[하메네이 사망] 영·프·독 정상 "필요시 대이란 방어 조치"(종합)

프랑스와 독일, 영국이 이란의 무분별한 중동 국가 공격에 맞서 필요시 방어적 조처를 할 수 있다고 이란에 경고

이들 정상은 "이란의 무분별한 공격은 우리의 가까운 동맹국들을 겨냥했으며, 전 지역에서 우리 군인과 민간인을 위협하고 있다"며 "우리는 이란이 이러한 무분별한 공격을 즉각 중단할 것을 촉구한다"고 발표

그러면서 "우리는 해당 지역에서 우리와 동맹국의 이익을 수호하기 위해 필요한 조처를 할 것"이라며 "이는 이란의 미사일·드론 발사 능력을 발원지에서 파괴하기 위한 방어적이고 비례적인 조치를 허용하는 걸 포함할 수 있다"고 경고. 경우에 따라 이들 국가 역시 이란 내 군 시설을 타격할 수 있다는 취지로 해석

유럽연합(EU)은 오만만과 호르무즈 해협 일대에서 해상 공격이 잇따르자 걸프 지역 해군 임무를 강화
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트럼프 "모든 목표 달성까지 공격 계속...길면 4주"

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JP모건) 원유 | 테일 리스크가 현실로: 호르무즈 봉쇄, 이란 정권 교체 및 아시아태평양 에너지 포지셔닝에 대한 고찰

다시 돌아왔습니다 — 미국과 이스라엘이 이란 정권에 대한 전면적인 공습을 개시했으며, 최고 지도자 아야톨라 하메네이의 사망이 여타 고위 국방 관계자들과 함께 확인되었습니다. 이란 언론은 호르무즈 해협이 "사실상 폐쇄"되었다고 보도하고 있으며, 이미 모두 알고 있듯이 호르무즈는 전 세계 원유 공급의 약 20%(하루 2,000~3,000만 배럴)가 통과하는 해협입니다. 분쟁은 역내로 확산되고 있으며, 이란은 UAE, 카타르, 이스라엘 내 미군 기지 및 중동 전역의 미군 기지 27곳에 미사일을 발사했습니다.

원유 시장이 아직 개장하지 않은 상황이지만 첫 반응은 명확합니다 — 당사 CEEMEA 세일즈 트레이더 Max에 따르면 사우디 시장은 오늘 아침 -5% 하락 개장, 오만은 -3%, 원유 가격 소매 지표는 +8~12% 상승, 금은 +2%, 비트코인은 +6%를 기록했습니다. 원유도 개장 시 같은 방향으로 움직일 가능성이 높으며, 브렌트유는 배럴당 80달러에 근접할 것으로 예상됩니다. 유조선들은 이미 해협 통과를 중단했으며, 하파그로이드, 일본우선 등 여러 선사가 안전 문제를 이유로 호르무즈 통과를 중단했고, 화물 보험업체들은 보험료를 급격하게 인상하고 있습니다. 가장 중요한 질문들은 다음과 같습니다. 1) 호르무즈 해협은 얼마나 오래 폐쇄 상태를 유지할 수 있는가? 2) 이란 정권 교체는 원유 공급(OPEC 4위 회원국, 하루 320만 배럴 생산)에 무엇을 의미하는가? 3) OPEC이 이란 생산량 감소의 영향을 완화할 수 있는가?

1) 호르무즈 봉쇄: 첫 번째 질문은 이것이 기록된 역사상 한 번도 일어난 적이 없기 때문에 답하기 매우 어렵습니다 — 전면 봉쇄 시 유가가 배럴당 120~150달러에 달할 수 있습니다. 1월 전문가 콜에서는 이란 원유의 90%가 중국으로 향하고 사우디/UAE의 파이프라인 공급이 이 위험을 부분적으로 완화할 수 있어 장기 봉쇄 가능성은 매우 낮다고 제시했습니다. 다만 일부 공급 차질은 충분히 가능합니다(포브스 참조 — 호르무즈 폐쇄, 과장보다는 현실).

