▪️NVIDIA(NVDA)의 EPS와 PER 추이

» NVIDIA도 과거 주가가 기대감을 반영하면서 선제적으로 급등했고, 60~70배 수준까지 상승했던 NVIDIA의 PER은 이후 실적을 확인하는 과정에서 30배 수준까지 하락

» DeepSeek 이슈에 의한 주가 조정을 거치면서 현재(1/31)는 27배 수준에 도달

» NVIDIA는 오는 2월 26일에 실적을 발표할 예정

▪️Palantir(PLTR)의 EPS와 PER 추이

» AI 성장 + 트럼프 2기 정부 모멘텀까지 함께 반영되면서 주가가 급등한 Palantir. 이익 추정치가 꾸준히 상향 조정되기도 하였으나 주가는 더 빠르게 상승하면서 12개월 선행 PER이 160배를 상회 중

» NVIDIA가 그랬던 것처럼, 실적을 통해 밸류에이션을 정당화해야 할 필요

» 금일(2/3) 미국 증시 종료 후 4분기 실적 발표 예정

» Bloomberg 컨센서스
- 매출액: 725.5백만달러
- EPS: 0.113달러

» Palantir의 목표 주가와 주가 괴리, 투자의견 비중 분포 [Bloomberg]

1월 ISM 제조업지수 컨센 상회

» 미국의 1월 ISM 제조업 보고서, 50.9pt를 기록하여 예상치(50.0pt)와 전월치(49.2pt)를 모두 상회

» 신규주문(52.1pt→55.1pt)과 지불가격(52.5pt→54.9pt), 고용지수(45.4pt→50.3pt) 상승 등에 기인

2025년 2월 4일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 이재용 회장이 2심에서도 무죄 판결을 받았습니다. 검찰은 상고를 검토중입니다.

(2) 멕시코에 대한 미국의 관세부과가 한달 미뤄지면서 주가가 저점에서 반등했습니다.

(3) 미 ISM 제조업지수가 2022년 10월 이후 처음으로 50을 상회했습니다.

K200 야간선물 등락률, +1.22% (오전 5시 기준)
1개월 NDF 환율 1,458.80원 (-3.60원)

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(2/4) AI 데일리 글로벌 마켓 브리핑
트럼프 관세 유예에 숨 고르기, 나스닥 1.2% 하락

# Key Takeaways
- 미국 주요 지수 일제 하락 마감, 나스닥 1.2% 하락
- 트럼프, 멕시코 관세 부과 유예 발표로 시장에 영향
- 미국 제조업 PMI 지수, 50.9로 반등하며 경기 회복 기대

# Summary
미 증시는 트럼프 대통령이 발표한 관세 계획에 대한 우려로 큰 하락을 보였음. 다우존스 산업평균지수는 0.28% 하락한 44,421.91로 마감했고, S&P 500 지수는 0.76% 하락하여 5,994.57에, 나스닥 종합지수는 1.2% 하락한 19,391.96에 거래를 마침. 러셀 2000 지수 또한 1.22% 하락한 2,259.84로 마감함. 그러나, 트럼프 대통령이 멕시코와의 관세 협상에서 한 달 유예를 결정했다는 소식이 전해지면서 시장의 낙폭이 다소 축소되었음.
이날 주요 경제 지표로는 미국 공급관리협회(ISM)가 발표한 1월 제조업 PMI가 50.9로, 26개월의 수축세 끝에 확장 국면으로 전환한 점을 기록함. 신규 주문과 생산 지표가 반등한 데 이어 고용 지수도 50.3으로 상승, 전반적인 경제 회복에 대한 기대감을 고조시킴.
이러한 상황에서 투자자들은 트럼프 대통령의 무역 정책이 단기적인 시장 불확실성을 증폭시키고, 중장기적으로 경제 성장에 영향을 미칠 가능성에 주목하고 있음. 특히, 제너럴 모터스, 포드, 테슬라 같은 자동차 종목은 관세 영향으로 주가가 급락, 엔비디아는 딥시크 충격에서 회복 중으로 다소간 리스크 요인이 지속되고 있음. 비트코인과 같은 가상화폐 반등세는 이러한 불확실성과 저가 매수 기회로 인해 지속 중임. 전반적으로 시장은 불확정한 미래 경제 환경 속에서 방어적인 포트폴리오 구축을 고려하고 있음. (다우 -0.28%, 나스닥 -1.2%, S&P500 -0.76%, 러셀2000 -1.28%)

