마이크론 "12단 곧 양산"…HBM 다급해진 삼성

미국 마이크론테크놀로지가 조만간 12단 고대역폭메모리(HBM) 양산에 돌입해 엔비디아에 납품할 것으로 전망된다. 이보다 앞선 단계인 8단 제품에서 마이크론에 추월당한 삼성전자(005930)는 12단 개발 경쟁에서도 밀릴 가능성이 높아져 위기감이 고조될 것으로 보인다.

https://naver.me/xdpdktRY

엔비디아 '제2의 HBM' 삼성·SK와 극비 협의

https://naver.me/53lr0sRR

https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004451062?sid=101

#반도체 #SOCAMM

개인용 'AI 슈퍼컴' 특수 메모리 소캠 개발
서버용은 HBM·엣지용은 SOCAMM '투트랙'
새 표준으로 반도체 메모리업계 지각변동 예상

16일 반도체업계에 따르면 엔비디아는 자체 메모리 표준인 'SOCAMM(소캠)'을 만들고 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 등과 상용화 가능성을 협의하고 있다. 이 사안에 정통한 업계 관계자는 "현재 엔비디아와 메모리 회사들이 SOCAMM 시제품을 교환하면서 성능 테스트를 하고 있다" 면서 "이르면 올 해 말쯤 양산까지 가능할 것으로 예상된다"고 말했다.

SOCAMM은 기존 소형PC 및 노트북에 쓰이는 D램 모듈보다 ‘가성비’가 좋다. 기존 PC에는 SODIMM이라는 D램 모듈이 장착돼 범용 DDR4나 DDR5 D램을 쓰지만, SOCAMM은 기판 위에 저전력이 장점인 'LPDDR5X' D램을 얹기 때문에 전력 효율성이 뛰어나다.

SOCAMM의 출현으로 삼성전자, SK하이닉스 뿐아니라 국내 기판 업체들도 영향권에 들 것으로 보인다. #심텍 (222800), #티엘비 (356860) 등이 SOCAMM용 기판 공급을 위해 긴밀히 협력하는 것으로 알려졌다.

#원자력

https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025021417150461762
» 2025.02.16 자 기사
» [단독]40조원 폴란드 원전 수주 좌초 위기…"원전 재검토 의사 표명"

http://www.abnews.co.kr/news/view.php?no=714
» 2025.02.07 자 기사
» 한국수력원자력 슬로베니아 20조 원전 사업 포기 결정... 유럽 시장 철수 수순

https://www.sedaily.com/NewsView/2GOV5QTSN8
» 2025.02.06 자 기사
» 한수원 '20조 슬로베니아 원전' 수주 포기…유럽서 사실상 철수

https://www.kpinews.kr/newsView/1065569274774612
» 2024.10.18 자 기사
» 한수원이 노리는 폴란드 '40조 원전 사업', 재개 여부 불확실

https://www.kpinews.kr/newsView/1065557332121608
» 2024.06.20 자 기사
» 폴란드, 한수원 40조 원전 사업 포기하나

» '24년부터 나온 기사를 봐도 폴란드 원전 사업은 '24년 웨스팅하우스 & 미국 정부가 딴지를 걸 때부터 이미 반쯤 포기한 사업이였습니다.
» 중요한건 2025년 2월 6일자 기사에 나온 한수원 관계자는 “한수원은 차세대 원전으로 각광받고 있는 SMR에 집중해 사업을 확대하겠다”고 말했다. 이 내용입니다.
» 지난 주 원자력 섹터 급등 사유도 이쪽 관련 호재가 기대감으로 오른 것으로 알고 있어 폴란드 원전 수주 좌초는 현재 원자력 센티에는 큰 영향을 끼치지 못하는 내용이라 판단합니다.

https://theguru.co.kr/mobile/article.html?no=83318

#방산 #한화에어로스페이스

16일 한화에어로스페이스 유럽법인(HAEU)에 따르면 한화에어로스페이스는 최근 천무 발사대 모듈 계약분 290대 중 90대 인도를 완료했다. 지난달 공급분에 대한 선적이 계획보다 빨리 완료되며 납품 일정이 앞당겨졌다.

최근 파베우 베이다 폴란드 국방부 차관도 한국과의 공고한 파트너십을 재확인했다. 앞서 폴란드 국방부는 별도 성명을 내고 "한국과의 무기 계약 중단은 사실이 아니며 중단 없이 잘 이행되고 있다"며 "추가 계약을 위한 협상도 세심히 진행되고 있다"는 입장을 밝혔다.