2) 이란 정권 교체 관련: 서방 친화적 정부로의 순조로운 전환은 조직화된 야당이 없어 매우 어려워 보이며, 가장 유력한 대체 세력은 이란 혁명수비대입니다(당사 동료 Ian이 정리한 두 차례 전문가 콜 요약 참조). 정권 붕괴/혼란이 훨씬 더 가능성이 높으며, 이는 통상 분쟁 이전 유가를 30% 이상 끌어올립니다.

3) OPEC 여유 생산 능력: 세 번째 질문과 관련하여, OPEC은 오늘 회의를 개최하며 시장은 4월 하루 13만 7천 배럴 증산을 예상하고 있습니다. 대표단들은 분쟁을 감안해 더 큰 증산이 검토될 수 있다고 언급했으며, 호르무즈가 운영 중이라면 OPEC 여유 생산 능력은 약 하루 350만 배럴(미국 에너지정보청 추정)로, 과장된 측면이 있더라도 이란 생산 감소의 영향을 상쇄할 수 있을 것입니다.
브렌트유 포지셔닝: 브렌트유 관리 자금 롱 포지션(순 롱 계약 32만 1천 건)은 1년 만에 최고치이며 러시아/우크라이나 분쟁 당시와 유사한 수준이지만, 2017~2019년 분쟁 당시 수준에는 크게 못 미칩니다. 다만 이 수준이 유지될 충분한 이유가 있습니다.

호르무즈 해협 상황. 다들 양쪽에서 가만히 서있음.

이란 영공 상황. 깨끗함. 우크라이나 같음.

HSBC) 이란 석유 공습, 경제 및 시장 리스크 요약

◆ 트럼프 대통령은 공습이 개시된 후 이란에 대한 "대규모 진행 중인 작전"을 언급했습니다.
◆ 불확실성을 감안하여, 이러한 긴장 고조의 경제적·시장 리스크와 관련된 견해들을 정리합니다.
◆ 유가 시장 리스크는 비대칭적이며, 호르무즈 통과가 주요 우려 사항입니다;

1. 단기적으로 USD가 우위를 점할 가능성이 높습니다
토요일 개시된 공습 이후 이란 상황이 어떻게 전개될지에 대해서는 확신을 가질 수 없으며, 그 영향은 분쟁의 지속 기간과 더 넓은 지역으로의 확산 여부에 달려 있습니다. 이 보고서에서는 경제 및 시장 리스크와 관련한 최근 분석들을 종합적으로 정리합니다.
유가 시장: 이란 관련 시나리오에 있어 유가 시장 리스크는 비대칭적이며, 호르무즈 통과가 주요 우려 사항입니다. 중동 걸프 지역의 여유 생산능력은 상당하지만, 호르무즈가 봉쇄될 경우 접근이 불가능해집니다. 당사의 2026년 브렌트유 전망은 배럴당 USD65로 유지됩니다.

2. 중동 지역 영향: 富(부)와 정책 경험이 경제 질서를 보호하고 있지만, 새로운 분쟁이 발생할 경우 걸프 지역의 심리, 경제 활동 및 자본 흐름을 시험하고, 이집트의 최근 경상수지 개선 성과에도 도전이 될 것입니다.

3. 외환 영향: 단기적으로 USD가 우위를 점할 가능성이 높습니다. 이는 이란과의 전쟁이 벌어졌던 2025년 6월의 성과와는 대조적입니다. 당시 USD의 반사적 강세는 매우 단기간에 그쳤으며, 이는 미국의 정책 불확실성이 지배적인 요인으로 작용하여 통화 가치를 약화시켰기 때문입니다. 이러한 패턴은 USD가 안전자산으로서의 특성을 잃어가고 있는지에 대한 논의로 이어졌습니다. 그러나 당사 견해로는 그렇지 않습니다. 지정학적 사건은 USD뿐만 아니라 여러 통화에 혼란스러운 신호를 줄 수 있습니다. USD 및 기타 통화에 대한 영향을 결정짓는 것은 지정학적 불확실성이 고조되는 상황을 둘러싼 여러 조건에 크게 달려 있습니다.

