[상상인증권 에스테틱/스몰캡 하태기]
💡 오스테오닉(226400): Sports Medicine 수출 중심 고성장
💡 투자의견 BUY(유지), 목표주가 13,000원 상향

▶ 2025년 2분기 매출 고성장 확인
- 2Q25 연결 매출액 110억원(YoY +27.0%), 영업이익 27억원(YoY +56.5%)

▶ Sports Medicine 중심으로 매출이 빠르게 성장할 전망
- 두개골/구강악안면(CMF)은 수출 중심으로 성장 중. CMF 매출액은 금속소재에서 25억원, 생체재료(리프트실)에서 7억원
- 외상/상하지(Trauma&Extremities)도 안정적으로 성장 중
- Sports Medicine(관절보존)의 성장률이 높음. 2Q25 매출액 39억원 (YoY +28.6%). 2025년 5월부터 미국 ZimmerBiomet사향 OEM 수출이 시작되어 2025년 말까지 40억원을 초과하고, 2026년에는 100억원에 근접할 전망

▶ 안정적인 영업실적 성장, 주가는 저평가권으로 꾸준히 매수할 종목
- 2025년 연간 연결 매출액 455억원(YoY +32.8%), 영업이익 101억원(YoY +46.2%)으로 전망
- 2025년 추정이익 기준 PER은 24.3배, 2026년 추정이익 기준으로는 13.0배로 저평가 수준


*리포트 주소: https://iii.ad/9e50e3
*해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다

KX이노베이션의 반도체 부문을 영위하고 있는 KX하이텍 기획취재입니다.

https://www.hankyung.com/article/202510175215i

이번 심포지움에는 중국 관계자들이 많이 눈에 띄었다. 중국 치과의사 약 200명이 참가해 튀르키예 400명에 이어 두 번째로 많았다. 중국은 디오의 최대 해외 시장으로 국내 업계 중 유일하게 올 상반기 매출이 2배 성장했다. 4분기가 성수기인 점을 고려하면 올해 중국에서만 약 500억 원의 매출이 기대된다.

"허베이성 지역에서는 이미 디오가 한국 브랜드 중 시장 점유율 1위"라며 "우수한 제품 품질 뿐만 아니라 디지털 경쟁력, 양질의 교육 서비스 등이 뛰어나 한국 기업들 중 유일하게 디오와 거래를 하고 있다"고 말했다.

출처 : https://www.sedaily.com/NewsView/2GZ9121POB

https://www.sedaily.com/NewsView/2GZ9121POB

-식약처 체외진단기기과로부터 법정 허용 범위 내에서 40일의 심사기간 연장 요청을 받음
-이번 연장은 전문가위원회 개최를 위한 위원 섭외(학회 참석 등 외부 일정으로 인함) 등의 지연 때문이며, 별도의 보완서류 및 자료 요청은 없었음.
-이는 행정적 절차에 따른 조치일 뿐, 실질적인 심사 지연을 의미하지 않으며, 일정이 원활히 진행될 경우 40일 이내에도 심사 결과가 조기에 도출될 수 있다고 식약처측에서 설명

https://genomictree.com/ko/news-ir/news/?mod=document&uid=330

- 세미파이브의 희망 공모가 범위(밴드)는 2만1000~2만4000원로 정했다.

-2019년 6월 첫 투자유치 단계에서 고유계정(PI) 자금으로 9억원을 투자한 이후 지속적으로 후속 투자를 이어가며 최대주주 사이파이브(SiFive)에 이은 2대주주로 자리했다. 세미파이브 증권신고서에 따르면 미래에셋벤처투자는 총 363억원을 투자해 세미파이브 지분 11.93%를 보유했다.

-특히 2019년 시드 단계에서 주당 3100원에 투자한 PI 자금의 경우 상장 후 기준으로 24배 이상 수익률이 예상된다. 2019년 6월 시드 투자유치에 참여하며 주당 3100원 수준에 약 9억원을 투자했는데, 당시 세미파이브의 기업가치는 335억원에 그쳤던 것으로 파악됐다.

https://biz.chosun.com/stock/market_trend/2025/10/22/JX5Q4A5FYFEEVKVAQHJHK23LNI/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz

#한송협 #지니너스
투자 핵심
AI+유전체 기반 신약개발 플랫폼 기업으로 전환, 데이터 자산 희소성과 AI 플랫폼 확장성에 주목, 빅파마 계약 가능성 증가

