Forwarded from [하나 Global ETF] 박승진 (박승진 하나증권)
» S&P 500 지수의 PER은 주요 저항선인 22.5배 수준까지 상승 후 22배 초반 수준에서 등락. EPS 추정치는 꾸준히 우상향 (12개월 FWD 기준)
Forwarded from [하나 Global ETF] 박승진 (박승진 하나증권)
» 나스닥 지수의 PER 역시 저항선인 27.5배 도달 후 하락
» 지수는 상승 추세를 유지하고 있으나, EPS 추정치가 상향 조정되면서 PER이 자연스럽게 26배 중반 수준으로 낮아지는 모습
» '주가 상승 → 밸류에이션 부담 → 실적 추정치 상향 → 밸류에이션 부담 완화'의 사이클이 반복
» 지수는 상승 추세를 유지하고 있으나, EPS 추정치가 상향 조정되면서 PER이 자연스럽게 26배 중반 수준으로 낮아지는 모습
» '주가 상승 → 밸류에이션 부담 → 실적 추정치 상향 → 밸류에이션 부담 완화'의 사이클이 반복
Forwarded from [하나 Global ETF] 박승진 (박승진 하나증권)
» 2025년 연초 이후 수익률 기준으로 비교하면 미국 증시의 성과가 주요국 평균 대비 낮은 수준인 것이 사실
» 그러나 장기 추세 관점에서 살펴보면, 선진국(미국 제외) 증시 대비, 세계(미국 제외) 증시 대비 미국 주식시장의 상대 우위 추세는 여전히 유지되고 있는 모습
» 기술적 관점에서 살펴볼 경우 올해 미국과 글로벌 증시의 상대 주가 추이는 2024년의 기울기 변화가 되돌려지는 수준의 변화
» 그러나 장기 추세 관점에서 살펴보면, 선진국(미국 제외) 증시 대비, 세계(미국 제외) 증시 대비 미국 주식시장의 상대 우위 추세는 여전히 유지되고 있는 모습
» 기술적 관점에서 살펴볼 경우 올해 미국과 글로벌 증시의 상대 주가 추이는 2024년의 기울기 변화가 되돌려지는 수준의 변화
브로드컴 오늘도 3.21% 급등, 또 사상 최고치 경신 - 뉴스1
오픈 AI와 합작, 인공지능(AI) 전용 칩을 생산한다는 소식으로 최근 들어 연일 랠리하고 있는 브로드컴이 오늘도 3% 이상 급등, 또다시 사상 최고치를 경신했다.
이로써 시총도 1조6260억달러로 불어 1조6000억달러를 돌파했다.
이는 미국 기업 시총 7위에 해당하는 것이다. 시총 8위 테슬라와 시총 차가 5000억달러 이상 난다.
이는 최근 브로드컴이 오픈 AI와 협력, AI 전용칩을 생산한다는 호재가 지속되고 있기 때문으로 풀이된다.
브로드컴은 맞춤형 칩을, 엔비디아는 범용 칩을 생산한다. 맞춤형 집 시장이 커져 엔비디아의 시장점유율을 크게 갉아먹을 것이란 전망이 속출하고 있다.
https://www.news1.kr/world/usa-canada/5905484
오픈 AI와 합작, 인공지능(AI) 전용 칩을 생산한다는 소식으로 최근 들어 연일 랠리하고 있는 브로드컴이 오늘도 3% 이상 급등, 또다시 사상 최고치를 경신했다.
이로써 시총도 1조6260억달러로 불어 1조6000억달러를 돌파했다.
이는 미국 기업 시총 7위에 해당하는 것이다. 시총 8위 테슬라와 시총 차가 5000억달러 이상 난다.
이는 최근 브로드컴이 오픈 AI와 협력, AI 전용칩을 생산한다는 호재가 지속되고 있기 때문으로 풀이된다.
브로드컴은 맞춤형 칩을, 엔비디아는 범용 칩을 생산한다. 맞춤형 집 시장이 커져 엔비디아의 시장점유율을 크게 갉아먹을 것이란 전망이 속출하고 있다.
https://www.news1.kr/world/usa-canada/5905484
뉴스1
브로드컴 오늘도 3.21% 급등, 또 사상 최고치 경신
오픈 AI와 합작, 인공지능(AI) 전용 칩을 생산한다는 소식으로 최근 들어 연일 랠리하고 있는 브로드컴이 오늘도 3% 이상 급등, 또다시 사상 최고치를 경신했다 …
마벨 'CXL 제품군', 삼성·SK·마이크론 D램 테스트 완료 - 전자신문
마벨은 컴퓨티 익스프레스 링크(CXL) 컨트롤러·가속기 제품군인 '스트럭테라(Structera)'가 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 DDR4·DDR5 D램과 상호운용성 테스트를 완료했다고 2일(현지시간) 밝혔다.
