※ 각형배터리 시장 확대와 삼성SDI

어제 발표된 삼성SDI와 GM의 각형 배터리 생산을 위한 합작법인 설립 본 계약은 여러 가지 면에서 의미가 있다고 생각합니다.

● OEM사들의 폼팩터 다변화

연초부터 GM, 현대기아차 등 파우치 폼팩터 비중이 높았던 OEM들의 폼팩터 다변화에 대한 움직임이 있었고, 특히 각형 배터리의 비중을 늘리고자 하였습니다.

○ GM

GM의 경우, LG엔솔과의 합작사인 얼티엄 1,2,3 공장이 파우치형으로 최초 추진되었지만 연초 메리 바라 GM회장의 방한 이후 얼티엄 2, 3공장의 일부 라인 각형 전환 논의가 시작되었고 LG엔솔의 각형 배터리에 대한 개발/양산이 추진 되었으나, 아직 각형 배터리에 대한 양산 경험이 부족한 LG엔솔이 지금 당장 각형 배터리 양산을 추진하는 것은 물리적인 시간이 촉박하였습니다.

보도에 따르면, LG엔솔은 2027년부터 각형 배터리를 양산할 계획을 가지고 있습니다.

이에 얼티엄 3공장에 대한 가동 시점이 불투명해졌고, 얼티엄 3공장은 현재 공사가 잠정 중단된 상태에서, 토요타용 배터리를 생산하는 것과 같은 새로운 활용 방안을 모색하는 것으로 보여집니다.

GM은 얼티엄3 프로젝트의 결정을 뒤로 미루면서, 대신 삼성SDI를 통한 각형 배터리 양산에 속도를 내려고 하는 것으로 보여집니다.
즉, 이번 삼성SDI와 GM의 각형 배터리 JV 본 계약 체결은 얼티엄 3 프로젝트가 GM-SDI JV로 이전된 것으로 큰 틀에서는 해석해 볼 수 있습니다.

GM의 경우, 각형의 빠른 적용을 위해 검증된 SDI를 선택한 것으로 보여집니다.

○ 현대/기아차

또 다른 파우치형 배터리를 주로 사용했던 현대/기아차도 각형으로 폼팩터를 다변화 시키고자 하고 있는 것으로 보여집니다.

현대/기아차의 주요 배터리 협력사인 SK온 또한 이를 위해 각형배터리 개발에 전력을 다하고 있는데 아무래도 삼성SDI는 물론 LG에너지솔루션과 대비해서도 각형배터리의 진척이 더딘 상황으로 보여집니다.
각형 배터리에 대한 양산 경험이 없는 SK온은 우선 중국의 지리 자동차와 각형배터리 공급을 진행하고 이후 현대차나 다른 글로벌 OEM으로 각형 고객사를 확대해 나가는 전략을 세운 것으로 추정됩니다.

때문에 현대/기아차 역시 삼성SDI를 통해서 각형배터리를 조달 받고자 하고 있으며 현대/기아차의 SUV나 중형 이상급 차량에 삼성SDI의 각형배터리가 채택될 수도 있을 것으로 보여집니다.

○ 스텔란티스, BMW, 폭스바겐, 벤츠 등

기존 각형 배터리를 주로 사용하고 있었던 OEM들은 계속해서 각형 배터리 위주로 사업을 진행시킬 것으로 보여지며, 중국이나 유럽신생 배터리업체들의 다양한 문제점으로 이들 기업들은 향후 SDI와의 협력을 늘려나갈 것으로 보여집니다.

이미 스텔란티스는 미국을 중심으로 삼성SDI와 JV를 진행 중에 있으며, BMW도 노스볼트의 물량을 삼성SDI로 대체하였습니다. 참고로 스텔란티스는 유럽에서는 전기차에 각형 배터리만 적용할 계획입니다.

또한 노스볼트로부터 각형배터리를 조달 받기로 계획되어 있던 폭스바겐도 노스볼트와의 협력을 일부 수정할 조짐이 보여지고 있습니다.


● 각형배터리 시장 확대와 삼성SDI

안전성 문제(프로파게이션 등), CTP 적용 용이성 등 다양한 이유로 각형배터리에 대한 OEM사들의 관심이 커져가고 있으며 삼성SDI가 이러한 트렌드의 최대 수혜를 받고 있는 상황으로 보여집니다.

