OpenAI가 $2.5B 규모의 아르헨티나 데이터 센터 프로젝트를 추진. 해당 프로젝트는 최대 500MW 용량의 대규모 시설이 포함될 예정

뉴스: https://www.reuters.com/world/americas/openai-sur-energy-weigh-25-billion-argentina-data-center-project-2025-10-10/

☀️채널: https://news.1rj.ru/str/kiwoom_semibat

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Tesla sells 71,525 cars in China in Sept, second-highest this year

Tesla's retail sales in China came in at 71,525 cars in September, marking the second-highest figure this year with a year-on-year decline narrowing to 0.93 percent.

https://cnevpost.com/2025/10/13/tesla-sells-71525-cars-china-sept-2025/

일론 머스크

테슬라가 옵티머스로 무엇을 할지 보기 전까지 기다리세요

* 10월 DRAM 수출 단가 급반등

반도체 12MF PBR은 Big cycle을 최고치를 넘어선 상황


<甲論乙駁 ; 주식시장 관점에서 보는 반도체>

#BNK투자증권

KOSPI대비 반도체 상대강도는 미국 성장주와 동일한 수준


<甲論乙駁 ; 주식시장 관점에서 보는 반도체>

#BNK투자증권

메모리 3Q Preview: 상향 변곡점
[삼성증권 반도체,IT/이종욱]

범용 디램의 상승이 구체화되기 시작했습니다. 저희도 그에 맞춰 추정치를 다시 올렸습니다.
이번 변경에서는 3Q와 4Q 범용 디램 ASP 상승폭을 9%, 3%에서 11%, 15%로 상향 조정했습니다.

한편, AI용 장기 전망도 더욱 확실해지고 있습니다.
최근 빅테크 업체들의 투자는 5년 이상의 장기 공급 계약에 초점을 맞추고 있는데요
이에 맞춰 투자자들의 장기 성장에 대한 리스크를 줄여가고 있다고 생각됩니다.

전체적으로는 HBM(신규수요)과 범용디램(공급조절)의 엇박자가 나타나면서
반도체 랠리 3년차에 성장률이 역주행하는 새로운 모습의 사이클 양상입니다.

이에 맞춰 삼성전자의 3Q25 11.2조원, 26년 56조원, 목표주가 11만원으로 상향하고
SK하이닉스 3Q25 11.2조원, 26년 57조원, 목표주가 50만원으로 상향했습니다.

자세한 것은 리포트 잠조 부탁드립니다.

감사합니다.

보고서 링크: http://bit.ly/49250yf

(2025/10/13 공표자료)

韓 외환당국 "원화 변동성 확대 과정서 쏠림 경계감 갖고 모니터링"

SOUTH KOREA FX AUTHORITY: CLOSELY WATCHING FOREIGN EXCHANGE MOVEMENTS

ㅠㅠ

반도체 3분기 성적표, HBM·메모리 호황에 '깜짝 실적' 유력 | 연합뉴스

삼성전자, 14일 잠정실적 발표…메모리 영업익 5조∼6조원 전망

SK하이닉스, HBM 매출 확대 힘입어 첫 분기 영업익 10조원 돌파 예상

https://www.yna.co.kr/view/AKR20251010113700003

AI 활용이 빠른 속도로 생활화되고 있는 한국

한국, 일본보다 AI 활용 2배 앞서… "습관화 단계 진입"
https://n.news.naver.com/article/092/0002393569?sid=105

인공지능(AI)의 급격한 확산은 데이터센터 산업을 새로운 국면으로 몰아넣었다. 챗GPT 같은 초거대 모델이 확산하면서 한 번 모델을 학습시키는 데만 수천 가구의 연간 전력량이 소모될 정도로 서버 자원이 필요해졌다. 이에 테크 기업들은 데이터센터 입지를 지상에서 바다, 우주까지 확장하고 있다.

