Forwarded from 리포트 갤러리
AI / Trump-flation: 2026 코스피 상단 5,100pt로 상향
• AI 확장과 정책 발 소비 개선 기대에 주목
• 자동차, IT(반도체, 인터넷, IT H/W) 선호
• AI 확장과 정책 발 소비 개선 기대에 주목
• 자동차, IT(반도체, 인터넷, IT H/W) 선호
Forwarded from 리포트 갤러리
AI 투자 사이클 연장의 조건
• 하이퍼스케일러 투자는 AI 인프라의 수요와 마진을 지탱
• 비용 부담 불가피한 환경에서 수익성 확보가 활로
• 하이퍼스케일러 투자는 AI 인프라의 수요와 마진을 지탱
• 비용 부담 불가피한 환경에서 수익성 확보가 활로
Forwarded from 습관이 부자를 만든다. 🧘
1524명의 펀드매니저가 선택한 ‘5000 시대’
-KB증권은 ‘코스피, 대세 상승장 쉼표’라는 보고서를 통해 2026년의 목표치를 5000으로, 장기 강세장 시나리오상 2028년 이후의 목표를 무려 7500으로 제시했다. 제도권 리서치로서는 유례없는 과감한 베팅이었다. 김동원 리서치본부장은 “1985년 이후 40년 만에 진정한 강세장에 진입했다”며 AI 버블론을 일축했다. 닷컴버블 당시 60배였던 PER이 현재 30배 수준에 불과하고 2026년 상장사 영업이익이 401조원에 달할 것이라는 데이터가 자신감의 원천이었다.
https://naver.me/GkUChhco
-KB증권은 ‘코스피, 대세 상승장 쉼표’라는 보고서를 통해 2026년의 목표치를 5000으로, 장기 강세장 시나리오상 2028년 이후의 목표를 무려 7500으로 제시했다. 제도권 리서치로서는 유례없는 과감한 베팅이었다. 김동원 리서치본부장은 “1985년 이후 40년 만에 진정한 강세장에 진입했다”며 AI 버블론을 일축했다. 닷컴버블 당시 60배였던 PER이 현재 30배 수준에 불과하고 2026년 상장사 영업이익이 401조원에 달할 것이라는 데이터가 자신감의 원천이었다.
https://naver.me/GkUChhco
Forwarded from 습관이 부자를 만든다. 🧘
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[강세장의 3단계]
1. 대단히 통찰력 있는 소수만이 상황이 좋아질 것이라고 믿을 때
2. 시장이 실제로 좋아지고 있고, 대부분의 사람들이 이를 인지하는 시기
3. 모든 사람들이 상황이 영원히 나아질 것이라고 결론지을 때
"3단계에서 조심하는 것이 핵심입니다"
#하워드막스
1. 대단히 통찰력 있는 소수만이 상황이 좋아질 것이라고 믿을 때
2. 시장이 실제로 좋아지고 있고, 대부분의 사람들이 이를 인지하는 시기
3. 모든 사람들이 상황이 영원히 나아질 것이라고 결론지을 때
"3단계에서 조심하는 것이 핵심입니다"
#하워드막스
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>오늘 밤 발표되는 미국 CPI: 정부 셧다운 왜곡 소멸, 근원 인플레이션 2.7% 회귀 가능성… 그러나 반등은 이제 시작?
