Forwarded from Decoded Narratives
중국, 최대 700억 달러 규모의 반도체 산업 인센티브 준비
- 최대 수준 적용될 경우, 사상 최대 규모의 국가 주도 반도체 인센티브 프로그램에 해당.
- 이는 각국이 AI 및 국가 안보에 핵심적인 부품으로 간주되는 반도체의 자국 내 생산과 공급망 확보에 나서고 있는 시점에 추진되고 있음.
#NEWS
- 최대 수준 적용될 경우, 사상 최대 규모의 국가 주도 반도체 인센티브 프로그램에 해당.
- 이는 각국이 AI 및 국가 안보에 핵심적인 부품으로 간주되는 반도체의 자국 내 생산과 공급망 확보에 나서고 있는 시점에 추진되고 있음.
#NEWS
Forwarded from 우주방산AI로봇 아카이브
우크라이나, 트럼프 평화안에 맞불…"영토 포기 없다"
젤렌스키, 28개조 美 제안에 거부권
영토 사수·나토 가입 의지 재확인
https://v.daum.net/v/20251213151852912?from=newsbot&botref=KN&botevent=e
젤렌스키, 28개조 美 제안에 거부권
영토 사수·나토 가입 의지 재확인
우크라이나가 '영토를 내주고 평화를 얻으라'는 도널드 트럼프 미국 대통령의 압박에 맞서 자체적인 종전 조건을 담은 수정안을 제시했다. 현재 점령당하지 않은 영토의 사수와 미래 안보에 대한 법적 보장이 핵심이다.
우크라이나 정부는 트럼프 측의 구상이 사실상 "러시아의 침략에 보상을 주고 우크라이나에 굴욕을 안기는 것"이라고 판단했다. 이에 따라 젤렌스키 정부는 트럼프의 제안 중 도저히 수용할 수 없는 독소조항들을 모두 삭제한 뒤 수정안을 마련했다.
가장 큰 쟁점은 영토와 나토(NATO) 가입 문제다. 우크라이나는 수정안을 통해 현재 자국 군이 통제 중인 동부 지역을 러시아에 넘겨야 한다는 트럼프 측 요구를 거부하고, 해당 영토를 계속 보유하겠다는 뜻을 분명히 했다. 또한 나토의 '문호 개방' 원칙을 지키기 위해, 나토 가입 권리를 포기하라는 미국의 요구 사항도 삭제했다.
https://v.daum.net/v/20251213151852912?from=newsbot&botref=KN&botevent=e
Daum
우크라이나, 트럼프 평화안에 맞불…"영토 포기 없다"
젤렌스키, 28개조 美 제안에 거부권 영토 사수·나토 가입 의지 재확인 [더팩트｜우지수 기자] 우크라이나가 '영토를 내주고 평화를 얻으라'는 도널드 트럼프 미국 대통령의 압박에 맞서 자체적인 종전 조건을 담은 수정안을 제시했다. 현재 점령당하지 않은 영토의 사수와 미래 안보에 대한 법적 보장이 핵심이다. 12일(현지시간) 뉴욕타임스(NYT)에 따르면
Forwarded from AI MASTERS
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[ 제미나이 구글 번역기 기능 ]
GPT5.2 발표이후 제미나이에서도 여러 발표가 있었는데요😎😎
그 중에서 Speech-to-speech라는 이름의 실시간 번역 기능 영상이 눈에 띄었습니다🔥
✅ Speech-to-speech 간략정리
- 아직 베타 버전(미국, 멕시코, 인도부터 시작)
- 텍스트를 거치지 않고 소리를 그대로 인식
- 그래서 지연없이 자연스럽게 번역이 가능
- 억양, 뉘앙스, 말하는 속도까지 그대로 살림
- 다자간의 대화에서도 활용 가능
- 70개 언어 통역 가능
영상만 보더라도 프랑스어 - 한국어 - 중국어 - 독일어가 등장하는데 이제 해외여행은 물론 출장을 가더라도 언어장벽이 많이 해소되겠네요👍👍
애플의 에어팟 프로3에 도입되는 라이브 번역 기능도 인상 깊게 봤는데 이제 구글은 스마트폰 안에 앱을 심어버렸으니 활용도가 훨씬 높아지겠습니다🚀🚀
역시 생태계를 들고 있는 구글, 뭘 해도 다 연결이 되네요💯
👉 원문 보기 👈
GPT5.2 발표이후 제미나이에서도 여러 발표가 있었는데요😎😎
그 중에서 Speech-to-speech라는 이름의 실시간 번역 기능 영상이 눈에 띄었습니다🔥
✅ Speech-to-speech 간략정리
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- 텍스트를 거치지 않고 소리를 그대로 인식
- 그래서 지연없이 자연스럽게 번역이 가능
- 억양, 뉘앙스, 말하는 속도까지 그대로 살림
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- 70개 언어 통역 가능
영상만 보더라도 프랑스어 - 한국어 - 중국어 - 독일어가 등장하는데 이제 해외여행은 물론 출장을 가더라도 언어장벽이 많이 해소되겠네요👍👍
애플의 에어팟 프로3에 도입되는 라이브 번역 기능도 인상 깊게 봤는데 이제 구글은 스마트폰 안에 앱을 심어버렸으니 활용도가 훨씬 높아지겠습니다🚀🚀
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Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
뱅크오브아메리카 글로벌 리서치는 1900년 이후 미국 60/40 포트폴리오가 총 여섯 차례의 ‘잃어버린 10년(lost decade)’을 겪었다고 분석함.
