지도 확대해야된다는 컨센서스 형성

-DeepSeek의 성과가 과장된 것이 아니라면 미국의 원전 확대에 대한 기대감은 낮아질 수 있어

-전일 미 주식시장에서 원전 발전 업체들인 Constellation, Vistra, Talen과 SMR 개발업체인 Oklo, Nuscale, Nano Nuclear Energy는 물론 Cameco 등 우라늄 공급 업체들의 주가도 급락

DeepSeek의 성공을 액면그대로 믿을수있고, 검증가능한지에 따라 원전에 대한 기대치가 정해지겠습니다

https://markets.businessinsider.com/news/stocks/deepseek-ai-nuclear-energy-stocks-artificial-intelligence-constellation-nuscale-vistra-2025-1

└ 역사의 평행이론

스푸트니크 모멘트(Sputnik Moment)는 한 국가나 조직이 특정 사건이나 충격적인 깨달음을 통해 긴급성을 느끼고 혁신과 발전을 촉진하게 되는 결정적 순간을 의미

이 용어는 1957년 10월 4일 소련이 세계 최초로 인공위성 스푸트니크 1호를 발사한 사건에서 유래

1. 스푸트니크 1호 발사
무게 약 83.6kg의 소형 위성으로, 지구 궤도를 돌며 간단한 신호음 전송. 기술적으로는 단순했지만, 이 성공은 소련의 기술력과 우주 개발 능력을 세계에 과시하며 우주 시대의 시작을 알림

2. 미국의 충격
미국은 소련의 기술 우위를 확인하고 큰 충격. 이는 과학, 기술, 국방에서의 뒤처짐에 대한 위기감을 불러일으킴

3. 대응과 변화
스푸트니크 쇼크로 인해 미국은 과학 및 기술 개발에 집중하기 시작
• 1958년 NASA 설립
• 국방교육법을 통해 과학 및 공학 교육 투자 증가
• 1969년 인간의 달 착륙을 이룬 아폴로 프로그램

4. 현대적 의미
오늘날 이 용어는 특정 사건이 혁신과 기술 발전의 계기가 되는 상황을 비유적으로 사용. 예를 들어, 인공지능이나 재생 에너지 분야에서 중국의 급격한 발전이 다른 국가들에게 "스푸트니크 모멘트"로 여겨짐

스푸트니크 모멘트는 하나의 사건이 국가나 조직의 우선순위를 바꾸고, 과학, 교육, 기술 등 다양한 분야에서 큰 변화를 이끌 수 있음

G2 : 소련 👉 중국
분야 : 우주 👉 AI (결국 패권경쟁 최종판)
주체 : NASA 👉 STARGATE
결론 : 1차 냉전 당시 미국은 경제성장을 등에 업고 막대한 우주산업 투자가 이뤄지며 유인기를 먼저 보낸 후 패권 유지. 이번 2차 냉전에도 중국 자극제를 통한 미국의 막대한 AI 투자 데자뷰(?)🤞

Stargate™️ 탑재한 AI 로봇이 SpaceX™️ 타고 화성에 가서 성조기 꽂고 오면 이번 신냉전의 패권 유지 그림 나오겠네요 🤣

[키움 허혜민] Akero, MASH 치료제 2b상 성공으로 주가 +96.77% 급등

‘23년에 2b상 SYMMETRY 1차 지표 달성 실패 후, 이번에 96주차 MASH로 인한 간경변증(F4) 환자에서 위약 대비 섬유화(fibrosis) 감소 24% 이점 확인

50mg 최고 용량에서는 efruxifermin(FGF21) 투여 환자 간 섬유증 39% 개선 vs 위약 15% 개선

’24.3월 FDA 첫 MASH 승인 받은 Madrigal의 Resdiffra는 간 질환(F2~3) 환자 대상으로 한 반면, Akero의 efruxifermin은 더 진행된 F4 환자를 대상으로 함.

https://www.biospace.com/drug-development/akero-rebounds-as-benefit-deepens-in-key-mid-stage-mash-trial

1. 지난 ’23.10월 발표한 36주 데이터보다 이번 96주 데이터의 개선 효과가 더욱 높아 진 것.

2. 시장에서는 이번 임상 결과로 3상 성공 가능성을 높게 평가

3. Efruxifermin은 FGF21 아날로그 타겟으로 국내 유사 타겟 보유한 업체로는 유한양행/베링거인겔하임의 BI3006337(GLP-1/FGF21 이중 작용제).

베링거인겔하임 1b상 지난 ’24.10월 완료. 4개월 연구기간 감안하면 ’25.1Q내에 탑라인 발표 예상.

*최고 용량을 찾고, 안전성/내약성을 찾는 1b상이며, 4개월 관찰 기간이라는 점을 참고할 필요가 있음. 다만, 앞선 타겟의 성공은 리스크 분석에 참고 가능

1/20일 발간한 <유한양행: 생명 연장 최소 1년+ 무엇을 드시겠습니까?>

자료 참고 -> https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VAnalCRDetailView?sqno=11155