환율, 심리적 저항선 1450원 돌파…계속되는 ‘달러 사자’

- 8일 서울외환시장에 따르면 이날 정규장에서 환율은 전 거래일 종가 대비 4.8원 오른 1450.6원에서 마감했다. 장 내내 1449원에서 공방이 이어졌으나, 장 마감 1분을 앞두고 1450원을 뚫었다.

환율은 새해 들어 5거래일 연속 상승 마감했다. 지난해 말 1480원대에서 1440원대로 단숨에 꺾인 환율이 10원가량 상승하며 다시 고점을 높이고 있는 것이다.

이날 글로벌 달러화는 강세였고, 아시아 통화는 비교적 약세였다. 또 국내증시에서 외국인이 순매도로 돌아서면서 환율 상승 압력이 우세했다.

달러 강세의 배경에는 미국 경제에 대한 낙관론이 자리하고 있다. 시장에서는 올해도 미국 경제가 상대적으로 견조한 흐름을 이어갈 것이란 전망이 우세하고, 이에 따라 글로벌 달러 강세 압력이 지속되고 있다. 여기에 국내에서는 저가매수 성격의 달러 수요가 여전히 유입되고 있다.

내내 당국의 개입 경계감이 1450원을 사수했으나 막판 역외 달러 매수세에 환율 상단이 열렸다. 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관은 이날 오전 열린 시장상황 점검회의에서 “현재 환율이 펀더멘털과 괴리돼 있는 만큼 정책 당국이 단호하고 일관된 정책 노력을 지속해 나가는 것이 중요하다”면서 “후속 조치를 속도감 있게 추진하겠다”고 말했다.

전문가들은 1450원 돌파 이후 달러 매수 심리가 커지면서 환율도 레벨을 높일 수 있다고 전망했다.

향후 환율 흐름은 위험자산인 미국 증시와 연동성이 더 커질 것으로 보인다. 전날 미국 증시가 장 후반 약세로 돌아선 데다, S&P500, 나스닥 선물도 아시아장에서 하락 흐름을 보이고 있어 원화에 우호적인 재료는 제한적이라는 평가다.

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[단독] 용인 삼성 반도체 산단 착공 미뤄질 듯…유물에 발목

(SBS Biz) 8일 한국토지주택공사, LH에 따르면 LH는 최근 '용인 첨단시스템반도체 클러스터 국가산업단지 매장유산 시굴(표본)조사'에 착수했다. LH 관계자는 "지표 조사 이후 기계 조사를 진행한 결과 문화재 발굴 가능성이 확인돼 시굴 조사가 추가됐다"며 "조사 기간은 약 12개월로 예상된다"고 설명했다.

실화냐

» 중국 정부가 이르면 1분기 내에 Nvidia의 H200 AI 칩 수입을 특정 상업적 용도에 한해 승인할 계획. 이번 조치는 트럼프 행정부가 25%의 추가 부담금을 조건으로 H200의 대중국 수출을 허용한 이후 나온 실질적인 시장 개방 조치로 평가 가능

» ​다만 국가 안보를 이유로 군사 부문이나 민감한 정부 기관, 주요 기반 시설 및 국영 기업에서의 H200 사용은 엄격히 금지. 이러한 기관들이 칩 사용을 희망할 경우 별도의 엄격한 심사 과정을 거쳐야 하며, 이는 중국 정부가 기술 자립과 기술 도입 사이에서 균형을 맞추려는 전략적 판단

» ​Alibaba와 ByteDance 등 중국의 대형 테크 기업들은 이미 각각 20만 개 이상의 H200 칩을 주문하겠다는 의사를 Nvidia 측에 전달하며 강력한 구매 의지를 보이고 있는 상황

» 시장에서는 2026년 연간 중국의 전체 H200 수요가 약 200만 개에 달할 것으로 예상. 이는 Nvidia의 실적에 중요한 동력이 될 전망