이번 발표는 AMD '에픽(EPYC)' 중앙처리장치(CPU)와 인텔 '5세대 제온 스케일러블' 플랫폼과의 상호운용성 확보에 이은 것으로, 마벨 스트럭테라는 현재 CXL 2.0 규격 기반 제품 중 유일하게 양대 CPU 아키텍처와 D램 3사와의 상호운용성 검증을 모두 마쳤다.
https://m.etnews.com/20250908000436
마벨은 컴퓨티 익스프레스 링크(CXL) 컨트롤러·가속기 제품군인 '스트럭테라(Structera)'가 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 DDR4·DDR5 D램과 상호운용성 테스트를 완료했다고 2일(현지시간) 밝혔다.
이번 발표는 AMD '에픽(EPYC)' 중앙처리장치(CPU)와 인텔 '5세대 제온 스케일러블' 플랫폼과의 상호운용성 확보에 이은 것으로, 마벨 스트럭테라는 현재 CXL 2.0 규격 기반 제품 중 유일하게 양대 CPU 아키텍처와 D램 3사와의 상호운용성 검증을 모두 마쳤다.
https://m.etnews.com/20250908000436
미래를 보는 창 - 전자신문
마벨 'CXL 제품군', 삼성·SK·마이크론 D램 테스트 완료
마벨은 컴퓨티 익스프레스 링크(CXL) 컨트롤러·가속기 제품군인 '스트럭테라(Structera)'가 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 DDR4·DDR5 D램과 상호운용성 테스트를 완료했다고 2일(현지시간) 밝혔다. 이번 발표는 AMD '에픽(EPYC)' 중앙처리장치(
Forwarded from [한투증권 이동연] 글로벌 기업(IT S/W)
현지시간 9월 22일부터 로빈후드, 앱러빈 S&P 500 지수에 편입. 로빈후드 +15.8%, 앱러빈 +11.6% 상승 마감
https://finance.yahoo.com/news/robinhood-stock-rallies-hits-record-with-company-set-to-join-sp-500-130919892.html
https://finance.yahoo.com/news/robinhood-stock-rallies-hits-record-with-company-set-to-join-sp-500-130919892.html
Forwarded from 한국투자증권/기관영업부/이민근
📊 S&P500 9월 정기 변경 (9/22 적용)
✅ 신규 편입 (Additions)
• AppLovin (APP) – IT
• Robinhood Markets (HOOD) – 금융
• Emcor Group (EME) – 산업재
❌ 제외 (Removals)
• MarketAxess (MKTX) – 금융
• Caesars Entertainment (CZR) – 소비재
• Enphase Energy (ENPH) – 기술/에너지
✅ 신규 편입 (Additions)
• AppLovin (APP) – IT
• Robinhood Markets (HOOD) – 금융
• Emcor Group (EME) – 산업재
❌ 제외 (Removals)
• MarketAxess (MKTX) – 금융
• Caesars Entertainment (CZR) – 소비재
• Enphase Energy (ENPH) – 기술/에너지
Forwarded from 루팡
Nebius, Microsoft와 AI 인프라 공급을 위한 수십억 달러 규모 계약 체결 발표
이번 계약으로 2026년 Nebius의 AI 클라우드 비즈니스 성장 가속화 기대
AI 인프라 선도 기업인 Nebius Group N.V. (NASDAQ: NBIS)(이하 “Nebius” 또는 “회사”)는 오늘 Microsoft에 AI 인프라를 제공하는 계약을 체결했다고 발표했습니다.
이번 다년 계약에 따라 Nebius는 미국 뉴저지 주 빈랜드(Vineland)에 위치한 신규 데이터 센터에서 올해 말부터 Microsoft에 전용 용량(dedicated capacity)을 제공하게 됩니다.
Nebius의 창립자이자 CEO인 Arkady Volozh는 다음과 같이 밝혔습니다.
“Nebius의 핵심 AI 클라우드 비즈니스는 AI 스타트업부터 대기업까지 고객을 대상으로 뛰어난 성과를 내고 있습니다. 당사는 기존 핵심 비즈니스 외에도, 선도적인 AI 연구소 및 빅테크 기업들과 상당한 규모의 장기 계약을 체결할 계획입니다.
이번 계약은 그중 첫 번째일 뿐이며, 앞으로도 더 많은 계약을 체결할 것으로 기대합니다. 이번 계약은 자체적으로도 경제성이 뛰어나지만, 무엇보다 2026년 이후 AI 클라우드 비즈니스 성장을 한층 더 가속화하는 데 크게 기여할 것입니다.”
