✅ 와이씨켐, 차세대 소재 '고선택비 폴리실리콘 슬러리' 고객 양산 평가 진입…"日 독점 깨고 국산화 준비"
https://www.newsprime.co.kr/news/article/?no=705615
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프라임경제
와이씨켐, 차세대 소재 '고선택비 폴리실리콘 슬러리' 고객 양산 평가 진입…"日 독점 깨고 국산화 준비"
[프라임경제] 반도체 소재 전문기업 와이씨켐(112290)이 일본 기업이 독점해 온 차세대 반도체 소재 고선택비 폴리실리콘 슬러리(Poly-Si Slurry)의 국산화·양산 진입을 본격적으로 준비한다.
[단독] 삼성전자, HBM3E 12단 엔비디아 공식 인증…이달 말 공개 발표
삼성전자가 이달 말 차세대 고대역폭메모리 HBM3E 12단 적층(12-Hi) (이하 HBM3E) 고객사 인증(퀄리피케이션·Qualification) 공식 통과 사실을 공개 발표한다. 그동안 확인 불가 입장을 고수하던 것과는 다른 움직임이다.
24일 삼성전자 소식에 정통한 한 관계자는 “HBM3E 퀄리피케이션이 마무리 단계에 있으며, 9월 말에 공개 발표가 이뤄질 것”이라고 말했다.
https://www.fetv.co.kr/news/article.html?no=201930
삼성전자가 이달 말 차세대 고대역폭메모리 HBM3E 12단 적층(12-Hi) (이하 HBM3E) 고객사 인증(퀄리피케이션·Qualification) 공식 통과 사실을 공개 발표한다. 그동안 확인 불가 입장을 고수하던 것과는 다른 움직임이다.
24일 삼성전자 소식에 정통한 한 관계자는 “HBM3E 퀄리피케이션이 마무리 단계에 있으며, 9월 말에 공개 발표가 이뤄질 것”이라고 말했다.
https://www.fetv.co.kr/news/article.html?no=201930
FETV
[단독] 삼성전자, HBM3E 12단 엔비디아 공식 인증
[FETV=나연지 기자] 삼성전자가 이달 말 차세대 고대역폭메모리 HBM3E 12단 적층(12-Hi) (이하 HBM3E) 고객사 인증(퀄리피케이션·Qualification) 공식 통과 사실을 공개한다. 그동안 확인 불가 입장을 고수하던 것과는 다른 움직임이다. 24일 삼성전자 소식에 정통한 한 관계자는 “HBM3E 퀄리피케이션이 마무리 단계에 있으며, 9월
Forwarded from 루팡
일론 머스크- OpenAI와 엔비디아 파트너쉽 관련 xAI
우리가 일관된(coherent) 트레이닝 컴퓨트 1GW를 온라인에 가장 먼저 올릴 것처럼, 10GW, 100GW, 1TW … 도 우리가 가장 먼저 달성할 것이다.
(무제한 컴퓨팅 확장 경쟁 진행중)
우리가 일관된(coherent) 트레이닝 컴퓨트 1GW를 온라인에 가장 먼저 올릴 것처럼, 10GW, 100GW, 1TW … 도 우리가 가장 먼저 달성할 것이다.
(무제한 컴퓨팅 확장 경쟁 진행중)
Forwarded from 사제콩이_서상영
09/24 한국, 일본, 대만 부진 Vs. 중국, 홍콩 강세
한국 증시는 마이크론이 예상을 크게 상회한 실적 발표에도 시간 외 제한적인 상승에 그치자 반도체 종목이 부진하자 하락. 더 나아가 최근 주요 투자회사들이 미국의 개별 종목에 대한 투자의견을 하향 조정하는 경우가 많아졌는데 대체로 밸류에이션 부담을 이유로 삼고 있다는 점도 불확실성 요인. 또한 파월 연준의장이 이례적으로 주식시장에 대해 고평가 영역이라고 언급한 점도 부담. 결국 한국 증시는 특별한 이슈가 부각 됐다기 여러 심리적인 불안 요인으로 차익실현 매물 출회로 인한 하락. 다만 외국인과 기관의 순매수가 유입된 조선과 일부 원자력과 방위산업 기업들 중심으로 강세를 보였다는 점을 감안, 향후 외국인의 수급에 더 주목할 필요가 있음
대만 증시는 장 초반 사상 최고치를 기록하기도 했지만, 차익 실현 매물 출회되며 하락 전환하는 등 변동성이 확대. 특히 미디어텍, 난야, 콴타 컴퓨터 등이 2% 내외 하락. TSMC도 상승 출발했지만 결국 하락 전환.
일본 증시는 전일 휴장이었던 점을 감안 차익 실현 매물 출회에도 불구하고 하락폭은 제한하는 힘을 보임. 특히 엔화가 여타 환율에 대해 약세를 보이고 있다는 점을 반영. 이런 가운데 소프트뱅크가 오라클, OpenAI 등과 4,000억 달러 규모의 스타게이트 프로젝트 관련 AI 데이터센터를 미국내 5곳에 투자한다고 발표한 점을 반영 3.6% 급등한 점이 지수에 긍정적인 영향. 히타치 제작소가 4% 대 상승한 점도 긍정적. 물론, 도요타가 1.2%내외 소니그룹이 2.4% 내외, 금융주도 대부분 하락한 점은 부담.