(중국언론)
•오늘 밤 공개될 미국 12월 CPI에서, 정부 셧다운으로 인한 통계 왜곡 효과가 점차 사라지며 근원 CPI 상승률이 YoY 기준 2.7%로 재상승할 것이라는 전망이 우세. 주거비 인플레이션의 재반등과 잠재적인 관세 비용 전가 가능성으로 인해 물가 상승률은 여전히 2% 목표를 상회하는 ‘완고한’ 흐름을 보이고 있음. 이에 따라 1월 금리 인하 기대는 사실상 소멸한 상황임. 연준의 독립성이 사법적 논란으로 흔들리는 복잡한 환경 속에서, 이번 CPI 결과는 2026년초 통화정책 방향을 가늠하는 핵심 분기점이 될 전망
>https://wallstreetcn.com/articles/3763162#from=ios
(중국언론)
•오늘 밤 공개될 미국 12월 CPI에서, 정부 셧다운으로 인한 통계 왜곡 효과가 점차 사라지며 근원 CPI 상승률이 YoY 기준 2.7%로 재상승할 것이라는 전망이 우세. 주거비 인플레이션의 재반등과 잠재적인 관세 비용 전가 가능성으로 인해 물가 상승률은 여전히 2% 목표를 상회하는 ‘완고한’ 흐름을 보이고 있음. 이에 따라 1월 금리 인하 기대는 사실상 소멸한 상황임. 연준의 독립성이 사법적 논란으로 흔들리는 복잡한 환경 속에서, 이번 CPI 결과는 2026년초 통화정책 방향을 가늠하는 핵심 분기점이 될 전망
>https://wallstreetcn.com/articles/3763162#from=ios
Wallstreetcn
今晚美国CPI：政府停摆扰动消退，核心通胀或回到2.7%，回升才刚开始？
美国12月CPI今晚揭晓，随着政府停摆导致的统计扭曲消退，经济学家预计核心CPI同比增速将回升至2.7%。由于住房通胀反弹及潜在的关税成本传导，通胀率仍顽固高于2%目标，导致1月降息预期几乎归零。在美联储独立性受司法争议干扰的复杂背景下，今晚数据将定调2026年开年的货币政策走向。
Forwarded from 삼성리서치 매크로 정성태 (Hiena)
오늘 미국 12월 CPI가 나오네요
관전 포인트: 1. 11월 조사시점 차이로 상품 물가가 낮게 잡혔을 가능성으로 인해 해당 물가가 얼마나 올랐는지 여부(이건 9월 수치와 비교하면 됩니다. 아니면 yoy 추세 확인을 하거나)
2. 주거비 물가의 하향세 지속 여부. 선행지표에서 하향 추세가 지속되어 대체로 낮아질 가능성 높음(마찬가지로 mom보다는 yoy나 3개월 전 수치와 비교하는 게 나을 수도)
3. 서비스 물가의 상승 지속 여부. 미국 소비에서 서비스 비중 높아지고 노동 공급은 축소되는 중. 상승 추세가 지속되는지 여부 확인 필요.
관전 포인트: 1. 11월 조사시점 차이로 상품 물가가 낮게 잡혔을 가능성으로 인해 해당 물가가 얼마나 올랐는지 여부(이건 9월 수치와 비교하면 됩니다. 아니면 yoy 추세 확인을 하거나)
2. 주거비 물가의 하향세 지속 여부. 선행지표에서 하향 추세가 지속되어 대체로 낮아질 가능성 높음(마찬가지로 mom보다는 yoy나 3개월 전 수치와 비교하는 게 나을 수도)
3. 서비스 물가의 상승 지속 여부. 미국 소비에서 서비스 비중 높아지고 노동 공급은 축소되는 중. 상승 추세가 지속되는지 여부 확인 필요.
Forwarded from Dean's Ticker
현재 전세계 희토류 종목 중 GOAT는 도요 엔지니어링(6330)입니다.
제가 매주 글로벌 주간 상승률 체크 중인데 몇 주째 모습을 드러내고 있습니다. 도요 엔지니어링은 해양 플랜트 전문 시공사(EPC)이며, 일본 소유인 미나미토리 섬에서 해저 6,000 깊이의 고점도 희토류 진흙을 채굴하는 프로젝트를 착수 중입니다.
도요 엔지니어링은 해저의 진흙을 액체 상태(슬러리)로 만들어 파이프를 통해 선박으로 수송하는 시스템을 개발했고 이미 2022년에 관련 채광 테스트를 성공적으로 마친 바 있습니다. 2026년 1월부터 시험 채굴을 시작했고 도요 엔지니어링이 설계한 시스템의 실효성을 최종 확인하는 단계입니다. 이 테스트가 성공할 경우 2027년 초부터 하루 350톤 규모의 대규모 채굴 시험으로 전환될 예정입니다.
제가 매주 글로벌 주간 상승률 체크 중인데 몇 주째 모습을 드러내고 있습니다. 도요 엔지니어링은 해양 플랜트 전문 시공사(EPC)이며, 일본 소유인 미나미토리 섬에서 해저 6,000 깊이의 고점도 희토류 진흙을 채굴하는 프로젝트를 착수 중입니다.