자료에 따르면 60/40 포트폴리오(주식 60%·미국 10년물 국채 40%)는 실질 기준 누적 성과에서 장기 성장 국면과 함께 반복적인 장기 정체 구간을 경험해 왔음.
1차 세계대전 시기에는 약 19년간 연평균 수익률이 -2%를 기록하며 장기 침체가 나타났고, 대공황 국면에서도 약 13년 동안 실질 수익률이 사실상 정체된 것으로 분석됨.
이후 전후 복구 국면에서는 7년간 성장세가 나타났으나, 1960년대 ‘그레이트 소사이어티’ 시기에는 9년간 실질 수익률이 거의 제로 수준에 머물렀음. 1970년대 인플레이션 시기 역시 약 11년간 낮은 실질 성과가 이어짐.
닷컴 버블 붕괴 이후에도 약 9년 동안 연평균 -2.8%의 부진한 실질 성과가 기록됐으며, 뱅크오브아메리카는 2022년 이후 구간 역시 현재까지 실질 기준으로 거의 성장이 없는 국면에 해당한다고 평가함.
뱅크오브아메리카는 해당 분석을 통해 60/40 포트폴리오가 장기적으로는 성장 경로를 유지해 왔으나, 역사적으로 반복되는 장기 정체 구간이 존재해 왔다는 점을 강조함.
자료에 따르면 60/40 포트폴리오(주식 60%·미국 10년물 국채 40%)는 실질 기준 누적 성과에서 장기 성장 국면과 함께 반복적인 장기 정체 구간을 경험해 왔음.
1차 세계대전 시기에는 약 19년간 연평균 수익률이 -2%를 기록하며 장기 침체가 나타났고, 대공황 국면에서도 약 13년 동안 실질 수익률이 사실상 정체된 것으로 분석됨.
이후 전후 복구 국면에서는 7년간 성장세가 나타났으나, 1960년대 ‘그레이트 소사이어티’ 시기에는 9년간 실질 수익률이 거의 제로 수준에 머물렀음. 1970년대 인플레이션 시기 역시 약 11년간 낮은 실질 성과가 이어짐.
닷컴 버블 붕괴 이후에도 약 9년 동안 연평균 -2.8%의 부진한 실질 성과가 기록됐으며, 뱅크오브아메리카는 2022년 이후 구간 역시 현재까지 실질 기준으로 거의 성장이 없는 국면에 해당한다고 평가함.
뱅크오브아메리카는 해당 분석을 통해 60/40 포트폴리오가 장기적으로는 성장 경로를 유지해 왔으나, 역사적으로 반복되는 장기 정체 구간이 존재해 왔다는 점을 강조함.
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치 (Aether)
모건스탠리) 브로드컴; 2026년의 AI가속, 목표가 $462
강력한 4월(실제로는 1월 분기 의미) AI 가이던스, 그러나 약한 비(非) AI 매출, 26년 하반기 랙 비중 증가, 27년 상반기 기저 부담으로 다소 상쇄 - 여전히 강력한 성과. 추정치 및 목표 주가 상향.
핵심 요약
1) 1월 분기 AI 매출 가이던스 82억 달러 제시, 당사 추정치 20% 상회.