데이터센터 입지 전쟁…폐광·해저 넘어 우주까지 확장
- AI 확산으로 전력수요 급격히 증가
- 전력 소모 줄이는 데이터센터 경쟁
- 폐광, 공간 넓고 냉각효율·보안 우수
- 노르웨이·미국 폐광 활용 비용 절감
- 국내도 태백·장성 등 폐광 활용 추진
- 해저는 냉각 유리, 서버고장도 적어
- 중국, 세계 첫 하이난 해안에 구축
- 구글·IBM은 스타트업과 손잡고 우주 환경서 연산처리 시험 추진
https://n.news.naver.com/article/015/0005195905?sid=101

[속보] 조현 "트럼프, APEC 오지만 정상회의는 참석 못할듯"

https://www.hankyung.com/article/2025101353437

✅ 미·중 무역갈등 격화, 日 전자부품업계 ‘탈중국’ 가속화 (11시 31분)

변압기 부품 전문업체인 타무라제작소(6768 JP) 는 2028년 3월까지 중국 내 거점 수를 30% 가량 줄이기로 했다고 11일 발표했다.

나카무라 미츠타카 사장은 "지정학적 리스크가 낮은 유럽이나 멕시코에서 생산을 추진해 나가겠다"고 밝혔다. 회사는 중국에서만 생산하던 전류센서를 11월부터 사이타마현 사카토시 사업소에서도 양산할 예정이다.

TDK(6762 JP)는 중국 외 지역에서는 처음으로 인도에서 리튬이온 배터리 양산에 착수했다. 회사는 인도 북부 하리야나주에 9월 개설한 신규 공장에서 10~12월 중 스마트폰용 배터리셀 양산을 시작한다고 전했다.

배터리 사업의 생산거점이 여전히 중국 중심이지만, 고객사의 거점 이전과 인도 시장 수요 증가에 대응하기 위한 조치라고 설명했다.

무라타제작소(6981 JP)도 2026년도 중 인도에 첫 생산거점을 마련해 적층세라믹콘덴서(MLCC) 관련 공장을 가동할 계획이다.

https://alphabiz.co.kr/news/view/1065572081257675

중국은 가공된 중요 광물에 대한 글로벌 공급망을 장악하고 있습니다.

희토류 관련주 급등 — 미·중 갈등 격화로 공급 차질 우려 확산

희토류 관련주가 최근 상승세를 이어가고 있다.
중국의 핵심 광물(희토류) 수출을 둘러싼 베이징과 워싱턴 간의 새로운 긴장 고조가
대체 공급망 확보 기대감을 자극했기 때문이다.

미국과 중국은 중국이 희토류 수출 통제를 강화하려는 계획을 내놓자,
트럼프 미국 대통령이 중국산 제품에 대규모 관세를 부과하겠다고 위협하면서
양국 간 무역 갈등이 다시 격화되는 양상을 보이고 있다.

한편, 호주의 한 주요 일간지는
미국과 호주가 희토류 공급 협정 체결을 추진 중이라고 보도했다.
이 보도 역시 시장의 대체 공급망 기대를 키우며 희토류 관련주의 상승세를 뒷받침했다.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-10-13/rare-earth-stocks-rally-as-us-china-spat-fuels-supply-fears?taid=68ec8160ab0284000122829a&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter

대만, AI 데이터센터, 국가 전략적 공공 인프라로 포함 추진 — 재정부, 내년 법 개정 목표

보험업계 자금 유입 유도… 민간기업 투자 시 세제 혜택도 검토

AI 데이터센터가 앞으로 국가 중대 공공건설 범위에 포함될 전망이다.
대만 재정부는 보험업 자금이 공공 인프라 분야로 더 원활히 흘러들 수 있도록 법 개정을 추진 중이며, 빠르면 내년 중 관련 법안을 개정해 시행할 계획이다.


■ 보험업 자금 유입 촉진 위한 정책 추진

최근 재정부는 행정 해석을 통해, 디지털발전부(數發部)가 AI 데이터센터 및 관련 서비스가 ‘전략산업(策略性產業)’에 해당한다고 인정했다고 밝혔다.
이에 따라, 금융감독위원회(FSC)가 제정한 「보험업 자금의 공공·사회복지사업 투자운용관리 규정」에 근거해 보험사가 이 분야에 투자할 수 있는 길이 열렸다.

또한 재정부는 AI 데이터센터를 ‘중대 공공건설’로 포함시키는 방안을 논의 중이다.
해당 인프라가 이 범주에 포함될 경우, 보험사를 포함한 민간 기업이 관련 프로젝트에 투자할 때 세제 감면 혜택을 받을 수 있다.