중국의 CATL을 중심으로 성장하였던 각형배터리 산업은 미국과 유럽의 대중국 견제, 중국 배터리의 낮은 신뢰성 등이 겹치면서 삼성SDI가 대안으로 급부상하고 있으며 가시적으로도 큰 수혜를 실질적으로 받고 있습니다.

때문에 일시적인 케즘 구간에 들어선 배터리 산업에서 삼성SDI의 성장이 돋보이고 있는 상황입니다.
LG에너지솔루션이나 SK온도 현재 각형배터리에 대한 전사적인 노력을 기울이고 있지만 오랜 기간 동안 각형 사업을 영위해온 삼성SDI를 단 시간 안에 따라잡는 것은 어렵기 때문에 각형 시장의 성장의 수혜는 우선 SDI에 집중될 것으로 보여집니다.

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● 주요 기사내용 요약 “삼성SDI-GM, 배터리 합작법인 설립”

SDI-GM은 미국 인디애나주 뉴칼라일에 Capa 27Gwh 규모(투자규모 약 35억 달러) NCA 기반 하이니켈 각형 배터리 생산 합작법인 설립 본 계약을 체결하였음.
Capa는 향후 36Gwh까지 확장 될 수 있음.

2023년 3월 삼성SDI와 GM은 배터리 JV 설립을 위한 MOU를 체결하였고, 이번 2024년 8월 28에 최종 본 계약을 체결

이번 생산시설은 NCA 각형배터리(PRiMX 제품)를 생산할 예정이며, SDI측은 높은 에너지밀도를 구현하여 주행거리를 향상했을 뿐 아니라, 금속 재질(알루미늄)의 외관과 안전장치(Vent)를 탑재해 안정성 측면에서도 뛰어나다고 설명하였음.

삼성SDI는 향후 각형 배터리 채용 고객사들을 늘릴 계획임.

https://www.segye.com/newsView/20240828516153?OutUrl=naver

※ 각형 배터리 밸류체인 관련

완성차 OEM사들의 각형 배터리에 대한 수요가 높아짐에 따라 관련 밸류체인에 속한 업체들의 움직임도 활발해 지고 있습니다.

지금까지 각형 배터리는 삼성SDI와 중국업체들이 주도를 하였기 때문에 밸류체인도 자연스럽게 이들 업체들을 중심으로 형성되어 있습니다.

부품업체들인 신흥에스이씨(Cap Assy’ 주력)나 상신이디피(Can 주력)와 장비업체인 필에너지(조립공정) 등이 대표적입니다.
하지만 이들 업체들은 SDI와 특허문제 등으로 사실상 삼성SDI 외 타업체들에게 납품을 하기 어려운 구조이기 때문에 현재 각형 배터리를 추진하고 있는 LG에너지솔루션과 SK온은 SDI 밴더 외에 각형 배터리 부품, 장비 공급업체들을 구하고 있는 것으로 알고 있습니다.

또한 최근 탈중국 기조(중국에 대한 관세 부과 이슈 포함) 때문에 글로벌 각형배터리 업체(노스볼트, PowerCo, ACC 등)들이 SDI 밴더사들에게 접촉을 했지만 Capa 문제 뿐 아니라 구조적으로 SDI 밴더사들은 타 업체에게 부품을 공급하기 어렵습니다.

참고로 각형 제품의 특성상 장비업체보다 부품업체(Can & Cap Assy’)를 찾기가 좀 더 어려운 상황으로 보여집니다.

우선 LG에너지솔루션과 SK온은 중국 업체들로부터 필요한 부품을 조달 받고자 하면서 차츰 국내 신규업체들과의 접촉면을 늘려가면서 함께 기술개발을 진행해 나갈 것으로 예상됩니다.
각형 배터리는 업체마다 상이한 공정특허 및 부품특허(특히 Cap관련 부품들)들로 인해 LG에너지솔루션과 SK온은 독자적인 밸류체인을 만들고자 할 것이기 때문에, 이와 관련해서 새로운 국내 기업들이 각형밸류체인에서 갑자기 주목을 받을 수 있을 것으로 보여집니다.


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● 각형 배터리 부품, 장비 밸류체인 관련 내용 중

배터리 3사가 모두 각형배터리를 만들고자 하고 있으나, 문제는 각형 배터리 밸류체인의 풀이 너무 적음.
지금까지 중대형 전기차용 각형 배터리는 삼성SDI만 만들어 왔기 때문에, 삼성SDI 밴더 외에는 마땅한 업체들이 없는 상황임.
신흥에스이씨, 상신이디피 같은 업체들의 특허는 SDI와 연관되어 있기 때문에 타 업체에 공급하기 어려움.