» 더불어 ​이번 이슈는 Nvidia의 중국 점유율 회복 개시의 의미로도 해석 가능. 실적 관점에서는 투자자들이 정책 불확실성에 대한 경계를 꾸준히 해왔으며, 가이던스에도 반영되지 않아있었다는 점을 염두. 선반영보다는 실적 발표 시점까지 점진적으로 더해지는 모멘텀으로 판단

» 중국 정부가 자국 반도체 생태계를 보호하기 위해 일정 비율의 국산 칩을 함께 구매하도록 하는 쿼터제 도입을 검토 중이라는 점은 향후 시장의 변수로 작용할 수 있으나, AI 모델 학습에 필수적인 고성능 칩에 대한 수요가 큰 상황을 고려하면, Nvidia의 수혜 기대는 여전히 유호

🔹HBM 공급망 생태계

1) HBM 공급 (Suppliers)
» Micron: 차세대 HBM3E 제품군의 주요 고객사 공급 본격화 및 HBM4 기술 개발 가속화
» SK하이닉스: 시장 점유율 1위 수성 및 세계 최초 16단 HBM3E 양산 체제 구축을 통한 주도권 강화
» 삼성전자: 12단 HBM3E 제품의 NVIDIA 품질 승인 완료 및 차세대 HBM4 공정 차별화 전략 추진

2) ASIC 설계 (Designers)
» Broadcom: 주요 빅테크 기업의 맞춤형 AI 반도체 설계를 지원하는 핵심 기술 파트너 역할 수행
» Marvell: 데이터센터 인프라 최적화를 위한 고성능 ASIC 솔루션 공급 및 시장 지배력 확대
» Alchip: 선단 공정 기반의 고성능 컴퓨팅 설계 전문성 확보 및 고객사 다변화
» GUC: TSMC와의 협력을 통한 HBM4 로직 다이 및 첨단 패키징 설계 역량 집중

3) HBM 고객 (Customers)
» GPU 제조기업: NVIDIA, AMD, Intel 등 생성형 AI 학습 및 추론을 위한 고사양 가속기 수요의 핵심 축
» 클라우드 서비스 제공기업: Google, Amazon, Microsoft, Meta의 자체 설계 칩 생산 확대에 따른 맞춤형 HBM 수요 증대

» 연말 하락 이후 단기 저항선으로 인식되었던 1,450원을 돌파한 원달러 환율. 1,452원 부근에서 등락

'오천피' 코앞인데…서학개미 "믿을 건 미국 주식뿐" 얼마나 쓸어 담았나

https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004576544

✅ [단독] 삼성바이오, 리브리반트SC 원료 생산한다

https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004576461?sid=103

골드만삭스- 메모리 가격 전망

TrendForce는 2026년 1분기 범용 DRAM 가격 상승 전망치를 전분기 대비(qoq) 55~60%로 대폭 상향 조정했으며, 현재 1분기가 가장 높은 성장률을 기록하는 분기가 될 것으로 보고 있습니다.

하이퍼스케일러(대형 클라우드 사업자)들이 AI 추론용 서버를 위한 추가 물량을 요구하고 있으며, 이로 인해 비서버 고객들에 대한 물량 할당이 제한되고 있다고 언급했습니다. 또한, 주요 고객이 아닌 서버 업체들에 대해서도 잠재적인 물량 축소 가능성이 보인다고 덧붙였습니다.

또한 1분기 NAND 가격 역시 전분기 대비 33~38%의 강력한 성장을 보일 것으로 전망하고 있습니다. 이에 따라 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 '매수(Buy)' 의견을 유지합니다."

Bloom Energy ( $BE), AEP와의 신규 파트너십 발표

AEP와의 전략적 협력 및 프로젝트 상세

Bloom Energy(BE)는 American Electric Power(AEP)가 발표한 대규모 신규 프로젝트 소식에 힘입어 시장에서 긍정적인 반응을 얻고 있습니다. AEP의 비규제 자회사는 고체산화물 연료전지(SOFC) 옵션의 상당 부분을 구매하기로 확정 계약을 체결했습니다.

