12/19 미 증시, 선물옵션 만기일 효과와 AI 산업에 대한 긍정적인 이슈에 상승

미 증시는 선물옵션 만기일을 맞아 장 초반 S&P500 옵션시장 포지션의 핵심인 6,800p를 상회하는 힘을 보여준 후 이후 물량 소화하며 횡보. 특히 오라클(+6.63%), 엔비디아(+3.93%)등을 비롯해 AI 관련주 등 일부 호재성 재료가 유입된 기업들이 상승을 주도. 장 마감 직전에는 개별 옵션 만기를 맞아 개별 종목의 변화는 컸지만 지수 변화는 상승세를 유지(다우 +0.38%, 나스닥 +1.31%, S&P500 +0.88%, 러셀2000 +0.86%, 필라델피아 반도체지수 +2.98%)


* 변화 요인: ChatGPT, 경제지표, 일본, 선물옵션 만기일

ChatGPT 모바일 앱이 출시 31개월 만에 전 세계 소비자 누적 지출 30억 달러를 31개월만에 넘어섰다는 소식이 전해졌는데 2025년 한 해에만 24.8억 달러를 기록해 본격적인 매출 증가가 이어지고 있다는 평가가 유입. 이는 역대 최고 수익 앱인 틱톡이 기록한 58개월, 디즈니+의 42개월 등에 비해 압도적으로 빠른 속도. 관련 소식은 최근 일각에서 유입되고 있는 OpennAI의 기업 평가에 대한 우려 등을 완화 시켜줬다는 점이 부각돼 오늘 미 증시에서 AI 관련 기업들의 강세에 긍정적인 영향

미시간대 소비자신뢰지수 확정치는 지난달(51.0) 보다 개선된 52.9로 발표. 그러나 시장이 기대한 53.4나 예비치인 53.3을 하회. 현재 상황지수는 51.1에서 50.4로 위축됐지만 기대지수가 51.0에서 54.6으로 개선. 소득 분위별로는 고소득층은 유지됐으나 저소득층의 심리가 개선된 점이 특징. 고용시장은 다소 개선됐지만 소비자의 63%라는 높은 비율로 내년에 실업률이 계속 상승할 것으로 예상. 여전히 불안 심리는 이어지고 있음을 보여줌. 1년 기대 인플레이션이 4.5%에서 4.2%로 5년은 3.4%에서 3.2%로 둔화. 이에 금리는 BOJ의 영향에 상승을 했지만 폭은 제한. 달러화도 엔화의 약세에도 강세가 제한.

한편, BOJ가 정책 금리를 인상하자 일본 10년물 국채 금리가 2%를 넘어서는 등 상승을 보임. 이에 미국 국채 금리가 상승하는 등 글로벌 각국의 국채 금리 상승 요인으로 작용. 다만, 주식시장은 이미 예견된 내용이라는 점에서 영향은 제한. 특히 우에다 BOJ 총재가 기자회견에서 추가 금리인상에 대해 경제와 물가 상황에 달려 있다며 명확한 입장을 표명하지 않자 엔화는 달러 대비 큰 폭으로 약세. 주식시장은 영향이 제한된 가운데 채권시장과 외환시장에 영향.

주식시장은 선물옵션 만기일을 맞아 관련 수급이 시장에 큰 영향. 장 초반 일부 기업들의 호재도 있었지만, S&P500의 옵션 만기의 힘으로 단숨에 6,800p를 상회. 관련 지수는 마켓 메이커들의 수익 마지노선이었기에 그 이상으로 지수를 상승하게 만들었다고 볼 수 있음. 이후 개별 종목 만기(장 마감) 앞두고 장중 수급에 의해 상승/하락 변동성이 확대되는 경향을 보였으며, 장 마감 직전까지 이러한 추세가 확대. 시장에서는 이러한 수급이 종료된 다음 주에는 오늘 하지 못다한 포트폴리오 조정(리벨런싱, 윈도우드레싱 등)이 진행될 것으로 시장은 전망.

