26 Stocks for 2026E, UBS Buy-rated stocks with high conviction

📊 배런스가 2026년 투자 지도를 완전히 바꿔버림.

3년 동안 매년 20%씩 올랐던 S&P500, 이제 P/E 22배에 도달.

역사적으로 이 구간에서 이후 3년 평균 수익률은 5~7%에 그쳤던만큼 조심하는게 맞는 상황.

💡 월가가 주목하는 변화의 신호는?

배런스가 2026년 추천 종목을 발표했는데, 그 구성이 예사롭지 않습니다.

10개 종목 중 대부분이 2025년 시장 수익률을 밑돌았던 주식들입니다. P/E는 6배(컴캐스트)부터 29배(아마존)까지 분포하고 있고요.

배런스는 2025년 선정 10개 종목이 모더나를 제외하고 모두 시장 수익을 크게 상회했을만큼 상당한 적중률을 보이고 있습니다.

물론 2026년 예측이 맞을지는 아무도 모릅니다. 하지만 밸류에이션 정상화 국면에서 저평가 자산을 찾는 프레임워크는 유효합니다.

특히 3년간 빅테크만 쫓아온 투자자라면, 이 리스트는 포트폴리오 재조정의 출발점이 될 수 있다고 봅니다.

배런스가 제시하는 변곡점 투자의 핵심 기업과 구조적으로 저평가된 기업 10선.

https://themiilk.com/articles/a2b879698

미 하원, 빅테크 인프라 허가 간소화 법안 'SPEED Act' 절차적 투표 통과 (House Advances SPEED Act to Ease Big Tech Permits)

- 미 하원은 OpenAI, 메타, 마이크로소프트 등 빅테크 기업들이 지지하는 'SPEED Act'의 절차적 투표를 찬성 215표 대 반대 209표로 통과시킴
- 이 법안은 AI 인프라 구축 및 반도체 생산 가속화를 위해 연방 허가 절차(NEPA)를 대폭 개혁하는 것을 골자로 하며, 이번 주 내 최종 표결이 예상

1. 입법 진행 상황:
- 절차적 관문 통과: 화요일 하원 본회의에서 찬성 215 대 반대 209의 근소한 차이로 절차적 투표 가결
- 초당적 발의: 하원 천연자원위원장 브루스 웨스터맨(공화)과 제라드 골든(민주) 의원 공동 발의

2. 법안 핵심 내용 (NEPA 개혁):
- 규제 완화: 1969년 제정된 국가환경정책법(NEPA)의 환경 검토 의무를 완화하여 프로젝트 승인 속도 향상
- 소송 제한: 허가 결정에 대한 소송 제기 가능 기간(공소시효)을 기존 6년에서 150일로 대폭 단축하여 장기 지연 방지
- 골든 수정안(Golden Amendment):** 대통령이 에너지 프로젝트 허가를 임의로 취소하지 못하도록 제한하는 조항 포함 (트럼프 전 대통령의 해상 풍력 허가 취소 사례 방지 목적)

3. 주요 쟁점 및 갈등:
- 업계 및 지지측: 중국과의 AI 패권 경쟁 승리 및 전력망 현대화를 위해 신속한 인프라 구축 필수 (OpenAI, 데이터 센터 연합 등 지지)
- 정치적 난관: 공화당 내 강경파인 '프리덤 코커스(Freedom Caucus)'는 골든 수정안 삭제를 요구하며 부결 위협, 민주당 환경파는 환경 보호 약화 우려로 반대

https://www.cnbc.com/2025/12/16/ai-congres-permitting-speed-act.html

워너 브라더스 디스커버리(Warner Bros. Discovery Inc.)가 파라마운트 스카이댄스(Paramount Skydance Corp.)의 적대적 인수 제안을 자금 조달 방식과 조건 문제로 거절할 계획

워너 브라더스 이사회는 파라마운트가 제시한 인수 조건보다 넷플릭스(Netflix Inc.)와 이미 체결된 기존 합의가 더 높은 가치와 확실성, 유리한 조건을 제공한다고 판단한 것으로 알려짐

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-12-16/warner-bros-said-to-prep-paramount-rejection-on-funding-terms

