Forwarded from 리포트 갤러리
[1월 투자전략] KOSPI 대세 상승 유효. 단기 과열해소, 매물소화 국면 = 순환매 대응, 성장주 매매 집중
• 매집한 반도체 비중 유지/확대 지속
• 2차 상승 국면에서는 가격 & 밸류 매력 높은 업종/종목 중심의 단기 순환매 대응 유효
• 매집한 반도체 비중 유지/확대 지속
• 2차 상승 국면에서는 가격 & 밸류 매력 높은 업종/종목 중심의 단기 순환매 대응 유효
Forwarded from 현대차증권 투자전략팀 (Younghu Cha)
[현대차증권 Strategist 김재승]
Strategy Weekly - 2026년 코스피의 건강한 강세장은 계속된다
- 2025년 글로벌 증시 마감, 코스피 독보적 수익률 기록
- S&P500 시가총액 순위, 모바일 시대 종료와 AI 시대 개막. 다만 종목 선택 중요
- 코스피 연초 외국인 순매수 확대, 실적 전망치 상향 조정 가능
- 연준 금리 인하, AI 투자, 자본시장 활성화 정책 여전. 코스피 건강한 강세장 이어질 것
*자세한 내용은 하단 링크 자료 참고 부탁드립니다:)
*https://buly.kr/ChqB9tT
*현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat
**동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
Strategy Weekly - 2026년 코스피의 건강한 강세장은 계속된다
- 2025년 글로벌 증시 마감, 코스피 독보적 수익률 기록
- S&P500 시가총액 순위, 모바일 시대 종료와 AI 시대 개막. 다만 종목 선택 중요
- 코스피 연초 외국인 순매수 확대, 실적 전망치 상향 조정 가능
- 연준 금리 인하, AI 투자, 자본시장 활성화 정책 여전. 코스피 건강한 강세장 이어질 것
*자세한 내용은 하단 링크 자료 참고 부탁드립니다:)
*https://buly.kr/ChqB9tT
*현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat
**동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
Forwarded from 키움증권 전략/시황 한지영
[1/6, 이슈분석, 키움 한지영]
"코스피 랠리 코멘트: 5,000pt의 현실성"
(요약)
- 코스피 연간 지수 레인지, 3,900~5,200pt로 상향 조정
- 연초부터 코스피는 급등 랠리를 전개하고 있으며, 외국인 수급과 이익 모멘텀의 조합이 랠리의 본질
- 증익 사이클 진입은 주지의 사실인 가운데, 4분기 실적시즌 이후 반도체를 중심으로 이익 모멘텀이 예상보다 강해질 가능성을 대응 전략에 추가로 반영할 필요
- 과거 이익 성장이 뒷받침됐던 강세장(07~08년, 20~21년) 당시에 12~13배 레벨까지 리레이팅 됐었으며, 현재 강세장도 이와 유사할 전망.
- 추후 반도체 중심의 코스피 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성을 반영해 PER 12배 레벨 구간에 해당하는 5,200pt선까지 상단을 열어두고 이번 강세장에 대응해 나가는 것이 적절
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1250
"코스피 랠리 코멘트: 5,000pt의 현실성"
(요약)
- 코스피 연간 지수 레인지, 3,900~5,200pt로 상향 조정
- 연초부터 코스피는 급등 랠리를 전개하고 있으며, 외국인 수급과 이익 모멘텀의 조합이 랠리의 본질
- 증익 사이클 진입은 주지의 사실인 가운데, 4분기 실적시즌 이후 반도체를 중심으로 이익 모멘텀이 예상보다 강해질 가능성을 대응 전략에 추가로 반영할 필요
- 과거 이익 성장이 뒷받침됐던 강세장(07~08년, 20~21년) 당시에 12~13배 레벨까지 리레이팅 됐었으며, 현재 강세장도 이와 유사할 전망.