각형 부품(Can, Cap Assy’) 뿐만 아니라 레이저 절단, 용접, 캔 세정 등을 해줄 수 있는 여러 공정 업체들도 부족한 상황임.

현재 LG에너지솔루션과 SK온은 관련 각형 부품, 장비를 담당해줄 수 있는 밴더사들을 찾는데 혈안이 되어 있음.

https://www.youtube.com/watch?v=zf5c4nDSaPc

※ 반덤핑, 상계관세가 미국 태양광 산업에 미칠 영향 (Part. 2)

● 미국 및 글로벌 유형별(결정질 실리콘 & 박막형) 태양광 모듈 시장점유율

결정질 실리콘 제품(BSF, PERC, TopCON, HJT)은 미국 태양광 시장의 대부분을 차지하고 있음.

수입산 결정질 실리콘 제품을 통해 미국의 태양광 시장은 성장하였으며, 앞으로도 결정질 실리콘 제품이 미국 태양광 산업의 메인스트림이 될 것임.

○ 미국 유틸리티 시장, 유형별 태양광 모듈 점유율 (2022년 기준)
결정질 실리콘 태양광 모듈 : 62%
박막형(CdTe) 태양광 모듈 : 38%

○ 유형별 글로벌 태양광 시장 점유율 예측 (Capa 기준)
2023년 기준 : 결정질 실리콘 태양광 점유율 98% / 박막형(CdTe) 태양광 점유율 2%
2024년 이후 : 결정질 실리콘 태양광 점유율 99% / 박막형(CdTe) 태양광 점유율 1%

→ 참고로 한화솔루션은 결정질 실리콘 태양광 제품 주력, First Solar는 CdTd 박막형 태양광 제품 주력


자료인용 : CEA & ACORE 발간 “Potential impacts of the 2024 antidumping and countervailing duties on the U.S. solar industry” (2024. 07. 09)

※ 반덤핑, 상계관세가 미국 태양광 산업에 미칠 영향 (Part. 5)

● Section 201, 301 관세 및 셀 공급부족

태양광 제품에 대해 25% - 50%로 설정된 Section 301 관세는 미국 제조업체들의 비용을 높이고 모듈 부품에 대한 관세율 또한 높일 것임.

동남아 양면형 태양광 모듈 제품에 대한 Section 201 관세 재부과는 수입업자들의 비용을 14%이상 증가시킬 것임.

미국은 미국 내 태양광 제품 생산시설 Capa를 적극적으로 늘려나가고 있지만, 특히 셀 부문에서 충분한 Capa를 구축하기까지 많은 시간이 필요할 것으로 보임.

미국 내 모듈 생산Capa가 빠르게 증가하고는 있지만, 셀은 생산시설 완공까지의 리드타임이 2년 이상 길고, 모듈에 비해 더 엄격한 허가 요건이 필요함.

미국은 미국의 태양광 설치 수요를 충족시키기 위해 최대 41GW 규모의 셀을 수입해야 하며, 이는 모듈 생산업체들에게 셀 수입에 대한 비용 부담을 가중 시킬 수 있음.


● 반덤핑(AD) / 상계관세(CVD)에 따른 미국 시장 여파

과거 AD/CVD 조사를 포함한 미국 무역제재는 미국 시장의 태양광 모듈 공급 제한을 일으켰으며, 이로 인해 시장 가격이 급등하는 결과를 초래하였음.

가장 최근 사례로, 2022년 Auxin이 제기한 우회수출 방지조사로 2022년과 2023년 모듈 공급에 차질이 빚어지며 바이든 행정부가 시장 개입(동남아 제품들에 대한 한시적 관세면제 조치)전까지 모듈 가격이 전년대비 60%가까이 상승하였음.
이로 인해 연간 태양광 설치량이 감소하기도 하였음.

2024년 4월 새롭게 발표된 AD/CVD 조사는 미국 태양광 시장에 중대한 가격 상승요인으로 작용할 것이며, 미국 내 생산 모듈의 경우 W당 10센트, 수입산 모듈의 경우 와트당 15센트의 가격 상승 요인으로 작용할 수 있음.