🖋️ ITK 오늘의 한마디

오늘은 무려 7조 달러에 달하는 '트리플 위칭 데이 옵션 만기로 시장의 거래량이 올해 최고 수준까지 오른 가운데 시장이 강력한 회복세를 보였습니다.

촉매는? 역시 금리인하에 대한 기대였습니다.

경기 연착륙과 유동성 공급이라는 골디락스 시나리오가 다시 힘을 얻으면서 시장이 산타랠리의 가능성을 크게 보여준 하루라고 할 수 있겠습니다.

결과적으로 그동안 부채 레버리지에 크게 노출된 기술 성장주나 비트코인과 같은 금리민감 위험자산들이 빠르게 상승하는 국면으로 재진입하는 모습입니다.

특히 어제 오늘 회복세로 시장이 지난 주의 하락세를 상당부분 만회하면서 본격적인 연말 랠리의 가능성을 보여주고 있습니다.

다만 장기 국채금리가 다시 오름세로 전환했다는 점과 데이터 신뢰성의 문제, 그리고 정책의 불확실성 등을 고려하면 여전히 중장기적인 리스크 관리 및 리밸런싱이 필요한 시기입니다.

특히 비둘기파로 인식되던 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재가 CPI 데이터의 신뢰도 문제 제기와 함께 금리인하가 급하지 않다고 언급한 부분은 주시할만한 부분입니다.

ITK / 미주투

[뉴욕마감] 나스닥 1.3% 급등…마이크론 등 기술주 랠리 - 뉴스1

19일(현지시간) 미국 뉴욕증시가 이틀 연속 상승하며 주 초반의 하락분을 모두 회복했다.이날 시장 상승은 인공지능(AI) 관련 기술주들이 주도했다.

반도체 기업 마이크론에서 AI 메모리 수요에 대해 긍정적인 전망을 내놓은 뒤 주가가 7% 급등하며 사상 최고치를 경신했다.AI 칩 선두 주자인 엔비디아 또한 중국으로의 반도체 수출이 일부 허용될 수 있다는 기대감에 3.9% 상승했다.

소프트웨어 기업 오라클은 틱톡의 미국 사업 운영권을 인수하는 계약을 체결했다는 소식에 주가가 6.6% 급등했다.

시장은 전날 발표된 11월 소비자물가지수(CPI) 둔화 소식을 긍정적으로 평가하며 중앙은행인 연방준비제도의 금리 인하 기대감을 이어갔다.

다만 일각에서는 연방정부 셧다운(일시적 업무정지) 때문에 데이터 수집에 차질이 생겨 물가 지표가 왜곡됐을 가능성이 제기됐다.

https://www.news1.kr/world/usa-canada/6014922

기존주택판매건수는 413만건으로 전월대비 0.5% 증가하는 것에 그침. 예상치였던 415만건 대비로도 낮은 수준

다만 고금리 기조 장기화 우려로 부진했던 기존주택판매가 3개월 연속 증가세 지속

미시간대 기대 인플레이션은 4.2%로 예상치였던 4.1% 대비로는 높은 수준. 장기 기대 인플레이션은 3.2%로 기대치 부합

미시간대 소비자 심뢰지수는 52.9pt로 예상치를 하회. 기대지수와 경제상황지수도 모두 예상치보다는 낮은 수준

다만 예상을 크게 벗어나지 않는 수준으로 발표되며 증시 영향은 제한적

John Williams 뉴욕 연은 총재
(중립, 당연직)

1. 새로운 일부 데이터들은 긍정적. 디스인플레이션 추세를 조금 더 명확히 보여주었음. 데이터들은 최근 추세, 연준의 기준금리 인하 기조와 대체로 일치