2) 2026년 하반기를 위한 앤스로픽(Anthropic)의 두 번째 대규모 주문으로 연간 추정치가 의미 있게 상승함. 단, 이 주문이 내년에도 반복될지는 미지수.
3) 5번째 AI 고객(OpenAI 아님)이 2026년 말(CY26) 10억 달러 규모 주문.
4) 비 AI 반도체 전망은 안정적인 반면, 단기 소프트웨어(SW)는 소폭 하회.
5) 랙(Rack) 판매로 인한 일부 매출총이익률(Gross Margin) 압박에도 불구하고 전체 실적 수치는 실질적으로 상승. 목표 주가 상향, 비중확대(OW) 유지.
주식에 대한 의견
당사는 이 성장 스토리를 매우 좋아하며, GPU 시장 점유율 리더십 유지를 강조하는 편이지만 브로드컴의 맞춤형 실리콘과 네트워킹 모두에서 매우 강력한 성장 잠재력을 보고 있습니다. 수치는 지속적인 AI 강세를 고려할 때 여전히 보수적으로 느껴지며, 경영진은 수치 달성 능력에 있어 가장 신뢰할 수 있는 팀 중 하나입니다. 투자의견 비중확대(OW)를 유지합니다.
다만, 엔비디아(NVDA) 대비 주가의 상당한 아웃퍼폼(초과 수익)은 당사가 엔비디아를 더 선호하게 만듭니다. 브로드컴의 시가총액은 약 2조 달러인 반면 엔비디아는 4.4조 달러인데, 엔비디아의 다가오는 분기 AI 매출은 약 8배 더 높고 매출총이익률과 영업이익률도 더 높습니다. 비즈니스의 AI 부분(매출의 약 45%, 매출총이익의 약 35%)에 대한 내재 멀티플은 엔비디아의 최소 2배 수준입니다. 신규 고객 추가는 더 높은 성장을 의미할 수 있지만, 당사는 두 회사의 매출총이익 성장 수준을 비슷하게 보는 경향이 있습니다. 클라우드 업계의 AI 반도체 소화(digestion) 국면(당사 단기 전망에는 없음)에서 두 회사는 유사한 리스크에 직면할 것입니다.
그럼에도 불구하고 당사는 두 주식 모두 좋아하며, ASIC 카테고리에 대한 지속적인 고객들의 열광은 부정하기 어렵습니다. 하지만 수치가 상승함에 따라 멀티플 기대치를 41배에서 35배로 다소 하향 조정합니다(여전히 직접적인 경쟁 그룹 대비 프리미엄). 이에 따라 목표 주가(PT)는 443달러에서 462달러로 상향됩니다. 강세 시나리오(Bull case)는 점유율 확대 잠재력을 고려할 때 더 큰 상승 여력을 제공하겠지만, 당사가 보기에 약세 시나리오(Bear case) 역시 아키텍처 통제권 부재로 인해 다소 낮아졌습니다.
강력한 4월(실제로는 1월 분기 의미) AI 가이던스, 그러나 약한 비(非) AI 매출, 26년 하반기 랙 비중 증가, 27년 상반기 기저 부담으로 다소 상쇄 - 여전히 강력한 성과. 추정치 및 목표 주가 상향.
핵심 요약
1) 1월 분기 AI 매출 가이던스 82억 달러 제시, 당사 추정치 20% 상회.
2) 2026년 하반기를 위한 앤스로픽(Anthropic)의 두 번째 대규모 주문으로 연간 추정치가 의미 있게 상승함. 단, 이 주문이 내년에도 반복될지는 미지수.
3) 5번째 AI 고객(OpenAI 아님)이 2026년 말(CY26) 10억 달러 규모 주문.
4) 비 AI 반도체 전망은 안정적인 반면, 단기 소프트웨어(SW)는 소폭 하회.
5) 랙(Rack) 판매로 인한 일부 매출총이익률(Gross Margin) 압박에도 불구하고 전체 실적 수치는 실질적으로 상승. 목표 주가 상향, 비중확대(OW) 유지.