- 추후 반도체 중심의 코스피 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성을 반영해 PER 12배 레벨 구간에 해당하는 5,200pt선까지 상단을 열어두고 이번 강세장에 대응해 나가는 것이 적절
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1250
코스닥 활성화 정책 효과… 개인, 12월 코스닥에 5000억원 베팅
https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/01/05/4VXDHEWMAFASTLESP4X6AT6ACA/
‘대형주 랠리’ 그늘서 코스닥·중소형주 깨어날까
https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006195042
https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/01/05/4VXDHEWMAFASTLESP4X6AT6ACA/
‘대형주 랠리’ 그늘서 코스닥·중소형주 깨어날까
https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006195042
Chosun Biz
코스닥 활성화 정책 효과… 개인, 12월 코스닥에 5000억원 베팅
코스닥 활성화 정책 효과 개인, 12월 코스닥에 5000억원 베팅
Forwarded from 습관이 부자를 만든다. 🧘
'슈퍼 갑' 된 삼성전자·SK하이닉스 영업익 150조씩 거둔다
-장기 계약 거부하는 삼성·SK
-올해 서버 D램 144% 오를 것
삼성전자와 SK하이닉스가 마이크로소프트(MS), 구글 등 글로벌 클라우드 업체에 판매할 서버용 D램 가격을 작년 4분기보다 최대 70% 높게 제시했다.
https://naver.me/xg7Ej6bm
-장기 계약 거부하는 삼성·SK
-올해 서버 D램 144% 오를 것
삼성전자와 SK하이닉스가 마이크로소프트(MS), 구글 등 글로벌 클라우드 업체에 판매할 서버용 D램 가격을 작년 4분기보다 최대 70% 높게 제시했다.
https://naver.me/xg7Ej6bm
“AI 블랙홀이 다 삼켰다”… D램값 55% 폭등, PC·가전 가격 ‘줄인상’ 공포
https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/01/202601060650326339fbbec65dfb_1#_PA
D램값 1분기 60% 더 오른다…메모리 ‘슈퍼사이클’ 지속
https://n.news.naver.com/article/029/0003003122?sid=101
SK하이닉스 "HBM3E·HBM4 안정적 공급 유일" < 반도체 < 기사본문 - 디일렉(THE ELEC)
https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=50559
https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/01/202601060650326339fbbec65dfb_1#_PA
D램값 1분기 60% 더 오른다…메모리 ‘슈퍼사이클’ 지속
https://n.news.naver.com/article/029/0003003122?sid=101
SK하이닉스 "HBM3E·HBM4 안정적 공급 유일" < 반도체 < 기사본문 - 디일렉(THE ELEC)
https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=50559
글로벌이코노믹
“AI 블랙홀이 다 삼켰다”… D램값 55% 폭등, PC·가전 가격 ‘줄인상’ 공포
인공지능(AI) 인프라 구축을 위한 빅테크 기업들의 무한 경쟁이 반도체 웨이퍼(원판)를 독식하면서 PC와 스마트폰 등 일반 소비자용 전자제품 시장이 극심한 ‘메모리 가뭄’과 가격 폭등이라는 역풍을 맞았다.EE타임스와 IT 매체 Wccf테크는 5일(현지 시각) 글로벌 반도체 시장이 AI
Forwarded from 한국투자증권 패시브영업부 (Yang)
[2026년_1월 만기 D-2]
※ 삼성전자 스프레드
※ 매도호가 '+500원' / 매수호가 '+400원'
※ 중간가격 블럭매매 가능
※ 삼성전자 스프레드
※ 매도호가 '+500원' / 매수호가 '+400원'
※ 중간가격 블럭매매 가능
Forwarded from 유안타 손현정 [전력기기/음식료]
[전력기기 섹터 급락 코멘트_유안타 손현정]
금일 전력기기 섹터 주가 급락은 HD현대일렉트릭의 2026년 매출 가이던스가 시장 기대를 하회한 데서 촉발.