투자 규모: 약 26억 5,000만 달러

위치: 와이오밍주 샤이엔(Cheyenne) 인근 연료전지 발전 시설 건설.

수익 구조: 신용 등급이 높은 제3자 고객과 20년 기간의 오프테이크 계약을 체결하여 시설 생산 용량 전체를 공급할 예정입니다.

일정: 2026년 2분기까지 모든 조건이 충족될 것으로 예상하며, 미충족 시 AEP는 관련 투자 비용을 보상받게 됩니다.

목표: 데이터 센터를 중심으로 최대 1GW(기가와트) 규모의 Bloom Energy 연료전지를 배치할 계획입니다.

https://www.gurufocus.com/news/4101647/bloom-energy-be-advances-on-new-aep-partnership-announcement

블룸 에너지( $BE) 미래 주가의 긍정적 촉매제 (Positive Catalysts)

1. AEP로부터의 추가 수주
AEP가 향후 추가 주문을 하거나 용량을 확장할 경우, "데이터 센터 및 BTM(Behind-the-Meter, 수용가 측 전력 생산) 수요 파이프라인이 실재한다"는 내러티브를 직접적으로 강화하게 됩니다. 이는 단기 수주 실적과 수주 잔고(backlog) 전망에 큰 도움이 됩니다.

2. 천연가스 공급사 및 가스 유틸리티 기업과의 협력
이러한 협력은 연료 공급, 프로젝트 실행, 장기 운영 및 유지보수(O&M) 체인을 더욱 긴밀하게 연결(Closed Loop)하는 데 기여합니다. 결과적으로 대형 고객사들이 블룸 에너지 시스템을 채택할 때의 불확실성을 줄여주며, 도입 규모와 속도를 가속화할 수 있습니다.

3. 브룩필드(Brookfield)와 관련된 추가 거래
블룸 에너지는 이미 브룩필드의 1조 달러 규모 AI 인프라 포트폴리오에서 온사이트(현장) 전력 공급 우선 협력사로 선정되었습니다. 향후 더 실질적인 협력 내용이 발표되어 잠재적 수요가 실제 인도 가능한 주문으로 빠르게 전환된다면, 시장이 우려하는 '프로젝트 파이낸싱 및 현금 흐름 속도'에 대한 불안감을 해소할 수 있습니다.

4. 오라클(Oracle), 코어위브(CRWV), 네비우스(NBIS) 등 신규 데이터 센터 프로젝트 공시

구체적인 프로젝트 내용(예: 규모, 부지, 타임라인 등)이 공개되면, 시장은 'AI 데이터 센터 전력 공급'이라는 테마에 대해 더 높은 확실성 프리미엄(Certainty Premium)을 기꺼이 지불하려 할 것입니다.

https://x.com/DrNHJ/status/2009265876177219642?s=20

https://x.com/BigbirdflyChan/status/2004789502615736665?s=20

Cantor Fitzgerald, 알파벳(GOOGL)에 대한 투자의견을 '중립(Neutral)'에서 '비중 확대(Overweight)'로 상향 조정하고, 목표 주가를 310달러에서 370달러로 상향

1. 2025년 성과 및 AI 경쟁력 입증

Gemini(제미나이) 시리즈 모델의 성공, 검색 엔진 내 AI 경험의 가속화된 배포, 그리고 Gemini 앱의 강력한 성장을 통해 AI 분야에서의 지배적인 경쟁 우위가 입증되었습니다.

2. 반독점 소송 리스크 완화

미국 정부와의 검색 반독점 소송에서 나온 구제책(remedies)이 예상보다 온건(benign)한 수준으로 결정되었습니다.

이로 인해 투자자들이 우려했던 자산 강제 매각이나 주요 파트너십 상실에 대한 리스크가 제거된 점이 긍정적으로 작용했습니다.