도요 엔지니어링은 해저의 진흙을 액체 상태(슬러리)로 만들어 파이프를 통해 선박으로 수송하는 시스템을 개발했고 이미 2022년에 관련 채광 테스트를 성공적으로 마친 바 있습니다. 2026년 1월부터 시험 채굴을 시작했고 도요 엔지니어링이 설계한 시스템의 실효성을 최종 확인하는 단계입니다. 이 테스트가 성공할 경우 2027년 초부터 하루 350톤 규모의 대규모 채굴 시험으로 전환될 예정입니다.
미국이 그린란드에 눈독을 들이는 배경에는 세계 최대 희토류 매장지라는 점도 작용했겠지만, 막상 그린란드를 손에 넣더라도 채굴은 쉽지 않을 것이라는 전망이 나온다.
트럼프, 그린란드 희토류 탐내지만…"채굴도, 정제도 어려워"
- 전문가들 "도로 부족하고 정치적 문제도…잠재력 부풀려졌다"
https://n.news.naver.com/article/001/0015843937?sid=104
트럼프, 그린란드 희토류 탐내지만…"채굴도, 정제도 어려워"
- 전문가들 "도로 부족하고 정치적 문제도…잠재력 부풀려졌다"
https://n.news.naver.com/article/001/0015843937?sid=104
Naver
트럼프, 그린란드 희토류 탐내지만…"채굴도, 정제도 어려워"
전문가들 "도로 부족하고 정치적 문제도…잠재력 부풀려졌다" 미국이 그린란드에 눈독을 들이는 배경에는 세계 최대 희토류 매장지라는 점도 작용했겠지만, 막상 그린란드를 손에 넣더라도 채굴은 쉽지 않을 것이라는 전망이 나
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치 (Aether)
BofA S&P500 차트 분석
1. S&P 500 일봉 (Daily)
1분기 7,168 / 7,206을 바라보는 낙관적인 지속형 패턴 (6,820 상회 시) 2026년 시작과 함께 언급했듯이, 12월 하반기는 '헤드 앤 숄더(Head & Shoulders)' 지속형 패턴의 오른쪽 어깨를 형성했습니다. 이 패턴은 1분기에 7,168 / 7,206까지 상승하는 5파동(wave 5)이 가능함을 시사합니다. 이 패턴의 단기적 특성상 주가는 오른쪽 어깨의 '주요 저점(key low)'인 6,720선 위에 머물러야 합니다. 이상적으로는 50일 단순 이동 평균선(SMA)(6,820)이 깨지지 않아야 합니다.
추세선 지지가 무너져 상승 쐐기형 천장이 시사될 경우 비관론 확산 상승 추세선 지지(현재 6,899 부근)를 하향 돌파할 경우 '상승 쐐기형 천장(rising wedge top)'과 잠재적 하락 가능성에 무게가 실립니다. 2025년 4분기에 신고가가 경신됨에 따라 당사가 '매수 및 헤지(long & hedged)' 포지션을 권장했던 것을 상기해 보십시오. 세 차례의 변동성 구간 동안 헤지를 롤오버(만기 연장)하거나 수익화할 수 있었습니다. 이는 역사적으로 성과가 저조한 미국 대통령 임기 2년 차를 앞둔 시점이었습니다.
1) SPX 지지선: 6899, 6815, 6720, 6520, 6360, 6212-6200, 6059-6028
2) SPX 저항선: 7000, 7096, 7168, 7210, 7450
2. SPX 주봉 (Weekly)
역풍: 오실레이터 다이버전스(괴리), 시장 폭(breadth)은 약하지만 개선 중 아래 주봉 차트는 SPX가 파동 'iv'에 있으며 다음 상승 파동으로 해결(상승)을 시도하고 있음을 보여줍니다. 2026년 1월 9일의 새로운 주간 종가 신고가는 주가가 20주 SMA 및 지난 피벗 저점인 6,730~6,720 위에 머무는 한 건설적입니다. 시장 폭(Breadth)은 개선되고 있으나 추가적인 확인이 필요합니다. 구체적으로, 10주 및 50주 SMA 위에서 거래되는 S&P 500 종목의 비율이 고점을 높인다면(higher highs), 이는 상승 'v' 파동의 지속을 지지할 것입니다. 우리는 향후 몇 주 동안 이를 주시할 것입니다. 오실레이터는 여전히 약세 다이버전스를 보이고 있어 확신을 낮추고 있습니다.