#공간오믹스 #기술력
신약 개발
공간오믹스, AI 기반 신약 개발 패러다임 변화, 동아시아 환자 중심 고품질 임상 데이터 확보, 글로벌 제약사 계약 기대

#재무구조 #개선
체질 개선
일본 MONSTAR 프로젝트 및 국내 제약사 솔루션 공급 본격화, 플랫폼 매출 비중 확대, 2025년 매출액 증가 전망

#데이터플랫폼 #성장
기업 가치
데이터 희소성, AI 플랫폼 확장성 기반 기업 가치 재평가 기대, 글로벌 제약사 라이선스 계약 확대 가능성, 고성장 데이터 플랫폼 잠재력 확보

📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설

시리라즈 병원은 태국을 대표하는 국립 대학병원으로 매년 수백만 명의 환자를 진료하며, ‘국가 중추병원’으로 불린다. 태국 의료 허브이자 동남아시아 최고 수준의 연구기관으로 평가받는다. 특히 임상 연구 및 국제 공동연구에서도 아시아 선도적 위상을 확보하고 있어, 지니너스가 글로벌 최상위급 연구기관을 고객으로 확보했다는 점에서 상징성이 크다.

공간오믹스는 조직 내 세포 단위에서 세포와 분자의 변화를 시각화하는 ‘분자현미경’ 기술로, 정밀의료 및 신약개발 분야의 핵심으로 꼽힌다. 글로벌 보고서에 따르면 공간오믹스 시장은 2030년까지 2~3배 이상 확대될 것으로 전망되며, 이번 계약은 지니너스의 첨단 분석 기술이 한국과 일본을 넘어 동남아 주요 의료기관으로 확장된 사례다.

지니너스 관계자는 “이번 계약은 단순한 매출을 넘어, 태국 내 선도 연구 그룹으로부터 기술력을 인정받은 중요한 사례”라며 “현지 협력 네트워크를 기반으로 동남아시아 시장을 빠르게 확대해 나가겠다”고 밝혔다.


https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006145630?sid=101

허승범 삼일제약 회장, 올해만 8만주 취득…성장 자신감

-최대주주 허 회장, 1만 600주 추가…올해 10억 가량 투입
-골관절염 치료신약 '로어시비빈트' 4분기 FDA 허가 신청
-베트남 CMO 공장 수주 확대…CNS 사업부 연 500억 초읽기

https://www.dailypharm.com/Users/News/NewsView.html?ID=328031&REFERER=NP

에이텀은 오버행 이슈를 해소하고 내년 본격적인 성장 모멘텀을 인정받겠다는 계획이다. 이를 위해 미국 전기차 플랫폼 제조사에 투자를 준비하고 있다.

회사 관계자는 "이번 전환사채 소각은 오버행을 줄여 시장의 불확실성을 해소하고, 안정적인 주가 흐름을 유도하기 위한 선제적 조치"라며 "재무구조 개선과 함께 주주가치 제고에 집중하겠다"고 밝혔다

https://n.news.naver.com/article/008/0005268835?sid=101

에이텀이 지난 3년 8개월간 노력끝에 국내 대기업 H사 1차 벤더로 등록됬습니다.

내년 1분기부터 H사향 전기차 부품 공급을 본격적으로 할 예정이며, 최소 350억원의 추가 매출 발생이 예상됩니다.

https://www.mt.co.kr/stock/2025/10/28/2025102808511385013

디오가 유럽 MDR 인증을 획득해 본격적인 유럽 공략이 가속화 될 전망입니다. 마이너스 성장을 하고 있는 경쟁사들과 달리 금년 상반기까지 중국시장에서 113% 성장하는 등 주요 7개국에서 의미 있는 성장을 하고 있습니다.

내년에는 최근 인수한 중국 공장을 통해 중국 VBP 2기 참여와 해외시장에서의 성장을 통해서 매출 2천억원대를 목표로 하고 있습니다. 매출 2천억원 돌파시 레버리지 효과로 15% 이상의 영업이익률이 가능할 전망입니다.

임플란트 업종 Peer들의 마이너스 성장과 중소형 종목 및 비주류 섹터 소외 현상에 따라 디오의 주가가 약세를 보이고 있습니다. 하지만 세계적인 고령화로 인해서 임플란트 시장의 성장은 자명한 사실이며, 임플란트 섹터를 계속 주시해야 한다고 생각합니다. 그런 측면에서 남다른 사업전략으로 유일하게 성장을 이어가고 있는 '디오'를 주목해야 한다는 생각입니다.

https://www.sedaily.com/NewsView/2GZDNHR5P7

유료기사가 금일 무료기사로 전환되었습니다.
내용 참고 부탁드리겠습니다.