대부분의 미국 모듈 생산업체들은 수입산 태양광 셀을 필요로 하기 때문에 이에 대한 관세는 미국 태양광 산업 성장에 악영향을 줄 수 있음.
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바이든 행정부는 미국에서의 태양광 셀 공급부족에 대비하여, 지난 2024년 8월 12일에 미국에서 태양광 모듈을 생산하는 업체들을 위해 태양광 셀 면세 수입쿼터를 기존 5GW에서 12.5GW로 확대하기로 결정하였습니다.

동남아 4개국 생산 태양광 모듈/셀에 대한 반덤핑, 상계관세가 예정되어 있지만 대신 타 지역(인도네시아, 라오스, 한국 등)에서 생산되는 태양광 셀은 면세혜택을 받을 수 있게 됩니다.
특히 한화솔루션은 미국 조지아 셀공장(3.3GW, 2025년 가동예정)외에도 국내(진천)외에 태양광 셀 공장을 가지고 있기 때문에 이번 조치로 인한 수혜를 크게 받을 수 있는 구조를 지니고 있습니다.

https://www.reuters.com/world/us/biden-allows-more-solar-cell-imports-avoid-trump-era-tariffs-2024-08-13/

자료인용 : CEA & ACORE 발간 “Potential impacts of the 2024 antidumping and countervailing duties on the U.S. solar industry” (2024. 07. 09)

※ 반덤핑, 상계관세가 미국 태양광 산업에 미칠 영향 (Part. 6)

● 반덤핑(AD), 상계관세(CVD) 부과 시 미국 및 동남아 태양광 모듈 생산원가 비교

AD/CVD 부과 시 미국 내 모듈 생산원가 : 0.32달러/W
AD/CVD 부과 시 동남아 모듈 생산원가 : 0.40달러/W


○ 미국산 태양광 모듈 원가분석 (AD/CVD 부과 시)

1) 동남아산 폴리실리콘 : 0.03달러/W
2) 동남아산 웨이퍼 : 0.03달러/W
3) 동남아산 태양광 셀 : (제조원가) 0.05달러/W + (Section 201 관세) 0.02달러/W + (반덤핑 관세) 0.08달러/W + (상계관세) 0.02달러/W = 0.17달러/W
4) 미국산 모듈 : (제조원가) 0.14달러/W + (관세 301) 0.02달러/W = 0.16달러/W
5) 미국산 모듈 총 생산원가 (=1+2+3+4) : 0.39달러/W
6) 미국 내 모듈 생산에 따른 45X 크레딧(생산보조금) : 0.07달러/W
7) 최종 미국 내 모듈 생산원가 : 0.32달러/W


○ 동남아 태양광 모듈 원가분석 (AD/CVD 부과 시)

1) 동남아산 폴리실리콘 : 0.03달러/W
2) 동남아산 웨이퍼 : 0.03달러/W
3) 동남아산 태양광 셀 : 0.05달러/W
4) 동남아산 모듈 : (제조원가) 0.08달러/W + (Section 201 관세) 0.03달러/W + (반덤핑 관세) 0.13달러/W + (상계관세) 0.03달러/W = 0.27달러/W
5) 동남아산 모듈 총 생산원가 (=1+2+3+4) : 0.38달러/W
6) 물류비용 : 0.02달러/W
7) 최종 동남아산 모듈 생산원가 : 0.40달러/W


자료인용 : CEA & ACORE 발간 “Potential impacts of the 2024 antidumping and countervailing duties on the U.S. solar industry” (2024. 07. 09)

※ 중국 희토류 산업 및 네오디뮴 수급불균형

지각에 포함된 희토류의 양은 적지는 않지만, 채굴 가능한 매장지(광상)에서의 함량이 낮고 분산되어 있어 대규모 상업채굴이 어려움.
또한 희토류 광산에는 우라늄, 토륨과 같은 방사성 원소가 동반되어 있는 경우가 많아 이를 분리/정제하기 위해서는 복잡한 프로세스를 거쳐야 하고 환경 오염문제가 심각하여, 희토류 광산의 개발이 어려움.

하지만 신재생에너지 산업의 급속한 발전으로 인해 희토류는 더욱 더 큰 관심을 받고 있으며, 많은 국가들에서 국가전략금속이 되었음.

희토류는 주로 중국, 미국, 미얀마, 호주의 희토류 광산과 리사이클을 통해서 조달되는데 2023년 기준 글로벌 생산량의 68%를 중국이 차지하고 있음.