주식에 대한 의견
당사는 이 성장 스토리를 매우 좋아하며, GPU 시장 점유율 리더십 유지를 강조하는 편이지만 브로드컴의 맞춤형 실리콘과 네트워킹 모두에서 매우 강력한 성장 잠재력을 보고 있습니다. 수치는 지속적인 AI 강세를 고려할 때 여전히 보수적으로 느껴지며, 경영진은 수치 달성 능력에 있어 가장 신뢰할 수 있는 팀 중 하나입니다. 투자의견 비중확대(OW)를 유지합니다.
다만, 엔비디아(NVDA) 대비 주가의 상당한 아웃퍼폼(초과 수익)은 당사가 엔비디아를 더 선호하게 만듭니다. 브로드컴의 시가총액은 약 2조 달러인 반면 엔비디아는 4.4조 달러인데, 엔비디아의 다가오는 분기 AI 매출은 약 8배 더 높고 매출총이익률과 영업이익률도 더 높습니다. 비즈니스의 AI 부분(매출의 약 45%, 매출총이익의 약 35%)에 대한 내재 멀티플은 엔비디아의 최소 2배 수준입니다. 신규 고객 추가는 더 높은 성장을 의미할 수 있지만, 당사는 두 회사의 매출총이익 성장 수준을 비슷하게 보는 경향이 있습니다. 클라우드 업계의 AI 반도체 소화(digestion) 국면(당사 단기 전망에는 없음)에서 두 회사는 유사한 리스크에 직면할 것입니다.
그럼에도 불구하고 당사는 두 주식 모두 좋아하며, ASIC 카테고리에 대한 지속적인 고객들의 열광은 부정하기 어렵습니다. 하지만 수치가 상승함에 따라 멀티플 기대치를 41배에서 35배로 다소 하향 조정합니다(여전히 직접적인 경쟁 그룹 대비 프리미엄). 이에 따라 목표 주가(PT)는 443달러에서 462달러로 상향됩니다. 강세 시나리오(Bull case)는 점유율 확대 잠재력을 고려할 때 더 큰 상승 여력을 제공하겠지만, 당사가 보기에 약세 시나리오(Bear case) 역시 아키텍처 통제권 부재로 인해 다소 낮아졌습니다.
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치 (Aether)
Stifel) 마이크론: 1회계분기(11월) 실적 프리뷰 - 수익성 있는 번영; 추정치 및 목표 주가 $300으로 상향 조정
요약
메모리 시장이 파죽지세입니다. AI 인프라 수요의 추가적인 강세가 결정적인 전환점(tipping point)이 되었으며, 연말을 앞두고 메모리 가격이 급등하고 있습니다. 다음 주, 마이크론은 1회계분기(11월) 실적 발표와 2회계분기(2월) 전망에서 유의미한 상승세를 제시할 것으로 예상합니다.
매수자의 항복(가격 수용)은 긍정적인 신호입니다. 하지만 전형적인 경기 순환적 우려는 현재의 호황을 기회로 삼으려는 생산 능력 증설과 공급 증가의 가속화입니다. 그러나 당사는 아직까지 공급업체들이 1) 고부가가치 클라우드 메모리 제품/고객에 대한 전폭적인 지원을 우선시하는 한편, 2) 스마트폰 및 클라이언트 PC 제품에 대해 더 높고 수익성 있는 Gb당 가격을 재확립하는 데 주력하고 있다고 판단합니다.
단기적으로는 가동률이 높아지고 재고가 낮아짐에 따라 생산량은 더욱 고정적이며, 마이크론에 대한 우려는 공급 과잉이 아니라 오히려 공급 부족입니다. 소매용 메모리(Crucial) 사업 철수는 비트(생산 물량)를 저부가가치 제품에서 고부가가치 제품으로 전환하는 데 도움이 될 것입니다. 지속적인 긍정적 업황 속에서 수익과 비트 최적화는 당사가 마이크론에 대해 긍정적인 입장을 유지하게 하는 요인입니다.
핵심 포인트
1. 1회계분기(11월) 매출/EPS(비-GAAP) 추정치: 131억 달러/4.12달러 (시장 컨센서스: 128억 달러/3.91달러, 가이던스: 122억~128억 달러/3.60~3.90달러, 중간값 125억 달러/3.75달러)
1) 당사는 매출이 전 분기 대비 15% 성장할 것으로 모델링하고 있으며, 이는 출하량 증가보다는 평균판매단가(ASP) 상승에 더 기인할 것으로 예상합니다.
