원화가치, 4개월 만에 최저

달러/원 환율 1404원 기록
달러인덱스 3년래 최저 수준

블룸버그) 원화가치 약세 이유는 1) 국내 투자자의 해외주식 붐과 2) 대미 3500억 달러 투자 불확실성 때문이라고 밝혀

[다올 시황 김지현]
미국 8월 신규주택 매매 서프라이즈


- 8월 신규 주택매매 MOM 20.5%(전월 -1.8%)
지난 2022년 1월 이후 3년 7개월 만에 가장 높은 수준

- 8월 건축허가건수 MOM -2.3%(예상 -3.7%, 전월 -2.2%)

- 30년 고정 모기지 금리 지난주 6.26%
11개월 만에 최저치, 1월 중순 7.04% 대비 지속적으로 하락 중


주택 건설업자들의 재고 물량 가격 할인, 모기지 금리 하락에 기인

그러나 일각에서는 주택 시장의 건전성을 과장하는 것일 수 있으며, 약화되는 노동시장이 모기지 금리 하락 효과를 제한할 수 있다는 지적

모기지 금리 하락은 9월에 더 크게 나타났고, 건설업자들이 주택 가격을 크게 낮추었다고 하기엔 실제로 8월 신규주택 평균 판매가격은 7월 대비 1.9% 상승



👉 건축 허가건수 부진이 지속되는 것은 심리지표 상 6개월 동안 판매가 둔화될 것으로 예상하고 있기 때문.

반면 신규주택 평균 가격의 상승이 나타났고 수요는 많은데 공급은 적은 상황이라고도 해석 가능. 추가 금리인하에 따른 미국 건설경기 턴어라운드 지표들 주시할 필요.



https://www.reuters.com/world/us/us-new-home-sales-surge-august-2025-09-24/?utm_source=chatgpt.com

Andrew Bailey 영란은행 총재

1. 추가 기준금리 인하 여력 보유. 인하 시점과 정도는 물가 경로가 결정

2. 고용시장 일부 둔화 징후 포착. 소비자들은 신중해지는 중


Austan Goolsbee 시카고 연은 총재
(매파, 투표권 있음)

1. 연속 기준금리 인하에 반대. 물가 충격이 일시적이라는 가정 하에 과도하게 선행하는 통화정책이 불편함

2. 관할 지역 기업들은 지금도 물가가 통제 가능한 수준이 아니라고 응답

3. 여전히 고용은 상당히 안정적이고 견조(mostly steady and solid). 고용자 수는 이민정책으로 인해 위축이 불가피하지만 4.3%라는 실업률은 고무적. 실업률이 고용자 수보다 중요


Mary Daly 샌프란시스코 연은 총재
(비둘기파, 투표권 없음)

1. 추가 정책 조정이 필요할 것. 고용시장 지원이 필요하며 경제 리스크도 증가. 지금은 행동해야 할 때

2. 예상보다 고용 둔화세는 빠르고 물가 둔화세는 더딘 상황

3. 본인은 9월 FOMC에서 25bp 인하를 지지

4. 추가 기준금리 인하 시점은 불명확. 고용시장 지원이 필요한 것은 맞지만 약하다고 볼 수는 없음

5. 고용시장에 있어 기준금리 인하는 보험적 성격

6. 고용이 조금 더 약화(tips into weakness)될 경우 이를 되돌리는 것은 쉽지 않을 것

7. 스태그플레이션 상황은 아님. 경기 침체 가능성도 매우 제한적. 여전히 물가 관련 해야 할 일은 남아있음

8. 관세 영향을 제외한 물가상승률은 약 2.4~2.5%

9. 관세가 물가에 미치는 영향이 일시적이라는 증거 존재

10. 기준금리 인하가 주거 부문에 주는 도움은 제한적. 설사 중립수준으로 기준금리가 내려가더라도 공급 측면 문제를 해결할 수는 없음

미국 정부가 24일(현지시간) 유럽산 자동차 및 자동차 부품에 대한 관세율을 15%로 확정했다.

이 관세율은 지난 8월 1일부터 소급 적용된다. 해당 시점 이후 15%보다 더 높은 관세를 낸 기업들의 경우 환급이 가능하다는 의미다.