중국 증시는 반도체 부문이 큰 폭으로 상승하며 강세를 주도. 특히 알리바바가 자사의 최대 인공지능 언어 모델인 Qwen3-Max를 발표하며, 인공지능을 핵심 사업 전략으로 더욱 강화하겠다고 발표하자 큰 폭으로 상승. 특히 연초에 3,800억 위안을 관련 산업에 투자할 것이라고 발표했는데 오늘 추가적으로 더 많은 자금을 늘릴 것이라고 언급한 점도 반도체 기업들의 강세를 견인. 실제 중국내 반도체 기업들이 상당수 상한가를 기록. 이런 가운데 홍콩 증시에서도 SMIC가 7% 가까이 급등했으며 알리바바도 6% 상승하는 등 대부분 중국 기술 기업들의 상승이 뚜렷.
한국 증시는 마이크론이 예상을 크게 상회한 실적 발표에도 시간 외 제한적인 상승에 그치자 반도체 종목이 부진하자 하락. 더 나아가 최근 주요 투자회사들이 미국의 개별 종목에 대한 투자의견을 하향 조정하는 경우가 많아졌는데 대체로 밸류에이션 부담을 이유로 삼고 있다는 점도 불확실성 요인. 또한 파월 연준의장이 이례적으로 주식시장에 대해 고평가 영역이라고 언급한 점도 부담. 결국 한국 증시는 특별한 이슈가 부각 됐다기 여러 심리적인 불안 요인으로 차익실현 매물 출회로 인한 하락. 다만 외국인과 기관의 순매수가 유입된 조선과 일부 원자력과 방위산업 기업들 중심으로 강세를 보였다는 점을 감안, 향후 외국인의 수급에 더 주목할 필요가 있음
대만 증시는 장 초반 사상 최고치를 기록하기도 했지만, 차익 실현 매물 출회되며 하락 전환하는 등 변동성이 확대. 특히 미디어텍, 난야, 콴타 컴퓨터 등이 2% 내외 하락. TSMC도 상승 출발했지만 결국 하락 전환.
일본 증시는 전일 휴장이었던 점을 감안 차익 실현 매물 출회에도 불구하고 하락폭은 제한하는 힘을 보임. 특히 엔화가 여타 환율에 대해 약세를 보이고 있다는 점을 반영. 이런 가운데 소프트뱅크가 오라클, OpenAI 등과 4,000억 달러 규모의 스타게이트 프로젝트 관련 AI 데이터센터를 미국내 5곳에 투자한다고 발표한 점을 반영 3.6% 급등한 점이 지수에 긍정적인 영향. 히타치 제작소가 4% 대 상승한 점도 긍정적. 물론, 도요타가 1.2%내외 소니그룹이 2.4% 내외, 금융주도 대부분 하락한 점은 부담.
중국 증시는 반도체 부문이 큰 폭으로 상승하며 강세를 주도. 특히 알리바바가 자사의 최대 인공지능 언어 모델인 Qwen3-Max를 발표하며, 인공지능을 핵심 사업 전략으로 더욱 강화하겠다고 발표하자 큰 폭으로 상승. 특히 연초에 3,800억 위안을 관련 산업에 투자할 것이라고 발표했는데 오늘 추가적으로 더 많은 자금을 늘릴 것이라고 언급한 점도 반도체 기업들의 강세를 견인. 실제 중국내 반도체 기업들이 상당수 상한가를 기록. 이런 가운데 홍콩 증시에서도 SMIC가 7% 가까이 급등했으며 알리바바도 6% 상승하는 등 대부분 중국 기술 기업들의 상승이 뚜렷.
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09/24 미 증시 앞두고: 마이크론, 엔비디아, 알리바바, 리튬 종목
마이크론 실적
마이크론이 예상을 상회한 실적과 가이던스를 발표. 특히 HBM과 DRAM 제품은 공급이 부족하고 실적이 좋아 수요가 강할 것으로 언급한 점에 시장은 주목. 더불어 다음 분기에서 DRAM의 비중이 더욱 커질 것이라고 언급한 가운데 마진 확대는 제품 구성, 가격, 그리고 비용 절감에 따른 것이라고 발표. 특히 DRAM 재고는 여전히 부족할 것으로 예상되며, NAND 재고는 감소할 것이라고 주장. 주목할 부분은 이러한 강한 써프라이즈 결과를 내놓았지만 주가는 0.6% 내외의 상승에 그침. 오늘 정규장에서 마이크론에 대해 차익 실현 매물이 출회된다면 단기적으로 반도체 기업들의 변동성이 확대될 수 있겠지만, 반대로 매수세가 유입된다면 재차 AI 관련 기업들의 강세가 진행될 수 있어 주목 해야 되는 종목
엔비디아 등 반도체
엔비디아, 브로드컴등은 마이크론이 견조한 실적을 발표했음에도 불구하고 시간 외로 하락 중. 마이크론이 실적 발표 후에도 제한적인 등락을 보이자 차익 실현 매물 출회된 점이 영향을 준 것으로 추정. 여기에 알리바바의 AI 언어모델 발표도 영향을 준 것으로 추정. 엔비디아 칩등의 수출이 제한적임에도 불구하고 성능이 좋은 언어모델을 발표한 점이 부담. 오늘 관련 종목군의 수급적인 부분도 주목할 필요가 있음
알리바바 등 중국 기업들
알리바바가 자사의 최대 인공지능 언어 모델인 Qwen3-Max를 발표하며, 인공지능을 핵심 사업 전략으로 더욱 강화하겠다고 발표하자 큰 폭으로 상승. 특히 연초에 3,800억 위안을 관련 산업에 투자할 것이라고 발표했는데 오늘 추가적으로 더 많은 자금을 늘릴 것이라고 언급한 점도 긍정적. 이에 시간 외 7% 가까이 급등 중. 이런 가운데 전일 크게 하락했던 바이두도 시간 외 4% 상승을 하는 등 기술주 대부분 강세. 더불어 니오를 비롯한 여타 중국 관련 ADR 등도 강세를 이어감.