2) 당사는 매출총이익률(GM)을 53.5%(전 분기 대비 +780bps)로 모델링하고 있습니다(가이던스 50.5~52.5% 대비). 메모리 계약 가격이 연말을 앞두고 전반적으로 강세를 보이고 있으나, 마이크론의 분기 마감이 11월인 점을 감안할 때 이러한 급격한 개선세의 일부는 1분기와 2분기에 걸쳐 분산될 수 있습니다.
2. 2회계분기(2월) 추정치: 149억 달러/5.09달러 (시장 컨센서스: 139억 달러/4.56달러)
1) 지속적인 강력한 ASP 순풍이 예상되며, 이는 마이크론이 전 분기 대비 10% 중반대의 매출 성장을 유지하는 데 도움이 될 것입니다.
2) 당사의 매출총이익률 추정치 57.5%(전 분기 대비 +400bps)는 (상향된) 방향성 가이던스와 부합합니다. 당사는 마이크론 클라우드 메모리(CMBU)의 매출총이익률이 60% 중반대까지 확대될 수 있다고 봅니다(4회계분기 59%).
당사는 OEM들이 DRAM 재고를 3~4주분 더 늘리려 한다는 소식을 접했습니다. 예를 들어, 통상 6~8주분 재고를 보유하던 스마트폰 OEM이 9~12주분으로 늘리는 경우입니다. 공급 차질에 대한 여러 일화들을 고려할 때, 당사는 일부 OEM들이 목표 재고 수준에 도달하지 못할 것으로 보며, 이는 마이크론의 2회계분기(2월)까지 개선된 가격 추세를 유지하는 데 도움이 될 것으로 판단합니다.
Gb당 가격의 격차 발생. PC(SO-DIMM)와 스마트폰(LPDDR4/5) 메모리의 계약 가격은 지난 몇 달간 20~25% 상승했으나, 고용량 서버 DIMM은 이보다 2배 이상 상승했습니다. 2025년 말(CY25)까지 64GB DDR5 DIMM 가격이 500달러에 도달하여 여름 이후 가격이 대략 2배가 될 것으로 예상합니다. 이 수준에서 서버용 Gb당 가격은 1.00달러에 근접하여 PC 및 스마트폰용 Gb당 가격의 거의 2배가 되는 동시에 HBM3E(Gb당 1달러 중반)와의 격차도 좁혀질 것입니다. 향후 몇 분기 동안 마이크론과 같은 공급업체들은 고부가가치 서버 제품 지원에 집중하는 한편, 타이트한 산업 공급 여건을 활용하여 모바일 및 PC 폼팩터/밀도의 Gb당 가격 인상을 추진할 것으로 예상합니다.
비트 최적화는 공급 증가의 제약을 일부 완화할 수 있습니다. 당사는 마이크론이 비트 성장을 위한 몇 가지 수단(1-감마 공정 미세화, 팹 최적화)을 가지고 있다고 보지만, 비트당 매출을 높이는 능력(즉, 비트 최적화)이 특히 중요하다고 봅니다. Crucial 소매용 메모리 사업을 축소/철수하고 해당 비트(및 관련 조립 생산 능력)를 클라우드/데이터센터로 재배치하는 것이 이에 대한 예시가 될 수 있습니다. 지난 4회계분기에 모바일/클라이언트(Crucial 포함)의 매출총이익률은 약 36%였던 반면, 클라우드 메모리는 약 59%였음을 상기해 보십시오. 당사는 이번 상승 사이클에서 마이크론 전사 매출총이익률이 2018년의 이전 최고 기록인 50% 후반/60% 초반 수준을 다시 테스트할 수 있을 것으로 낙관합니다.
요약
메모리 시장이 파죽지세입니다. AI 인프라 수요의 추가적인 강세가 결정적인 전환점(tipping point)이 되었으며, 연말을 앞두고 메모리 가격이 급등하고 있습니다. 다음 주, 마이크론은 1회계분기(11월) 실적 발표와 2회계분기(2월) 전망에서 유의미한 상승세를 제시할 것으로 예상합니다.
매수자의 항복(가격 수용)은 긍정적인 신호입니다. 하지만 전형적인 경기 순환적 우려는 현재의 호황을 기회로 삼으려는 생산 능력 증설과 공급 증가의 가속화입니다. 그러나 당사는 아직까지 공급업체들이 1) 고부가가치 클라우드 메모리 제품/고객에 대한 전폭적인 지원을 우선시하는 한편, 2) 스마트폰 및 클라이언트 PC 제품에 대해 더 높고 수익성 있는 Gb당 가격을 재확립하는 데 주력하고 있다고 판단합니다.