- 2010년 이후 추경이 편성된 연도는 총 9개(2013, 2015, 2016, 2017, 2018, 2019, 2020, 2021, 2022)

- 연도별 평균 추경 편성액은 28.5조원. 코로나(2020~2022년) 제외 평균은 10.1조원

- 이 때 국고 금리 변동폭 평균(추경 발표 전월 초 ~ 그해 연말)은 국고 3년이 16.1bp, 국고 10년이 14.1bp

- 추경이 편성된 해 금리가 하락했던 연도는 2015, 2018, 2019년. 2020년은 국고 3년 하락, 10년 상승

- 지금과 비슷한 정국: 박근혜 대통령 탄핵이 있었던 2017년(추경: 11조원) 국고 3년 변동폭은 +46.0bp, 국고 10년은 +27.3bp

- 지금과 비슷한 경기: 뭐 하나 좋은 소식 없었던 2018~2019년(추경: 3.8조원, 5.8조원) 국고 3년 변동폭은 -44.9bp, -45.3bp. 국고 10년은 -78.8bp, -30.4bp


-> 1) 지금은 경기가 '안 좋은' 것이지 '침체'를 논할 정도는 결코 아니고, 2) 지금처럼 힘들었던(2018~2019년) 때, 지금처럼 정국이 혼란스러웠던(2017년) 때 모두 대규모 추경은 편성되지 않았을뿐더러, 3) 추경은 경기의 'Boost'가 아닌 뜻밖의 충격에 의한 하락분을 메꾸는 것이 목적임을 고려하면 굳이 20조원 넘는 추경이 필요할까 의문...

‘동학개미’ 부활 조짐…국장 거래대금 28% 급증

-코스피 25%·코스닥 30% ↑
-AI 소프트웨어·조선·방산 주목

https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004450990

2025년 2월 17일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미 경기서프라이즈지수가 마이너스로 하락했고 퀄리티 중심의 NYSE Fang이 신고가를 경신했습니다.

(2) 미 1월 소매판매가 예상을 밑돌고 미 정부가 인력감축 계획을 밝혀 금리가 내렸습니다.

(3) 인민은행 총재가 지방정부와 부동산 리스크가 크게 감소했다고 말했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.18% (오전 5시 기준)
1개월 NDF 환율 1,439.53원 (-1.52원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch

(2/17) AI 데일리 글로벌 마켓 브리핑
메타의 기록적인 상승, 나스닥 지수 견인

# Key Takeaways
- 다우존스 -0.4% 하락, 나스닥 +0.4% 상승
- 미국 소매판매 0.9% 감소, 경기 둔화 우려 증가
- 메타 나스닥 구성 종목 최장 상승 기록

# Summary
미 증시는 트럼프 대통령의 상호관세 발표 이후 혼조세로 마감함. 다우존스 산업평균지수는 0.37% 하락한 44,546.08로 마감하며 상대적으로 약세를 보임. 반면 나스닥 종합지수는 0.41% 상승한 20,026.77로 마감하며 기술주 중심으로 강세를 나타냈음. S&P500 지수는 소폭 하락한 6,114.63을 기록했으며, 러셀 2000 지수는 0.10% 하락한 2,279.98로 마감함.
시장은 도널드 트럼프 대통령의 상호관세 발표로 인한 경제적 불확실성에 주목했으나, 상호관세가 즉시 시행되지 않고 4월 1일까지 유예됨에 따라 부분적으로 안도함. 한편, 주요 기술주 가운데 메타 플랫폼은 20거래일 연속 상승을 기록하며 주가 강세를 이어갔으며, 투자자들의 주목을 받음. 추가로, 1월 소매판매가 전월 대비 0.9% 감소한 점이 소비 심리 위축의 원인으로 지적되었고, 인플레이션 압력 완화로 해석되기도 하였음. 이러한 경제 지표 및 정치적 불확실성이 조화되어 혼조된 시장 흐름을 지속함. (다우 -0.4%, 나스닥 +0.4%, S&P500 -0.01%, 러셀2000 -0.1%)