Nebius는 이번 계약을 통해 발생하는 현금 흐름(cash flow)과 계약을 담보로 한 부채 발행을 결합하여 관련 자본적 지출(capex)을 조달할 계획입니다. 또한, 계약 상대방의 높은 신용 등급을 기반으로 유리한 조건에서 금융을 조달할 수 있을 것으로 예상됩니다.
회사는 이번 계약 외에도 추가적인 자금 조달 옵션을 다각도로 검토 중이며, 이를 통해 기존 계획보다 훨씬 더 빠른 성장을 실현할 수 있을 것으로 기대합니다. 관련 자금 조달 전략에 대해서는 적절한 시점에 시장에 업데이트할 예정입니다.
이번 계약으로 2026년 Nebius의 AI 클라우드 비즈니스 성장 가속화 기대
AI 인프라 선도 기업인 Nebius Group N.V. (NASDAQ: NBIS)(이하 “Nebius” 또는 “회사”)는 오늘 Microsoft에 AI 인프라를 제공하는 계약을 체결했다고 발표했습니다.
이번 다년 계약에 따라 Nebius는 미국 뉴저지 주 빈랜드(Vineland)에 위치한 신규 데이터 센터에서 올해 말부터 Microsoft에 전용 용량(dedicated capacity)을 제공하게 됩니다.
Nebius의 창립자이자 CEO인 Arkady Volozh는 다음과 같이 밝혔습니다.
“Nebius의 핵심 AI 클라우드 비즈니스는 AI 스타트업부터 대기업까지 고객을 대상으로 뛰어난 성과를 내고 있습니다. 당사는 기존 핵심 비즈니스 외에도, 선도적인 AI 연구소 및 빅테크 기업들과 상당한 규모의 장기 계약을 체결할 계획입니다.
이번 계약은 그중 첫 번째일 뿐이며, 앞으로도 더 많은 계약을 체결할 것으로 기대합니다. 이번 계약은 자체적으로도 경제성이 뛰어나지만, 무엇보다 2026년 이후 AI 클라우드 비즈니스 성장을 한층 더 가속화하는 데 크게 기여할 것입니다.”
Nebius는 이번 계약을 통해 발생하는 현금 흐름(cash flow)과 계약을 담보로 한 부채 발행을 결합하여 관련 자본적 지출(capex)을 조달할 계획입니다. 또한, 계약 상대방의 높은 신용 등급을 기반으로 유리한 조건에서 금융을 조달할 수 있을 것으로 예상됩니다.
회사는 이번 계약 외에도 추가적인 자금 조달 옵션을 다각도로 검토 중이며, 이를 통해 기존 계획보다 훨씬 더 빠른 성장을 실현할 수 있을 것으로 기대합니다. 관련 자금 조달 전략에 대해서는 적절한 시점에 시장에 업데이트할 예정입니다.
Forwarded from [한투증권 이동연] 글로벌 기업(IT S/W)
-마이크로소프트(마소), Nebius Group과 174-194억달러 다년 클라우드 계약 체결. 계약은 2031년까지 지속될 예정
-마소는 AI 인프라에 대한 투자를 빠르게 늘리고 있지만, 여전히 AI 컴퓨팅 capa 쇼티지 상황에 놓여 있음. 마소 자체 수요, 애저 기반 고객 서비스향 수요, 오픈AI향 인프라 제공 니즈가 중첩되기 때문
-Nebius는 뉴저지에 있는 데이터센터를 마소를 위해 올해 연말부터 제공할 계획
-Nebius(NBS US) 주가는 after market에서 +40% 급등 중
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-09-08/microsoft-signs-nebius-cloud-deal-for-as-much-as-19-4-billion
-마소는 AI 인프라에 대한 투자를 빠르게 늘리고 있지만, 여전히 AI 컴퓨팅 capa 쇼티지 상황에 놓여 있음. 마소 자체 수요, 애저 기반 고객 서비스향 수요, 오픈AI향 인프라 제공 니즈가 중첩되기 때문
-Nebius는 뉴저지에 있는 데이터센터를 마소를 위해 올해 연말부터 제공할 계획
-Nebius(NBS US) 주가는 after market에서 +40% 급등 중
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-09-08/microsoft-signs-nebius-cloud-deal-for-as-much-as-19-4-billion
Bloomberg.com
Nebius Soars as Microsoft Deal Validates CEO’s Russian Breakup
Nebius Group NV shares soared on Tuesday after signing an artificial intelligence infrastructure deal worth as much as $19.4 billion with Microsoft Corp.
Forwarded from 서화백의 그림놀이 🚀
NVIDIA Corp (NVDA.O): GPU vs XPU: Trimming Estimates on Increased TPU Competition
Citi 핵심 의견 🔍
• 투자의견: Buy(유지), TP 하향: $210 → $200 (2026E EPS에 30x P/E 적용). 주가 $167.02(9/5/25 기준)로 12개월 총수익률 기대치 ~19.8%.