■ 공공건설로 포함 시 세제 혜택 다수

재정부는 현재 「민간투자 촉진법(促參法)」상 중대 공공건설에 해당할 경우 다음과 같은 세제 인센티브가 적용된다고 설명했다:

5년간 법인세 면제

투자 지출의 법인세 공제

수입 설비 및 기계에 대한 관세 감면

지가세·건물세·계약세 감면

법인 투자 주식에 대한 소득세 공제


■ 세제평가 및 개정 일정

정부 관계자는 “AI를 중대 공공건설로 편입하는 작업은 현재 디지털발전부가 세제 지출 평가를 진행 중이며, 이후 재정부가 이를 재검토하고 법 개정을 추진할 예정”이라고 밝혔다.
“가장 빠르면 내년에 개정이 완료되어 시행될 수 있다”고 덧붙였다.

한편, AI 데이터센터 및 관련 서비스가 전략산업으로 인정된 부분은 이미 시행 중이다.
보험업계가 해당 분야에 투자할 경우, 관련 규정에 따라 1.28%의 저위험 계수가 적용되어 투자비용 절감 효과를 누릴 수 있다.


■ ‘AI 인프라 산업’으로 확장되는 공공건설 범주

기존에 산업 주무 부처가 공공건설 속성의 전략산업으로 분류한 분야는 총 네 가지였다:

경제부: 에너지저장산업(ESS)

교통부: 전기차 충전소 및 물류센터(타이베이항 프로젝트)

경제부: 에너지 절감 서비스(ESCO)

이번에 디지털발전부가 AI 데이터센터를 추가하면서 총 다섯 번째 산업군이 포함되었다.


■ “AI는 국가 전략의 핵심 인프라”

재정부는 “AI 발전은 국가의 ‘6대 핵심 전략 산업’의 기반이자,
AI 데이터센터와 관련 서비스는 정보·디지털 인프라의 중추적 구성요소”라고 강조했다.
또한 2025~2028년 국가발전계획에서도 AI 데이터센터가 인공지능 산업의 핵심 기반 시설로 명시되어 있다.

정부 관계자는
“AI 데이터센터의 확충은 생성형 AI 모델의 자주적 개발 역량과 응용 다양성을 가속화시켜 산업 혁신을 촉진하고, 국가 발전에 큰 도움을 줄 것”이라며
“AI 데이터센터 및 관련 서비스는 정부 정책에 부합하는 전략적 산업으로 인정받았다”고 설명했다.


■ 산업 혁신과 공공투자 유치의 ‘윈-윈’

또한 관계자는 “다양한 산업의 AI 혁신 활용을 개방하면 비용 절감과 경제적 파급 효과를 높여
AI 기술의 보급과 실질적 도입을 촉진하고, 산업의 AI화를 가속해 국가 경쟁력을 높일 수 있다”고 밝혔다.

재정부 관계자는
“보험업이 공공용(특정 기업 전용이 아닌) AI 데이터센터와 관련 서비스에 투자하면
이는 정책에 부합하는 공공투자로 인정된다”며
“이 정책은 관련 인프라에 자금을 유치하는 동시에, 보험업계에 새로운 투자 기회를 제공하는 상호 이익의 정책(윈-윈 전략)”이라고 덧붙였다.

https://www.ctee.com.tw/news/20251013700084-439901

TSMC의 3분기 실적과 가이던스는 이번주 목요일(16일)에 확인될 예정

세계 최대 파운드리(반도체 위탁생산) 기업 대만 TSMC의 내년 매출이 3조 대만달러(약 140조원)를 넘길 것이라는 관측이 나왔다.

초미세공정인 2nm(나노미터, 10억분의 1m) 칩 생산 확대로 인한 성과다.


TSMC, 내년 매출 역대 최대 전망…'2나노 효과' 본격화
- 자본지출 역대 최고치 전망…초미세공정 수요에 고속 성장 지속
https://n.news.naver.com/article/092/0002393571?sid=105

삼성전자, AI 수요 덕에 3년 만에 최대 3분기 실적 전망

-3분기 영업이익 10.1조 원 예상 — 2022년 이후 최대

-서버 수요에 힘입은 범용 메모리 가격 상승이 실적 견인

-HBM 판매 부진은 범용 메모리 회복으로 상쇄

-전문가들 “희토류 수출 규제·관세 리스크 여전”

-10월 14일(화) 3분기 잠정실적 발표 예정

-AI 수요가 반도체 가격을 끌어올리며 삼성전자의 3분기 실적 급증

세계 최대 메모리 반도체 제조업체인 삼성전자(005930.KS)는 서버 수요 증가에 따른 재고 재축적과 메모리 가격 상승 덕분에 2022년 이후 가장 높은 3분기 영업이익을 기록할 것으로 예상된다.