2. 다만, 11월 CPI 수치에는 일부 공백이 존재. 확실한 흐름을 알기까지는 시간이 필요

3. 고용의 급격한 위축 징후는 부재

4. 어떠한 데이터도 본인의 전망을 바꿀 정도는 아님. 급하게 통화정책을 조정할 명분도 부재

5. 통화정책은 약간 긴축적(mildly restrictive). 중립 수준과는 약간의 괴리(some room to get back to neutral)가 존재. 개인적으로 실질 중립금리는 1%를 소폭 하회(bit below)하는 것으로 추정

6. 물가가 목표 수준을 상회할 때에는 약간 긴축적(mildly restrictive)인 통화정책을 유지하는 것이 적절

7. 2025년 GDP 성장률은 1.50~1.75% 예상. 2026년에는 개선될 것

8. 지금과 같은 생산성 향상이 지속된다면 이는 디스인플레이션 요인

9. 현재 경제의 기본 전망은 적절한 수준

10. 연준의 새로운 자산매입 목적은 장기금리 조정이 아님. 양적완화를 실시하지 않을 것


Stephen Miran 연준 이사
(온건파, 당연직)

1. 전체 물가는 시차를 두고 임대 물가를 따라가는 경향. 이러한 시차를 감안했을 때 통화정책은 선제적 대응(forward-looking)에 중점을 두어야 함

2. 지난 몇 년간 고용은 완하되어 왔음. 따라서 고용에 대응한 통화정책 완화가 필요. 현재 고용시장은 바로잡아야 하는 수준으로 이동 중

KBL:

미국 소비자 심리 격차가 심화되고 있습니다.

연소득 5만 달러 미만 소비자의 심리는 지난 1년간 꾸준히 하락하여 2024년 초 이후 최저 수준에 근접했습니다.

연소득 5만 달러에서 10만 달러 사이 소비자의 심리 또한 하락폭은 작지만 2025년 초 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다.

반면, 연소득 10만 달러 이상 소비자는 이 기간 동안 훨씬 더 낙관적인 태도를 유지했습니다.

결과적으로 저소득층과 고소득층 간의 심리 격차는 최소 7년 만에 가장 큰 폭으로 벌어졌습니다.

저소득층 소비자들은 심각한 압박에 직면해 있습니다.

미 경제방송 CNBC는 19일(현지시간) 미 행정부 고위 당국자들을 인용해 월러 이사는 트럼프 대통령과의 연준 의장 면접에서 긍정적인 평가(strong interview)를 받은 것으로 알려졌다. 면접은 트럼프 대통령의 사저에서 진행됐으며, 대통령이 수요일 밤 대국민 경제 연설을 하기 직전에 마무리됐다.

이 자리에는 스콧 베선트 재무장관과 수지 와일스 백악관 비서실장, 댄 스카비노 부비서실장도 동석했다

https://naver.me/Gsow3io7

윌리엄스 총재는 이날 CNBC 방송 ‘스쿼크 박스(Squawk Box)’에 출연해 “10월에는 데이터 수집이 이뤄지지 않았고, 11월 상반기에도 충분한 자료를 확보하지 못한 데 따른 실무적·기술적 요인이 있었다”며 “그 결과 일부 항목에서 데이터 왜곡이 발생했고, CPI 상승률을 약 0.1%포인트 정도 끌어내렸을 가능성이 있다”고 말했다.

그는 “왜곡의 정확한 규모를 단정하기는 어렵다”며 “12월 지표가 나오면 그 영향이 얼마나 컸는지 보다 명확히 파악할 수 있을 것”이라고 덧붙였다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006187090

지금은 AI 버블의 시대인가.
생산성 혁명의 시대인가.

S&P500이 오늘까지 15% 이상 오르며 3년 연속 두 자릿수의 상승세를 만들어내고 있습니다.

이는 역사적으로도 닷컴버블 등을 제외하면 매우 희귀한 강세장입니다.

월가는 낙관론에 가득 차 있습니다.

골드만삭스는 내년 7600, 모건스탠리는 7800의 목표가를 제시하며 4년 연속 강세장의 가능성을 제시하고 있습니다.

하지만 동시에 경제에 구조적인 균열도 보입니다.

