Amazon Q4 FY24 어닝콜 요약

*업황 전망

- 아마존은 향후 비용 절감 기회가 있으며, 재고 배치 개선 및 같은 날 배송 네트워크 확장을 통해 더 나은 서비스를 제공할 계획입니다.

- AI와 클라우드 서비스의 성장이 지속될 것으로 예상하며, 고객들이 AI의 이점을 누리기 위해 클라우드로의 전환을 가속화하고 있다고 언급했습니다.

*가이던스

- 2025년 1분기 매출은 1510억 달러에서 1555억 달러로 예상되며, 환율 변동의 영향을 감안할 때 전년 대비 감소할 것으로 보입니다.

- 영업이익은 180억 달러에서 200억 달러 사이로 예상되며, 자산의 유용한 수명 변경이 포함된다고 설명했습니다.

*경영진 별 커멘트

- CEO 앤디 제시가 매출 성장과 고객 경험 개선에 대한 긍정적인 전망을 공유했습니다.

- 광고 부문에서의 강력한 성장과 AI 기술의 발전이 미래의 기회로 작용할 것이라고 강조했습니다.

*Q&A 요약

- 질문: CapEx에 대한 전망은 어떤가요?

- 답변: AI 관련 CapEx가 증가할 것으로 예상되며, 이는 중장기적으로 긍정적인 신호입니다.

- 질문: 공급망 제약이 성장에 미치는 영향은 어떤가요?

- 답변: 현재 공급망 제약이 있지만, 2025년 하반기에는 완화될 것으로 예상합니다.

- 질문: AI가 비용 절감에 미치는 영향은 무엇인가요?

- 답변: AI의 발전으로 인한 비용 절감은 고객과 우리 비즈니스에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.


[토막 뉴스 관심주] https://news.1rj.ru/str/davidstocknew

실적 발표 후 애프터마켓에서 -4.25% 하락으로 마감했습니다.

[토막 뉴스 관심주] https://news.1rj.ru/str/davidstocknew

챗GPT 개발사 오픈AI가 미 텍사스를 비롯해 10여개 주에서 데이터센터 추가 건설을 추진하고 있다고 블룸버그 통신이 6일(현지시간) 보도했다.

오픈AI는 지난 21일 일본 투자 기업 소프트뱅크 및 미 소프트웨어 기업 오라클과 함께 5천억 달러 이상을 투자해 인공지능(AI) 인프라 구축을 위한 합작회사 '스타게이트'를 설립한다고 발표한 바 있다.

오픈AI, 텍사스 등 美 15개주에 데이터센터 추가 건설 검토
https://n.news.naver.com/article/001/0015196991?sid=104

» 트럼프 대통령이 인력 감축을 위해 연방 공무원들에게 제안한 자발적 퇴직 프로그램에 약 5만 명 이상의 직원이 사임 의사를 표명. 정부의 효율성을 높이고 인건비를 절감하기 위한 조치

» 연방 판사는 이 프로그램의 합법성에 대한 논란으로 인해 해당 계획의 일시 중지(2/10까지)를 명령. 프로그램이 법적 권한이 부족하다고 주장하는 노동 조합과 일부 법률 전문가들의 의견을 확인하기 위한 목적. 직원들은 오는 월요일(2/10) 심리일까지 사직서 제출(프로그램 참여) 가능

» 동시에 정부는 각 연방 기관에 지난 3년간 '충분히 성공적'이지 못한 성과 평가를 받은 직원들의 명단을 제출하도록 지시(3/7 기한). 이는 성과가 저조한 직원들을 신속하게 해고하기 위한 조치로 추정

» 트럼프 정부는 연방 공무원의 10% 감축을 목표로 설정 중. 달성시 공무원 수가 2015년 수준으로 복귀

트럼프의 우크라이나 종전 계획 유출: 부활절(4월 20일) 공식 휴전 선언 | Daily Mail

'Trump peace plan for Ukraine' is 'leaked': Talks with Putin, ceasefire by Easter and an end to Zelensky's NATO dream among details in report | Daily Mail Online

푸틴과의 회담
부활절까지의 휴전
젤렌스키의 NATO 꿈의 종식 등

한 보도에 따르면 도널드 트럼프 미국 대통령 은 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령이 부활절 까지 러시아와의 평화 협상에 합의하도록 강요할 예정이다 .