[호르무즈, 최악을 가정한다면?: 에너지
산업 영향] (하나/윤재성)

- 하메네이 사망 이후 정권은: 친서방 정부로의 전환은 어려울 듯. 조직화된 야당이 없기 때문. 체제 충성도 높은 후계자를 선출하겠으나, 실질적으로는 이란 혁명수비대가 실질 권력을 쥐게 될 듯



- 사실 상 호르무즈 해협 봉쇄된 듯: 이란 혁명수비대의 최종 봉쇄 명령이 내려지지는 않았음. 다만, 현장에서 이란 혁명수비대가 VHF 무선 경고를 보내면서 오만만과 걸프 양쪽에서 대기 선박 급증 중. 참고로, 최종 결정은 이란 최고국가안보회의 소관. 하지만, 현 상황에서는 최종 결정도 이란 혁명수비대에의 의지에 의해 결정될 가능성 높아. 실제, 이란 국영TV는 Skylight가 통과 금지 명령을 어겨 공격을 받고 침몰 중이라 보도.



- 후티 반군 합세 시 추가 운송 이슈 발생: 2/28일 후티 반군은 홍해 항로에 대한 공격 재개를 밝혀. 이는 결국, 수에즈운하/바브알만데브해협의 운송에도 영향을 미칠 것. 이로 인해 유럽/북미향 원유/가스 수출은 희망봉을 우회하면서 운송비 급증할 듯



- 원유 시장 영향: 사우디(900만b/d), 이라크(4400만b/d), 이란(400만), UAE(330만), 쿠웨트(250만), 카타르(130만)의 생산량 중 대부분의 수출이 차질을 빚을 듯. 합산 생산량은 24%에 달해. 2025년 호르무즈 해협을 통과한 원유는 약 2천만b/d로 글로벌의 20%를 차지. 러시아의 M/S 11%을 감안할 때, 러-우 전쟁 당시보다 더 큰 파급 효과. 즉, 유가는 당시 기록한 120~130$/bbl 트라이 가능. 4월부터 시작될 OPEC+의 예상보다 높은 폭의 증산에도 불구 운송 이슈가 더욱 문제



- 석유제품 시장 영향: 중동 정제설비 규모 합산은 약 1,300만b/d로 글로벌 M/S 13% 차지. 참고로, 이란 M/S 2.5%, 사우디 M/S 3%로 No.6. 특히, 사우디는 석유제품 수출의 약 50%가 등/경유이며 주로 호르무즈 해협을 경유. 러시아 정제설비 규모 7% 및 당시보다 글로벌 석유제품 수급이 더욱 타이트하다는 점을 감안할 때, 원유보다 석유제품 가격 상승폭이 더 클 것. 특히, 호르무를 통과한 원유와 컨덴세이트의 84%가 아시아향이며, 중국/인도/일본/한국이 69%를 차지했다는 점을 감안할 때, 사태 장기화 시 해당 국가의 원유 조달 리스크 및 석유제품 가격 대폭 상승 불가피



- 가스시장 영향: 호르무즈 해협을 통과하는 LNG는 대부분 카타르 물량으로 글로벌 교역량의 20%를 차지. 러시아 생산량 비중 14% 대비 더 큰 영향. 아시아향 비중은 약 83%이며, 나머지는 유럽향



- 석유화학 시장 영향: 에틸렌 생산 비중 사우디 8%, 이란 4%, UAE 2%로 합산 14% 가량이 수출 차질. 요르단/이스라엘/시리아까지의 육상 운송도 한계가 있음. 반면, 러시아의 에틸렌 생산 비중은 2%에 불과해. 러-우 전쟁 당시 대비 매우 큰 영향 예상



- 비료 시장 영향: 이란은 글로벌 요소 생산의 4.5% 차지. 이스라엘은 글로벌 염화칼륨 생산의 5% 차지. 타이트한 요소 시장 수급 하에서 글로벌 가스 가격 상승은 향후 비료 3대 요소인 NPK 가격 상승을 견인할 것



- 석탄 시장 영향: 글로벌 디젤/가스 가격 강세로 인한 대체 발전 수요 증가로 석탄 강세 불가피



- 결론: 1) 현재까지는 호르무즈 해협의 실질적 봉쇄 상황 2) 러-우 전쟁 당시보다 에너지 시장에 미치는 영향은 클 수 있음. 특히, 원유/석유제품/가스는 물론이고 석유화학의 공급차질도 당시보다 클 것 3) 디젤/가스 강세는 결국 석탄 강세 유발 가능 4) 가스/석탄 강세 시 암모니아/요소 강세에 따른 비료 강세도 불가피 5) 해당 시나리오는 최악의 시나리오. 향후 진행 상황에 따라 리스크를 제거해 가면서 판단하면 될 듯 

ㄴ호주와 일본증시가 하락 출발하는 가운데 방산주들은 대부분 상승하고 있습니다.