3. SPX 월봉 (Monthly)
평균 이하의 수익률을 보일 위험과 함께 거품(과열)에 편승하기 당사의 기본 시나리오는 2025년 상반기가 '리버레이션 데이(Liberation Day)' 저점까지 내려가는 소파동 (iv)를 기록했으며, 3파동의 (v)파가 2025년 하반기에서 2026년 상반기에 걸쳐 전개되고 있다는 것입니다. 이 중기 3파동은 이제 상당히 무르익었으며, 지나온 상승폭보다 남은 상승 여력이 적습니다. 2026년까지의 확장 목표치는 7,121, 7,430, 그리고 잠재적으로 과열 구간인 7,741입니다. 이 상승 후에는 중기 조정 파동 4가 이어질 것으로 예상되며, 이는 변동성과 함께 역사적 기준 대비 평균 이하의 해가 될 위험을 초래할 수 있습니다.
4. SPX 분기봉 (Quarterly)
1990년대 후반과 유사한 미지의 채널 영역 SPX는 현재 장기 강세장(secular bull market) 진입 후 약 61분기, 즉 약 15~16년이 지났습니다. 이전 두 번의 장기 강세장은 86~96분기 동안 지속되었으므로, 현재의 장기 강세장은 최소 3분의 2가 완료된 셈입니다. 지난 두 강세장의 길이를 감안할 때, 이번 주기는 2032년(86분기)과 2034년(96분기)까지로 추산됩니다. 약 76분기의 더 짧은 강세장이라면 2020년대 말까지로 예상됩니다. 이상적으로는 어떠한 순환적 약세장 조정이 오더라도, 현재 5,070에 위치하며 분기당 약 150포인트씩 상승 중인 20분기 SMA 위에 머물러야 합니다.
2025년 2분기에 S&P 500은 상향 기울기 채널의 상단을 돌파했습니다. 이런 일은 과거에 두 번 있었습니다. 1997년 2분기에는 75%의 랠리로 이어져 닷컴 버블의 정점과 장기 강세장의 종말을 맞이했습니다. 또한 1935~37년에는 약세장 랠리가 있었습니다. 당시 지수는 채널 라인 위로 56% 상승했습니다. 2025년 2분기 종가를 기준으로 이 상승률을 적용하면 약 9,600과 10,800이 산출됩니다.
1. S&P 500 일봉 (Daily)
1분기 7,168 / 7,206을 바라보는 낙관적인 지속형 패턴 (6,820 상회 시) 2026년 시작과 함께 언급했듯이, 12월 하반기는 '헤드 앤 숄더(Head & Shoulders)' 지속형 패턴의 오른쪽 어깨를 형성했습니다. 이 패턴은 1분기에 7,168 / 7,206까지 상승하는 5파동(wave 5)이 가능함을 시사합니다. 이 패턴의 단기적 특성상 주가는 오른쪽 어깨의 '주요 저점(key low)'인 6,720선 위에 머물러야 합니다. 이상적으로는 50일 단순 이동 평균선(SMA)(6,820)이 깨지지 않아야 합니다.
추세선 지지가 무너져 상승 쐐기형 천장이 시사될 경우 비관론 확산 상승 추세선 지지(현재 6,899 부근)를 하향 돌파할 경우 '상승 쐐기형 천장(rising wedge top)'과 잠재적 하락 가능성에 무게가 실립니다. 2025년 4분기에 신고가가 경신됨에 따라 당사가 '매수 및 헤지(long & hedged)' 포지션을 권장했던 것을 상기해 보십시오. 세 차례의 변동성 구간 동안 헤지를 롤오버(만기 연장)하거나 수익화할 수 있었습니다. 이는 역사적으로 성과가 저조한 미국 대통령 임기 2년 차를 앞둔 시점이었습니다.