우크라이나 언론인 스트라나가 보도한 미확인 계획은 우크라이나의 '정치 및 외교계'에서 회자되고 있으며, 러시아의 꾸준한 진격을 동결시킬 4월 20일까지의 휴전, 우크라이나의 NATO 가입 금지, 키이우가 합병된 땅에 대한 러시아의 주권을 수용하라는 요구 등이 포함될 예정입니다.

이에 더해 우크라이나 군대는 8월에 반격을 개시한 러시아의 쿠르스크 지역에서 철수해야 하며, 영국군을 포함할 수 있는 유럽군 파병대는 비무장 지대를 순찰하도록 요청받을 것입니다. 미군은 이 파병에 참여하지 않을 것입니다.

독일 마셜 펀드 싱크탱크 에 따르면 EU는 우크라이나의 재건 노력에 지원을 요청받을 예정이며, 이에 따른 비용은 향후 10년간 최대 4,860억 달러(3,920억 파운드)에 달할 수 있다 .

볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 휴전 계획의 존재를 부인했고 백악관은 아직 이 보도에 대해 공식적인 논평을 하지 않았습니다.

하지만 확인된다면, 젤렌스키와 블라디미르 푸틴은 2월 말이나 3월 초에 전쟁을 벌이는 두 사람이 만나기 며칠 전에 전화 통화를 나눌 것입니다. 그러면 공식적인 휴전 선언은 4월 20일에 이루어질 것입니다.

전쟁 종식을 위한 합의된 사항에 대한 선언문은 5월 9일까지 발표될 예정이며, 그 후에는 키이우에 계엄령을 연장하거나 군대를 동원하지 말 것을 요구할 예정이다.

보도된 계획의 많은 조건에 우크라이나에 대한 양보가 포함되어 있지만, 트럼프 대통령은 우크라이나 군대에 대한 미국의 지원을 계속할 계획이며, 2030년까지 우크라이나가 EU에 가입할 수 있는 경로도 마련할 계획이라고 전해졌습니다.

러시아는 수년에 걸쳐 러시아 에너지에 대한 제재를 해제하는 계획이 포함되어 있기 때문에 상당한 이득을 얻을 수 있으며, 에너지에 대한 특별 관세에서 얻은 돈은 우크라이나의 재건 노력에 자금을 지원하는 데 사용될 예정입니다.

https://www.dailymail.co.uk/news/article-14367923/Trump-peace-plan-Ukraine-Putin-ceasefire-Easter-Zelensky-NATO.html

안타깝지만 우크라이나는 트럼프와 미국이 지원을 멈추면, 더 이상 할수 있는게 없어짐...

우크라이나가 전후 개발 파트너들의 참여를 희망한다는 어제자 뉴스도 다 일맥상통한 흐름


트럼프 정부, '우크라이나 지원' 협의체 좌장 영국에 넘겨

미국 도널드 트럼프 행정부가 전임 바이든 행정부에서 설립한 다국적 우크라이나 지원 공조 협의체에 참석하되 이를 주도하지는 않을 전망이다.

피트 헤그세스 국방부 장관이 오는 13일(현지시간) 벨기에 브뤼셀에서 열리는 '우크라이나 방위 연락 그룹'(UDCG) 회의에 참석하지만, 회의를 주재하지는 않을 계획이라고 뉴욕타임스(NYT)가 6일 보도했다.

UDCG는 미국과 유럽 동맹 등 50여개국이 러시아의 침공을 받은 우크라이나를 지원하기 위해 설립한 협의체로 정기적으로 모여 우크라이나 군사 지원을 조율해왔다.

전임 바이든 행정부의 주도로 2022년 4월 설립됐으며 그동안은 바이든 행정부의 로이드 오스틴 당시 국방장관이 매번 UDCG 회의를 주재했다.