• 조정 배경: Broadcom이 최근 XPU(특히 TPU) 성장 가속을 언급함에 따라, 2026년 GPU 매출 추정 45% 하향(약 -$12B). 구글이 자사 TPU 용량을 Meta·OpenAI·Oracle 등에 더 개방하면서 엔비디아 GPU 대체가 확대될 가능성 반영.
• 그럼에도 불구, Neo(차세대) 클라우드·주권 AI 수요는 견조하여 ’25/’26 추정치가 컨센서스 대비 +2%/+5% 상회. 중국 출하 재개 시 상방 여지.
• 주요 촉매: 10/28 GTC에서의 Jensen Huang 기조연설.
────────── ✦ ──────────
GPU vs XPU: 시장 구도 ⚙️
• GPU 우위 지속: 2026년에도 **매출 비중 85%+**로 지배적.
• XPU 가속: 2026년 XPU 매출 +53% YoY로 AI GPU +34% YoY를 상회할 전망.
• 영향 추정: 2026년 GPU 매출 -$12B (그중 Meta 약 -$2B, 나머지 약 -$10B가 타 딜에서 발생).
서화백의그림놀이(@easobi)
────────── ✦ ──────────
숫자로 보는 변경사항(이전 대비) 🧮
• TP: $210 → $200(-$10, -4.8%) — 밸류에이션 프레임은 **30x P/E(불변)**이나, XPU 경쟁 심화로 2026E GPU 매출 둔화 반영.
• EPS:
o 2026E: $4.58 (변동 없음)
o 2027E: $7.00 → $6.68 (-4.6%)
o 2028E: $7.79 → $7.11 (-8.7%)
• 매출: 2027E $302.6B → $290.1B (-4.1%).
• 논리: 구글 TPU 확장 및 외부 파트너에의 용량 제공 확대가 엔비디아의 머천트 GPU 수요 일부 잠식 → 중기(’27~’28) 이익/매출 하향.
────────── ✦ ──────────
현재 체력 & 밸류에이션 포인트 💪
• ’25~’28 성장: 매출 $130.5B(’25) → $209.9B(’26) → $290.1B(’27) → $325.7B(’28), 고마진 구조 유지(’26~’28 GM 7176%).
• 현금창출: **FCF $93.3B(’26E) → $170.1B(’28E)**로 확대, 순현금 기조 심화.
• 밸류: C26E EPS $4.58 × 30x = TP $200. 동 섹터·자체 히스토리(3~5년 평균)와 일관된 멀티플 적용.
────────── ✦ ──────────
투자 체크리스트 ✅
• 긍정 요인
o Neo 클라우드·주권 AI 인프라 지출 확대 → A100/H100/Blackwell 및 네트워킹 수요 견조.
o 중국 수출 재개 시 업사이드(현재 추정치 미반영).
• 유의 리스크
o TPU/맞춤형 XPU 대체 심화 시 머천트 GPU 점유율 하락 가능.
o 신제품 채택 속도 둔화, 데이터센터·오토모티브 수요 변동성.
o 게이밍 경쟁/크립토 사이클 재부각 시 변동성 확대.
────────── ✦ ──────────
한줄 결론 🧭
단기(’26) 실적은 견조하나, 중기(’27~’28)에는 TPU·XPU 경쟁 변수 반영으로 성장 경사 완만화. 그럼에도 AI 인프라 장기 수요/현금창출력/밸류 일관성을 근거로 Buy 유지 & TP $200.
Citi 핵심 의견 🔍
• 투자의견: Buy(유지), TP 하향: $210 → $200 (2026E EPS에 30x P/E 적용). 주가 $167.02(9/5/25 기준)로 12개월 총수익률 기대치 ~19.8%.
• 조정 배경: Broadcom이 최근 XPU(특히 TPU) 성장 가속을 언급함에 따라, 2026년 GPU 매출 추정 45% 하향(약 -$12B). 구글이 자사 TPU 용량을 Meta·OpenAI·Oracle 등에 더 개방하면서 엔비디아 GPU 대체가 확대될 가능성 반영.
• 그럼에도 불구, Neo(차세대) 클라우드·주권 AI 수요는 견조하여 ’25/’26 추정치가 컨센서스 대비 +2%/+5% 상회. 중국 출하 재개 시 상방 여지.
• 주요 촉매: 10/28 GTC에서의 Jensen Huang 기조연설.
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GPU vs XPU: 시장 구도 ⚙️
• GPU 우위 지속: 2026년에도 **매출 비중 85%+**로 지배적.
• XPU 가속: 2026년 XPU 매출 +53% YoY로 AI GPU +34% YoY를 상회할 전망.
• 영향 추정: 2026년 GPU 매출 -$12B (그중 Meta 약 -$2B, 나머지 약 -$10B가 타 딜에서 발생).