단기적으로는 가동률이 높아지고 재고가 낮아짐에 따라 생산량은 더욱 고정적이며, 마이크론에 대한 우려는 공급 과잉이 아니라 오히려 공급 부족입니다. 소매용 메모리(Crucial) 사업 철수는 비트(생산 물량)를 저부가가치 제품에서 고부가가치 제품으로 전환하는 데 도움이 될 것입니다. 지속적인 긍정적 업황 속에서 수익과 비트 최적화는 당사가 마이크론에 대해 긍정적인 입장을 유지하게 하는 요인입니다.
핵심 포인트
1. 1회계분기(11월) 매출/EPS(비-GAAP) 추정치: 131억 달러/4.12달러 (시장 컨센서스: 128억 달러/3.91달러, 가이던스: 122억~128억 달러/3.60~3.90달러, 중간값 125억 달러/3.75달러)
1) 당사는 매출이 전 분기 대비 15% 성장할 것으로 모델링하고 있으며, 이는 출하량 증가보다는 평균판매단가(ASP) 상승에 더 기인할 것으로 예상합니다.
2) 당사는 매출총이익률(GM)을 53.5%(전 분기 대비 +780bps)로 모델링하고 있습니다(가이던스 50.5~52.5% 대비). 메모리 계약 가격이 연말을 앞두고 전반적으로 강세를 보이고 있으나, 마이크론의 분기 마감이 11월인 점을 감안할 때 이러한 급격한 개선세의 일부는 1분기와 2분기에 걸쳐 분산될 수 있습니다.
2. 2회계분기(2월) 추정치: 149억 달러/5.09달러 (시장 컨센서스: 139억 달러/4.56달러)
1) 지속적인 강력한 ASP 순풍이 예상되며, 이는 마이크론이 전 분기 대비 10% 중반대의 매출 성장을 유지하는 데 도움이 될 것입니다.
2) 당사의 매출총이익률 추정치 57.5%(전 분기 대비 +400bps)는 (상향된) 방향성 가이던스와 부합합니다. 당사는 마이크론 클라우드 메모리(CMBU)의 매출총이익률이 60% 중반대까지 확대될 수 있다고 봅니다(4회계분기 59%).
당사는 OEM들이 DRAM 재고를 3~4주분 더 늘리려 한다는 소식을 접했습니다. 예를 들어, 통상 6~8주분 재고를 보유하던 스마트폰 OEM이 9~12주분으로 늘리는 경우입니다. 공급 차질에 대한 여러 일화들을 고려할 때, 당사는 일부 OEM들이 목표 재고 수준에 도달하지 못할 것으로 보며, 이는 마이크론의 2회계분기(2월)까지 개선된 가격 추세를 유지하는 데 도움이 될 것으로 판단합니다.
Gb당 가격의 격차 발생. PC(SO-DIMM)와 스마트폰(LPDDR4/5) 메모리의 계약 가격은 지난 몇 달간 20~25% 상승했으나, 고용량 서버 DIMM은 이보다 2배 이상 상승했습니다. 2025년 말(CY25)까지 64GB DDR5 DIMM 가격이 500달러에 도달하여 여름 이후 가격이 대략 2배가 될 것으로 예상합니다. 이 수준에서 서버용 Gb당 가격은 1.00달러에 근접하여 PC 및 스마트폰용 Gb당 가격의 거의 2배가 되는 동시에 HBM3E(Gb당 1달러 중반)와의 격차도 좁혀질 것입니다. 향후 몇 분기 동안 마이크론과 같은 공급업체들은 고부가가치 서버 제품 지원에 집중하는 한편, 타이트한 산업 공급 여건을 활용하여 모바일 및 PC 폼팩터/밀도의 Gb당 가격 인상을 추진할 것으로 예상합니다.
