[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진]

▶️ 아이엘사이언스(307180)
: 기업가치 재평가 시점

◎ 1Q24, 깜짝 호실적 기록
- 1Q24 매출액 201억원(YoY +122%), 영업이익 20억원(YoY 1,627%) 기록
- 아이엘모빌리티 외형 성장, 아이엘사이언스 고부가 제품 공급 증가에 기인
- 아이엘사이언스는 별도 기준 영업이익률 19% 시현

◎ 24년 완연한 턴어라운드
- 광학용 실리콘 렌즈 기술 경쟁력을 바탕으로, 가로등 및 건축 조명 시장 내 고부가 제품 중심의 B2G향 수주 장악력 높은 것으로 판단
- 1분기 말 동사 수주잔고는 715억원(전장용 413억원 포함)
- 24년 매출액 846억원(YoY +116%), 영업이익 86억원(흑자전환) 전망
- 아이엘모빌리티 가동률 증가 및 비용절감 노력 효과에 따라 추가적인 외형 성장 및 수익성 개선도 기대

◎ 전장 비중 확대로 주가도 re-rating될 시점
- LED 헤드램프용 실리콘 렌즈를 통해 전장 사업 진출
- 국내 고객사향 납품 진행 중, 초기 실적 기여도는 미비. 향후 적용 아이템 및 모델 수 증가에 따른 점진적 성장 기대

▶️ 리포트: bit.ly/4a8OPMA

금일 발간 된 KB증권의 미래에셋벤처투자 리포트 입니다.

투자포인트는 ‘몰로코’, ‘크로노24’, ‘세미파이브’, ‘온플랫폼’ 등1조원 이상의 밸류로 평가 받는 IPO 대어들의 상장이 올해와 내년에 몰려 있고, 현재 최초 투자 시점 대비 10배 이상의 평가차익 실현중. 이를 통해 2024~2025년까지 2년간 1,500억원 이상의 이익실현이 예상되며, 해당 재원은 자사주 매입, 소각 등 주주환원 재원에 상당부분 사용될 것이라는 점입니다.

매출액(연결) : 76.9억원 (YoY 23.2%)
영업이익(연결) : 11.6억원 (YoY 98.7%)

https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20240513000194&docno=&viewerhost=&viewerport=

전년 동기 대비 수출 41.0% 성장, 내수 15.3% 성장
(CMF 27.1%, 트라우마 31.0%, 스포츠메디신 23.5% 성장)

오스테오닉은 계절성 때문에 일반적으로 하반기 실적이 더 좋습니다. 1분기 YoY로 영업이익 2배 증가는 큰 의미가 있습니다.

https://m.newspim.com/news/view/20240513000808

지노믹트리 금일 급락과 관련한 해명 드립니다.
Freenome이 혈액기반 대장암 진단 제품에 대한 탑라인 발표를 했는데 결과는 아래와 같습니다.

사전 지정된 분석에서 CRC 스크리닝을 위한 Freenome 혈액 검사는 대장암 검출에 79.2%의 민감도(I기: 57.1%, II기: 100%, III기: 82.4%, IV기: 100%)를 보였으며 진행되지 않은 결장직장 종양에 대한 특이도는 91.5%였습니다. 이 검사는 또한 진행성 선종(AA)을 감지하는 데 12.5%의 민감도를 보였으며...

결론적으로 전체 민감도 79.2%로 높지 않으며, 더군다나 초기 대장암에 대한 진단률은 많이 떨어집니다. 선종 감지율은 12.5%. 지노믹트리의 얼리텍 C는 가장 최근 임상 결과가 민감도 95%, 특이도 88%이며, 선종 감지율도 55~60% 수준이므로 비교 불가입니다. 가던트헬스가 혈액기반 대장암 진단제품 개발에 성공했다고 발표 후 지노믹트리 주가가 잠시 흔들렸던 때와 비슷한 상황인 것 같습니다. (가던트헬스 제품은 민감도 85% 수준으로 발표 후 주가 하락)

또 한가지, 최근 Vesica Health라는 기업이 방광암 진단제품에 대해 90% 후반대의 높은 민감도, 특이도 제품을 상업화 시작했다는 기사도 영향을 끼친 것 같은데 기사를 검색해 봐도 구체적인 내용이 많지 않아 회사 차원에서 자세한 내용 확인중입니다.
참고로 지노믹트리의 얼리텍B는 미국 UCLA병원에서 진행한 미국 탐색임상에서 민감도 100%, 특이도 82.4%라는 임상 결과가 나왔으며, 그 결과로 인해 FDA에서 작년 5월 얼리텍 B를 혁신의료기기로 지정한 바 있습니다.

매출액(별도) : 543억원 (YoY 18.7%)
영업이익(별도) : 35억원 (YoY 59.7%)

https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20240514000324&docno=&viewerhost=&viewerport=

매출액(연결) : 78.9억원 (YoY 39.7%)
영업이익(별도) : 12.6억원 (YoY 58.9%)

내수 33.6억원(YoY 11.0%), 수출 45.3억원(72.7%)으로 수출실적이 의미 있게 성장했습니다. 특히 2분기인 4월에 주력 신제품들이 브라질, 페루 등 남미인증을 받았으며, 유럽인증도 앞두고 있어 올해 수출실적이 본격화 될 것입니다.
과거 데이터들을 보시면 아시겠지만 하이로닉은 항상 1분기를 저점으로 출발해 QoQ 증가하는 실적 패턴을 보여왔습니다.

https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20240514001430&docno=&viewerhost=&viewerport=

#뷰티스킨

매출액(연결) : 196.7억원 (YoY +22.2%)
영업이익(연결) : 14.2억원 (YoY +1,083.3%)

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240516001718

삼일제약이 국내 판권 계약을 체결한 삼성바이오에피스의 아일리아 바이오시밀러가 아일리아 바이오시밀러중에서는 세계 최초로 FDA 허가를 받았습니다.(국내는 식약처 허가 완료 및 5월1일에 삼일제약이 공식 출시)

제품력을 인정받은 셈이며, 안과영역 국내 1위로 평가받는 삼일제약의 저력과 시장선점(경쟁 바이오시밀러중 식약처 허가 받은 유일 제품으로 경쟁 시밀러 없음) 효과로 800억원이 넘는 시장을 두고 오리지널과 각축전을 벌일 것으로 예상됩니다.

https://www.asiae.co.kr/article/2024052108440076203&mobile=Y

<지노믹트리 4월 주요현황 핵심사항 정리>
1. 대장암 진단제품 얼리텍-C 확증임상 임상시험 대상자 등록 완료(2,358명)
■ 이후 진행단계 : 통계분석 → 임상결과 발표 → 신의료기술 평가 → 건강보험 등재

2. 방광암 진단제품 얼리텍-B 확증임상 결과보고서 작성 개시(6월14일 결과 수령 예정)
■ 이후 진행단계 : 임상결과 발표 → 식약처 허가 → 신의료기술 평가 → 건강보험 등재

뷰티스킨은 주력인 화장품 사업 이외에도 유관기업의 인수도 추진하고 있습니다.

이번 '써큘러바이오'와는 친환경 곤충을 활용한 화장품 원료개발 차원에서 제휴했습니다. 화장품 원료개발뿐만 아니라 (공급부족인) 곤충을 활용한 사료시장에도 진출하게 됩니다.

사업다각화 차원으로 여러 기업과 제휴를 진행하고 있습니다.

https://m.newspim.com/news/view/20240527000209