오르비텍이 3분기에 수주한 ‘월성원자력발전소 1, 2호기 방사선관리용역’ 253억원에 해당되는 매출액은 진행기준에 따라 인식됩니다.

인수 예정인 '파인테크닉스'와의 시너지 효과를 위해, 대상 회사의 노하우를 공유하여 플랜트사업 부문에 대한 협업 방안을 수립할 예정입니다.

차세대 원전사업은 MOU를 체결한 미국의 토륨원자로 선도기업인 '플라이브 에너지'가 방한할 때 더 구체화 할 계획입니다.

https://n.news.naver.com/article/008/0005279231?sid=101

한양증권 스몰캡 Analyst 이준석

[KX] KX의 본질가치 대비 저평가 매력 부각

투자의견: N.R
목표주가 : -
현재주가(11/17): 3,890원
Upside : -

레저·미디어·반도체 3축으로 성장하는 KX 그룹
동사는 방송송출·채널 운영, 레저, 반도체 패키징 소재 등 서로 다른 산업을 아우르는 복합 비즈니스 포트폴리오를 보유한 종합 미디어·레저 기업으로, 2011년 5월 코스닥 시장에 상장하였다. 사업 구조는 레저와 비레저 부문으로 구분되며, 레저 39.5%, 방송 12.0%, 반도체 재료 34.2%, 기타 14.3% 등으로 매출이 구성되어 있어 특정 산업에 대한 과도한 의존도를 낮추고, 경기 변동에 대한 방어력을 확보한 포트폴리오 형태를 띠고 있다. 파주CC·신라CC·클럽72 등 프리미엄 대중형 골프장을 기반으로 레저 부문에서 안정적 현금흐름과 견조한 수익성을 창출하는 한편, KX하이텍(반도체·SSD 소재)과 KX이노베이션(채널·송출) 등 총 20여 개의 계열사를 중심으로 비레저 사업의 외연을 지속적으로 확장하고 있다. 더불어 동사는 중장기 성장을 위한 다음 스텝으로 베트남 후에 프로젝트(리조트·골프장 개발사업)을 통해 글로벌 레저 시장 진출 기반을 강화하고 있다.

3Q25 Review, 레저 둔화 속 비레저의 수익성 견조
동사의 3Q25 연결 실적은 매출액 903.4억 원(-19.8%, YoY), 영업이익 201.1억 원(-15.5%, YoY), 영업이익률 21.1%를 기록하며 전년 동기 대비 다소 둔화된 모습을 보였다. 레저 부문은 떼제베CC 매각으로 인한 매출 감소 및 우천일수 증가 등 외부 환경 영향이 반영되며 매출이 27.1% 감소하였으나, 50% 이상의 높은 수익성은 유지한 것으로 파악된다. 반면 반도체 소재 사업을 영위하는 자회사 KX하이텍은 생산라인 이전 효과에 따른 원가구조 개선과 고정비 효율화가 지속적으로 반영되며 수익성 개선을 견인하였다. 또한 채널·송출 부문은 주요 채널과 플랫폼 계약이 유지되며 매출이 견조하게 유지되었고, 그룹 내 안정적 현금창출원 역할을 지속함으로써 전체 실적 변동성을 완화하는 데 기여하였다.

2025년 성장 모멘텀 및 밸류에이션 매력
동사의 2025년 예상 실적은 매출액 3,461.6억 원(-14.3% YoY), 영업이익 512.5억 원(-14.2% YoY)을 기록할 것으로 전망된다. 올해는 기존 채널·송출 사업의 안정적인 실적 기반과 레저 부문의 높은 수익성을 유지하는 가운데 비레저 사업 확장이 본격화되는 시기라 판단된다. 특히 자회사 KX하이텍은 IC 트레이를 글로벌 메모리 3사에 모두 공급하고 있으며, 최근 NAND Flash 업황 회복에 따른 SSD 케이스 수요 증가에 대한 수혜가 예상되어 비레저 부문의 기여도가 점진적으로 확대될 것으로 기대된다. 2025년 예상 실적 기준 PER이 4.7배 수준으로 상당히 저평가되어 있다고 판단되며, 8천억 원 이상의 자산을 보유한 점을 고려하면 밸류에이션 매력은 더욱 부각된다. 이에 따라 현 주가는 본질가치 대비 리레이팅 여지가 충분한 구간으로 판단된다.