실업률은 6월 이후 매달 오르며 고용시장의 둔화가 일시적이 아닌 추세로 나타나고 있습니다. 여기에 소비 지출도 둔화되면서 인플레이션에 대한 우려도 커지고 있습니다.

낙관론과 비관론이 충돌하는 시장,
투자자들은 2026년을 어떻게 준비해야 할까요?

월가의 시장 전망과 거시경제 현황, 그리고 정책의 충돌이라는 측면에서 분석하고 4가지 투자전략을 제시합니다.

https://themiilk.com/articles/a1edaddce?u=3e083717&t=a3e4f3d20&from=

구글의 컴퓨팅 대란을 둘러싼 내부 균형 잡기

: 올해 초 구글은 회사 전체의 컴퓨팅 캐파 부족 문제를 해결하기 위해 최고 경영진 의사결정 협의체 신설

: 자원 부족은 내부 긴장으로 이어졌고, 각 조직 리더들은 우선 순위를 놓고 충돌

: 협의체 구성은 자체가 구글 내부에서 AI, 클라우드, 광고를 최우선 축으로 보고 있음을 반영

: 협의체 구성원
- 구글 클라우드 CEO 토마스 쿠리안
- 딥마인드 CEO 데미스 허사비스
- 딥마인드 CTO 및 구글 최고 AI 아키텍트 코레이 카부크초글루
- 검색,지식,광고 부문 총괄 닉 폭스
- 연구 및 실험 제품 담당 제임스 마니야카
- CFO 아나트 애슈케나지

: 클라우드 매출 전망, 제품 성장 예측 등을 기반으로 자원을 배분하지만 예측은 불확실하고 실제 수요는 공급을 초과한 상태

: 컴퓨트 배분은 고정되지 않으며, 제품 출시 성과, 사용자 반응, 연구 성과, 대형 고객 확보, 경쟁사 기술 진전 등 변수에 맞춰 지속적으로 조정

: CapEx를 전년 대비 거의 2배로 확대했지만, 칩, 데이터센터 구축 리드타임 때문에 당장 용량에 반영되지는 않음

: 25년 기준 전체 컴퓨트의 약 절반을 클라우드에 배정 예정, 26년까지도 타이트한 수급 환경 전망

: TPU 성능 개선 + LLM 효율성 증가로 적은 칩으로 더 높은 성능 달성 가능성 확대는 긍정적 요인

: 연구 현장에선 자원 부족 속에 팀 간 ‘컴퓨트 교환’ 같은 비공식적 대응 문화도 존재

메모리 이틀째 급등
오라클 및 네오클라우드 급반등

-오라클 주가 7% 상승. 오라클이 틱톡 미국 사업을 운영할 투자자 컨소시엄 핵심 멤버로 참여한다는 소식의 영향. 장기적·구조적인 클라우드 매출 확대 기회로 해석될 수 있기 때문

-오라클·실버레이크·MGX 등 미국/우방국 투자자들이 총 약 45% 지분 보유하고, 바이트댄스는 지분을 50% 미만으로 제한 → 형식·실질 모두에서 ‘미국 통제’ 구조를 만들어 규제 리스크 최소화

-오라클은 단순 재무 투자자가 아니라, 핵심 운영 파트너 역할을 맡음: 미국 사용자 데이터 저장 및 관리, 클라우드 인프라 제공, 알고리즘·소프트웨어 보안 및 무결성 관리, 미국 정부가 우려해온 국가안보 리스크 차단의 핵심 축

https://www.cnbc.com/2025/12/19/oracle-stock-tiktok-us-trump-china.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard

미, 국가 AI 프로젝트 시동..추락하던 오라클·코어위브 기사회생 [글로벌마켓 A/S]

https://n.news.naver.com/article/215/0001235336?cds=news_media_pc&type=editn

2주 가까이 하락하던 오라클, 틱톡 품고 6% 이상 반등

https://naver.me/FRu9YdVB