올해말까지 After market용 ADAS시스템을 장착해야 할 의무장착 대상 차량은 15만대입니다. 대당 장착비용이 50만원(국가 보조금 40만원+장착자 부담 10만원)이며, 유니퀘스트의 자회사인 PLK테크놀로지는 After market용 ADAS시스템 시장에서 마켓쉐어 30% 점유를 예상하고 있어 올해 큰 폭의 매출증가가 예상됩니다. (추정 : 15만대x50만원=750억원x30%=225억원)

위 기사에서도 언급되었듯이 PLK테크놀로지는 2006년부터 현대, 기아차에 ADAS시스템을 공급해온 레퍼런스가 있는 유일한 회사이며, 경쟁사 제품 대비 기술 경쟁력이 가장 뛰어나 이미 금호고속 전 버스에 After market용 ADAS시스템을 공급한 실적을 갖고 있습니다.

유니퀘스트의 IR Point는 크게 3가지 입니다.

1. 본업인 시스템반도체 및 IT소자의 기존 유통사업 영역중 Networks 분야와 Automotive의 고속성장에 따른 모멘텀

2. 비상장계열사인 PLK테크놀로지의 자율주행자동차 기술 및 ADAS시스템 사업의 성장 모멘텀

3. 실적 대비, 자산가치 대비 저평가라는 점 특히 자산가치 부분은 드림텍 보유 지분가치 1,700억원+이익잉여금 1,800억원=3,500억원인데 반해 현 시가총액은 1,700억원 수준

-특히 본업 성장성 중 통신분야는 최근 삼성전자 컨퍼런스콜에서도 나왔지만 미국 버라이즌과 AT&T향 5G 통신장비 매출 증가로 삼성전자의 네트워크 사업이 해당 시장점유율 1위에 올랐습니다.

-현재 유니퀘스트의 Networks 사업부는 중계기(리피터와 스몰셀 포함), 광모듈, 통신장비 메인칩셋 등 거의 모든 통신장비 회사들에 칩셋과 모듈을 공급중에 있습니다.
특히 전체 Networks 사업 매출 500~600억중 삼성네트웍스향 매출이 300억원으로 절반 이상을 차지하고 있었으나 대부분 국내 매출이었습니다.
삼성이 화웨이 이슈로 버라이즌과 AT&T를 통해 미국에 장비 공급이 본격화 되면서 삼성네트웍스향 미국시장에서 연간 200~300억원의 추가 매출발생을 예상하고 있습니다.

-이 밖에도 올해부터 5G와 유선 10기가 인프라가 본격적으로 구축되고 있어 향후 5년 이상 고성장을 기대되는 상황입니다. (특히 5G의 단파 특성상 대규모의 스몰셀과 리피터가 설치가 필요한 상황)

전자 메일 보내기 ______Not rated_20190806(2).pdf

[키움 스몰캡/김상표] 유니퀘스트 (077500): 모든 게 다 좋다

# 5G와 전장이 견인하는 본업 성장
>> 동사는 주력사업으로 커스터마이징한 비메모리 반도체 유통 및 솔루션을 제공. 국내 비메모리 반도체 유통사 중 유일하게 영업인력과 기술인력을 1:1로 매칭해 대응이 빠르며 경쟁 우위를 가지고 있음.
>> 상대적으로 이익률이 높은 통신 및 전장 비중의 증가로 본업의 질적 성장 전망. 특히 5G와 유선 10기가 통신 서비스의 인프라 구축이 시작됐으며 하반기 주력 고객사인 삼성네트웍스의 미국 버라이즌, AT&T향 납품으로 연간 약 200억원 신규 매출 전망.

# 자율 주행 매출 가시화 전망
>> 자회사 PLK는 비전 기반의 자율주행 딥러닝 알고리즘 기반 기술을 보유하고 있으며 이를 기반으로 ADAS 솔루션 개발 및 생산 중. 핵심 기술은 3D 맵 고정밀 지도 구축을 하지 않고도 카메라 영상 인식을 통해 자율 주행 기술구현이 가능해 연간 수 천억원 수준의 구축 및 유지비용 절감이 가능하다는 장점을 가지고 있음.
>> 국내 상용차 ADAS 의무 장착 법안 시행으로 인해 올해 말까지 의무 장착 대상 상용차는 약 15만대. PLK는 ADAS 에프터 마켓 기준 시장점유율 31%를 차지하고 있는 점을 고려하면 약2만대(매출액 기준 70억)이상 수주 전망

# 가파른 성장이 전망되는 2019년
>> 2019년 연결 기준 매출 3,180억원(+17.6% YoY), 영업이익 111억원(+442.6%YoY), 순이익 260억원(+116.7% YoY)으로 가파른 성장 전망
>> 이는 1) 5G 빅사이클 진입 및 차량 전장화 확대에 따른 본업의 질적 성장, 2) 갤럭시 A시리즈 광학식 지문인식 모듈 탑재 및 헬스케어 사업 매출 본격화에 따른 자회사 드림텍 실적 성장, 3) ADAS 매출 확대에 따른 자회사 PLK 적자 폭 감소 등에 기인

보고서 링크: http://bitly.kr/Mxx029

유니퀘스트 2019년도 상반기 실적 Review

유니퀘스트 IR요약본입니다.
핵심은 본업의 성장성(통신분야+자동차전장)과 자회사인 PLK테크놀로지의 성장성 입니다.

2분기 IR자료입니다.

유니퀘스트의 자동차전장 영역에서 향후 수년간 고성장을 실현할 분야인 이더넷 관련 기사입니다.
올해 유니퀘스트의 자동차 통신분야 전장모듈 공급량이 자동차 1,700만대에 탑재되는 상황인데 내년에는 2,500만대로 확대될 전망입니다.

1. 특히 커넥티드카 실현으로 인해 자동차 한대당 기존 블루투스 모듈과 이더넷 모듈 탑재 개수가 크게 늘어나기 때문에 단순히 자동차 탑재량 증가 이상의 성장 실현이 가능할 전망입니다.

2. 상대적으로 저가인 블루투스 모듈에서 고가 제품인 이더넷 모듈로 매출 확대에 따른 매출 및 이익성장 효과도 발생

3. 현재 현대기아차, 독일 V사, 미국 G사, 미국 T사외에 최종 고객사 확대도 이뤄지고 있음

https://m.news.naver.com/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=100&oid=030&aid=0002693742

유니퀘스트가 독점 유통권리를 갖고 있고, 일부 지분을 보유하고 있기도 한 미국의 모반디(Movandi)에서 개발한 RF칩셋과 RF리피터가 금년 3분기부터 미국 통신사인 V社에 본격적인 공급이 시작됩니다. 국내 통신사와도 공급을 논의중에 있으며, 향후에는 스마트폰에 탑재되는 RF모듈(인레이 안테나 등 관련 칩셋 일체형 모듈)로도 확장하기 위해 복수의 글로벌 스마트폰 제조기업들과 컨텍중에 있습니다.

퀄컴에서 스마트폰에 탑재하는 RF모듈을 개발하였는데 모반디도 스마트폰 탑재용 5G RF모듈을 개발하였습니다. 현재 논의중인 스마트폰 제조사에 채택이 된다면 고가의 RF모듈을 연간 1억개 이상의 판매도 가능할 전망입니다.

http://www.etnews.com/20180724000238