애플(AAPL, Financials)은 2026년에 스마트폰 판매에 어려움을 겪을 것으로 예상됩니다. 애플은 메모리 칩 부족으로 부품 가격이 상승하고 주요 브랜드의 생산 계획에 차질이 생기면서 전 세계 스마트폰 판매량이 내년에 2.1% 감소할 것으로 전망하고 있습니다. 카운터포인트는 애플의 아이폰 출하량이 2026년에 2.2% 감소할 것으로 예측하는데, 이는 사업 비용 증가와 주요 지역에서 스마트폰 교체 주기가 길어지고 있다는 점을 이유로 들고 있습니다.


https://finance.yahoo.com/news/smartphone-shipments-seen-falling-2026-153013307.html?guccounter=1&guce_referrer=aHR0cHM6Ly93d3cuZ29vZ2xlLmNvbS91cmw_cT1odHRwcyUzQSUyRiUyRmZpbmFuY2UueWFob28uY29tJTJGbmV3cyUyRnNtYXJ0cGhvbmUtc2hpcG1lbnRzLXNlZW4tZmFsbGluZy0yMDI2LTE1MzAxMzMwNy5odG1sJnNhPVUmdmVkPTJhaFVLRXdqRXZKYmJtTU9SQXhWUXNsWUJIZHZGSmFnUXhmUUJLQUI2QkFnSEVBRSZ1c2c9QU92VmF3Mk1yVGFfTlZZUHV4ZWV1alYtOUtHSQ&guce_referrer_sig=AQAAAAVl16liGENn7Fqw9GVn8KQP6birYdvwU8LQgFI-lULa67kqlkSgKbD_UOyLqlenQO6gAIdd_dIu7MEPv-OwDNC2HGco_6v0caF8nmMXqbMeOd7qMzqio7qvyJuBF6H9EnDDiPS4-zXao1SvQBzi-DZQov_fEgzMhugLXDYirzkh

캐롤라인 레빗 백악관 대변인은 이날 폭스뉴스 인터뷰에서 "트럼프 대통령은 앞으로 올 것에 대해 얘기할 것"이라며 "그가 자주 말하듯 최고는 아직 오지 않았다. 따라서 그는 지난 1년간 그의 역사적 성과에 대해 연설할 것이며, 크리스마스 시즌이 다가오면서 새해에 이뤄질 몇몇 정책도 미리 공개할 수 있다"고 설명했다.

트럼프 "17일 밤 대국민연설"…지지율 하락 속 메시지 주목
- 백악관 "1년간 역사적 성과 말하고, 몇몇 내년 정책 공개 가능"
- 국정수행 지지율, 최저수준으로 떨어져…경제 분야 지지율 급락
https://n.news.naver.com/article/001/0015799636?sid=104

테슬라 신고가

일론 머스크, 테슬라 '강력한 4세대 AI 칩 생산 중'

https://naver.me/xAABXgYA

"테슬라, 완전 무인 로보택시 실험 중"…머스크, 공식 확인

https://www.ebn.co.kr/news/articleView.html?idxno=1691221

"최초 조만장자 나오나"…일론 머스크 자산 995조원 돌파

https://www.imaeil.com/page/view/2025121607270408942

테슬라, 2027년 독일에서 배터리 셀 생산 계획 $TSLA

베를린 기가팩토리에서 연간 쵝대 8GWh 배터리 셀을 생산할 수 있는 시설을 마련 중이며 총 투자액은 €1.0B. 현재는 독일은 배터리 팩 조립만 수행하는 구조로 독일 현지에 셀 공장을 지어 수직 통합 공급망을 갖추려고 함

[테슬라, All-time high: 판매는 여전히 부진한데, 무엇이 변했을까]

안녕하세요? 삼성 모빌리티 임은영입니다.

테슬라 주가가 로보택시 확장에 대한 기대감으로, 3% 상승하며 사상 최고치인 489.78달러를 경신했습니다.
매월 판매에서 확인되듯이 테슬라의 전기차 판매는 여전히 부진합니다.

중국에서 모델Y 롱바디 버전 출시후 판매회복세가 나타나고 있지만, 이는 내년도 전기차 보조금 축소로 인한 선수요일 뿐입니다. 이에 따라 3년 연속 실적 감소가 예상됩니다.