원유, 우라늄, 리튬
미 증시 마감 후 미국 석유협회는 지난 주 원유재고가 382만 배럴 감소했다고 발표하자 국제유가는 상승. 여기에 미 정부의 베네수엘라 규제로 인해 셰브론의 현지 합작 투자 기업의 원유 수출이 50% 감소했다는 소식, 우크라이나의 러시아 정유 시설에 대한 드론 공격으로 러시아 정제량이 20% 감소하고 디젤 수출량 또한 2020년 이후 최저 수준을 기록하고 있다는 보도도 상승 요인. 이에 에너지 기업들이 시간 외로 강보합, 러셀2000에 있는 원유 시추기업이나 장비 서비스 기업들인 FLOC, AESI, XPRO 등이 2%내외 상승 중.
이런 가운데 내일 새벽 실적을 발표하는 우라늄 에너지(UEC)가 기대 심리를 반영하며 시간 외로 2%대 상승 중이며 에너지 퓨얼스(UUUU)도 4%대 상승 중. 리튬 관련주인 리튬 아메리카스(LAC)는 미 행정부가 인텔처럼 대출 협상 중 10% 지분을 요구했다는 소식이 전해지자 시간 외로 77% 폭등. 앨버말(ALB), SQM(SQM), 시그마리튬(SGML), 스탠다드 리튬(SLI) 등 여타 리튬 관련 종목군도 3~5% 내외 상승 중.
그 외 시간 외로 러셀2000 개별 종목군 중 이슈가 유입된 많은 기업들이 2% 내외 상승을 보이는 등 대형주 중심의 S&P500 기업들과의 차별화가 이어진 점도 특징.
마이크론 실적
마이크론이 예상을 상회한 실적과 가이던스를 발표. 특히 HBM과 DRAM 제품은 공급이 부족하고 실적이 좋아 수요가 강할 것으로 언급한 점에 시장은 주목. 더불어 다음 분기에서 DRAM의 비중이 더욱 커질 것이라고 언급한 가운데 마진 확대는 제품 구성, 가격, 그리고 비용 절감에 따른 것이라고 발표. 특히 DRAM 재고는 여전히 부족할 것으로 예상되며, NAND 재고는 감소할 것이라고 주장. 주목할 부분은 이러한 강한 써프라이즈 결과를 내놓았지만 주가는 0.6% 내외의 상승에 그침. 오늘 정규장에서 마이크론에 대해 차익 실현 매물이 출회된다면 단기적으로 반도체 기업들의 변동성이 확대될 수 있겠지만, 반대로 매수세가 유입된다면 재차 AI 관련 기업들의 강세가 진행될 수 있어 주목 해야 되는 종목
엔비디아 등 반도체
엔비디아, 브로드컴등은 마이크론이 견조한 실적을 발표했음에도 불구하고 시간 외로 하락 중. 마이크론이 실적 발표 후에도 제한적인 등락을 보이자 차익 실현 매물 출회된 점이 영향을 준 것으로 추정. 여기에 알리바바의 AI 언어모델 발표도 영향을 준 것으로 추정. 엔비디아 칩등의 수출이 제한적임에도 불구하고 성능이 좋은 언어모델을 발표한 점이 부담. 오늘 관련 종목군의 수급적인 부분도 주목할 필요가 있음
알리바바 등 중국 기업들
알리바바가 자사의 최대 인공지능 언어 모델인 Qwen3-Max를 발표하며, 인공지능을 핵심 사업 전략으로 더욱 강화하겠다고 발표하자 큰 폭으로 상승. 특히 연초에 3,800억 위안을 관련 산업에 투자할 것이라고 발표했는데 오늘 추가적으로 더 많은 자금을 늘릴 것이라고 언급한 점도 긍정적. 이에 시간 외 7% 가까이 급등 중. 이런 가운데 전일 크게 하락했던 바이두도 시간 외 4% 상승을 하는 등 기술주 대부분 강세. 더불어 니오를 비롯한 여타 중국 관련 ADR 등도 강세를 이어감.
원유, 우라늄, 리튬
미 증시 마감 후 미국 석유협회는 지난 주 원유재고가 382만 배럴 감소했다고 발표하자 국제유가는 상승. 여기에 미 정부의 베네수엘라 규제로 인해 셰브론의 현지 합작 투자 기업의 원유 수출이 50% 감소했다는 소식, 우크라이나의 러시아 정유 시설에 대한 드론 공격으로 러시아 정제량이 20% 감소하고 디젤 수출량 또한 2020년 이후 최저 수준을 기록하고 있다는 보도도 상승 요인. 이에 에너지 기업들이 시간 외로 강보합, 러셀2000에 있는 원유 시추기업이나 장비 서비스 기업들인 FLOC, AESI, XPRO 등이 2%내외 상승 중.
이런 가운데 내일 새벽 실적을 발표하는 우라늄 에너지(UEC)가 기대 심리를 반영하며 시간 외로 2%대 상승 중이며 에너지 퓨얼스(UUUU)도 4%대 상승 중. 리튬 관련주인 리튬 아메리카스(LAC)는 미 행정부가 인텔처럼 대출 협상 중 10% 지분을 요구했다는 소식이 전해지자 시간 외로 77% 폭등. 앨버말(ALB), SQM(SQM), 시그마리튬(SGML), 스탠다드 리튬(SLI) 등 여타 리튬 관련 종목군도 3~5% 내외 상승 중.