중국 희토류 산업은 2011년부터 3차례에 걸친 구조조정이 있었으며, 이를 통해 중국 희토류 기업은 6개에서 4개 그리고 현재 2개업체(중국희토그룹, 북방희토)로 통폐합 되었음.
희토류 업체 통폐합을 통해 중국 희토류는 효율적인 관리가 가능하게 되었음.

중국 외 지역 희토류 공급을 보면, 미국과 호주의 희토류 광산은 단기적으로 증가하기가 어렵고, 일부 프로젝트들의 개발이 더딘 상태임.
또한 광산 탐사개발 보다, 이후 분리/정제/제련에서 비용이 많이 들어 가격경쟁력 측면에서 어려움을 겪고 있어 빠른 희토류 광산개발이 제한적인 상태임.

희토류는 중국정부에 의해 총생산량이 관리되고 있으며, 희토류 채굴 및 분리/정제/제련이 엄격하게 통제되고 있어, 공급의 탄력성이 제한적임.

2023년 중국 희토류 광산의 채굴량은 25.5만톤이며, 희토류 분리/정제량은 24.4만톤이었음.

2024년 2월 중국 공업정보화부와 천연자원부는 희토류 채굴 13.5만톤과 분리/정제 12.7만톤의 1차 통제수량을 발표하였음.

희토류 영구자석은 희토류의 가장 큰 소비산업으로 에너지 절감, 전동화, AI 등에 있어 필수적인 원재료임.
전기차 및 풍력발전 외에도 산업용 모터, 인버터 에어컨, 에너지 절감형 엘리베이터 및 기타 여러 분야에서 희토류 영구자석을 사용한 모터의 수요가 크게 증가하고 있어, 희토류 수요가 크게 증가 중에 있음.

2024년부터 2026년에 글로벌 산화네오디뮴(네오디뮴 옥사이드)에 대한 수요가 각각 10%, 8%, 7% 증가할 것으로 예상되며 2026년에 산화네오디뮴의 수요가 11만톤에 달할 것으로 예상되고 있음.
이 중 전기차와 발전분야(풍력 등)가 가장 빠르게 성장할 것임.
분석에 따르면, 산화네오디뮴의 수급과 공급의 불일치(수요초과)가 2025년부터 발생할 것으로 예상되며, 이러한 수요와 공급의 격차는 시간이 지날수록 확대될 것으로 예상됨.

자료인용 : Guosen Securities 발간 “희토류산업 연구보고서” (2024. 08. 11)

※ 미국 자국 내 핵심광물 생산에 ‘가격안전망’ 자금지원 검토

중국의 주요산업은 정부의 계획아래 정부보조금에 의해서 육성되기 때문에, 과잉생산이 쉽게 발생하며 구조조정이 어려운 경제구조를 지니고 있습니다.
중국 정부는 이러한 구조적 과잉생산 문제를 자체적으로 해결하기 보다는 해외로 저가에 수출을 함으로써 해당 산업에서 글로벌 독과점 구조를 만들고 더 나아가 이들 몇몇 핵심 산업은 무기화하는 모습을 보여주었습니다.

독과점적 지위를 이용하여 외교적으로 상대국가를 압박하는 수단으로 사용해왔으며, 이러한 모습은 미중 갈등이 격화되면서 더욱 더 빈번해 졌습니다.

과거 서방 국가들이 소위 세계화라는 이름하에 중국을 생산기지화하여 글로벌 공급망을 구축하였으나, 과도하게 영향력이 커진 중국의 제조업이 서방세계의 위협이 된다는 것을 알 게 되었고, 미국을 중심으로 중국과의 디커플링(디리스킹)이 빠르게 진행되고 있습니다.

특히 핵심첨단기술인 반도체, AI와 미래 에너지인 배터리, 신재생에너지는 미국이 국가의 미래전략을 통해 중국을 배제한 공급망을 구축하고 있는 분야입니다.

중국의 가장 큰 경쟁력은 과잉생산에 따른 가격경쟁력이기 때문에, 정상적인 방법(시장논리)으로는 탈중국이 어렵기 때문에, IRA 보조금이나 관세 등을 통해 산업을 보호하고 있습니다.

이번 미국의 핵심광물에 대한 가격안전망 자금지원도 이런 측면에서 이해를 해볼 수 있습니다.
즉, 미국의 중국 배제는 시대적 흐름으로 거스를 수 없다고 할 수 있습니다.