그럼에도 시장은 Physical AI기술이 가져올 변화에 대해 베팅하고 있습니다.
무인 로보택시가 확장되면, 판매대수가 아닌 운행거리와 시간에 따라 수익이 발생합니다.  

동작지능을 갖추고, 스스로 균형잡는 로봇은 지금 상태에서도 하드웨어 플랫폼으로 쓸모가 있습니다.
업무 지능까지 갖추게 되면, 사람처럼 일하는 시간과 가치 창출에 따라 수익이 발생할 것입니다.

Physical AI시대가 전개될 수록, 테슬라의 소프트웨어와 하드웨어 스택 통합 기술이 가진 깊은 해자는 경쟁사와 엄청난 격차로 이어질 것입니다. 이번에 AI 버블론을 잠재울 기업은 테슬라입니다.

■ 2026년 로보택시 수익 창출 기대

- 텍사스 오스틴에서 무인 택시 테스트: 현재 3지역에서 테슬라의 운행대수는 150~200대 수준이나,   2026년에는 무인 로보택시 운행으로, 지역확장과 대수 확장이 동시에 진행될 전망.
  사이버 캡은 4월 생산 예정. 페달과 운전대 없는 차량은 연 2500대로 판매가 제한되어 있어, 모델3,   모델Y와 병행해서 운행 예상. 
  한편, 웨이모는 5개지역에서 1,000대 운행. 2026년에는 4개 지역 확장 예정.

- 로보택시, 24시간 운행: 현재 우버의 글로벌 운전자는 8~9백만명. 비활성 운전자와 파트 타임 운전자 감안시, 2~3백만대면 우버 대체 가능. 2024년에 우버의 총 거래액은 1,627억달러로, 테슬라   2025년 매출 컨센서스(Bloomberg)인 945억 달러의 172% 입니다. 

■ 2026년 로봇 양산의 해

- 동작지능을 갖춘 로봇: 사람처럼 걷고, 뛰고, 춤추는 등 스스로 균형을 잡을수 있게됨.
 1)데이터 편집 및 축적을 할 수 있는 AI ready Body가 되면서 현실세계로 나와 물리세계에 대한 데  이터 축적 시작. 2)다양한 기능을 붙일수 있는 하드웨어 플랫폼이 됨.
 3)쓸모를 찾으면서, 각 사별로 1만대 이상의 양산 시기로 진입

- 다음 단계는 손과 업무지능의 발달: 인간은 손의 조작을 통해 80~90%의 작업을 처리.
 데이터 기반으로 행동을 조정하는 End-to-End 방식의 모델이 고도화되면서, 다양한 업무를 할 수   있게 될 전망.

- 테슬라 옵티머스: 2026년 1분기에 3세대 모델 공개. 2026년 하반기에 1백만대 생산 능력 구축 계획 

(2025/12/17일 공표자료)

캘리포니아 차량관리국(DMV)은 테슬라가 오토파일럿 및 완전 자율주행 기능 마케팅에서 소비자를 오도했다고 밝히며, 회사가 90일 이내에 시정하지 않을 경우 해당 주 내 테슬라 차량 판매 중단을 제안하고 있다. 현재로서는 테슬라가 캘리포니아에서 차량 판매를 계속할 수 있다.

https://x.com/wallstengine/status/2001077318195069281?s=20

캘리에서 테슬라가 FSD 기능 과대광고 했다고 함 → 90일 이내 수정하라고 함 → 수정 안하면 차량판매 중단될 수 있다고 함.

그런데 맨 끝에 문장만 먼저 트위터에 돌아다닌듯

블룸버그) 테슬라 캘리포니아 판매 중단 예정, 주 차량국(DMV) 발표
캘리포니아 주 차량국(DMV) 국장에 따르면, 테슬라(Tesla Inc.)의 캘리포니아주 판매가 운전자 보조 기술에 대해 소비자를 속였다는 혐의로 인해 30일간 정지될 예정입니다.