트럼프 행정부가 우크라이나 추가 지원에 부정적인 입장을 밝혀온 가운데 지원을 공조하는 협의체의 좌장 역할을 내려놓으면서 향후 지원이 불투명해졌다는 평가가 나온다.

이번 UDCG 회의는 처음으로 미국 대신 영국이 주재한다.

폴리티코에 따르면 영국 국방부는 존 힐리 국방장관이 이번 UDCG 회의를 이끌 예정이라고 밝혔다.

다만 영국이 계속 회의를 이끌지는 불확실하며 미국이 차기 회의를 주재할 가능성도 있다고 폴리티코는 관측했다.

미국은 통상 UDCG 회의 계기 우크라이나 지원 계획을 발표했지만, 이번 회의에서는 새로운 지원을 약속하지는 않을 것으로 예상된다.
https://m.yna.co.kr/view/AKR20250207010300071

한장요약: 유출된 우크라이나 종전 계획
*출처: Daily Mail

1월 고용 무난?…

- NFP는 예상치 하회했으나 경제활동참가율 반등하고 실업률은 하락
- 채권 시장 반응도 지표를 긍정적으로 해석한듯

🔸 미국 노동부 1월 비농업 고용 +143K; 컨센서스 +169K
🔸 미국 1월 실업률 4%, 컨센서스 4.1%
🔸 미국 1월 평균 시간당 소득 +0.48% 또는 +$0.17 증가하여 $35.87; 연간 +4.06%
🔸 미국 1월 민간 부문 임금 명세 +111K, 정부 임금 명세 +32K
🔸 미국 1월 평균 근무시간 -0.1시간 ~ 34.1시간
🔸 미국 1월 노동력 참여율 62.6%
🔸 미국 12월 임금대장 +307K로 수정, 11월 임금대장 +261K로 수정

✅1월 비농업 일자리는 14.3만 개 증가했고, 실업률은 4.0%로 소폭 하락

정규직을 원하지만 파트타임으로 일하는 사람(불완전 고용)은 450만 명으로 변동이 없었음.

📌일자리를 원하는 사람은 550만 명

이 중 최근 12개월 내 구직 경험이 있으나 최근 4주간은 구직하지 않은 간신히 소속된 사람은 160만 명

평균 시간당 임금은 전월 대비 0.5% 상승

평균 주당 근무 시간은 34.1시간으로 0.1시간 감소

📌고용증가
의료(+44,000)
소매업(+34,000)
사회 지원(+22,000)
📌정부(+32,000)
» DOGE 출범으로 정부쪽 해고 상황 봐야할듯

2월달 고용지표 주목

» 미국 1월 고용보고서는 비농업고용자수가 예상치를 하회했으나 전월치가 더 큰 폭으로 상향 수정되었고, 실업률이 4.0%(예상치:4.1%)로 하락

» 경제활동참가율이 62.6%, 임금상승률은 전년대비 +4.1%/전월대비 +0.5%를 기록하며 컨센서스와 전월치를 모두 상회

[2/7, 미국 1월 고용 : 에메하다, 그냥 다음 턴으로?, 키움 한지영]

1.

미국 1월 고용은 "신규고용 컨센 하회 vs 실업률 컨센 하회 + 시간당 평균임금 컨센 상회"로 나왔네요.

이로 인해 나스닥 선물은 보합권에서 공방을 펼치고 있으며,

10년물 금리와 달러는 순식간에 장대 음봉을 만들면서 아래로 내려갔다가, 곧바로 원위치로 복귀하는 등

시장 참여자들간 셈법을 분주하게 만들고 있네요.

2.

물론,

"신규고용 둔화는 계절성, 일시적인 충격때문에 둔화된 거 아닐까? 이전 수치들은 상향됐는데?"

"실업률, 임금은 상승했으니 여전히 고용시장 좋다. 그러니까 연준 금리 얼마 안내릴 거다. 달러랑 금리 지금 다시 위로 올라가는거 봐라"

이런식으로 해석해볼 수는 있겠습니다(Good is bad).