그 외 시간 외로 러셀2000 개별 종목군 중 이슈가 유입된 많은 기업들이 2% 내외 상승을 보이는 등 대형주 중심의 S&P500 기업들과의 차별화가 이어진 점도 특징.
Forwarded from 루팡
알리바바 CEO 우융밍
9월 24일, 2025년 윈치 컨퍼런스
“AGI는 발전의 종착점이 아니라 완전히 새로운 출발점이며, AI는 AGI에서 멈추지 않고 인간 지능을 뛰어넘어 스스로 진화할 수 있는 슈퍼 인공지능(ASI, Artificial Super Intelligence) 시대로 나아갈 것”이라고 밝혔다.
“대규모 언어모델은 차세대 운영체제(OS)다.
대규모 모델과 관련 시스템은 물리 세계와 디지털 세계 간 상호작용 속에서 현행 운영체제의 지위를 대신할 것이다. 앞으로 현실 세계와 연결되는 거의 모든 도구와 인터페이스는 대규모 모델과 연결되며, 모든 사용자 요구와 산업 애플리케이션은 대규모 모델 관련 툴을 통해 실행될 것이다.”
“현재 알리바바는 3,800억 위안 규모의 AI 인프라 건설을 적극 추진 중이며, 향후 더 큰 투자를 계획하고 있다. ASI 시대에 대비하기 위해, 2022년 GenAI 원년과 비교하면 2032년까지 알리바바 클라우드 글로벌 데이터센터의 에너지 소비 규모가 10배 증가할 것이다. 이는 알리바바 클라우드의 컴퓨팅 투자 규모가 지수적으로 확대됨을 의미한다.”
9월 24일, 2025년 윈치 컨퍼런스
“AGI는 발전의 종착점이 아니라 완전히 새로운 출발점이며, AI는 AGI에서 멈추지 않고 인간 지능을 뛰어넘어 스스로 진화할 수 있는 슈퍼 인공지능(ASI, Artificial Super Intelligence) 시대로 나아갈 것”이라고 밝혔다.
“대규모 언어모델은 차세대 운영체제(OS)다.
대규모 모델과 관련 시스템은 물리 세계와 디지털 세계 간 상호작용 속에서 현행 운영체제의 지위를 대신할 것이다. 앞으로 현실 세계와 연결되는 거의 모든 도구와 인터페이스는 대규모 모델과 연결되며, 모든 사용자 요구와 산업 애플리케이션은 대규모 모델 관련 툴을 통해 실행될 것이다.”
“현재 알리바바는 3,800억 위안 규모의 AI 인프라 건설을 적극 추진 중이며, 향후 더 큰 투자를 계획하고 있다. ASI 시대에 대비하기 위해, 2022년 GenAI 원년과 비교하면 2032년까지 알리바바 클라우드 글로벌 데이터센터의 에너지 소비 규모가 10배 증가할 것이다. 이는 알리바바 클라우드의 컴퓨팅 투자 규모가 지수적으로 확대됨을 의미한다.”
Forwarded from 사제콩이_서상영
방금전 알리바바가 엔비디아와 물리적AI 관련 협력한다는 보도가 나온 후 엔비디아가 시간외 1%가까이 상승 중입니다
✅ 알리바바, 1조 개 매개변수 'Qwen3-Max' AI 모델 공개
https://www.g-enews.com/ko-kr/news/article/news_all/2025092413482491080c8c1c064d_1/article.html
https://www.g-enews.com/ko-kr/news/article/news_all/2025092413482491080c8c1c064d_1/article.html
글로벌이코노믹
알리바바, 1조 개 매개변수 'Qwen3-Max' AI 모델 공개
중국의 전자상거래 거대기업 알리바바가 연례 컨퍼런스에서 사상 최대 규모의 인공지능 언어 모델 'Qwen3-Max'를 공개하며 AI를 핵심 비즈니스 전략으로 더욱 강화한다고 발표했다고 24일(현지시각) 로이터 통신이 보도했다.알리바바 클라우드의 최고기술책임자(CTO) 저우징런은 Qwen3
Forwarded from 루팡
【DDR4, D램 가격 랠리 주도…메인스트림 칩 이번 주 6.88% 급등】
점점 긍정적인 시장 분위기에 힘입어 현물 가격이 계속 상승하고 있습니다. 판매자들은 재고를 내놓지 않고 버티고 있어 호가가 꾸준히 오르고 있습니다. 매수자들은 이를 따라잡기 어려운 상황입니다.
점점 긍정적인 시장 분위기에 힘입어 현물 가격이 계속 상승하고 있습니다. 판매자들은 재고를 내놓지 않고 버티고 있어 호가가 꾸준히 오르고 있습니다. 매수자들은 이를 따라잡기 어려운 상황입니다.
Forwarded from 루팡
【QLC, 낸드 플래시 반등 견인…가격 인상 기대 속 현물 시장 거래 급증】
계약 시장의 약세 전환 이후 현물 시장은 투자 심리가 살아나며 활기를 띠기 시작했습니다. 가격 인상과 수요 증가에 대한 기대감 속에서 거래가 다시 반등하고 있습니다.
계약 시장의 약세 전환 이후 현물 시장은 투자 심리가 살아나며 활기를 띠기 시작했습니다. 가격 인상과 수요 증가에 대한 기대감 속에서 거래가 다시 반등하고 있습니다.