이 기관은 행정 재판관이 권고한 판매 정지 결정을 채택하기로 했으며, 테슬라가 (규정에) 준수할 수 있도록 90일의 유예 기간을 두어 판매 정지 조치는 90일 이후에 효력이 발생할 것이라고 해당 관계자가 화요일 기자 회견에서 밝혔습니다.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-12-16/tesla-s-sales-in-california-set-to-be-suspended-dmv-says

웨드부시는 테슬라(TSLA)에 대한 투자의견을 '매수'로 유지하고 목표주가를 600달러로 제시했다.

댄 아이브스는 2026년 초에 연방 자율권 관련 규정이 완화되어 연방 규제 기관에 더 많은 권한이 부여되고, 행정 명령에 따라 주 정부의 통제력이 제한될 것으로 예상했다.

모건 스탠리, 2026년 테슬라( $TSLA) 로보택시 차량 대수 유의미한 증가 전망

테슬라(TSLA)가 오스틴과 샌프란시스코에서 로보택시 운영을 확장하는 데 있어 대체로 신중한 접근 방식을 취해왔지만, 현재 차량 내 안전 요원(Safety Monitor)을 제거하는 작업에서 진전을 보이고 있는 것으로 파악되었습니다.

애널리스트 앤드류 퍼코코(Andrew Percoco)와 그의 팀은 테슬라가 현재 도로 위 50~150대 수준인 차량 규모를 2026년에는 1,000대까지 늘릴 것으로 예상합니다. 더 나아가 모건 스탠리는 2035년 말까지 테슬라가 여러 도시에 걸쳐 100만 대의 로보택시를 운행할 것으로 전망하고 있습니다.

퍼코코 애널리스트는 테슬라의 로보택시 계획이 순조롭게 진행되고 있음을 판단하기 위해 지켜봐야 할 가장 중요한 세 가지 촉매제(Catalysts)를 다음과 같이 제시했습니다.

1)안전 요원 없는 대중 대상 로보택시 개방: 정확한 시기는 불분명하지만, 테슬라가 이 목표에 하루가 다르게 가까워지고 있는 것으로 보입니다.

2)안전 요원 없는 상태에서의 안전 지표(Safety Metrics) 개선: 2026년에 새로운 주(State)와 도시로 확장을 꾀하는 테슬라에게 있어, 안전 요원 없이 주행 거리를 늘려가며 안전 지표를 개선하는 능력은 필수적입니다.

3)2026년 4월을 목표로 한 사이버캡(Cybercab) 생산 시작: 테슬라의 사이버캡은 스티어링 휠이나 페달이 없고 좌석이 두 개뿐인 목적 기반 차량(Purpose-built vehicle)입니다. 이 차량은 최첨단 '언박스드(Unboxed)' 제조 공정을 통해 생산될 예정이며, 이를 통해 추가적인 비용 절감을 달성하고 시간이 지남에 따라 도입 속도를 가속화할 것으로 기대됩니다.

포드 전기차 철수, 테슬라 제외 전기차 일제 급락(종합) - 뉴스1

테슬라가 로보택시 기대로 연일 랠리한 데 비해 다른 전기차는 포드의 사실상 전기차 철수 선언으로 일제히 급락했다.

포드가 전기차에서 사실상 철수를 선언, 수요 감소와 전기차 시장의 재정 건전성에 대한 투자자들의 우려가 커졌기 때문으로 풀이된다.

https://www.news1.kr/world/usa-canada/6010852#_across

구글 웨이모, 1년 만에 기업가치 +144% $GOOGL

웨이모가 $15B 이상 자금을 조달하기 위해 펀딩 라운드 유치를 논의 중. 잠재적 투자자들은 최대 $110B의 기업가치를 검토했으나 아직 결정하지는 않았음. 직전 2024년 10월 펀딩 라운드($5.6B 조달)에서 웨이모 기업가치는 $45B 이상 평가된 바 있음. 현재 웨이모 연 매출액은 $350M를 돌파한 상태

웨이모에서 새로 업데이트한 사람 대비 자율주행(웨이모)의 안전성

https://waymo.com/safety/impact/

웨이모(Waymo), 기업가치 약 1,000억 달러에 150억 달러 이상 투자 유치 추진

알파벳(Alphabet Inc.)의 자율주행 부문인 웨이모가 모기업이 주도하는 자금 조달 라운드에서 기업가치를 약 1,000억 달러(약 130조 원)로 평가받으며 150억 달러(약 20조 원) 이상을 모금하기 위해 논의 중이다.