그렇지만 DOGE 부서의 공무원 인력감축, 트럼프 관세 정책 불확실성, 12월 JOLTS 구인건수 급감 등을 미루어보아,

고용시장도 모멘텀은 갈수록 약화되는 쪽에 개인적으로 무게 중심을 더 싣고 있습니다(Bad is good)

3.

본장 주가를 봐야겠지만,

일단 1월 고용은 매크로 상 증시 분위기를 뒤엎을 게임체인저는 아닌듯 하고,

다음 턴(1월 CPI, 2월 CPI&고용, 3월 FOMC 등)에 대한 중요성을 높인 역할에 그친 것으로 보는게 맞지 않나 싶습니다.

트럼프 정책이나 M7 주가 향방도 계속 살펴봐야하는 것도 있구요.

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주말 내내 계속 영하 10도권을 머문다고 합니다.

감기랑 안전에 유의하시고 따뜻하고 편안한 주말 보내시길 바랍니다.

키움 한지영

02/10 미 증시, 고용보고서 소화후 기대 인플레 급등과 무역분쟁 우려로 하락

미 증시는 견조한 고용 지표 발표에 제한된 등락을 보이며 출발 후 안도 심리 속 상승하기도. 그러나 장중 소비자 심리지수 결과가 위축되고 1년 기대 인플레이션이 큰 폭으로 상향 조정되자 달러 강세, 금리 상승 여파로 하락 전환. 여기에 트럼프가 '다음주 상호 무역에 대한 중대 발표를 하겠다' 라고 주장 후 낙폭이 좀더 확대. 대형 기술주와 반도체, 소프트웨어 등 기술주가 하락을 주도한 반면 여타 종목군의 낙폭이 제한돼 지수 하락도 제한(다우 -0.99%, 나스닥 -1.36%, S&P500 -0.95%, 러셀2000 -1.19%, 필라데리아 반도체 지수 -1.63%)

*변화 요인: 고용보고서, 소비자 심리지수, 통화정책 보고서, 무역분쟁

미국 1월 비농업 고용자수가 30.7만 건에서 14.3만 건으로 감소.11월 수치는 4.9만 건, 12월 수치도 5.1만 건 상향 조정했기 때문에 1월 수치가 14.3만건 증가에 그쳤지만 여전히 고용시장 견고함을 보여줌. 세부적으로 자동차 등 운송장비 제조업이 1.2만 건, 숙박 및 음식 서비스가 1.8만 건 감소한 반면, 교육 및 의료 서비스가 6.1만 건, 정부가 3.2만 건 증가. 실업률은 4.0%로 하락한 가운데 임금이 전월 대비 0.3% 상승에서 0.5% 상승으로 크게 증가.

한편, 소비자 심리지수는 71.1에서 67.8로 크게 둔화됐는데 현재 경제 상황이 74.0에서 68.7로 낮아져 이를 주도. 기대지수도 69.3에서 67.3으로 감소. 이와 함께 1년 기대 인플레이션이 3.3에서 4.3으로 급등. 5년 기대 인플레이션은 3,2에서 3,3으로 발표.

대체로 두 지표의 특징을 종합하면 소매업과 서비스업의 둔화가 본격화 되고 있음을 보여줬고, 현재 경제 상황이 견조하지만 일부에서 균열이 진행되고 있음을 보여줌. 더불어 트럼프의 이민 정책으로 기업들이 높은 임금에도 고용을 증가 시켰고, 소비자들은 관세로 인해 단기적으로 물가 상승을 전망하고 있음을 보여줌. 이에 연준의 통화정책 불확실성이 높아졌다는 평가가 높은데 이날 쿠글러 이사도 트럼프 정책 불확실성이 영향을 주고 있다고 언급. 이에 달러화는 강세를, 국채 금리도 상승을, 주식시장은 하락

다음 주 11일(화), 12일(수) 파월은 상원과 하원에 출석해 반기 통화정책 관련 청문회가 진행. 이를 앞두고 의회에 제출한 '통화정책 보고서'에서는 연준은 소비 지출의 견고함이 경기에 긍정적인 영향을 주고 있다고 주장. 물가는 완화가 진행되고 있지만 여전히 높은 수준이라고 언급. 달러화 강세에 대해서는 관세 인상의 영향이 있음을 지적. 대체로 그동안 알려진 내용이라는 점에서 시장에 미친 영향은 크지 않음