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바클레이즈, 마이크론 목표주가를 175달러에서 195달러로 상향 조정, 비중확대(Overweight) 의견을 유지
이번 목표주가 상향은 HBM에 대한 보다 공격적인 발언과 엔터프라이즈 SSD 가격 인상이 단기 펀더멘털 강화를 이끌고 있다는 점을 반영한 것입니다.
바클레이즈는 마이크론 전망에서 다음과 같은 긍정적인 변화를 언급했습니다:
DRAM 및 HBM에 대한 공격적 전략
개선된 마진율
서버, PC, 자동차 등 전통적 시장에서의 수요 개선
또한 자본적 지출(CapEx) 전망이 FY25 기준 130억 달러 이상에서 FY26에는 180억 달러 이상으로 늘어날 것으로 예상되며, 이는 DRAM 생산능력 확대 때문입니다. 바클레이즈는 이러한 투자가 경쟁사보다 램리서치(Lam Research)에 유리하게 작용할 것으로 분석했습니다.
한편, 낸드(NAND) 가격 상승도 하드디스크 드라이브(HDD) 부족에 따른 단기 호재로 작용하고 있지만, 바클레이즈는 낸드 시장이 DRAM과 구조적으로 다르며, 이번 분기 및 회사 가이던스에서 낸드 비트 생산량이 감소하고 있다는 점을 강조했습니다.
이번 목표주가 상향은 HBM에 대한 보다 공격적인 발언과 엔터프라이즈 SSD 가격 인상이 단기 펀더멘털 강화를 이끌고 있다는 점을 반영한 것입니다.
바클레이즈는 마이크론 전망에서 다음과 같은 긍정적인 변화를 언급했습니다:
DRAM 및 HBM에 대한 공격적 전략
개선된 마진율
서버, PC, 자동차 등 전통적 시장에서의 수요 개선
또한 자본적 지출(CapEx) 전망이 FY25 기준 130억 달러 이상에서 FY26에는 180억 달러 이상으로 늘어날 것으로 예상되며, 이는 DRAM 생산능력 확대 때문입니다. 바클레이즈는 이러한 투자가 경쟁사보다 램리서치(Lam Research)에 유리하게 작용할 것으로 분석했습니다.
한편, 낸드(NAND) 가격 상승도 하드디스크 드라이브(HDD) 부족에 따른 단기 호재로 작용하고 있지만, 바클레이즈는 낸드 시장이 DRAM과 구조적으로 다르며, 이번 분기 및 회사 가이던스에서 낸드 비트 생산량이 감소하고 있다는 점을 강조했습니다.
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JP모건, 마이크론 목표주가 $220 상향
마이크론은 8월 분기 실적을 발표하며, 8월 초 긍정적 프리 가이던스를 뛰어넘는 매출·총마진·이익을 기록했고 11월 분기 전망 또한 강하게 제시했습니다.
이번 실적 호조는 HBM(분기 기준 +33% Q/Q, 20억 달러)과 데이터센터 수요 강세에 힘입은 것으로, 모바일·PC 등 소비자 응용 분야 성장뿐만 아니라 유통, 산업, 자동차 시장에서도 개선세가 나타났습니다.
DRAM과 NAND 가격이 예상보다 견조했으며, HDD 공급 부족은 NAND 환경을 더 유리하게 만들었습니다. 혼합 DRAM 가격은 분기 대비 두 자릿수 초반 % 상승했는데, 이는 특히 데이터센터 성장에 따른 제품 믹스 개선과 수급 타이트 현황을 반영한 결과입니다.
이에 따라 8월 분기 총마진은 45.7%로, 8월 프리 가이던스를 상회했고 11월 분기에는 51.5%로 가이던스가 제시되었습니다. 이는 2019년 이후 처음으로 총마진이 50%를 돌파한 것이며, 경영진은 2월 분기에도 총마진이 순차적으로 확대될 것이라고 밝혔습니다.
HBM3E 12-Hi 램프업은 순조롭게 진행되고 있으며, 2025년 3분기 현재 HBM 시장 점유율은 마이크론의 글로벌 DRAM 점유율과 일치했습니다. JP모건은 마이크론이 2026년 최소 22~23%의 HBM 시장 점유율을 확보할 것으로 예상하며, 실제 점유율은 이를 상회할 가능성이 높다고 전망했습니다.
마이크론은 8월 분기 실적을 발표하며, 8월 초 긍정적 프리 가이던스를 뛰어넘는 매출·총마진·이익을 기록했고 11월 분기 전망 또한 강하게 제시했습니다.
이번 실적 호조는 HBM(분기 기준 +33% Q/Q, 20억 달러)과 데이터센터 수요 강세에 힘입은 것으로, 모바일·PC 등 소비자 응용 분야 성장뿐만 아니라 유통, 산업, 자동차 시장에서도 개선세가 나타났습니다.
DRAM과 NAND 가격이 예상보다 견조했으며, HDD 공급 부족은 NAND 환경을 더 유리하게 만들었습니다. 혼합 DRAM 가격은 분기 대비 두 자릿수 초반 % 상승했는데, 이는 특히 데이터센터 성장에 따른 제품 믹스 개선과 수급 타이트 현황을 반영한 결과입니다.
이에 따라 8월 분기 총마진은 45.7%로, 8월 프리 가이던스를 상회했고 11월 분기에는 51.5%로 가이던스가 제시되었습니다. 이는 2019년 이후 처음으로 총마진이 50%를 돌파한 것이며, 경영진은 2월 분기에도 총마진이 순차적으로 확대될 것이라고 밝혔습니다.