A사 사례에서는 인텔리메드를 활용해 특정 암종에서 신규 이중항체-ADC 타깃 후보를 도출했다. 방대한 멀티오믹스 데이터를 기반으로 후보군을 자동 분석해 기존보다 수개월 이상 빠르게 우선순위를 압축, 초기 수십 개 후보 중 3~5개 핵심 조합만으로 개발 방향을 명확히 제시했다. 이 과정은 기존 연구 방식보다 속도와 정확도 모두 크게 향상됐다는 평가를 받는다.

B사 프로젝트에서는 인텔리메드가 단일세포 데이터를 기반으로 뇌질환 관련 새로운 치료 타깃을 찾아냈다. 그동안 알려지지 않았던 세포군의 병리 신호를 정량적으로 규명함으로써, 신경계 질환 연구의 새로운 가능성을 열었다는 평가다.

그는 “이번 성과는 인텔리메드가 AI가 제시한 후보가 실제 임상 단계에서도 유효할 수 있음을 증명한 중요한 이정표”라며 “현재 여러 제약사와 후속 계약 논의가 활발히 진행 중”이라고 밝혔다.

<파트너사들과의 주요 논의사항 정리>

1. 20여개 북미 및 유럽 등 해외 파트너사들과 CMO 수주 논의

2. 글로벌 CMO 수주 계약을 체결한 대만 ‘포모사(Formosa)’와 CMO 계약 품목인 FDA 허가 신약 ‘APP 13007’의 한국 및 베트남 독점 판권 계약 논의

3. 베트남 S1 플랜트의 내년 미국 cGMP 승인 일정에 맞춰 자체 브랜드 인공 누액인 ‘아이투오점안액’의 북미 출시를 위한 파트너 미팅(캐나다 보건부 등록 서류 제출 완료, 내년 상반기 승인 목표 및 내년 상반기에는 미국 FDA 등록 서류 제출)

https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02614166642362112&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y

https://m.etoday.co.kr/news/view/2521360

글로벌 임플란트 전문기업 디오는 임플란트 시술과 보철 제작 전 과정을 디지털화하기 위해 새로운 치과용 소프트웨어 ‘ECO 플래닝(ECO Planning)’과 ‘ECO CAD’를 출시했다고 3일 밝혔다.
‘ECO 플래닝’은 환자의 CT와 구강 스캔 데이터를 3차원으로 시뮬레이션해 임플란트 위치를 계획하는 프로그램으로, AI 기반 자동정합과 신경관 자동생성 기능을 갖춰 복잡한 절차를 단순화하고 시술 시간을 단축한다.
또한 환자 상담 시 치료 과정을 시각적으로 보여줄 수 있어 이해도와 동의율을 높일 수 있다.
‘ECO CAD’는 보철물 제작용 CAD 소프트웨어로, 임상의사와 기공사가 실시간으로 협업하며 정밀하고 심미적인 보철 설계를 수행할 수 있는 통합 플랫폼이다.
디오 관계자는 두 제품이 단순한 프로그램이 아니라 치과의사, 치과위생사, 기공사가 함께 쓰는 ‘ECO(Enhance Clinical Outcome)’ 협업 플랫폼이라고 설명했다.

식약처의 전문가위원회 개최 일정 이슈(전문가 위원들의 학회 참석 등으로의 일정 조율 문제)로 식약처 체외진단기기과로부터 지난 10월20일 40일의 심사기간 연장 요청을 받았으나 11월6일로 식약처 전문가위원회 일정이 확정

https://genomictree.com/ko/news-ir/news/?mod=document&uid=333

https://www.pharmnews.com/news/articleView.html?idxno=264234

디오(DIO)는 11월 4일 부산 센텀 본사에서 EU MDR(Medical Device Regulation) 인증 수여식을 개최하며, 유럽 시장 진출을 본격화했다.
이번 인증은 임플란트 전 품목에 대한 MDR 인증으로, 디오는 국내 상장사 중 최초로 임플란트 전 제품군에 대한 MDR 인증을 완료했다.
MDR 인증은 유럽연합(EU)에서 의료기기를 판매하기 위한 필수 요건으로, 안전성과 성능을 EU 기준에 맞춰 입증해야만 취득할 수 있다.
디오는 이번 인증을 기반으로 유럽 주요국 진출 및 글로벌 시장 확대 전략을 가속화할 예정이다.