3. 2026년 전망: AI '시너지 단계'의 최대 수혜주

2026년에 접어들며 AI 시대가 현재의 '광풍(Frenzy)' 단계를 지나 '시너지(Synergy)' 단계로 진입함에 따라, 알파벳이 가장 큰 혜택을 볼 기업 중 하나라고 판단합니다.

알파벳은 AI 스택의 모든 계층에서 압도적인 영향력을 보유하고 있습니다.

인프라: 35개의 데이터센터 캠퍼스 가동 중, 20개 이상 추가 개발 중.

컴퓨팅: TPU v7 배포 완료 및 I/O 행사에서 TPU v8 발표 예정.

모델: Gemini 3는 여전히 많은 벤치마크에서 SOTA(세계 최고 수준) 성능 유지.

애플리케이션: 검색(사용자 50억 명+), 크롬(40억 명+), 안드로이드(30억 명+) 등 방대한 사용자 기반 보유.

4. 밸류에이션 및 촉매제

현재 주가는 2027년 예상 EPS 기준 25배 수준으로 형성되어 있으며, 이는 시장의 낙관적인 전망을 반영하고 있습니다.

분석가들은 향후 2~3년간 AI 자산의 유통이 가속화되면서 그 혜택을 온전히 누릴 것으로 보고 있으며, 특히 2026년 매출 성장 가속화가 주가 상승의 결정적인 촉매제가 될 것으로 기대하고 있습니다.

엔비디아, 중국 H200 판매에 선결제 요구 보도

: 주문 시 전액 결제를 의무화를 통해 리스크 회피. 주문 이후 취소, 환불, 사양 변경 불가 조건

: 특수한 경우에는 현금 대신 상업 보험이나 자산 담보를 제공하는 방식 허용 가능

: 과거에도 선결제 조건을 적용해왔지만, 전액 결제가 아닌 일부 보증금 형태

https://news.1rj.ru/str/Samsung_Global_AI_SW

Stifel, 엔비디아, 투자 의견 매수(Buy) 유지, 목표 주가 $250

"우리는 CES에서 엔비디아의 CFO인 콜레트 크레스(Colette Kress)와 투자자 미팅을 가졌습니다. 논의 내용은 장기적인 공동 설계(co-design) 전략부터 주요 산업적 제약 요인, 그리고 중국 시장 재판매 가능성에 대한 추가 업데이트까지 폭넓게 다뤄졌습니다.

전반적으로 엔비디아가 전달한 메시지는 이전의 소통 내용과 일관되었으며, 기존의 목표들을 대체로 재확인해주었습니다. 특히 5,000억 달러 이상의 수주 잔고(backlog) 수치가 계속 성장하고 있음을 시사했습니다.

​» 미국 주간 신규 실업수당 청구 건수가 20.8만건으로 집계되며 시장 예상치(21.2만건) 하회. 지난주의 20.0만건 대비 증가

» 연속 실업수당 청구건수는 191.4만 건으로 시장 예상치였던 190.0만건과 지난주의 185.8만 건을 모두 상회

​» 실직 후 새로운 일자리를 찾는 데 걸리는 시간이 길어지는 현상 지속. 해고와 고용 모두 소극적인 기업들의 모습

신규 실업수당 청구 건수는 20.8만건으로 예상치 21.2만건을 소폭 하회했으나 전주 20만건 보다 높게 발표

연속 실업수당 청구 건수는 191.4만건으로 예상치와 직전치 대비 모두 상승

지역별로 살펴보면 뉴욕, 조지아, 텍사스 순으로 청구건수가 가장 많이 증가했고 뉴저지, 미주리, 일리노이는 청구건수 가장 크게 감소

🇺🇸10월 무역적자는 29.4b로 2009년 6월 이후 최저치 기록

수출은 302b으로 9월 대비 7.8b 증가. 수입은 331b으로 9월 대비 11b 감소. 상품 적자는 전월 대비 19b 줄어들었고, 서비스 흑자는 0.4b 감소를 반영

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