1) SPX 지지선: 6899, 6815, 6720, 6520, 6360, 6212-6200, 6059-6028
2) SPX 저항선: 7000, 7096, 7168, 7210, 7450
2. SPX 주봉 (Weekly)
역풍: 오실레이터 다이버전스(괴리), 시장 폭(breadth)은 약하지만 개선 중 아래 주봉 차트는 SPX가 파동 'iv'에 있으며 다음 상승 파동으로 해결(상승)을 시도하고 있음을 보여줍니다. 2026년 1월 9일의 새로운 주간 종가 신고가는 주가가 20주 SMA 및 지난 피벗 저점인 6,730~6,720 위에 머무는 한 건설적입니다. 시장 폭(Breadth)은 개선되고 있으나 추가적인 확인이 필요합니다. 구체적으로, 10주 및 50주 SMA 위에서 거래되는 S&P 500 종목의 비율이 고점을 높인다면(higher highs), 이는 상승 'v' 파동의 지속을 지지할 것입니다. 우리는 향후 몇 주 동안 이를 주시할 것입니다. 오실레이터는 여전히 약세 다이버전스를 보이고 있어 확신을 낮추고 있습니다.
3. SPX 월봉 (Monthly)
평균 이하의 수익률을 보일 위험과 함께 거품(과열)에 편승하기 당사의 기본 시나리오는 2025년 상반기가 '리버레이션 데이(Liberation Day)' 저점까지 내려가는 소파동 (iv)를 기록했으며, 3파동의 (v)파가 2025년 하반기에서 2026년 상반기에 걸쳐 전개되고 있다는 것입니다. 이 중기 3파동은 이제 상당히 무르익었으며, 지나온 상승폭보다 남은 상승 여력이 적습니다. 2026년까지의 확장 목표치는 7,121, 7,430, 그리고 잠재적으로 과열 구간인 7,741입니다. 이 상승 후에는 중기 조정 파동 4가 이어질 것으로 예상되며, 이는 변동성과 함께 역사적 기준 대비 평균 이하의 해가 될 위험을 초래할 수 있습니다.
4. SPX 분기봉 (Quarterly)
1990년대 후반과 유사한 미지의 채널 영역 SPX는 현재 장기 강세장(secular bull market) 진입 후 약 61분기, 즉 약 15~16년이 지났습니다. 이전 두 번의 장기 강세장은 86~96분기 동안 지속되었으므로, 현재의 장기 강세장은 최소 3분의 2가 완료된 셈입니다. 지난 두 강세장의 길이를 감안할 때, 이번 주기는 2032년(86분기)과 2034년(96분기)까지로 추산됩니다. 약 76분기의 더 짧은 강세장이라면 2020년대 말까지로 예상됩니다. 이상적으로는 어떠한 순환적 약세장 조정이 오더라도, 현재 5,070에 위치하며 분기당 약 150포인트씩 상승 중인 20분기 SMA 위에 머물러야 합니다.
2025년 2분기에 S&P 500은 상향 기울기 채널의 상단을 돌파했습니다. 이런 일은 과거에 두 번 있었습니다. 1997년 2분기에는 75%의 랠리로 이어져 닷컴 버블의 정점과 장기 강세장의 종말을 맞이했습니다. 또한 1935~37년에는 약세장 랠리가 있었습니다. 당시 지수는 채널 라인 위로 56% 상승했습니다. 2025년 2분기 종가를 기준으로 이 상승률을 적용하면 약 9,600과 10,800이 산출됩니다.
Forwarded from 그냥 김준영
CPI 0.3% MoM, Exp. 0.3%
CPI Core 0.2% MoM, Exp. 0.3%
CPI 2.7% YoY, Exp. 2.7%
CPI Core 2.6% YoY, Exp. 2.7%
CPI mom 0.3%
- Food 0.7%
- Energy 0.3%
- Goods 0.2%
- Service 0.3%
Shelter 0.4%
주식시장에 나쁠건 없는 정도
CPI Core 0.2% MoM, Exp. 0.3%
CPI 2.7% YoY, Exp. 2.7%
CPI Core 2.6% YoY, Exp. 2.7%
CPI mom 0.3%
- Food 0.7%
- Energy 0.3%
- Goods 0.2%
- Service 0.3%
Shelter 0.4%
주식시장에 나쁠건 없는 정도
Forwarded from 루팡
12월 미국 CPI
CPI 2.7% YoY, (Est. 2.7%)
CPI 0.3% MoM, (Est. 0.3%)
Core CPI 2.6% YoY, (Est. 2.7%)
Core CPI 0.2% MoM, (Est. 0.3%)
CPI 2.7% YoY, (Est. 2.7%)
CPI 0.3% MoM, (Est. 0.3%)
Core CPI 2.6% YoY, (Est. 2.7%)
Core CPI 0.2% MoM, (Est. 0.3%)