비트 최적화는 공급 증가의 제약을 일부 완화할 수 있습니다. 당사는 마이크론이 비트 성장을 위한 몇 가지 수단(1-감마 공정 미세화, 팹 최적화)을 가지고 있다고 보지만, 비트당 매출을 높이는 능력(즉, 비트 최적화)이 특히 중요하다고 봅니다. Crucial 소매용 메모리 사업을 축소/철수하고 해당 비트(및 관련 조립 생산 능력)를 클라우드/데이터센터로 재배치하는 것이 이에 대한 예시가 될 수 있습니다. 지난 4회계분기에 모바일/클라이언트(Crucial 포함)의 매출총이익률은 약 36%였던 반면, 클라우드 메모리는 약 59%였음을 상기해 보십시오. 당사는 이번 상승 사이클에서 마이크론 전사 매출총이익률이 2018년의 이전 최고 기록인 50% 후반/60% 초반 수준을 다시 테스트할 수 있을 것으로 낙관합니다.
Forwarded from 루팡
미국에 전력 위기가 닥치고 있는가?
2028년이면 피크 시간대의 전력 수요가 가용 발전량을 초과할 것으로 예상됩니다.
최대 전력 수요는 1,160 기가와트(GW)에 달해, 예상 공급량인 1,158 기가와트를 넘어설 것으로 전망됩니다.
2033년까지 전력 공급 부족분은 최대 175 기가와트까지 확대될 수 있으며, 이는 전력망의 안정성을 실질적으로 위협하는 수준입니다.
이는 최대 수요가 1,229 기가와트로 증가하는 반면, 예상 최대 공급량은 1,128 기가와트로 감소하는 현상에서 기인합니다.
현재 미국은 AI 데이터 센터, 공장, 전기차(EV)로 인한 전력 사용량 급증에 직면해 있습니다. 이로 인해 발전 용량이 한계에 달하고 비상 예비 전력마저 고갈되어, 정전 및 대규모 블랙아웃의 위험이 급격히 높아질 것으로 보입니다.
더 많은 전력이 필요합니다.
https://x.com/KobeissiLetter/status/1999892823210947002?s=20
2028년이면 피크 시간대의 전력 수요가 가용 발전량을 초과할 것으로 예상됩니다.
최대 전력 수요는 1,160 기가와트(GW)에 달해, 예상 공급량인 1,158 기가와트를 넘어설 것으로 전망됩니다.
2033년까지 전력 공급 부족분은 최대 175 기가와트까지 확대될 수 있으며, 이는 전력망의 안정성을 실질적으로 위협하는 수준입니다.
이는 최대 수요가 1,229 기가와트로 증가하는 반면, 예상 최대 공급량은 1,128 기가와트로 감소하는 현상에서 기인합니다.
현재 미국은 AI 데이터 센터, 공장, 전기차(EV)로 인한 전력 사용량 급증에 직면해 있습니다. 이로 인해 발전 용량이 한계에 달하고 비상 예비 전력마저 고갈되어, 정전 및 대규모 블랙아웃의 위험이 급격히 높아질 것으로 보입니다.
더 많은 전력이 필요합니다.
https://x.com/KobeissiLetter/status/1999892823210947002?s=20
Forwarded from 습관이 부자를 만든다. 🧘
미국의 백만장자 수는 전 세계 백만장자의 약 40%를 차지한다
-순자산 100만 달러 이상을 보유한 성인이 약 2,400만 명에 달하며, 이는 단일 국가 기준으로 압도적인 수치다.
-순자산 100만 달러 이상을 보유한 성인이 약 2,400만 명에 달하며, 이는 단일 국가 기준으로 압도적인 수치다.