서화백의그림놀이(@easobi)
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숫자로 보는 변경사항(이전 대비) 🧮
• TP: $210 → $200(-$10, -4.8%) — 밸류에이션 프레임은 **30x P/E(불변)**이나, XPU 경쟁 심화로 2026E GPU 매출 둔화 반영.
• EPS:
o 2026E: $4.58 (변동 없음)
o 2027E: $7.00 → $6.68 (-4.6%)
o 2028E: $7.79 → $7.11 (-8.7%)
• 매출: 2027E $302.6B → $290.1B (-4.1%).
• 논리: 구글 TPU 확장 및 외부 파트너에의 용량 제공 확대가 엔비디아의 머천트 GPU 수요 일부 잠식 → 중기(’27~’28) 이익/매출 하향.
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현재 체력 & 밸류에이션 포인트 💪
• ’25~’28 성장: 매출 $130.5B(’25) → $209.9B(’26) → $290.1B(’27) → $325.7B(’28), 고마진 구조 유지(’26~’28 GM 7176%).
• 현금창출: **FCF $93.3B(’26E) → $170.1B(’28E)**로 확대, 순현금 기조 심화.
• 밸류: C26E EPS $4.58 × 30x = TP $200. 동 섹터·자체 히스토리(3~5년 평균)와 일관된 멀티플 적용.
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투자 체크리스트 ✅
• 긍정 요인
o Neo 클라우드·주권 AI 인프라 지출 확대 → A100/H100/Blackwell 및 네트워킹 수요 견조.
o 중국 수출 재개 시 업사이드(현재 추정치 미반영).
• 유의 리스크
o TPU/맞춤형 XPU 대체 심화 시 머천트 GPU 점유율 하락 가능.
o 신제품 채택 속도 둔화, 데이터센터·오토모티브 수요 변동성.
o 게이밍 경쟁/크립토 사이클 재부각 시 변동성 확대.
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한줄 결론 🧭
단기(’26) 실적은 견조하나, 중기(’27~’28)에는 TPU·XPU 경쟁 변수 반영으로 성장 경사 완만화. 그럼에도 AI 인프라 장기 수요/현금창출력/밸류 일관성을 근거로 Buy 유지 & TP $200.
Forwarded from 루팡
NVIDIA CFO Colette Kress- Goldman Sachs BNP Paribas Pure Technology Conference
H20 라이선스 관련 발언
“Yeah. We did receive license approval and have received licenses for several of our key customers in China. We do want that opportunity to complete that and actually ship the H20 architecture to them. Right now, there's still in this position a little geopolitical situation that we need to work through between the two governments. Our customers in China do want to make sure that our China government is also very well received in terms of receiving the H20 to them. We do believe there is a strong possibility that this will occur, and it could add additional revenue. It's still hard to determine how much within the quarter. We talked about it being about a $2 billion to $5 billion potential opportunity if we can get through that geopolitical statement.”
네, 저희는 중국 내 일부 주요 고객들을 대상으로 H20 아키텍처 출하를 위한 라이선스 승인을 이미 받았으며, 여러 고객사에 대한 개별 라이선스도 확보했습니다.
저희는 해당 아키텍처를 완전히 공급할 수 있는 기회를 원하고 있습니다.
다만, 미국과 중국 간의 지정학적 문제가 남아 있어 양국 정부 간 조율이 필요합니다.
중국 고객사들 역시 중국 정부가 H20 수령을 “문제없이 승인”했다는 신호를 원하고 있습니다.
현재 허가 가능성이 높다고 보고 있으며, 이 경우 추가 매출 기여가 가능합니다.
다만 분기 내 반영 규모는 아직 불확실합니다.
저희가 언급했던 대로, H20 공급이 가능할 경우 매출 기여 규모는 약 20억 달러에서 최대 50억 달러까지 예상하고 있습니다.
H20 라이선스 관련 발언
“Yeah. We did receive license approval and have received licenses for several of our key customers in China. We do want that opportunity to complete that and actually ship the H20 architecture to them. Right now, there's still in this position a little geopolitical situation that we need to work through between the two governments. Our customers in China do want to make sure that our China government is also very well received in terms of receiving the H20 to them. We do believe there is a strong possibility that this will occur, and it could add additional revenue. It's still hard to determine how much within the quarter. We talked about it being about a $2 billion to $5 billion potential opportunity if we can get through that geopolitical statement.”
네, 저희는 중국 내 일부 주요 고객들을 대상으로 H20 아키텍처 출하를 위한 라이선스 승인을 이미 받았으며, 여러 고객사에 대한 개별 라이선스도 확보했습니다.
저희는 해당 아키텍처를 완전히 공급할 수 있는 기회를 원하고 있습니다.