https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20250217065000860_3533

# 특징종목
엔비디아(+2.6%)는 자사의 기술 주식에 대한 지분 공개로 기술 섹터 전반에 긍정적인 활기를 불어넣었음. 이러한 투자 발표는 시장에서 좋은 반응을 얻어 주가 상승으로 이어짐. 반면, 테슬라 (-0.03%)는 투자자 Ron Baron의 전략적 움직임과 전기차 충전 인프라 계획 보류 소식으로 주가 하락을 기록함. 메타 (+1.1%)는 AI 휴머노이드 로봇에 대한 투자 계획을 발표하여 기술 확장과 관련된 긍정적인 예측을 끌어내어 상승세를 이어갔음. 에어비앤비 (+14%)는 기대를 뛰어넘는 실적 보고서를 공개하며 2021년 이후 가장 큰 주가 상승폭을 기록, 투자자 신뢰가 강하게 반영되었음. 모더나 (+3.4%)는 예상보다 큰 손실을 발표했으나, 여전히 장기적인 성장 전망이 높이 평가되어 주가는 상승함. 이러한 특징 종목들은 각기 다른 전략과 발표로 시장에서 주목받으며 상승세와 하락세를 나타냄.

# 채권, 외환 및 상품 동향(6시 10분, KST 기준)
미국의 10년물 국채 수익률은 소매 판매 감소와 연준의 완화적 금리 정책 전망 속에 4.48로 하락함. 이는 미국 소비의 둔화 우려와 관련, 채권 수요가 증가한 결과임. 국제적으로는 대부분의 주요 국채 수익률이 소폭 하락하거나 미세한 변동을 보였으며, 영국(4.51), 일본(1.36), 독일(2.44) 등의 수익률이 안정된 모습을 보임.
외환 시장에서 달러인덱스(DXY)는 106.78로 0.5% 하락, 이는 미국 소매 판매 부진에 따른 달러 약세로 해석됨. 유로(EUR)는 1.05로 0.27% 상승했고, 영국 파운드(GBP), 호주 달러(AUD) 등 주요 통화 역시 강세를 보임.
상품 시장에서는 WTI 원유가 하루 동안 0.9% 하락한 70.68 달러를 기록, 원유 시장 역시 경제 불확실성에 따른 수요 감소를 반영함. 금값은 $2,883.53로 하루 동안 1.6% 하락, 이는 달러 가치의 변화와 맞물려 나타난 움직임임. 다른 금속 중에서는 구리가 2.9% 하락하는 등 전반적인 상품 가격의 상승세가 제한됨.

* 본 조사분석자료는 인공지능(AI) 기술을 사용하여 생성되었으며, 금융투자분석사의 감수를 받았습니다. 본 자료 마지막에 안내된 중요 내용을 확인하시기 바랍니다.

SK 증권 아침에 슥_2025.02.17.

미국- 정치·경제 불확실성에 혼조 마감
ㆍ 트럼프 관세 발언 불확실성 대두 및 1월 소매판매 저조에 혼조세, 나스닥은 사상 최고치 경신

유럽- 랠리 지속 이후 숨고르기 장세, 혼조 마감
ㆍ 5일 연속 최고치 경신 이후 숨고르기 장세 돌입, 명품 업종 실적 호조

중국- 기술주 상승이 시장 상승 견인
ㆍ 애플-알리바바 협력 재확인에 기술주 중심 랠리, AI 성장 기대감이 투자 심리 견인

국내- 관세 우려 완화에 상승 마감
ㆍ 트럼프 상호관세 적용 시점 연기에 투심 안정화, 전일 미국 국채금리 하락 영향. 반도체/전기전자 강세, 조선/전력 약세

보고서 원문 : https://buly.kr/GZwy08l
SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://news.1rj.ru/str/sksresearch

당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

궈밍치) 미국 정부–TSMC 협상 시나리오 분석: 트럼프의 목표, TSMC의 기준선, 투자 분석

트럼프의 공개 발언은 협상 전략의 일부: 맥락을 읽어야 한다
최근 미국 대통령 트럼프는 대만 반도체 수출에 대한 높은 관세 부과 가능성을 시사하며, 대만 기업들이 미국의 일자리를 빼앗고 있다고 비판했다.

트럼프 발언의 숨은 의미
트럼프의 진짜 목표는 미국이 첨단 반도체 제조 능력을 확보해야 한다는 점을 강조하는 것이다.

트럼프의 발언을 문자 그대로 해석하지 말 것
예를 들어, TSMC의 대미(對美) 연간 수출액은 월 매출에도 미치지 못하며, 관세 비용은 고객들에게 전가될 가능성이 높다. 따라서 관세 자체가 TSMC에 직접적인 큰 영향을 미치지는 않지만, 트럼프가 협상 테이블로 TSMC를 끌어들이기 위한 다양한 수단을 갖고 있기 때문에 무시할 수 없는 문제다.