HD현대일렉트릭은 2026년 매출 가이던스로 4조 3,500억원을 제시. 이는 당사 추정치 4조 6,990억원, 시장 컨센서스 4조 7,800억원을 하회하는 수준.
다만, 회사 가이던스는 보수적으로 제시되는 경향이 있음.
2025년 역시 가이던스는 3조 8,918억원이었으나, 실제 2025년 실적은 당사 및 컨센서스 기준 4조원에 근접할 것으로 추정됨.
환율 가정 변화도 성장률 둔화 인식에 영향을 미침.
매출 가이던스 2025년에는 원달러환율 1,300원, 2026년에는 1,350원을 적용. 이를 감안할 경우 회사가 제시한 매출 성장률은 10% 미만으로 해석됨.
그러나 이번 이슈는 매출(Q)보다는 이익 구조에 초점을 둘 필요.
HD현대일렉트릭은 2025년 중 미국 앨라배마 공장 CAPA를 20~30% 증설할 예정이나, 2026년까지는 물량(Q) 성장 속도가 Peer 대비 다소 제한적일 수 있음.
반면, 수익성 개선은 지속되고 있음. 2026년 영업이익은 YoY 약 +30% 성장, 연간 OPM은 26% 내외까지 상승할 것으로 전망됨.
수주 가이던스는 오히려 좋음.
2025년 수주 가이던스는 3,822백만달러(YoY +2%),
2026년 수주 가이던스는 4,222백만달러(YoY +10%)로 오히려 확대됨.
금일 발표된 765kV 초고압변압기 수주는, 앨라배마 공장 증설이 마무리되는 2027년 이후 물량(Q) 성장 재가속 가능성을 시사.
따라서 오늘 섹터 전반의 주가 조정은 단일종목 가이던스 해석에 따른 단기적인 밸류에이션 리셋 과정.
중장기 전력 인프라 투자 사이클과 수익성 구조 개선을 감안할 때, 기회라 판단.
금일 전력기기 섹터 주가 급락은 HD현대일렉트릭의 2026년 매출 가이던스가 시장 기대를 하회한 데서 촉발.
HD현대일렉트릭은 2026년 매출 가이던스로 4조 3,500억원을 제시. 이는 당사 추정치 4조 6,990억원, 시장 컨센서스 4조 7,800억원을 하회하는 수준.
다만, 회사 가이던스는 보수적으로 제시되는 경향이 있음.
2025년 역시 가이던스는 3조 8,918억원이었으나, 실제 2025년 실적은 당사 및 컨센서스 기준 4조원에 근접할 것으로 추정됨.
환율 가정 변화도 성장률 둔화 인식에 영향을 미침.
매출 가이던스 2025년에는 원달러환율 1,300원, 2026년에는 1,350원을 적용. 이를 감안할 경우 회사가 제시한 매출 성장률은 10% 미만으로 해석됨.
그러나 이번 이슈는 매출(Q)보다는 이익 구조에 초점을 둘 필요.
HD현대일렉트릭은 2025년 중 미국 앨라배마 공장 CAPA를 20~30% 증설할 예정이나, 2026년까지는 물량(Q) 성장 속도가 Peer 대비 다소 제한적일 수 있음.
반면, 수익성 개선은 지속되고 있음. 2026년 영업이익은 YoY 약 +30% 성장, 연간 OPM은 26% 내외까지 상승할 것으로 전망됨.
수주 가이던스는 오히려 좋음.
2025년 수주 가이던스는 3,822백만달러(YoY +2%),
2026년 수주 가이던스는 4,222백만달러(YoY +10%)로 오히려 확대됨.
금일 발표된 765kV 초고압변압기 수주는, 앨라배마 공장 증설이 마무리되는 2027년 이후 물량(Q) 성장 재가속 가능성을 시사.
따라서 오늘 섹터 전반의 주가 조정은 단일종목 가이던스 해석에 따른 단기적인 밸류에이션 리셋 과정.
중장기 전력 인프라 투자 사이클과 수익성 구조 개선을 감안할 때, 기회라 판단.