자료 바로가기: http://bit.ly/4oOUyiO

한양증권 스몰캡 채널: https://news.1rj.ru/str/hanyangresearch


*컴플라이언스 승인을 득함

에이텀이 지난 10월 글로벌 완성차 부품업체의 1차 벤더(1st Tier)로 공식 등록되며, 전기차 핵심 부품 사업이 준비 단계에서 글로벌 전기차 시장 '직접 진출' 단계로 전환됐다. 회사는 동시에 베트남 생산법인의 자동화 설비 구축까지 마무리해, 전기차 고객사 확대와 대량 공급에 즉시 대응할 수 있는 양산 체계를 확보했다고 19일 밝혔다.

에이텀은 글로벌 완성차 부품사와의 품질·공정·기술 심사를 통과하며 1차 벤더 지위를 획득했다. 이에 따라 전기차 핵심 부품 공급이 준비 단계에서 실제 매출 성장 단계로 전환될 것으로 기대되고 있다.


https://n.news.naver.com/article/008/0005280131?sid=101

코스닥 상장사 에이텀 의 자회사 디에스티(DST)가 19일 열린 제51회 국가품질경영대회에서 최고 권위의 '대표령상 금상'을 수상했다고 20일 밝혔다. 이번 수상은 디에스티가 엔진·모듈 분야에서 축적해온 기술력과 품질혁신 역량을 국가적으로 인정받은 성과다.

https://view.asiae.co.kr/article/2025112008144667092

* NH투자증권 리서치센터 / 심의섭 애널리스트

스튜디오미르 (408900)
'OSMU의 출발점은 애니메이션'

[투자포인트]
애니메이션 총괄제작 스튜디오. IP 애니메이션화가 트렌드로
자리잡으며 애니메이션 제작 수요 지속 확대 추세. 이와 더불어 동사는
AI 툴을 활용하여 인력 효율화 및 제작 역량을 확대하며 성장 중

1.제작 수요 확대와 더불어 AI 기술 혁신으로 실적 턴어라운드 전망
글로벌 애니메이션 시장은 OTT 플랫폼 확산과 더불어 웹툰, 게임, 소설 등 IP
기반 애니메이션화가 트렌드로 자리잡으며 새로운 성장 축으로 부상. IP 홀더는
이를 통해 세계관 확장, 콜라보 프로젝트 등을 진행하며 IP의 생명력을 연장함과
동시에 팬덤 결속력을 높여 수익 구조 극대화 가능

2. '케이팝 데몬 헌터스'의 글로벌 흥행까지 이어지며 애니메이션 제작 수요는 지속
확대되는 추세. 동사 또한 다양한 고객사 레퍼런스를 바탕으로 프로젝트 수주를
늘려 나가고 있으며, AI 툴을 활용하여 인력 효율화 및 제작 역량 확대 중

2. 이에 그간 부진하였던 실적 또한 우호적인 사업 환경과 더불어 AI를 활용한 기술
혁신까지 더해지며 점차 개선될 전망. 네이버웹툰 원작 '고수' 애니메이션 제작을
위해 스튜디오N, 토에이 애니메이션과 MOU를 체결하였으며, 흥행 시 동사 기업가치 re-rating 요인으로 작용 전망

[기업개요]
K-애니메이션 대표 제작사
2010년 설립, 2023년 코스닥 시장에 상장한 종합 애니메이션 제작사로, 스토리
기획부터 원화·렌더링·편집까지 전 과정을 내재화한 국내 유일 총괄제작 스튜디오
넷플릭스, 디즈니, 워너브라더스, 파라마운트 등 글로벌 고객사들과 협업을 통해
북미향 애니메이션 시장에서 다양한 성공 레퍼런스를 쌓으며 경쟁력 입증. 주요
작품 레퍼런스로 '코라의 전설', '볼트론: 전설의 수호자', '외모지상주의' 등 보유

에이텀이 미국 전기차 플랫폼 스타트업 하빈저 모터스(Harbinger Motors)에 약 15억원을 투자하며 북미 전기차 시장 공략에 시동을 걸었다. 에이텀은 지난 20일 하빈저 모터스 지분 투자를 확정했다고 밝혔다. 투자 규모는 자기자본 대비 10.52% 수준이다.