https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20250204070145897_3533

# 특징종목
NVIDIA(-2.8%)는 오늘 전체 기술주의 하락과 함께 주가가 하락함. 특히 미국과 중국 간의 무역 긴장 및 트럼프 행정부의 관세 정책이 반도체 산업에 대한 불확실성을 초래하며 영향을 미쳤음. 테슬라(-5.2%) 역시 우울한 실적을 기록했으며, 이는 캘리포니아에서의 자동차 등록 감소와 유럽 시장에서의 약세에 기인함. 유럽 시장에서의 판매량 부진은 투자 심리를 냉각시키고 있음. 반면, 아마존(-0.1%)은 AWS의 신제품 출시와 강력한 클라우드 서비스 성장 덕분에 소폭 상승했음. 이러한 클라우드 사업의 성장세는 아마존의 긍정적인 투자 분위기를 유지하는 데 기여했음. 애플(-3.4%)은 세계 경제의 불확실성과 무역 관세 문제로 인해 주가가 하락했으며, 이는 글로벌 시장 전반에 걸쳐 영향을 끼쳤음. 마이크로소프트(-1.0%)는 AI 혁신 노력과 연구 개발 투자로 인해 긍정적인 장기 전망을 가졌음에도 불구하고 소폭 하락. 이는 시장 전반의 불확실성에도 불구하고 기술혁신과 관련된 기대감이 여전히 유지되고 있음을 시사함.

# 채권, 외환 및 상품 동향(6시 10분, KST 기준)
채권시장에서 미국 10년물 국채 수익률은 4.54로 0.00% 변동하며 안정적인 모습을 보였음. 이는 트럼프 대통령이 멕시코에 대한 관세 부과를 한 달 연기하기로 하면서 위험 회피 심리가 일시적으로 작용했기 때문임.
달러인덱스는 108.90으로 강세를 이어갔고, 이는 미국의 제조업 지표가 강세를 보인 영향임. 한편, 유로/달러는 1.029로 하루 동안 0.70% 하락하며 유로화 약세가 두드러졌음.
WTI 원유 가격은 72.94로 하루 동안 0.57% 상승했으며, 이는 에너지 섹터가 방어적 투자처로 주목받으면서 원유 수요 증가가 예상되고 있기 때문임. 금 가격은 2816.23으로 0.68% 상승하여 안전 자산으로서의 매력이 부각됨. 전체적으로 투자자들은 지속되는 무역 이슈와 경제 지표를 주시하며 변동성 높은 시장에서의 전략 수립에 집중하는 모습임.

* 본 조사분석자료는 인공지능(AI) 기술을 사용하여 생성되었으며, 금융투자분석사의 감수를 받았습니다. 본 자료 마지막에 안내된 중요 내용을 확인하시기 바랍니다.

뉴욕증시, 멕시코 관세 유예에 일단 안도…나스닥 1.20%↓ 마감

이날 오전 트럼프가 멕시코에 대한 관세를 한 달간 유예하기로 했다는 소식에 3대 주가지수는 빠르게 낙폭을 줄였다.

트럼프는 자신의 소셜 미디어 트루스소셜에서 "클라우디아 셰인바움 멕시코 대통령과 대화했고 우리는 멕시코에 (오는 4일부터 부과할) 관세를 1개월 동안 즉시 보류하기로 했다"고 밝혔다.