전쟁은 방산을 경기 산업이 아닌 국가 필수 산업으로 재정의 합니다.

방위비는 선택이 아니라 의무적 지출로 인식되고, 그 결과 방산 기업에 더 높은 멀티플을 부여하게 됩니다.

ㄴ호주와 일본의 방산주들의 상승폭이 비교되는 것은 호주의 방산주들은 유럽과 중동으로 수출되는 방산주고, 일본의 방산주들은 일본용 내수주이기 때문입니다.

🔸대표 방산주 ETF

🔹한국증시 상장 방산주 ETF

1) 한국 방산주 ETF
- KODEX K방산 TOP10
- PLUS K방산
- PLUS K방산소부장
- SOL K방산
- TIGER K방산&우주

2) 한국 방산주 레버리지 ETF
- KODEX K방산TOP10 레버리지
- PLUS K방산 레버리지

3) 유럽 방산주 ETF
- ACE 유럽방산TOP10
- HANARO 유럽방산

4) 미국 방산주 ETF
- TIGER 미국방산TOP10
- WON 미국우주항공방산

5) 글로벌 방산주 ETF
- PLUS 글로벌방산
- TIME 글로벌 우주테크 & 방산 액티브

🔹미국증시 상장 방산주 ETF

1) KDEF: 한국 방산주
2) EUAD: 유럽 방산주
3) ITA/PPA/XAR: 미국 방산주

호르무즈 해협 봉쇄, 브렌트유 8% 폭등…배럴당 79달러(상보)

- 1일 오후 6시 20분 현재(현지 시각) 뉴욕상품거래소에서 서부텍사스산중질유(WTI) 선물은 7.48% 급등한 배럴당 72.97달러에 거래되고 있다. 브렌트유 선물은 8.07% 폭등한 배럴당 78.83달러를 기록하고 있다. 이는 미-이란 전쟁 발발로 호르무즈 해협이 봉쇄됐기 때문이다.

- 지난달 28일 미국은 이란을 공격했으며, 1일 이란의 최고 지도자 하메네이가 폭격으로 사망했다. 이에 이란 혁명수비대는 서방 경제에 타격을 가하기 위해 국제 원유의 20%가 통과하는 호르무즈 해협을 봉쇄했다. 이란 혁명수비대는 페르시아만과 호르무즈 해협에서 미국 및 영국 유조선 3척을 미사일로 타격했다고 주장했다.

- 이에 따라 원유 운송은 물론, 국제 물류에 큰 타격이 불가피할 전망이다.

- 이처럼 중동에서 지정학적 위기가 급격하게 고조되자 원유 선물은 일제히 급등하고 있는 것으로 보인다.

https://www.news1.kr/world/usa-canada/6087146

미-이란 전쟁, 암호화폐•증시 급락…유가 폭등, 달러는 강세(종합2)

- 미국-이란 전쟁이 발발하자 국제 금융시장이 요동치고 있다. 국제유가는 9% 이상 급등하고 있으며, 미국증시는 지수 선물이 일제히 1% 이상 급락하고 있다. 암호화폐(가상화폐)도 일제히 하락하고 있다. 이에 비해 안전자산에 대한 수요가 분출, 금과 은 선물은 일제히 랠리하고 있으며, 달러화도 강세를 보이고 있다.

- 일단 국제유가가 폭등하고 있다. 1일 오후 6시 40분 현재(현지 시각) 뉴욕상품거래소에서 서부텍사스산중질유(WTI) 선물은 8.62% 폭등한 배럴당 72.80달러에 거래되고 있다. 브렌트유 선물은 9.30% 폭등한 배럴당 79.68달러를 기록하고 있다. 이는 미-이란 전쟁 발발로 호르무즈 해협이 봉쇄됐기 때문이다.