하빈저 모터스는 미국에 본거지를 둔 전기차 플랫폼 개발사로, 상용 전기차 시장을 겨냥한 핵심 플랫폼 기술을 보유하고 있다. 에이텀은 이번 투자를 통해 하빈저의 차세대 플랫폼과 자사의 고효율 전기차 부품 기술 간 직접적 기술 시너지 확보에 나선다는 전략이다.

https://www.mt.co.kr/stock/2025/11/21/2025112108564758238

디오임플란트가 의약품 라인업 강화를 위해 보툴리눔톡신 ‘비에녹스주’를 도입했다고 최근 밝혔다.
 
디오가 도입한 ‘비에녹스주’는 한국 비엔씨가 제조하고 동국제약이 국내 독점 판권을 보유한 제품으로 감압 건조(Vacuum Drying) 방식을 적용해 단백질 손상을 최소화하고, 정제된 고순도 톡신을 사용함으로써 제품의 안정성과 효과를 극대화한 것이 특징이다.
 
보툴리눔 톡신의 경우 미용 시술에 주로 사용됐지만 최근 치과 임상 영역에서도 치료 목적으로 사용되고 있다. 이갈이(Bruxism) 치료 시 과도한 저작근의 긴장을 완화해 증상 개선에 도움을 주며, 턱관절 장애(TMD) 환자에게는 개구 시 통증이나 클리킹 사운드(Clicking sound) 완화에 도움을 준다. 또한 근육 과긴장으로 인한 두통이나 어깨 통증 등 2차 증상 예방에도 긍정적인 역할을 할 수 있다. 이외에도 구강·하악근 긴장이상, 임플란트 시술 후 근육 안정 보조, 부정교합의 보존요법 등 다양한 치과적 치료에 활용할 수 있다.

https://www.dentalnews.or.kr/mobile/article.html?no=45795

미래에셋벤처투자, 씨엠티엑스에 80억 투자해서 멀티플 5배 이상 수익.
363억원을 투자해 2대주주로 있는 세미파이브와 리브스메드, 테라뷰의 12월 상장일정으로 4분기 대규모 실적 예상. 내년에는 몰로코 나스닥 상장 예정

https://n.news.naver.com/article/277/0005682808?sid=101

KX그룹이 투자에 나선 비마이프렌즈는 위버스 핵심 인력들이 설립한 팬덤 플랫폼 기업입니다. 최근에는 넷플릭스 애니메이션 '케이팝 데몬 헌터스(KPop Demon Hunters)'의 굿즈 프로젝트 공식 제작 파트너로 선정되기도 했습니다.

또한, GD, 소니뮤직, 넷플릭스, 글로벌 e스포츠 팀 T1 등과 협력을 하고 있습니다.

그룹 내 KX이노베이션, 엠엔씨넷미디어, KX엔터테인먼트 등의 콘텐츠 제작·브랜딩 역량과 팬덤 플랫폼의 시너지를 기대합니다.

https://m.newspim.com/news/view/20251121000114

지니너스는 이번 연구에서 종양미세환경(TME) 내 단일세포 수준의 면역세포 구성이 암종과 무관하게 공통 패턴을 형성한다는 사실을 확인했다. 특히 단핵구–대식세포 계열의 분화 경로가 면역반응과 치료효과를 결정짓는 핵심 축이라는 점을 규명했다.

연구에 따르면 다양한 암종에서 유사한 골수성 세포가 반복적으로 관찰됐으며, 치료 반응과 직접 연관된 특정 세포타입이 존재하는 것으로 나타났다. 이는 기존의 암종별 분석을 넘어 범암종(pan-cancer) 기반 면역 표적 발굴을 가능케 한다는 점에서 주목된다. 업계에서는 “면역항암제·ADC·복합 면역조절제 등 차세대 치료제 개발에서 환자 반응 예측과 타깃 발굴 전략을 혁신할 근거”라는 평가가 나온다.

지니너스는 이번 성과가 단순한 학술 발표를 넘어 회사의 핵심 사업역량을 입증한 연구라고 강조했다. 회사가 보유한 싱글셀·공간오믹스 기반 AI 플랫폼 ‘인텔리메드’(IntelliMed™)는 이번 연구에서 확인된 면역 패턴을 임상과 신약개발 의사결정에 적용하도록 설계된 플랫폼이다.


https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02102486642369000&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y

"지난달 1차 벤더로 등록된 글로벌 완성차 부품 업체의 트랜스 공급 업체 가운데 전 공정 자동화를 한 기업은 에이텀이 유일합니다. 완벽한 시범 생산을 통해 수주를 준비하고 있습니다"

고성능 변압기(트랜스) 전문기업 에이텀(5,440원 ▲110 +2.06%)의 한택수 대표는 지난 21일 베트남 박닌성 화푸산업공단의 에이텀 비나(ATUM VINA) 공장에서 만나 글로벌 완성차에 탑재될 7종의 부품 생산을 준비하고 있다며 이같이 밝혔다.

