미국증시 상승 마감

-S&P500 +1.04%, Nasdaq +1.5%, DJIA +0.77%
-이번주 관세 부과 결국 못하고 지동차 포함 관세 다시 검토라고 하고.. 어영부영..
-상호 관세 시행 관련 검토 4/1까지로 연기

-Arm +6%, 자체칩 첫 생산 소식과 고객사로 META확보
-Nvidia +3%, nvidia의 GB200 탑재한 HPE 첫 솔르션 쉽핑 완료 소식
-필라델피아반도체 지수 +1.6%: Micron +4%

-Applovin +24%, 실적 및 가이던스 기대치
상회
-Tesla +5.9%

-방산주 하락, 트럼프 국방비 절반으로 축소 하겠다고 언급
-수소 상승
-자율주행 상승

-Robinhood +14%, 지난분기 실적 기대치 상회
-Reddit -5%, 지난 분기 DAU 알고리즘 변경으로 기대치 소폭 하회. DAU다시
회복중이라고 코멘트

-US 1월 PPI MoM +0.4% vs. consensus +0.3%
-US 1월 Core PPI MoM +0.3% vs. consensus +0.3%
-지난주 신규 실업수당청구건수 21.3만 vs. consensus 21.7만

-US10YT -10.8bps 4.526%
-US2YT -5.6bps 4.309%

🔺🔺🔺

# 1월 PPI - "뭘 놓치고 있나...?"

생산자물가는 컨센을 상회했으나, 지난달 보단 빠져서 시장이 안도하는 걸까요?

이전 발표치들 마저 대다수 상향 조정되고 있는 가운데, 이번 1월 물가는 23년 3월 이후 최고 수준으로 회귀했습니다. 그럼에도 불구 미 증시의 모든 섹터가 상승하는 하루였는데요. 하루 전 CPI 발표 때 오른 금리 역시 빠져주며 전형적인 RISK-ON 양상을 보여줬습니다.

제가 뭘 놓치고 있는게 있는 걸까요?

4월로 연기된 상호관세 발표가 이를 다 상쇄하는 호재로 작용하며, 이제 금융시장은 기존 메커니즘으로 움직이지는 않는 거 같습니다.

정치적 요인(관세)이 장악하고 있는 환경인 만큼, "갖다붙이기 나름 장", "해석하기 나름 장"이 됐습니다. 머리론 알겠는데, 마음은 따로 움직이는 환경임은 확실히 알 것 같습니다. 🧐

PPI는 전년동월대비, 전월대비 3.5%, 0.4% 상승해 예상치를 상회

신규실업수당 청구건수는 21.3만건으로 예상치를 하회하는 수준으로 발표

트럼프, 각국에 상호관세 부과 공식 발표… “비관세 장벽도 감안”

도널드 트럼프 미국 대통령은 예고한 대로 13일 상호 관세 조치를 발표.

트럼프는 “무역과 관련해 공정함이란 목적을 위해 상호 관세를 부과하기로 결정했다”며 “미국은 다른 국가들이 (미국에) 부과하는 만큼 (관세를) 부과할 것”이라고 강조. 상무부는 4월 1일까지 국가별 검토를 거쳐 차등 부과할 예정

한국은 미국과 자유무역협정(FTA)이 체결돼 있어 대부분의 상품에 관세가 철폐된 상태지만, 트럼프가 비(非)관세 장벽과 환율 등도 두루 검토한다고 밝혀 한국도 무차별 상호 관세의 대상국에 포함될 가능성 부각

하워드 러트닉 상무장관 지명자는 이날 상대국의 관세 장벽과 비관세 장벽을 두루 검토해 국가별로 차등화된 관세율을 도출할 것임을 시사

백악관 측은 트럼프의 상호관세 관련 각서 서명에 앞서 진행한 브리핑에서 “관세·비관세 장벽, 보조금과 부담스러운 규제 요건을 포함해 불공정하거나 해로운 조처, 정책이나 관행 때문에 미국 기업·노동자·소비자에 초래하는 비용도 평가 대상이 될 것”이라고 강조

통화 가치를 인위적으로 떨어뜨리는 환율 정책, 미국무역대표부(USTR)가 불공정하다고 판단한 다른 기타 관행 등도 포함

https://www.chosun.com/international/us/2025/02/14/XED64RUBFRA7BAPTHA6PINGX3Q/

- 트럼프 상호관세 도입 서명
- 4월 1일까지 각국별 검토 마치겠다고 발표. 실질적인 관세 적용은 그 이후가 될 것

» 트럼프 정부, 반도체 지원법안인 CHIPS Act의 재협상 준비 중. 보조금 지급 지연 가능성

트럼프 관세 다음 표적은 한국산 자동차? "현대차·GM 타격 전망"
https://n.news.naver.com/mnews/article/293/0000063764

🍎🍎 관세 위협에 반미(反美) 감정 확산

☘ 캐나다는 맞불 작전 준비. 주로 생필품 관련 보복 (오렌지 주스, 주류, 의류, 목재, 플라스틱, 가전제품 등 수입 중단)
- 그외 비관세 조치도 병행을 계획 (중요 광물 에너지 조달 및 기타 파트너십 관련 중단)

☘ 트뤼도 총리는 지속적으로 캐나다의 이점을 강조하면서도 미국의 경제적 피해도 지적
- 캐나다 이점:
1) 중요한 천연자원/광물/저렴한 에너지를 보유한데다 2) 미국과의 오랜 문화적/정서적/언어적 유대관계를 구축. 3)안정적 경제/정치 여건 또한 캐나다의 강점 (vS. 남미 국가, 멕시코)
4) 수십년간 미국 자동차/원자재/에너지 산업 등과 긴밀한 공급망을 구축
- 미국 피해:
비싸진 캐나다 수입품은 미국인 구매력 저하를 초래 (∵ 캐나다는 석유와 에너지, 금속/광물, 자동차 부품과 같은 제조품의 주요 공급자 역할)
- 23년 미국이 469.7억$에 달하는 캐나다 산 금속/광물을 수입하면서 캐나다는 이들 재료의 미국 최대 공급 교역국으로 자리매김

☘ 캐나다는 연방 정부 정책 대응을 넘어 주(州)별 대응으로 미국에 반감 표출
- [테이블 참조]

우크라 종전 청사진은…뮌헨안보회의 오늘 개막

미국 대표단, 젤렌스키 만나 협상 계획 설명할 듯

올해는 개막을 이틀 앞두고 도널드 트럼프 미국 대통령과 블라디미르 푸틴 러시아 대통령이 종전 협상을 즉각 시작하기로 합의했다고 밝히면서 구체적인 종전안에 관심이 집중되고 있다.

JD 밴스 부통령과 마코 루비오 국무장관, 마이크 왈츠 백악관 국가안보보좌관 등 미국 대표단은 연설과 패널토론 등을 통해 종전 청사진을 제시할 전망이다.

밴스 부통령은 뮌헨에서 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령과 만날 것으로 알려졌다. 회의가 끝난 뒤 20일에는 키스 켈로그 우크라이나·러시아 특사가 우크라이나를 방문한다.

미국과 러시아는 유럽과 우크라이나를 사실상 '패싱'하고 러시아와 종전을 담판 짓겠다는 입장을 보이고 있으며 유럽 각국은 이에 우려와 불만을 감추지 못하고 있다.

https://m.yna.co.kr/view/AKR20250214007900082