비공개 논의라는 이유로 익명을 요구한 관계자들에 따르면, 이 로보택시 제조사는 알파벳뿐만 아니라 외부 투자자들로부터도 수십억 달러 규모의 지분 투자를 유치하는 방안을 논의했다.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-12-16/waymo-seeks-to-raise-funds-at-valuation-near-100-billion

글로벌 IB 제프리스, 아이온큐 목표가 100달러 파격 제시

https://www.g-enews.com/article/Securities/2025/12/202512170732353797e250e8e188_1#_PA

삼성전자 (골드만삭스)
Key beneficiary of continued conventional memory pricing upside; raise TP to W140K and reiterate Buy

───── ✦ ─────
🎯 목표주가 상향 및 투자의견 유지
• 목표주가를 기존 123,000원에서 140,000원으로 상향 조정함.
• 투자의견은 **Buy(매수)**를 유지하며, 현재 주가 대비 약 36.2%의 상승 여력을 제시함.
• 레거시(Conventional) 메모리 가격 상승세가 예상보다 강력하여 실적 개선을 견인할 것으로 전망함.

───── ✦ ─────
📈 실적 전망치 대폭 상향 조정
• 4Q25 영업이익 전망치 상향: 기존 14.8조 원에서 19.0조 원으로 대폭 높임.
• 메모리 가격 강세와 우호적인 환율 효과가 스마트폰 및 가전 부문의 부진(부품 원가 상승 영향)을 상쇄하고도 남을 것으로 분석함.
• 2025~2027년 주당순이익(EPS) 추정치를 기존 대비 8~36% 상향 조정함. 서화백의그림놀이(@easobi)
• 이는 주로 예상보다 높은 DRAM 및 NAND 가격 상승률을 반영한 결과임.

───── ✦ ─────
💾 메모리 가격 및 시장 전망
• DRAM 가격 급등 예상: 2026년 레거시 DRAM 가격 상승률 전망치를 기존 전년 대비 +46%에서 **+80%**로 대폭 상향함.
• NAND 가격 전망 상향: 2026년 NAND 가격 상승률 또한 기존 +33%에서 **+50%**로 높여 잡음.
• 고객사들의 메모리 재고가 감소하고 있으며, 서버/PC/모바일 등 주요 응용처의 수요 충족률이 70~80% 미만으로 낮음.
• 공급 부족 심화로 공급자 우위 시장이 지속되며, 물량 확보를 위해 더 높은 가격을 수용하는 재협상 사례도 발생 중임.

───── ✦ ─────
🚀 HBM 성장 및 밸류에이션 매력
• 2026년 HBM 매출은 낮은 기저효과와 ASIC 고객사 수요, 엔비디아 내 점유율 확대(HBM4 등)에 힘입어 전년 대비 126% 성장한 140억 달러에 이를 전망.
• 내년 HBM 사업 개선과 레거시 메모리 호황이 더해져, ROE(자기자본이익률)가 올해 10%에서 2026년 20%로 두 배 상승할 것으로 예상함.
• 현재 주가는 2026년 추정 P/B 1.4배 수준으로, 과거 사이클 중간 수준(mid-cycle)에 불과해 리스크 대비 보상 비율(Risk/Reward)이 매우 매력적임. 서화백의그림놀이(@easobi)

───── ✦ ─────
📊 연간 실적 및 밸류에이션 요약
2025년 전망 (E)
• 매출액: 330조 7,690억 원
• 영업이익: 42조 5,510억 원
• 순이익: 40조 6,790억 원
• P/E: 16.9배 / P/B: 1.7배
2026년 전망 (E)
• 매출액: 423조 430억 원
• 영업이익: 112조 2,250억 원
• 순이익: 90조 5,690억 원
• P/E: 7.6배 / P/B: 1.4배
2027년 전망 (E)
• 매출액: 426조 7,190억 원
• 영업이익: 109조 5,380억 원
• 순이익: 89조 7,070억 원
• P/E: 7.7배 / P/B: 1.2배