Forwarded from 유진투자증권 코스닥벤처팀 (병화 한)
Fermi, Oklo 등 미 원전주 주가 급락 원인
-Fermi, 데이터 센터 첫 임차인과 1.5억달러 계약 해지 공개되며 주가 34% 급락
-Fermi는 총 11GW의 데이터 센터 건설 계획이고 1단계로 내년 말까지 1GW를 임대하는 목표. 초기에는 가스 발전, 태양광을 주로 공급하고 2035년부터 신규 대형원전 전력을 공급할 예정. 총 원전 4기 건설 목표
-OKLO 주가도 15% 급락. 오라클이 OPEN AI 데이터 센터 일부 완공을 2027년에서 2028년으로 늦춘다는 보도 때문
-이 외 다른 원전 관련주도 최근 하락세 뚜렷
-AI 투자가 버블 영역은 아니라고 하더라도, 예상되는 데이터 센터의 전력 수요가 감당하기 힘들 정도로 급증하는지에 대한 면밀한 검토는 필요한 시점
-당분간 미국의 연간 신규 발전 설치량은 60~80GW 수준. 연간 신규 데이터 센터는 현재 2~3GW에서 2030년까지 6~9GW까지 증가 예상이 대세. 미국 신규 발전의 대부분이 태양광, 풍력 이라서 효율을 감안하면 12~16GW의 신규 데이터 센터를 감당할수 있는 상태(BESS 병용)
-따라서 미국의 연간 데이터 센터 신설이 현재 예상되는 2030년까지 약 3배의 성장 속도를 얼마나 상회하느냐에 따라 원전 신설 수요 타당성이 결정될 것
-또한 Fermi 등 미 데이터 센터 사업에 현 정부 관료들의 연관성 보도가 잇따르고 있는 상태여서 향후 정치 지형의 변화도 관련 산업 예측의 주요 변수
https://finance.yahoo.com/news/fermi-falls-51-ai-campus-141753560.html
https://www.nytimes.com/2025/11/20/us/politics/howard-lutnick-family-ai.html
-Fermi, 데이터 센터 첫 임차인과 1.5억달러 계약 해지 공개되며 주가 34% 급락
-Fermi는 총 11GW의 데이터 센터 건설 계획이고 1단계로 내년 말까지 1GW를 임대하는 목표. 초기에는 가스 발전, 태양광을 주로 공급하고 2035년부터 신규 대형원전 전력을 공급할 예정. 총 원전 4기 건설 목표
-OKLO 주가도 15% 급락. 오라클이 OPEN AI 데이터 센터 일부 완공을 2027년에서 2028년으로 늦춘다는 보도 때문
-이 외 다른 원전 관련주도 최근 하락세 뚜렷
-AI 투자가 버블 영역은 아니라고 하더라도, 예상되는 데이터 센터의 전력 수요가 감당하기 힘들 정도로 급증하는지에 대한 면밀한 검토는 필요한 시점
-당분간 미국의 연간 신규 발전 설치량은 60~80GW 수준. 연간 신규 데이터 센터는 현재 2~3GW에서 2030년까지 6~9GW까지 증가 예상이 대세. 미국 신규 발전의 대부분이 태양광, 풍력 이라서 효율을 감안하면 12~16GW의 신규 데이터 센터를 감당할수 있는 상태(BESS 병용)
-따라서 미국의 연간 데이터 센터 신설이 현재 예상되는 2030년까지 약 3배의 성장 속도를 얼마나 상회하느냐에 따라 원전 신설 수요 타당성이 결정될 것
-또한 Fermi 등 미 데이터 센터 사업에 현 정부 관료들의 연관성 보도가 잇따르고 있는 상태여서 향후 정치 지형의 변화도 관련 산업 예측의 주요 변수
https://finance.yahoo.com/news/fermi-falls-51-ai-campus-141753560.html
https://www.nytimes.com/2025/11/20/us/politics/howard-lutnick-family-ai.html
Forwarded from 회색인간의 매크로 + 투자 (Gray KIM)
BoAML의 Bull&Bear Indicator가 이번에 좀 개편되어서 숫자가 7.8이 찍혔는데.... 이건 Extreme bullish고 Sell Signal입니다.
Forwarded from Buff
파월, "이건 QE(양적완화)가 아니다." 강력하게 주장중
https://blog.naver.com/ranto28/224107257488?fromRss=true&trackingCode=rss
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파월, "이건 QE(양적완화)가 아니다." 강력하게 주장중
✅ [실리콘 디코드] "범용 D램 공급난, 2028년까지 간다"…SK하이닉스, 'AI發 슈퍼사이클' 장기화 예고
https://m.g-enews.com/view.php?ud=202512140741281209fbbec65dfb_1
https://m.g-enews.com/view.php?ud=202512140741281209fbbec65dfb_1
글로벌이코노믹
[실리콘 디코드] "범용 D램 공급난, 2028년까지 간다"…SK하이닉스, 'AI發 슈퍼사이클' 장기화 예고
세계 최대 메모리 제조사 중 하나인 SK하이닉스가 범용 D램(Commodity DRAM)의 공급 부족 현상이 예상보다 길어져 2028년까지 지속될 것이라는 내부 분석을 내놓았다. 이는 AI 서버 수요가 메모리 생산 능력을 완전히 흡수하면서 일반 PC 시장의 메모리 공급 수요 불균형이 장