미국은 신재생에너지, 2차전지 소재 및 광물, 희토류 등과 같이 중국의 영향력이 매우 크고 자국의 안보에 큰 영향을 줄 수 있는 분야에서 탈중국 움직임을 가속화 할 것으로 보여집니다.

중국의 가격경쟁력과 과거의 경험(태양광, 디스플레이, 철강 등)을 말하면서, 2차전지, 신재생에너지 산업의 미래가 불투명하다고 말하기도 하지만, 이는 탈중국이라는 시대흐름을 간과한 단견이라고 할 수 있습니다.
적 또는 잠재적 위협국으로 설정된 국가에게 첨단산업과 에너지 산업을 의지할 수 없기 때문이며, 과거 냉전시대 소련과 미국으로 글로벌 경제/안보블록이 나뉘었던 때와 비슷한 방향으로 가고 있다고 할 수 있습니다.

냉전붕괴 이후 세계화를 통해 중국을 서방세계의 제조기지화 했던 지난 20년과 중국을 최소 위협국으로 상정하고 탈중국을 진행하는 지금의 지정학적 상황은 엄연히 다르기 때문에 과거의 사례를 통해 지금의 2차전지, 신재생에너지 산업을 평가하기 보다는 새로운 시대흐름에 맞게 이들 산업을 다시 평가해야 한다고 생각합니다.


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● “미, 자국 내 핵심광물 생산에 가격 안전망 자금지원 검토”

미국 정부는 리튬, 니켈 등 핵심광물의 미국 내 생산에 연방 자금을 지원하는 방안을 검토.
미국에서 생산되는 핵심광물에 대해 시장가격이 설정된 기준선 아래로 떨어지면 차액을 보존한다는 내용.

이번 계획은 중국의 저가 공세 때문에 미국의 보조금에도 불구하고 광물업계가 고전을 하는 상황에서 나왔음.
미국 에너지부는 2022년 IRA에 따라 21개 핵심광물 가공/재활용 사업에 총 28억달러를 제공하기로 하였으나, 리튬, 코발트, 니켈, 흑연 등의 가격이 크게 하락하면서 미국 광물업체들의 수익성이 크게 악화되었음.

이번 정책은 가격경쟁력이 있지만 외국의 시장 조작에 고전하는 사업만을 골라 지원하는 방안을 검토.
미국 내에서는 핵심 자원을 중국에 과도하게 의존하면 나중에 수출규제 등으로 안보가 불안해질 수 있다며 대안을 모색해야 한다는 목소리가 큼.

https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0014902769?sid=104

● “중, 일본에 반도체 추가 제재시 심각한 경제보복 경고”

중국 기업들에 대한 반도체 장비 판매, 유지보수를 추가로 제한할 경우 중국이 일본에 경제 보복을 가하겠다고 중국측이 밝혔음.

중국 측은 도요타 등 자동차 제조에 필수적인 핵심광물 공급을 차단하는 방안 등이 우려되고 있음.

https://m.yna.co.kr/view/AKR20240902134251009

※ 미국, 동남아 태양광 제품에 대한 반덤핑/상계관세 관련 베트남 기사 (2024. 09. 07)

현재 미국 정부는 미국 태양광제조업체들의 요청으로, 중국 우회수출로 의심되는 동남아 4개국(베트남, 태국, 말레이시아, 캄보디아) 생산 태양광 셀 및 모듈에 대한 반덤핑/상계관세 조사를 진행 중에 있으며, 예비판정이 오는 9월말과 11월에 내려질 예정입니다.

앞서 동남아 4개국에 대한 한시적 관세면제(14.25%, Section 201)가 2024년 6월 6일에 종료되었으며, 오는 12월부터는 미국 내 해당 재고품에 대해서도 해당 관세가 부과될 예정입니다.

동남아 4개국의 관세면제 종료 시점이 6월 이었기 때문에, 미국으로 수출되는 동남아 태양광 제품들의 밀어내기 수출이 있었고 특히 2024년 6월에는 베트남 월간 수출 기준 역대 최대 물량인 2.5GW의 태양광 모듈 제품의 미국 수출이 있었습니다.
이에 퍼스트솔라, 한화큐셀을 비롯한 7개 미국 내 태양광 제조업체들로 구성된 “미국 태양광 제조업 무역위원회”는 지난 2024년 8월 15일에 이러한 수치를 근거하여 미국 정부에 동남아 4개국 태양광 제품의 문제성을 드러내주는 자료를 미국 상무부에 제출하기도 하였습니다.