에이텀의 자회사 에이텀 비나는 지난해 9월 45억원을 투자해 화푸산업공단으로 이전한 뒤 자동화 설비 구축을 시작했다. 2000평 규모 공장에서는 전기차(EV) 자동화 생산 2라인, TV 자동화 생산 3라인, 수동 6개라인에서 제품을 생산하고 있다. 현재 TV용 트랜스 80종과 전장용 트랜스 7종을 생산할 수 있으며, 이중 전장용 트랜스의 자동화율은 100%에 달한다.

한 대표는 "글로벌 완성차 부품업체의 1차 벤더 등록을 3년 8개월간 준비하면서 공장 자동화의 필요성을 절실히 체감했다"며 "중국 기업들의 베트남 진출과 임금 상승 심화에 따라 자동화 구축을 결심하게 됐다"고 설명했다.



https://www.mt.co.kr/stock/2025/11/27/2025112613295340644

오르비텍이 국내 '원전해체 산업'의 기술력을 한 단계 끌어올렸다는 평가를 받고 있습니다.

오르비텍이 제작한 '금속용융 설비'는 고온에서 방사성 금속을 용해하여 체적을 대폭 줄이고, 재활용 가능 자원을 분리해내는 기술적 장점을 갖췄습니다. '콘크리트 처리 설비' 역시 해체 과정에서 발생하는 대규모 콘크리트 폐기물을 감용(부피 저감)함으로써 처분 비용 절감과 안전성 향상에 기여합니다.

'한국원자력환경복원연구원'은 이번 설비 도입을 통해 오는 2026~2027년 현장 적용성 평가 및 성능 인증 절차를 거칠 예정입니다.

cf.
제염: 방사성 오염을 제거
감용: 방사성 오염 설비의 부피를 저감

https://m.newspim.com/news/view/20251127001202

이 연구원은 "베트남 CMO 공장 한국 GMP 승인은 2026년 상반기 예정, 미국과 유럽 GMP 승인도 2026년 말 예정되어 있고 추가 CMO 계약 논의도 진행 중인 것으로 파악돼 2026년 상반기에는 계약 체결이 가능할 것으로 예상한다"며 "골관절염 치료제 로어시비빈트의 경우 올해 12월 FDA NDA 제출이 예정되어 있어 상업화 기대감 또한 유효하다"고 말했다.

https://www.moneys.co.kr/article/2025112809032431466

지노믹트리의 방광암 진단제품 얼리텍-B가 전문가위원회에서 "유용성 있음"으로 결론 났습니다. 이제 식약처의 최종 허가만 남겨두고 있습니다.

디오가 6년에 걸친 연구개발을 통해 선보인 ‘ECO Planning’과 ‘ECO CAD’는 CT 및 구강스캔 기반의 통합 디지털 임상 솔루션으로, 임플란트 식립 위치를 3D로 정밀 시뮬레이션하고 보철물을 설계할 수 있는 것이 특징이다. 자동 정합, 신경관 자동 생성, 직관적인 사용자 인터페이스, 실시간 협업 시스템 등 다양한 기능을 더해 개원가의 임상 효율성과 정확도를 크게 향상시키도록 설계됐다.
 
이번 세미나는 임플란트 플래닝부터 보철 디자인까지 ECO 시리즈를 활용한 디지털 진료 프로세스를 실제 임상 시연 형식으로 소개하며 참석자들의 높은 호응을 얻었다. ‘ECO Planning’을 활용한 임플란트 수술계획과 ‘ECO CAD’ 기반 보철물 설계 등 일련의 워크플로우를 현장에서 직접 확인할 수 있도록 구성해 개원가에서 즉시 활용할 수 있는 실무 중심의 교육이 진행됐다.

https://www.dentalnews.or.kr/mobile/article.html?no=45901

다보링크의 유상증자가 완료됐습니다.

확충한 자금은 신제품을 개발하고 원자재를 구매할 예정입니다.

https://n.news.naver.com/article/014/0005442974?sid=101