- 지난달 28일 미국은 이란을 공격했으며, 1일 이란의 최고 지도자 하메네이가 폭격으로 사망했다. 이에 이란 혁명수비대는 서방 경제에 타격을 가하기 위해 국제 원유의 20%가 통과하는 호르무즈 해협을 봉쇄했다. 이란 혁명수비대는 페르시아만과 호르무즈 해협에서 미국 및 영국 유조선 3척을 미사일로 타격했다고 주장했다. 이에 따라 원유 운송은 물론, 국제 물류에 큰 타격이 불가피할 전망이다. 이처럼 중동에서 지정학적 위기가 급격하게 고조되자 원유 선물은 일제히 급등하고 있는 것으로 보인다.

- 이에 비해 미국증시의 지수 선물은 일제히 1% 이상 급락하고 있다. 같은 시각 미증시에서 다우 선물은 1.12%, S&P500 선물은 1.04%, 나스닥 선물은 1.12% 각각 하락하고 있다. 선물이 1% 이상 하락하는 것은 낙폭이 큰 편이다.

- 같은 시각 비트코인은 24시간 전보다 1.76% 하락한 6만5844달러에 거래되는 등 암호화폐도 일제히 하락하고 있다.

- 이에 비해 안전자산 수요가 분출하며 금-은 선물은 일제히 급등하고 있다. 같은 시각 코멕스(COMEX)에서 금 선물은 2.76% 급등한 온스당 5392달러를 기록, 5400달러 돌파를 눈앞에 두고 있다.

- 대표적인 안전 통화인 달러와 스위스 프랑도 강세를 보이고 있다.

https://www.news1.kr/world/usa-canada/6087180

[속보] 일본 증시, 은행 등 금융주 5% 급락, 해운주 급등

- 니케이 2% 급락 중

https://www.blockmedia.co.kr/archives/1053744?utm_source=telegram&utm_medium=social

Donald Trump (미국 대통령)
(by https://news.1rj.ru/str/TNBfolio)
- 이란의 새로운 지도부와 새로운 회담을 가질 의사가 있다.
- 이란 측이 대화를 원하고 있으며, 본인도 이에 동의했기 때문에 그들과 대화할 것이다.
- 이란은 진작에 대화에 나섰어야 했으며, 실용적이고 쉬운 해결책을 더 일찍 제시했어야 했으나 너무 오래 기다렸다.

트럼프 "이란 공격 4~5주 지속 예상"

- 1일(현지시간) 트럼프 대통령은 뉴욕타임스(NYT)와의 전화 인터뷰에서 미국과 이스라엘이 이 수준의 공격을 얼마나 오래 지속할 수 있느냐는 질문에 "우리는 4주에서 5주 정도를 예상했다"고 말했다.

- 트럼프 대통령은 미국과 이스라엘이 전투 강도를 유지하는 것이 가능하다고 주장했다. 그는 "어렵지 않을 것이며, 우리는 엄청난 양의 탄약을 보유하고 있다"며 "우리는 전 세계 여러 나라에 탄약을 비축해 두고 있다"고 설명했다.

- 트럼프 대통령은 이란을 이끌 적임자로 "매우 훌륭한 세 명의 후보가 있다"고 말했지만, 구체적인 이름은 밝히지 않았다. 앞서 군사•안보를 총괄하는 알리 라리자니 최고국가안보회의 사무총장은 최고 지도자의 후임자가 선출될 때까지 임시 위원회가 국정을 운영할 것이라고 발표했다. 트럼프 대통령은 라리자니 사무총장이 이란 정부를 이끌 수 있을 것이라고 생각하는지에 대한 질문에 답변하지 않았다.

- 그는 이란의 새 지도부가 실용적인 협력자임을 보여준다면, 이란에 대한 제재를 해제할 의향이 있다고 말했다.

- 트럼프 대통령은 이란 국민들이 현 정부를 전복시키는 시나리오도 언급했다. 트럼프 대통령은 "그들이 그렇게 할지 말지는 그들에게 달렸다"며 "그들은 수년 동안 그 이야기를 해왔으니 이제 기회가 온 것이다"고 말했다.

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4401175

I Agree

ㄴ닛케이 증시의 키옥시아 5분봉 차트입니다.

장 초반 급락 출발했지만 반등에 성공하며, 오전 장을 +0.52%로 상승 마감했습니다.