셰인바움 대통령도 소셜미디어 엑스(X)에서 "관세가 한 달 동안 보류됐다"며 "우리 팀은 안보와 상거래라는 두 분야에서 (협상) 작업을 시작할 것"이라고 게시했다.

이 같은 소식은 트럼프가 관세 부과 자체에 목적을 두기보단 관세를 협상 도구로 활용할 것이라는 시장의 기대에 부응하는 것이었다.

이에 관세 부과에 대한 공포감이 옅어지면서 저가 매수세가 촉발됐다.

다만 중국에 대한 관세 향방은 여전히 불투명해 중국에 익스포저(위험 노출)가 큰 기업은 약세를 벗어나지 못했다.

트럼프는 이날부터 24시간 동안 시진핑 중국 국가주석과 대화할 것이라고 백악관은 밝혔다.

https://m.yna.co.kr/view/AKR20250204015800009

Susan Collins 보스턴 연은 총재(중립, 투표권 있음)

1. 보편적 관세는 물가에 영향 미칠 것. 2차 타격과 수요 충격 가능성도 존재. 미국은 대규모 관세에 대한 경험이 부족

2. 연준은 물가 반등 추이를 지켜본 뒤 대응해야 함. 인플레이션은 추가 둔화가 필요

3. 고용시장은 견조. 완전 고용 부근에 위치

4. 언젠가 추가적으로 조정되겠지만 통화정책은 신중하고 점진적으로 조정될 필요. 서두를 이유가 없음

5. 추세적 물가 흐름은 완화

6. 최근 금리가 상승한 뒤 하락하지 않는 것에는 여러 이유들이 존재


Raphael Bostic 아틀란타 연은 총재(매파, 투표권 없음)

1. 불확실성은 유의할정도로 여러 영역에 확산. 기업들의 업황전망 변화가 중요

2. 2024년 말과 같은 견조한 경기 모멘텀을 유지해야 함

3. 미국 경제는 과거와 달리 타이트한 고용시장을 이어나갈 수 있는 능력을 보유

4. 물가가 기복없이 2%로 복귀하지는 않겠지만 지속적인 둔화 전망은 유효. 고용도 계속해서 견조한 모습 보일 것

5. 주거물가가 둔화될 것이라는 여러 합리적 이유들이 있음

6. 고용은 더 이상 기업활동을 제약하는 요인이 아님

7. 그간 기준금리 인하가 경제에 미치는 효과를 관찰할 시간이 필요

8. 중립금리는 3.0~3.5% 부근으로 추정

9. 관세는 세금과 유사한 성격. 세부적인 내용과 보복 여부 등에 따라 여파가 다르게 나타남

10. 관세정책에 대해 당장 연준이 할 수 있는 일은 그저 지켜보는 것

11. 기업들은 높아질 관세를 온전히 소비자들에게 전가시키려는 방안을 강구 중

12. 트럼프 정부 정책이 경제에 긍정적으로 작용(add up)할지는 불명확

13. 기업들 역시 관망모드에 돌입

14. 추가 기준금리 인상 전에 주거물가의 추가 둔화를 확인해야 함

15. 3월까지 물가가 만족할만한 수준까지 떨어질 가능성은 제한적

트럼프 대통령은 캐나다 트뤼도 총리와 이미 한차례 통화했고, 오후 3시(한국 새벽 5시경)에 다시 통화할 것이라고 언급


멕시코 대통령 "미국의 관세 부과 한 달간 유예하기로 합의"
- 멕시코, 마약 펜타닐 對美 밀수 막기 위해 국경에 軍 1만명 투입
- 미-멕시코, 오늘부터 보안·무역 분야 협상 시작
https://n.news.naver.com/article/001/0015189498?sid=104

» 캐나다도 관세 부과 30일 연기
- 캐나다도 국경에 13억달러 투입 + 1만명 배치 예정