앞서 일본이 미국과 무역협상을 끝내고 자동차 관세율을 15%로 확정한 데 이어 유럽까지 15% 관세율을 적용받게 되면서, 현재 자동차 관세율 25%를 적용받는 한국으로선 미국과 협상을 조속히 마무리해야 한다는 압박이 더 높아질 전망이다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015647271

# 관세 업데이트: "한국만 남은 15% 자동차 관세" - 9월 25일

■ 미국 정부, 24일(현지시간) 럽산 자동차 및 자동차 부품에 대한 관세율을 15%로 확정

* 이 관세율은 지난 8월 1일부터 소급 적용, 해당 시점 이후 15%보다 더 높은 관세를 낸 기업들의 경우 환급이 가능하다는 의미

* 현재 자동차 관세율 25%를 적용받는 한국으로선 미국과 협상을 조속히 마무리해야 한다는 압박이 더 높아질 전망

■ 미국 상무부, 방 관보 공지에 따라 지난 9월 2일부터 로봇과 산업기계 수입이 국가 안보에 미치는 영향을 평가하는 조사 실시

* 무역확장법 232조에 근거한 조사로, 이 조항은 국가 안보와 관련된 필수 품목에 대해 대통령이 관세를 부과할 수 있도록 허용

* 이번 조사 착수로 관세 대상이 될 수 있는 산업 분야는 제약, 반도체, 항공기, 핵심 광물, 중·대형 트럭 등 기존 조사 품목에서 로봇·산업기계·의료기기로까지 확대

■ 대한민국 대통령실, 관세 협상에 데드라인을 두지 않으며 원칙 희생은 없을 것이라 밝힘

* 이재명 대통령, 베선트 미 재무장관 접견하며 관세협상 등을 논의

(자료 원본 ☞ https://buly.kr/uUoSR3)

[다올 시황 김지현]
미국, 유럽산 자동차 및 자동차 부품 관세율 15% 확정


24일 미 상무부와 무역대표부(USTR)는 EU 와의 무역협정 이행 관련 문서 공개

유럽산 자동차 수입에 대한 관세를 8월 1일부로 소급 적용해 현 27.5%에서 15%로 낮추는 내용

항공기와 부품, 일반 의약품 및 원료, 일부 금속과 광물 등 특정 품목에 대한 면제 규정도 포함

일본산 자동차의 경우 지난 16일부터 15%를 적용

다만 한국은 지난 7월 구두로 미국과 무역합의를 이뤘지만, 3500억 달러 투자와 관련 이견이 나오면서 아직 서명을 하지 않은 상태


👉 일본에 이어 유럽도 15% 소급 적용


https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006124477

» 유럽과 일본은 자동차 관세 15% 적용. 한국은 25% 부과

미국 상무부는 로봇과 산업기계 수입이 국가 안보에 미치는 영향을 평가하는 조사에 착수했다고 24일(현지시간) 밝혔다.

상무부는 지난 2일부터 조사에 착수했으며 이번 조사와 관련해 이해 당사자들의 의견을 수렴한다고 관보를 통해 밝혔다.

조사 대상은 로봇과 컴퓨터 제어를 받는 기계 시스템이다. 산업용 스탬핑·프레싱 장비, 작업물 절단·용접 기계, 금속 가공용 특수 장비 등이 포함된다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015647393

» 미국의 M2 통화량은 22.2조달러(8월 기준, YoY +4.8%)까지 증가하며 사상 최대치 경신 흐름을 지속

BofA는 "루빈 플랫폼의 총 메모리 용량은 기존 블랙웰 대비 2.5배 늘어났다"고 평가한 데 이어 "SOCAMM이 DDR5의 수요 전환을 촉진하면서 메모리 공급 부족이 장기화될 수 있다"고 분석했습니다. 메모리의 절대 수요량이 구조적으로 늘어나는 와중에 공급 부족까지 겹칠 수 있다는 얘기입니다.

더 나아가 테슬라와 xAI의 일론 머스크는 최근 X에서 삼성전자와 함께 개발 중인 AI6 칩에 대해 "HBM을 채택할 지 아직 정하지 않았다"면서 "고대역폭 메모리가 여전히 옳은 선택일 수 있지만, 반드시 HBM을 쓰는 것만이 만능 정답은 아니다"라고 적었습니다.