다만, 미국과 중국 간의 지정학적 문제가 남아 있어 양국 정부 간 조율이 필요합니다.
중국 고객사들 역시 중국 정부가 H20 수령을 “문제없이 승인”했다는 신호를 원하고 있습니다.
현재 허가 가능성이 높다고 보고 있으며, 이 경우 추가 매출 기여가 가능합니다.
다만 분기 내 반영 규모는 아직 불확실합니다.
저희가 언급했던 대로, H20 공급이 가능할 경우 매출 기여 규모는 약 20억 달러에서 최대 50억 달러까지 예상하고 있습니다.
Forwarded from 🇺🇸 미국주식 퍼스트콜(FirstCall)
베인캐피털, 쿠팡 주식 41만 4,901주 추가 매입
베인캐피털 퍼블릭 에퀴티 매니지먼트 II LLC가 1분기 동안 쿠팡(NYSE: CPNG) 지분을 39.4% 늘렸다고 SEC 공시를 통해 발표
신규 매입: 41만 4,901주
총 보유량: 146만 7,232주 (이전 105만 2,331주에서 증가)
보유 가치: 약 3,217만 6,000달러
소유 비율: 쿠팡 전체의 0.08%
포트폴리오 비중: 베인캐피털 전체 투자 포트폴리오의 2.5%
순위: 베인캐피털의 11번째 최대 보유종목
https://www.marketbeat.com/instant-alerts/filing-bain-capital-public-equity-management-ii-llc-purchases-414901-shares-of-coupang-inc-cpng-2025-09-03/
베인캐피털 퍼블릭 에퀴티 매니지먼트 II LLC가 1분기 동안 쿠팡(NYSE: CPNG) 지분을 39.4% 늘렸다고 SEC 공시를 통해 발표
신규 매입: 41만 4,901주
총 보유량: 146만 7,232주 (이전 105만 2,331주에서 증가)
보유 가치: 약 3,217만 6,000달러
소유 비율: 쿠팡 전체의 0.08%
포트폴리오 비중: 베인캐피털 전체 투자 포트폴리오의 2.5%
순위: 베인캐피털의 11번째 최대 보유종목
https://www.marketbeat.com/instant-alerts/filing-bain-capital-public-equity-management-ii-llc-purchases-414901-shares-of-coupang-inc-cpng-2025-09-03/
MarketBeat
Bain Capital Public Equity Management II LLC Purchases 414,901 Shares of Coupang, Inc. $CPNG
Bain Capital Public Equity Management II LLC increased its position in Coupang, Inc. (NYSE:CPNG - Free Report) by 39.4% during the first quarter, according to the company in its most recent filing with the Securities and Exchange Commission (SEC). The institutional…
스페이스X, 에코스타 무선 주파수 인수…"휴대폰 연결 확장" | 연합뉴스
일론 머스크가 이끄는 우주기업 스페이스X가 무선 주파수 대역을 사들여 위성통신과 휴대전화를 직접 연결하는 서비스를 대폭 확장할 수 있게 됐다.
스페이스X는 8일(현지시간) 미국 통신서비스 업체인 에코스타와 50㎒의 무선 주파수 대역 및 글로벌 이동위성서비스(MSS) 주파수 라이선스 계약을 체결했다고 밝혔다.
이 계약으로 스페이스X는 휴대전화와 직접 연결되는(다이렉트 투 셀, Direct to Cell) 차세대 스타링크 위성망을 개발·배치해 전 세계 어디에서나 휴대전화에 광대역 통신·인터넷 서비스를 제공할 수 있게 된다고 회사 측은 설명했다.
https://www.yna.co.kr/view/AKR20250909010700075
일론 머스크가 이끄는 우주기업 스페이스X가 무선 주파수 대역을 사들여 위성통신과 휴대전화를 직접 연결하는 서비스를 대폭 확장할 수 있게 됐다.
스페이스X는 8일(현지시간) 미국 통신서비스 업체인 에코스타와 50㎒의 무선 주파수 대역 및 글로벌 이동위성서비스(MSS) 주파수 라이선스 계약을 체결했다고 밝혔다.
이 계약으로 스페이스X는 휴대전화와 직접 연결되는(다이렉트 투 셀, Direct to Cell) 차세대 스타링크 위성망을 개발·배치해 전 세계 어디에서나 휴대전화에 광대역 통신·인터넷 서비스를 제공할 수 있게 된다고 회사 측은 설명했다.
https://www.yna.co.kr/view/AKR20250909010700075
연합뉴스
스페이스X, 에코스타 무선 주파수 인수…"휴대폰 연결 확장" | 연합뉴스
(로스앤젤레스=연합뉴스) 임미나 특파원 = 일론 머스크가 이끄는 우주기업 스페이스X가 무선 주파수 대역을 사들여 위성통신과 휴대전화를 직접 연결...