협상의 핵심: 트럼프의 목표 vs. TSMC의 기준선
트럼프의 목표:
미국 내 첨단 반도체 제조 역량을 빠르게 확대하고, 자신의 임기 중에 가시적인 성과를 내는 것.

TSMC의 기준선:
제조 노하우와 R&D 핵심 기술은 대만에 남겨두는 것.

협상 타깃:
"미국 내 제조 확대"와 "대만 내 핵심 기술 유지" 사이에서 절충점을 찾는 것.


트럼프가 원하는 4가지 주요 시나리오
(간단한 공장 증설부터 기술 이전까지 다양한 옵션)

시나리오 1: 미국 내 첨단 반도체 제조 확대
TSMC는 이미 애리조나에 반도체 공장(AZ 팹)을 건설하고 있지만, 트럼프는 이에 만족하지 않는 모습을 보이고 있다.

시나리오 2: 미국 내 반도체 공급망 확대
TSMC가 애리조나 공장에서 첨단 패키징 공정을 추가한다면,
이는 미국 정부와 고객들에게 더 빠른 성과와 이익을 제공할 수 있다.
TSMC와 미국 정부가 추가 투자에 합의할 경우, 가장 가능성이 높은 시나리오.

시나리오 3: 미국 내 첨단 반도체 제조 확대 + 미국 정부 또는 기업의 더 깊은 개입
옵션 A:
미국 정부 또는 기업이 TSMC 애리조나 팹에 지분을 투자(ASMC로 리브랜딩 가능성 포함)
그러나 이는 실질적인 가치 추가 없이 트럼프를 만족시키기 어렵다.
옵션 B:
TSMC가 인텔 파운드리 운영을 맡는 방안 (지분 투자 또는 합작법인)
인텔의 특허, 장비, 기술, 공급망을 통합하고 고객 주문을 인텔 팹으로 전환하는 방식
하지만 복잡한 과정이 필요하며, 트럼프가 TSMC의 인텔 파운드리 지배를 원치 않을 가능성이 높음
가장 많이 거론되는 옵션이지만, 단기적으로 결론이 나기 어려운 시나리오.

시나리오 4: 기술 이전 – 제조 노하우 및 R&D 미국 이전
현재 TSMC의 해외 공장(미국, 일본, 독일)은 생산 라인 운영 및 유지보수에 초점이 맞춰져 있으며,
R&D 및 제조 핵심 노하우(장비와 생산 공정 매개 변수)는 대만에 유지되고 있다.
만약 미국이 TSMC의 기술 이전을 요구할 경우, 이는 TSMC의 경쟁력과 주주 가치를 크게 훼손할 것이며,
TSMC는 이를 강력히 반대할 가능성이 높다.
따라서 기술 이전 요구는 협상을 결렬시킬 수 있어 현실적으로 가능성이 낮다.

투자 분석: TSMC, 공급업체, 인텔, 삼성 파운드리
TSMC
최근 협상과 관련된 불확실성으로 인해 TSMC 주가에 부담이 발생.
그러나 TSMC가 기술적 우위를 유지하고(고객에게 비용 전가 가능), 기술 이전을 피할 경우, 장기 투자 가치는 견고함.

TSMC의 공급업체
TSMC가 미국 내 설비 투자를 늘리면, 반도체 장비 및 소재 수요 증가
이와 관련된 공급업체들의 투자 기회에 대한 시장의 관심이 증가할 가능성

인텔
어떤 조직 구조를 선택하든, TSMC가 인텔 파운드리 운영을 지원하는 시나리오는 다각적인 고려가 필요
현재 인텔 주가 상승 추세에서 추가 매수를 고려할 경우, 단기적인 리스크 존재
TSMC와 협력하는 방안이 단기간 내 확정될 가능성이 낮음.

삼성 파운드리
삼성이 첨단 공정에서 수율과 품질을 개선하지 못할 경우,
TSMC와 미국 정부 간 협력이 심화되면서 삼성이 고급 주문을 수주하기 더욱 어려워질 것

결론: 트럼프의 압박 vs. TSMC의 대응 전략
트럼프의 강경 발언은 협상 전략의 일부이며, 관세 자체가 TSMC에 미치는 직접적인 영향은 제한적.
TSMC는 미국 내 제조 확대에 대한 유연성을 보이되, 기술 이전은 절대적으로 피하려 할 것.
협상 타결 가능성이 가장 높은 시나리오는 시나리오 2(미국 내 패키징 공정 확대).
TSMC의 장기 투자 가치는 여전히 탄탄하지만, 단기적인 변동성은 지속될 전망.

https://mingchikuo.craft.me/60lblFCsmO0SDt

브로드컴, TSMC, 인텔 분할 가능성 검토

브로드컴과 TSMC가 각각 인텔의 일부 사업을 인수하는 방안을 검토하고 있다고 월스트리트저널(WSJ)이 보도했다.