HBM3E 12-Hi 램프업은 순조롭게 진행되고 있으며, 2025년 3분기 현재 HBM 시장 점유율은 마이크론의 글로벌 DRAM 점유율과 일치했습니다. JP모건은 마이크론이 2026년 최소 22~23%의 HBM 시장 점유율을 확보할 것으로 예상하며, 실제 점유율은 이를 상회할 가능성이 높다고 전망했습니다.
Forwarded from 루팡
마이크론 증권사 목표주가 변경
Rosenblatt (매수, 목표주가 $200 → $250 상향)
“마이크론은 상향 조정된 자체 추정치를 초과 달성했으며, 11월 분기 가이던스도 강하게 제시했습니다… 비GAAP 기준 매출총이익률은 51.5%에 달했습니다… 웨이퍼 공급 제약이 수요 증가를 따라가지 못하면서 이 추세가 FY26까지 이어질 것으로 봅니다… HBM에서의 진전, HBM3E 리더십, 예상되는 HBM4의 성능 우위, 맞춤형 HBM4E 솔루션 가능성 등이 긍정적입니다… 우리는 추정치를 상향 조정하고 12개월 목표주가를 $250으로 높입니다.”
Cantor Fitzgerald (비중확대, 목표주가 $185 → $200 상향)
“11월 분기 가이던스($125억 매출/$3.75 EPS)가 컨센서스를 크게 상회했습니다… DRAM은 여전히 공급 부족 상태이고… HBM은 계속 증가(분기 기준 약 80억 달러 연간 실행률 도달)… AI 추론 수요가 공급 부족을 더욱 심화시켰습니다… 데이터센터 매출 비중 확대… NAND는 회복세(매출총이익률은 8월 분기 15% → 11월 분기 25%)… GMs는 51.5%로 가이던스, 전분기 대비 +579bps… 제품 믹스, ASP 상승, 원가 절감 효과… DRAM 공급의 지속적 타이트, 더 많은 증분 비트가 HBM 시장으로 이동… HBM4 전환이 예상됩니다.”
Wolfe Research (아웃퍼폼, 목표주가 $180 → $200 상향)
“우리의 $200 목표가는 $20 EPS 파워에 10배 배수를 적용한 것입니다… EPS는 이미 연환산 $15 수준에 도달했습니다… $20 EPS 파워라는 강세 시나리오는 이제 가능성에서 확률로 전환되었습니다… CY27년 Rubin Ultra 도입 시 HBM 콘텐츠가 2배 증가하면서 촉매 역할을 할 것이며, 우리는 구조적 강세를 유지합니다.”
Mizuho (아웃퍼폼, 목표주가 $182 → $195 상향)
“8월 분기 매출/EPS 모두 예상 상회… HBM4 가격은 HBM3E 12hi 대비 ‘의미 있게 높을 것’으로 예상… HBM 매출은 전년 대비 +100% 증가… 2026년 예상 HBM 공급은 전량 판매될 것으로 전망… 우리는 FY26/27/28E HBM 매출을 각각 $144억/$195억/$240억으로 추정합니다… 아웃퍼폼 의견을 유지하며 목표주가를 $195로 상향합니다.”
Needham (매수, 목표주가 $150 → $200 상향)
“또 한 번의 탄탄한 실적 서프라이즈와 강력한 가이던스… FY4Q26 HBM 매출은 약 $20억, 전분기 대비 +33% 증가… 2026년 HBM 공급은 확정 가격으로 전량 판매될 것으로 기대… FY26 진입 시 매출총이익률도 기대치를 상회… DRAM 공급은 점점 더 타이트해지고 있고, NAND 수요 환경은 개선되고 있습니다.”
Wells Fargo (비중확대, 목표주가 $170 → $220 상향)
KeyBanc (비중확대, 목표주가 $160 → $215 상향)
“FY4Q 실적 및 FY1Q 가이던스 모두 강세… DRAM 가격 상승이 주요 동력… FY1Q 매출총이익률 51.5%(+580bps)… HBM 매출은 약 $20억에 근접, 전분기 대비 +30% 성장… 2026년 고객사와 거의 모든 HBM3E 가격 계약 완료… HBM4는 더 높은 대역폭/속도로 2026년 고객사 램프업 지원 궤도에 있습니다.”
JPMorgan (비중확대, 목표주가 $185 → $220 상향)
“강력한 실적… HBM 지속적 강세(전분기 대비 +33%, 분기 매출 $20억)… DRAM과 NAND 모두 가격이 예상보다 양호… 11월 분기 매출총이익률은 51.5% 가이던스, 향후에도 순차적으로 확대될 전망… HBM3E 12-Hi 램프 진행… HBM 시장 점유율은 이제 안정화… 2026년 최소 22~23% HBM 점유율 달성할 것으로 예상합니다.”
Stifel (매수, 목표주가 $173 → $195 상향)
“제품 믹스가 주요 요인… 고부가 DRAM에 대한 하이퍼스케일 수요… FY1Q(11월) 가이던스도 예상보다 훨씬 높게 제시(매출총이익률 51.5% 포함)… 핵심 스토리는 클라우드/하이퍼스케일 메모리 부문… 클라우드 메모리가 FY4Q 매출의 40% 차지, 매출총이익률은 59%… 구조적 전환이 일어나고 있으며, 이제 소비자보다는 데이터센터가 주력입니다.”
Goldman Sachs (중립, 목표주가 $130 → $145 상향)
“주가는 더 오를 것으로 예상합니다… DRAM 수급은 매우 건강하고 NAND 시장도 타이트해졌습니다… HBM 시장 점유율은 DRAM 전체 점유율과 일치하는 수준… 스트리트 추정치가 상향될 것으로 예상… 다만 삼성 등 신규 공급업체 진입으로 2026년 HBM 가격이 다시 내려갈 위험이 존재해 중립 의견을 유지합니다.”