Forwarded from 독립리서치 아리스(ARIS)
🔷 스페이스X, 에코스타 무선 주파수 인수…글로벌 ‘다이렉트 투 셀’ 서비스 확장
https://www.yna.co.kr/view/AKR20250909010700075?input=1195m
📌 핵심 요약
① 스페이스X, 에코스타로부터 50㎒ 무선 주파수·MSS 라이선스 인수(약 170억 달러)
② 전 세계 어디서나 5G급 휴대폰 직접 연결 ‘다이렉트 투 셀’ 서비스 성능 확대
|
③ 기존 미국 3대 통신사 주가 하락, 에코스타 주가 급등
📌 세부 내용 정리
① 스페이스X는 이번 계약으로 차세대 스타링크 위성을 통해 휴대전화 직접 연결 서비스를 전 세계로 확장 가능
② 현재 600여개의 1세대 ‘다이렉트 투 셀’ 위성이 궤도에 있으며, 600만명 이상 이용
③ 차세대 위성은 지상 LTE 수준의 5G 연결 제공 예정, 모바일 사각지대 해소 목표
④ 에코스타는 경영난 타개로 주가 19.91% 상승, 반면 미국 주요 통신사 주가 하락
📌 국내 관련 기업
① 스피어 – 위성·우주항공 분야에 사용되는 특수합금 공급 업체
② 에이치브이엠(HVM) – 특수합금 제조업을 영위하는 기업
🍀 독립리서치 ARIS
https://news.1rj.ru/str/aris1031
https://www.yna.co.kr/view/AKR20250909010700075?input=1195m
📌 핵심 요약
① 스페이스X, 에코스타로부터 50㎒ 무선 주파수·MSS 라이선스 인수(약 170억 달러)
② 전 세계 어디서나 5G급 휴대폰 직접 연결 ‘다이렉트 투 셀’ 서비스 성능 확대
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③ 기존 미국 3대 통신사 주가 하락, 에코스타 주가 급등
📌 세부 내용 정리
① 스페이스X는 이번 계약으로 차세대 스타링크 위성을 통해 휴대전화 직접 연결 서비스를 전 세계로 확장 가능
② 현재 600여개의 1세대 ‘다이렉트 투 셀’ 위성이 궤도에 있으며, 600만명 이상 이용
③ 차세대 위성은 지상 LTE 수준의 5G 연결 제공 예정, 모바일 사각지대 해소 목표
④ 에코스타는 경영난 타개로 주가 19.91% 상승, 반면 미국 주요 통신사 주가 하락
📌 국내 관련 기업
① 스피어 – 위성·우주항공 분야에 사용되는 특수합금 공급 업체
② 에이치브이엠(HVM) – 특수합금 제조업을 영위하는 기업
🍀 독립리서치 ARIS
https://news.1rj.ru/str/aris1031
연합뉴스
스페이스X, 에코스타 무선 주파수 인수…"휴대폰 연결 확장" | 연합뉴스
(로스앤젤레스=연합뉴스) 임미나 특파원 = 일론 머스크가 이끄는 우주기업 스페이스X가 무선 주파수 대역을 사들여 위성통신과 휴대전화를 직접 연결...
Forwarded from 서화백의 그림놀이 🚀
SK Hynix (000660.KS): Opening a 30-day Upside Catalyst Watch: 3Q OP Likely to Beat Consensus; Tailwind from Memory Undersupply in 2026E
────────── ✦ ──────────
핵심 요약 🔍
• 투자의견: Buy, Catalyst Watch: Upside(30일), 예상 촉발 이벤트: 실적(2025-09-08 기준)
• 목표가 상향: W430,000 (이전 W380,000), 산출: 2026E P/B 2.2배
• 3Q25E 영업이익(OP): W11.0조 (컨센서스 W10.5조 상회)
• 주가(2025-09-05): W273,500, 예상 총수익률 ~57.7% (배당 포함)
• 근거: HBM3e 12hi 비중 >50%, DRAM/NAND ASP 회복(3Q25E DRAM +7% QoQ, NAND +3% QoQ)
서화백의그림놀이(@easobi)
────────── ✦ ──────────
실적·전망 포인트 📈
• 3Q25E
o 매출 W24.4조, OP W11.0조, OP마진 ~45%.
o 믹스: HBM3e 12hi 채택 확대로 수익성 레버리지.
• 2026E 개선동력
o 1cnm DRAM 캐파 100kwpm(전체 DRAM의 ~20%)로 범용 DRAM 원가 효율↑.
o 메모리 공급타이트(’26E) 전제 하 ASP 상방 → OP W54.0조(+36% YoY), 컨센서스 W47.1조 대비 상회.