LSEG SmartEstimate(31명의 애널리스트 집계)에 따르면, 삼성전자의 7~9월 영업이익은 10.1조 원(약 71억 달러)로 전망된다. 이는 전년 대비 약 10% 증가한 수치다.


범용 메모리 가격 회복이 HBM 부진 상쇄

애널리스트들은 이번 실적 회복의 핵심 요인을 범용 DRAM 가격의 강세로 꼽았다.
삼성전자가 아직 최신 12단 적층 HBM3E 제품을 NVIDIA(NVDA.O)에 본격 공급하지 못하고 있는 상황에서, HBM 판매 부진을 범용 메모리 매출이 보완한 것이다.

HBM은 대용량 데이터를 빠르게 처리하면서 전력 소모를 줄이기 위해 칩을 수직으로 적층한 고대역폭 메모리로, 인공지능(AI) 개발에 필수적인 핵심 부품이다.


AI·서버 수요 확대가 일반 DRAM 가격 상승 견인

애널리스트들은 “ChatGPT 등 AI 관련 서비스 투자를 중심으로 한 하이퍼스케일러(대형 클라우드 사업자)들의 메모리 수요 증가가 범용 서버 가동률을 높여 DRAM 가격을 끌어올렸다”고 분석했다.

시장조사업체 트렌드포스(TrendForce)에 따르면, 서버·스마트폰·PC용으로 쓰이는 일부 DRAM 제품 가격은 전년 대비 171.8% 급등했다.


HBM 공급 지연이 수익성 발목… 경쟁사와의 격차 확대

삼성전자는 범용 메모리 부문에서 호조를 보였지만,
NVIDIA에 대한 12단 HBM3E 공급 지연으로 인해 HBM 매출 및 주가 모두 타격을 입었다.

경쟁사인 SK하이닉스(000660.KS)와*마이크론(MU.O)은 AI 수요 확대의 수혜를 더 크게 누리고 있다.
반면 삼성전자는 미국의 대중 첨단 반도체 수출 제한 조치로 인해 중국 시장 노출도가 높다는 점이 성장 제약 요인으로 작용했다.


오픈AI·테슬라 등 주요 고객 확보로 시장 심리 회복 기대

애널리스트들은 “삼성전자가 오픈AI(OpenAI)와 테슬라(Tesla) 등 주요 고객과의 공급 계약을 잇따라 확보하면서,
메모리 및 파운드리(위탁생산) 사업 전반에 대한 시장 심리가 개선될 것”이라고 내다봤다.

삼성전자 주가는 7월 테슬라와의 반도체 공급 계약 발표 이후 43% 이상 상승했다.

이달 초 오픈AI CEO 샘 올트먼(Sam Altman)의 방한 당시,
삼성전자·SK하이닉스·오픈AI는 ‘Stargate 프로젝트’용 첨단 메모리 칩 공급 협력을 발표했다.

NH투자증권의 류영호 연구위원은 “오픈AI와 AMD(AMD.O)의 AI 반도체 공급 협력이 삼성전자에 추가적인 수혜를 줄 것”이라며,
“삼성이 테슬라와 체결한 165억 달러 규모의 파운드리 계약은
해당 프로젝트를 성공적으로 수행할 경우, 주요 글로벌 기술 기업들로부터 추가 수주 가능성을 열어줄 것”이라고 평가했다.


희토류·관세 리스크는 여전히 잠재적 변수

한편, 전문가들은 “최근 AI 관련 대규모 공급 계약에도 불구하고,
미국의 반도체 관세 부과 가능성과
중국의 첨단 반도체·장비용 희토류 수출 통제 강화가 여전히 리스크 요인”이라고 경고했다.


HBM 공급 부족 가속화

마이크론은 지난 9월 “HBM 칩에 대한 강한 수요로 인해
2026년까지의 전체 물량이 조만간 완판될 것”이라고 발표했다.


삼성전자 실적 일정

삼성전자는 10월 14일(화) 매출 및 영업이익 잠정치를 발표할 예정이며,
확정 실적은 이달 말 발표된다.

https://www.reuters.com/business/autos-transportation/samsung-set-highest-q3-profit-three-years-ai-demand-lifts-chip-prices-2025-10-12/

✅ 삼성, CNT 펠리클 검사 장비 개발

https://www.hankyung.com/article/2025101356161