Raymond James (아웃퍼폼, 목표주가 $150 → $190 상향)
“AI 데이터센터 증설이 DRAM과 NAND 가격 모두에 강력한 지지력을 제공… HBM 중심의 고부가 제품 믹스 전환… 업계 비트 공급은 계속 뒤처질 전망… FY26까지 우호적인 업황… 데이터센터 외 세속적 성장 동인도 존재… 추정치 상향 여력 있습니다.”
Citi (매수, 목표주가 $175 → $200 상향)
Deutsche Bank (매수, 목표주가 $175 → $200 상향)
“실적 및 가이던스가 매우 높은 기준선을 넘어섰습니다… 매출총이익률은 예상 대비 +500bps 가이던스… 마진 모멘텀은 2026년까지 지속될 것으로 기대… HBM에 대한 자신감 있는 톤… 2026년에도 HBM 시장 점유율을 유지할 것으로 예상… 투자자들이 우려하는 HBM 가격 하락은 제한적일 것이라 봅니다.”
KGI Securities (중립 → 아웃퍼폼, 목표주가 $196)
CLSA (아웃퍼폼(2), 목표주가 $190)
“FY4Q 실적이 탁월했습니다… 강력한 가격과 전 엔드마켓의 수요가 견인… 가격, 원가, 믹스 모두 FY1Q 마진 강화에 기여할 전망… 가이던스는 컨센서스를 상회했습니다.”
Barclays (비중확대, 목표주가 $175 → $195 상향)
“HBM 관련 발언이 더 공격적으로 변화… eSSD 가격 상승이 단기 펀더멘털을 끌어올림… 마진 개선, 엔드마켓 전망 개선… NAND 가격도 순풍 요인… 삼성의 자격 심사가 업계 판도를 급격히 바꿀 수 있으나 현재로서는 증거 없음… 여러 업계 동향이 단기적으로 긍정적입니다.”
BofA Securities (중립, 목표주가 $140 → $180 상향)
“AI 수요 급증과 메모리 업계의 공급 규율을 모두 누리고 있음… 매출총이익률 51.5% → 추가 확장 가능… FY26/27E 추정치를 상향… 다만 삼성의 HBM 진입과 올해 주가 +98% 급등을 고려해 중립 의견 유지합니다.”
Rosenblatt (매수, 목표주가 $200 → $250 상향)
“마이크론은 상향 조정된 자체 추정치를 초과 달성했으며, 11월 분기 가이던스도 강하게 제시했습니다… 비GAAP 기준 매출총이익률은 51.5%에 달했습니다… 웨이퍼 공급 제약이 수요 증가를 따라가지 못하면서 이 추세가 FY26까지 이어질 것으로 봅니다… HBM에서의 진전, HBM3E 리더십, 예상되는 HBM4의 성능 우위, 맞춤형 HBM4E 솔루션 가능성 등이 긍정적입니다… 우리는 추정치를 상향 조정하고 12개월 목표주가를 $250으로 높입니다.”
Cantor Fitzgerald (비중확대, 목표주가 $185 → $200 상향)
“11월 분기 가이던스($125억 매출/$3.75 EPS)가 컨센서스를 크게 상회했습니다… DRAM은 여전히 공급 부족 상태이고… HBM은 계속 증가(분기 기준 약 80억 달러 연간 실행률 도달)… AI 추론 수요가 공급 부족을 더욱 심화시켰습니다… 데이터센터 매출 비중 확대… NAND는 회복세(매출총이익률은 8월 분기 15% → 11월 분기 25%)… GMs는 51.5%로 가이던스, 전분기 대비 +579bps… 제품 믹스, ASP 상승, 원가 절감 효과… DRAM 공급의 지속적 타이트, 더 많은 증분 비트가 HBM 시장으로 이동… HBM4 전환이 예상됩니다.”
Wolfe Research (아웃퍼폼, 목표주가 $180 → $200 상향)
“우리의 $200 목표가는 $20 EPS 파워에 10배 배수를 적용한 것입니다… EPS는 이미 연환산 $15 수준에 도달했습니다… $20 EPS 파워라는 강세 시나리오는 이제 가능성에서 확률로 전환되었습니다… CY27년 Rubin Ultra 도입 시 HBM 콘텐츠가 2배 증가하면서 촉매 역할을 할 것이며, 우리는 구조적 강세를 유지합니다.”
Mizuho (아웃퍼폼, 목표주가 $182 → $195 상향)
“8월 분기 매출/EPS 모두 예상 상회… HBM4 가격은 HBM3E 12hi 대비 ‘의미 있게 높을 것’으로 예상… HBM 매출은 전년 대비 +100% 증가… 2026년 예상 HBM 공급은 전량 판매될 것으로 전망… 우리는 FY26/27/28E HBM 매출을 각각 $144억/$195억/$240억으로 추정합니다… 아웃퍼폼 의견을 유지하며 목표주가를 $195로 상향합니다.”
Needham (매수, 목표주가 $150 → $200 상향)
“또 한 번의 탄탄한 실적 서프라이즈와 강력한 가이던스… FY4Q26 HBM 매출은 약 $20억, 전분기 대비 +33% 증가… 2026년 HBM 공급은 확정 가격으로 전량 판매될 것으로 기대… FY26 진입 시 매출총이익률도 기대치를 상회… DRAM 공급은 점점 더 타이트해지고 있고, NAND 수요 환경은 개선되고 있습니다.”