• HBM 공급 리스크 완화
o HBM4 규격 10Gbps 상향으로 설계 난이도↑ → ’26E HBM 공급과잉 완화(S/D +1%) 기대.
────────── ✦ ──────────
무엇이 바뀌었나? 🔄
• 목표가: W380k → W430k 상향.
• 2026E OP 추정치: W43.0조 → W54.0조(+25.6%) 상향.
• ASP 가정 상향
o DRAM 2026E ASP 변화: 0% → +13%p로 상향.
o NAND 2026E ASP 변화: +1% → +14%p로 상향.
• NAND 수익성: **2026E OP마진 2% → 9%**로 개선 전망.
────────── ✦ ──────────
투자 포인트(불릿) 💡
• HBM 프리미엄화: HBM3e 12hi 비중 >50% → 고ASP/고마진.
• 범용 DRAM 턴어라운드: **1cnm 확장(100kwpm)**로 원가경쟁력 강화.
• 업황 사이클: ’26E DRAM·NAND 동시 언더서플라이 가능성 → 가격/마진 우호.
• 밸류에이션: 구조적 수요(서버/AI) 반영해 P/B 프리미엄(+10%) 적용.
• 현금흐름: FCF Yield 2026E ~14.6% 전망(모델 기준).
────────── ✦ ──────────
리스크 ⚠️
• DRAM 수요 둔화, NAND 수요 부진, 글로벌 소비 위축 시 추정치 하방.
• HBM 전환 속도/수율 변동에 따른 믹스 효과 약화 가능성.
────────── ✦ ──────────
체크리스트 ✅
• 9~10월 3Q 프리뷰/실적 발표: OP W11.0조 상회 여부.
• HBM4 로드맵(규격 10Gbps) 관련 고객 인증 및 램프 타이밍.
• 1cnm DRAM 캐파 증설 진행률과 범용 DRAM 가격 추이.
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핵심 요약 🔍
• 투자의견: Buy, Catalyst Watch: Upside(30일), 예상 촉발 이벤트: 실적(2025-09-08 기준)
• 목표가 상향: W430,000 (이전 W380,000), 산출: 2026E P/B 2.2배
• 3Q25E 영업이익(OP): W11.0조 (컨센서스 W10.5조 상회)
• 주가(2025-09-05): W273,500, 예상 총수익률 ~57.7% (배당 포함)
• 근거: HBM3e 12hi 비중 >50%, DRAM/NAND ASP 회복(3Q25E DRAM +7% QoQ, NAND +3% QoQ)
서화백의그림놀이(@easobi)
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실적·전망 포인트 📈
• 3Q25E
o 매출 W24.4조, OP W11.0조, OP마진 ~45%.
o 믹스: HBM3e 12hi 채택 확대로 수익성 레버리지.
• 2026E 개선동력
o 1cnm DRAM 캐파 100kwpm(전체 DRAM의 ~20%)로 범용 DRAM 원가 효율↑.
o 메모리 공급타이트(’26E) 전제 하 ASP 상방 → OP W54.0조(+36% YoY), 컨센서스 W47.1조 대비 상회.
• HBM 공급 리스크 완화
o HBM4 규격 10Gbps 상향으로 설계 난이도↑ → ’26E HBM 공급과잉 완화(S/D +1%) 기대.
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무엇이 바뀌었나? 🔄
• 목표가: W380k → W430k 상향.
• 2026E OP 추정치: W43.0조 → W54.0조(+25.6%) 상향.
• ASP 가정 상향
o DRAM 2026E ASP 변화: 0% → +13%p로 상향.
o NAND 2026E ASP 변화: +1% → +14%p로 상향.
• NAND 수익성: **2026E OP마진 2% → 9%**로 개선 전망.
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투자 포인트(불릿) 💡
• HBM 프리미엄화: HBM3e 12hi 비중 >50% → 고ASP/고마진.
• 범용 DRAM 턴어라운드: **1cnm 확장(100kwpm)**로 원가경쟁력 강화.
• 업황 사이클: ’26E DRAM·NAND 동시 언더서플라이 가능성 → 가격/마진 우호.
• 밸류에이션: 구조적 수요(서버/AI) 반영해 P/B 프리미엄(+10%) 적용.
• 현금흐름: FCF Yield 2026E ~14.6% 전망(모델 기준).
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리스크 ⚠️
• DRAM 수요 둔화, NAND 수요 부진, 글로벌 소비 위축 시 추정치 하방.
• HBM 전환 속도/수율 변동에 따른 믹스 효과 약화 가능성.
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체크리스트 ✅
• 9~10월 3Q 프리뷰/실적 발표: OP W11.0조 상회 여부.
• HBM4 로드맵(규격 10Gbps) 관련 고객 인증 및 램프 타이밍.
• 1cnm DRAM 캐파 증설 진행률과 범용 DRAM 가격 추이.