한편, 장중 트럼프가 "다음 주(월 또는 화) 상호 무역에 대한 중대한 발표를 하겠다" 라고 발표. 필요시 일본에도 관세를 부과하는 방안을 방안도 고려하고 있는데 적자를 해결하는 옵션이라고라고 언급. 자동차 관세는 언제는 고려 가능한 옵션이며, 시진핑과 만날것 같고 푸틴과도 회담할 것이라고 발표. 대체로 트럼프 공약인 보편적 관세 10% 부과와 관련된 내용일 가능성이 높다는 점에 금융시장의 변화가 확대

뉴욕증시, 인플레·상호관세 원투 펀치에 '휘청'…나스닥 1.36%↓ 마감

뉴욕증시의 3대 주가지수가 1% 안팎으로 떨어지며 마감했다.

미국 소비자들의 기대 인플레이션이 이례적으로 급등한 데다 도널드 트럼프 미국 대통령이 다음 주 다수 국가에 상호 관세를 부과하겠다고 밝히면서 투자심리가 악화했다.

미국 소비자들의 1년 기대 인플레이션이 이례적으로 급등하면서 투매가 촉발됐다.

미시간대에 따르면 올해 2월 소비자심리지수 예비치는 67.8로 집계됐다. 이는 지난 1월 확정치 71.1에서 4.6% 감소했고 시장 예상치 71.1도 밑도는 수치다.

시장이 특히 민감하게 반응한 부분은 1년 기대 인플레이션이다.

2월의 1년 기대 인플레이션은 4.3%로 전월의 3.3% 대비 1%포인트 급등했다. 이는 2023년 11월 이후 최고치며 2개월 연속 큰 폭으로 상승한 결과다.

미시간대의 조엔 후 디렉터는 "지난 14년간 1개월 사이에 1년 기대 인플레이션이 1%포인트 이상 상승한 사례는 5번뿐"이라며 "현재 수치는 팬데믹 이전 수준 2.3~3.0%를 크게 상회했다"고 분석했다.

1년 기대 인플레이션의 이례적 상승으로 미국 국채금리가 급등한 점도 주가를 짓눌렀다.

오후에 트럼프가 발표한 상호 관세 조치는 시장에 하방 압력을 더하는 재료였다.

트럼프는 이날 백악관에서 기자들과 만나 "다음 주 월요일이나 화요일에 (상호 관세에 대해) 회의 후 발표할 계획"이라고 밝혔다.

트럼프는 상호 무역이라고 말했지만, 맥락상 상호 관세를 의미하는 것으로 해석됐다. 이는 미국으로 들어오는 수입품에 대해 수출국이 미국산에 부과하는 관세율만큼 세금을 매기겠다는 것이다.

트럼프는 특히 자동차를 대상으로 관세를 고려 중이라며 그것은 매우 중요한 문제라고 강조했다.

https://m.yna.co.kr/view/AKR20250208015100009

✅ 1월 미국 일자리 예상보다 낮은 14만 ↑…실업률 4.0%

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008062909?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

[실업률 하락]

1) 1월 가계조사에서는 연례 인구 추산치 재평가를 반영. 경제활동인구 +210만, 취업자와 실업자는 각각 +200만, +10.5만명 증가
2) 실업률 분모에 해당하는 경제활동인구의 증가는 1월 실업률 하락에 기여

[시간당 임금 상승률 급등]

1) 시간당 평균 임금은 전월대비 +0.5% 상승. 계절성이 반영된 일시적 효과라고 생각
2) 겨울철에는 추운 날씨로 인해 건설업, 소매운송, 헬스케어, 여가 등 대표적인 저임금 산업의 근로시간이 감소하는 경향이 있음. 실제로 해당 업종들에서 근로시간이 감소하며 임금도 상방 압력을 받았음
3) 매년 1월 단행되는 최저임금 인상 영향도 고려할 필요
4) 임금 상승률 재가속보다는 일시적, 계절적 효과라고 판단하는 것이 적절