머스크는 AI 모델의 총 파라미터 대비 자주 쓰는 파라미터의 비중이 높아지면 유효 연산/와트를 따졌을 때 속도가 빠른 HBM보다 전통적인 메모리가 유리한 경우가 생길 수 있다고 설명했습니다. 같은 면적의 보드에 더 많은 용량을 훨씬 싸게 실을 수 있기 때문입니다.

이 역시 HBM에 집중됐던 AI 메모리 수요가 구조적으로 확산될 수 있다는 내러티브를 뒷받침합니다. HBM 익스포저가 없거나 적었던 레거시 메모리·스토리지 기업들까지 AI 수혜주로 부상하고 있는 보다 근본적 이유입니다.

https://n.news.naver.com/article/015/0005189777

마이크론, HBM 시장 2위 등극…2분기 연속 삼성 추월 - 전자신문

24일 시장조사업체 카운터포인트리서치에 따르면 올해 2분기 HBM 시장 점유율은 출하량 기준 SK 하이닉스 62%, 마이크론 21%, 삼성전자 17% 순으로 분석됐다. 1분기(마이크론 18%, 삼성전자 16%)에 이어 2분기에도 삼성전자를 앞선 것으로, 2분기 들어서는 격차를 더 벌렸다.

마이크론의 지난해 연간 점유율은 8%로 알려졌다. 올해 점유율이 급증한 건 SK하이닉스에 이어 HBM3E 12단 제품을 엔비디아에 두 번째로 공급한 것이 결정적 배경으로 풀이된다. 경쟁사 대비 30%가량 낮은 전력효율을 앞세워 출하량을 늘린 결과다.

마이크론은 내년 HBM 사업에서도 강한 자신감을 나타냈다. 회사는 최근 고객사 요구 성능에 부합하는 초당 2.8테라바이트(TB/s)의 대역폭과 초당 11기가비트(Gbps)를 초과하는 HBM4 12단 샘플을 출하했다고 전했다. HBM4은 내년 2분기에 양산하겠다고 밝혔다.

내년 HBM 시장 경쟁은 더욱 치열해질 전망이다. 마이크론이 2위로 올라선 가운데 삼성전자도 반전을 꾀하기 때문이다.

카운터포인트리서치는 삼성전자가 고객사 품질 평가를 순차적으로 통과할 경우 내년 점유율이 30% 이상으로 확대될 것으로 예상했다. SK하이닉스도 발 빠르게 HBM4 양산 체제를 갖추며 점유율 수성에 나선 상황이다.

https://m.etnews.com/20250924000369

1. 오라클 $18bn 규모 채권 발행. AI 인프라 투자를 위한 재원 마련 차원. 오라클 주가는 -1.7% 하락

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-09-24/oracle-looks-to-raise-15-billion-from-corporate-bond-sale

2. 인텔, 애플에 투자 요청을 위해 접근. 논의 중인 단계로 확정된 사항은 없음. 인텔 주가 +6.4% 상승, 애플 최근 아이폰17 기대감으로 상승 후 차익실현으로 -0.8% 하락

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-09-24/intel-is-seeking-an-investment-from-apple-as-part-of-its-comeback-bid

인텔 애플에 투자 요청, 인텔 주가 6% 이상 급등 - 뉴스1

인텔이 애플에 투자를 요청했다는 소식으로 인텔의 주가가 6% 이상 급등했다.24일(현지 시각) 뉴욕증시에서 인텔은 6.41% 급등한 31.22달러를 기록했다. 이후 시간외거래에서도 1% 이상 상승하고 있다.

이날 블룸버그통신은 소식통을 인용, 인텔이 애플에 투자를 요청했다고 보도했다. 만약 성사된다면 인텔에 엄청난 호재라고 블룸버그는 덧붙였다.

앞서 엔비디아는 50억 달러를 투자, 인텔의 지분 4%를 확보했었다.

트럼프 행정부도 약 100억달러를 투입, 인텔 지분 10%를 인수했었다.

이뿐 아니라 손정의 회장이 이끄는 소프트뱅크도 인텔에 20억달러를 투자했었다.

미국 최대 반도체 업체인 인텔을 구하기 위해 미국 정부는 물론, 글로벌 기업이 나서고 있는 것. 이에 따라 애플도 인텔에 투자할 가능성이 크다고 전문가들은 보고 있다.

https://www.news1.kr/world/usa-canada/5924169

뉴욕증시에서 리케티는 0.64% 상승한 31.64달러를 기록했다. 이는 사상 최고치다.