Wells Fargo (비중확대, 목표주가 $170 → $220 상향)
KeyBanc (비중확대, 목표주가 $160 → $215 상향)
“FY4Q 실적 및 FY1Q 가이던스 모두 강세… DRAM 가격 상승이 주요 동력… FY1Q 매출총이익률 51.5%(+580bps)… HBM 매출은 약 $20억에 근접, 전분기 대비 +30% 성장… 2026년 고객사와 거의 모든 HBM3E 가격 계약 완료… HBM4는 더 높은 대역폭/속도로 2026년 고객사 램프업 지원 궤도에 있습니다.”
JPMorgan (비중확대, 목표주가 $185 → $220 상향)
“강력한 실적… HBM 지속적 강세(전분기 대비 +33%, 분기 매출 $20억)… DRAM과 NAND 모두 가격이 예상보다 양호… 11월 분기 매출총이익률은 51.5% 가이던스, 향후에도 순차적으로 확대될 전망… HBM3E 12-Hi 램프 진행… HBM 시장 점유율은 이제 안정화… 2026년 최소 22~23% HBM 점유율 달성할 것으로 예상합니다.”
Stifel (매수, 목표주가 $173 → $195 상향)
“제품 믹스가 주요 요인… 고부가 DRAM에 대한 하이퍼스케일 수요… FY1Q(11월) 가이던스도 예상보다 훨씬 높게 제시(매출총이익률 51.5% 포함)… 핵심 스토리는 클라우드/하이퍼스케일 메모리 부문… 클라우드 메모리가 FY4Q 매출의 40% 차지, 매출총이익률은 59%… 구조적 전환이 일어나고 있으며, 이제 소비자보다는 데이터센터가 주력입니다.”
Goldman Sachs (중립, 목표주가 $130 → $145 상향)
“주가는 더 오를 것으로 예상합니다… DRAM 수급은 매우 건강하고 NAND 시장도 타이트해졌습니다… HBM 시장 점유율은 DRAM 전체 점유율과 일치하는 수준… 스트리트 추정치가 상향될 것으로 예상… 다만 삼성 등 신규 공급업체 진입으로 2026년 HBM 가격이 다시 내려갈 위험이 존재해 중립 의견을 유지합니다.”
Raymond James (아웃퍼폼, 목표주가 $150 → $190 상향)
“AI 데이터센터 증설이 DRAM과 NAND 가격 모두에 강력한 지지력을 제공… HBM 중심의 고부가 제품 믹스 전환… 업계 비트 공급은 계속 뒤처질 전망… FY26까지 우호적인 업황… 데이터센터 외 세속적 성장 동인도 존재… 추정치 상향 여력 있습니다.”
Citi (매수, 목표주가 $175 → $200 상향)
Deutsche Bank (매수, 목표주가 $175 → $200 상향)
“실적 및 가이던스가 매우 높은 기준선을 넘어섰습니다… 매출총이익률은 예상 대비 +500bps 가이던스… 마진 모멘텀은 2026년까지 지속될 것으로 기대… HBM에 대한 자신감 있는 톤… 2026년에도 HBM 시장 점유율을 유지할 것으로 예상… 투자자들이 우려하는 HBM 가격 하락은 제한적일 것이라 봅니다.”
KGI Securities (중립 → 아웃퍼폼, 목표주가 $196)
CLSA (아웃퍼폼(2), 목표주가 $190)
“FY4Q 실적이 탁월했습니다… 강력한 가격과 전 엔드마켓의 수요가 견인… 가격, 원가, 믹스 모두 FY1Q 마진 강화에 기여할 전망… 가이던스는 컨센서스를 상회했습니다.”
Barclays (비중확대, 목표주가 $175 → $195 상향)
“HBM 관련 발언이 더 공격적으로 변화… eSSD 가격 상승이 단기 펀더멘털을 끌어올림… 마진 개선, 엔드마켓 전망 개선… NAND 가격도 순풍 요인… 삼성의 자격 심사가 업계 판도를 급격히 바꿀 수 있으나 현재로서는 증거 없음… 여러 업계 동향이 단기적으로 긍정적입니다.”
BofA Securities (중립, 목표주가 $140 → $180 상향)
“AI 수요 급증과 메모리 업계의 공급 규율을 모두 누리고 있음… 매출총이익률 51.5% → 추가 확장 가능… FY26/27E 추정치를 상향… 다만 삼성의 HBM 진입과 올해 주가 +98% 급등을 고려해 중립 의견 유지합니다.”
Forwarded from 건설/조선/리츠 | 강경태 | 한국투자증권
삼성E&A와 삼성중공업이
수행하는
삼성전자 평택캠퍼스
P4 Ph4(상동) 마감공사에 대한
계약 수정 공시입니다.
공사비는 증액되고
마감기한은 더 앞당겨졌습니다.
공사비 증액보다
마감일이 앞당겨진 것에
더 주목합니다.
삼성E&A의 비화공 부문과
삼성중공업의 토건 부문
수주잔고의 매출화 속도가
다시 빨라지게 될 것이라
내다봅니다.
수행하는
삼성전자 평택캠퍼스
P4 Ph4(상동) 마감공사에 대한
계약 수정 공시입니다.
공사비는 증액되고
마감기한은 더 앞당겨졌습니다.
공사비 증액보다
마감일이 앞당겨진 것에
더 주목합니다.
삼성E&A의 비화공 부문과
삼성중공업의 토건 부문
수주잔고의 매출화 속도가
다시 빨라지게 될 것이라
내다봅니다.