브로드컴은 인텔의 칩 설계 및 마케팅 사업을 인수하는 것을 고려하고 있으며, 제조 부문을 운영할 파트너를 찾고 있는 것으로 알려졌다.

한편, TSMC는 인텔의 반도체 공장을 일부 또는 전체 인수하는 방안을 검토 중이며, 투자 컨소시엄을 통해 진행할 가능성이 있다.

WSJ에 따르면, 현재까지 논의는 초기 단계이며 인텔에 공식적인 제안은 제출되지 않았다. 또한, TSMC는 도널드 트럼프 행정부의 권유로 인수 검토를 시작했지만, 백악관 관계자는 외국 기업이 인텔 공장을 통제하는 방식의 거래를 지지하지 않을 것이라고 밝혔다.
인텔의 경영난은 경쟁 반도체 기업들의 인수 타깃이 되는 주요 요인으로 작용하고 있다. 지난해 9월, WSJ은 퀄컴이 인텔 인수를 타진했다고 보도한 바 있다.

https://techcrunch.com/2025/02/16/broadcom-tsmc-reportedly-exploring-deals-that-would-split-up-intel/

휴머노이드 시장, 10년내 8경6622조원까지 성장

https://naver.me/GTn8P3qY

최근 미 국무부 홈페이지에서 “대만 독립 반대” 문구가 사라진 것으로 확인됐다. ‘대만과의 관계에 관한 팩트시트’ 자료를 업데이트하면서 “우리는 대만 독립을 지지하지 않는다”는 문구를 삭제 한 것이다.

미 국무부는 대신 “적절한 국제기구의 가입을 포함한 대만의 의미 있는 참여를 지지한다”는 내용과 대만이 미 국방부의 반도체 개발 프로젝트 등에 협력하고 있다는 문구를 추가했다.

https://naver.me/5EUXZcN8

트럼프 "푸틴 러시아 대통령과의 만남 매우 곧 이뤄질 수도"

도널드 트럼프 미국 대통령은 16일(현지시간) 우크라이나 종전을 논의하기 위해 블라디미르 푸틴 러시아 대통령을 "매우 곧" 만날 수 있다고 생각한다는 입장을 밝혔다.

트럼프 대통령은 이날 플로리다주 팜비치국제공항에서 기자들에게 푸틴 대통령과 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령 둘 다 싸움을 중단하기를 원한다면서 이같이 말했다고 로이터통신이 보도했다.

트럼프 대통령은 이날 공항에서 가진 기자들과의 문답에서 종전을 위한 대화에 젤렌스키 대통령도 관여하냐는 질문에 "그도 관여할(be involved) 것"이라고 답했다.

또 그는 젤렌스키 대통령이 경고한 러시아의 북대서양조약기구(NATO·나토) 회원국 침공 가능성을 우려하냐는 질문에는 "조금도 그렇지 않다"고 밝혔다.

https://m.yna.co.kr/view/AKR20250217007700071

대표적인 사례가 미국산 액화천연가스(LNG) 수입 확대 주장이다. 현재 한국은 카타르·오만 등 중동지역에서 LNG를 연간 898만톤(t), 46억4700만 달러(약 6조7000억원)어치를 수입하고 있는데, 이를 미국산으로 돌리자는 내용이다.

https://naver.me/xl0gDl4u

변압기 공급 부족 지속:
- 전력 수요는 2030년까지 16% 증가 예상: 더 크고 많은 전력기기 필요
- 현재 새로운 변압기 주문 시 최대 3년 필요: 5년전 4~6주 대비 길어진 상황
- NREL: 2024년 말 기준 미국에 약 6,000~8,000만 개의 배전 변압기 존재
> 2050년까지 이 수요가 최대 2021년보다 260% 증가할 수 있음
> 현재 주거용 변압기의 약 55%가 수명 말기에 도달. 많은 변압기가 40년 이상 사용
> 미국 국가인프라자문위원회(NAIC): 변압기 표준화, 가상 변압기 비축 프로그램 도입, 연방 정책 및 자금 지원 등을 통해 문제를 해결하려고 노력 중. 그러나 정책 결정자들의 협력이 필요하며, 구현되기까지 오랜 시간이 걸릴 것


https://www.utilitydive.com/news/electric-transformer-shortage-nrel-niac/738947/