이날 리게티는 미국 공군 연구소로부터 580만달러(약 81억원)의 투자를 받았다고 밝혔다.

앞서 리게티는 지난 5월에도 공군연구소로부터 548만달러의 투자를 받았었다.

리게티가 잇달아 정부 기관의 투자를 유치하고 있는 것. 이에 따라 주가가 사상 최고치를 경신한 것으로 보인다.

리게티는 전일에도 11％ 폭등했었다. 동종 업체인 아이온큐가 양자 인터넷 이정표를 달성했다고 발표했기 때문이다.

이로써 리게티는 지난 5일간 44%, 한 달간은 113%, 1년간은 4063% 각각 폭등했다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008507305

아마존의 상대적 부진은 인공지능(AI) 테마가 시장을 휩쓰는 상황에서 뚜렷한 방향성과 지침을 보여주지 못했기 때문이라는 분석이 나온다.

라디오프리모빌의 리차드 윈저 창업자는 "아마존의 클라우드 서비스 AWS가 MS의 애저로부터 도전받는 위치에 있다"며 "AWS가 애저보다 훨씬 더 컸던 시절이 있었지만 그런 시대는 지났고 어느 순간 애저가 추월할 수 있다"고 말했다.

그는 "MS의 클라우드 컴퓨팅 사업이 오픈AI와의 독점 파트너십으로 크게 성장했다"며 "AI 추론 수요가 성장함에 따라 아마존의 AWS도 이를 수익 창출 기회로 활용할 수 있는 좋은 위치에 있어야 한다"고 주장했다.

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4376147

Tesla는 3분기 실적이 견조할 것이라고 Wolfe Research가 전망했습니다.

회사 측은 차량 인도가 시장 예상치를 상회할 가능성이 높다고 밝혔습니다.

Wolfe는 “3분기는 강한 분기가 될 것으로 보인다”고 전하며, 미국과 중국 모두에서 예상보다 강한 수요를 지목했습니다.

회사는 3분기 인도량을 46만5천 대~47만 대로 추정했으며, 이는 전 분기 대비 22% 증가, 전년 동기 대비 1% 증가한 수치로, “컨센서스 및 Wolfe 추정치(WRe)인 44만5천 대를 훨씬 상회”하는 수준입니다.

상승 요인의 일부는 만료 예정인 미 EV 세액공제(7,500달러)를 활용하려는 미국 소비자들의 수요 급증에서 비롯됐으며, 중국의 기여도도 있었습니다.

Wolfe는 “3분기 인도량을 16만5천~17만 대로 추정하며, 이는 이전 추정보다 약 1만 대 높은 수준”이라고 밝히며, 이번 수치에는 “최근 출시된 모델 Y L의 기여분은 거의 반영되지 않았다”고 덧붙였습니다.

더 강한 인도량, 글로벌 가격 추세, 그리고 Tesla 에너지 사업의 기여를 바탕으로 Wolfe는 3분기 주당순이익(EPS)을 0.55~0.60달러로 전망했으며, 이는 컨센서스 0.49달러보다 높은 수준입니다.

또한 Wolfe는 자동차 부문 매출총이익률(크레딧 제외)을 약 16.5~17.0%로 예상했습니다.

전망과 관련해 Wolfe는 “4분기는 더 어려워질 것”이라며, 미국의 세제 혜택으로 인해 수요가 앞당겨지면서 매출과 이익이 하락할 것으로 경고했습니다. 회사는 분기 대비 약 3만 대의 역풍을 반영했습니다.

그럼에도 Wolfe는 여러 상쇄 요인을 지적했습니다. “특히 중국과 유럽에서 4분기는 계절적으로 더 강한 수요가 나타날 것이며, 모델 Y L과 테슬라의 다가오는 보급형 라인업 등 신차 출시, 에너지 저장장치 배치 확대, 자율주행 부문의 진전 등이 긍정적으로 작용할 것”이라고 평가했습니다.

미국 Port Arthur LNG ph2의 FID 발표
13MTPA, 2030~2031년 가동
→ LNG선 발주 사이클에 보탬

LNG CANADA도 14 → 28MTPA로 2배 확장합니다. 최소 14척 LNG선 수요가 만들어집니다.