즉, 6월까지의 동남아 태양광 제품의 미국 수출 급증은 한시적 관세면제 종료에 따른 일시적 현상(밀어내기 수출)이며, 미국 내 태양광 제조업체들 또한 동남아 우회수출 문제를 다시 한번 미국 정부에 제기했다고 볼 수 있습니다. (이는 중국의 동남아 우회수출에 대한 심각성을 데이터로 다시한번 말해주고 있다고 할 수 있습니다.)

이러한 맥락을 이해하지 않고, 단순한 수출 데이터(동남아 미국 수출량 증가)에 의거하여 한화솔루션에 대한 비우호적 시장 전망이 있습니다. 단기적 관점에서 올해까지의 한화솔루션의 미국 태양광 사업실적 전망을 어둡게 보고 있는 것으로 보여집니다.

하지만, 6월 한시적 관세면제 종료, 9월말과 11월의 상계관세/반덤핑 예비판정, 12월 미국 내 재고품에 대한 관세부과 등 긴 호흡으로 보면 미국에서 생산활동을 영위하고 있는 태양광업체들의 업황은 많이 개선될 것으로 보여집니다.
특히 한화솔루션은 2024년부터 증설에 따른 미국 내 생산량 증가가 본격적으로 이뤄지고 있고 이는 추가적은 AMPC 생산보조금 증가로도 이어질 것으로 보여집니다.


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● 베트남 기사 전문 해석

2024년 8월 15일, 미국 태양광 제조업 무역위원회(American Alliance for Solar Manufacturing Trade Committee)는 미국 태양광 산업에 피해를 주는 베트남과 태국 등 동남아 4개국으로부터의 수입 급증과 관련한 정황을 미국 상무부(DOC)에 제출하였음.

태양광 제조업 무역위원회는 2024년 2분기 태양광 제품의 수입이 전분기 대비 베트남은 39%, 태국은 17% 증가하였다고 보고하였음.
특히 4월부터 6월까지 수입량은 지난 6개월 동안의 평균치 보다 높았음.
예를 들면, 베트남으로부터의 수입량은 2024년 6월, 월별 수입량 기준 사상 최대치인 2.5GW를 넘어섰음.

2024년 5월 미국 상무부(DOC)는 4월에 제출된 미국 태양광 제조업 무역위원회가 제출한 청원서에 따라 조사를 시작하였으며, 2024년 6월 7일 미국 국제무역위원회(US International Trade Commission)은 베트남, 캄보디아, 말레이시아, 태국으로부터의 태양광 수입 제품이 미국 태양광 셀 및 모듈업체들에게 피해를 주고 있다는 만장일치의 예비판정을 내렸음.

베트남 산업통상부(MOIT)는 미국 조사기관이 보낸 자료에 대응하고 있다고 밝혔으며, 미국이 베트남에 대한 국경 간 보조금 프로그램(cross-border subsidy programme)을 조사한 것은 이번이 처음임.
반덤핑 및 상계관세(반보조금)에 관련된 조사이기 때문에 베트남 정부는 보조금과 관련된 조사에 함께 참여할 것임. 이는 베트남 업체들과 외국 기업간의 차별이 없도록 하기 위한 것임.
현재 베트남 정부의 관할 기관은 이 사건에 참여하기 위해 적극적으로 협력하고 있다고 MOIT는 밝혔음.

미국은 반덤핑, 상계관세에 대한 상황을 조사하고, 예비 및 최종 결정을 내릴 것이며 전체 반덤핑(AD)/상계관세(CVD)는 약 1년 정도가 소요될 것임.
상계관세의 경우 9월말, 반덤핑 관세의 경우 11월에 예비 판결이 내려질 예정이며, 최종결정은 2025년 초에 이뤄질 것임.

이번 조치는 중국 태양광 제조업체들이 캄보디아, 말레이시아, 태국, 베트남을 통해 제품을 출하하여 태양광 셀 및 패널(모듈)에 대한 관세를 회피하고 있다는 최종 결정을 내린 지 채 1년이 되지 않아 이뤄졌음.

베트남은 현재 동남아시아에서 태양광 패널을 대량으로 생산하는 국가로 여겨지고 있으며, 중국 태양광 패널 제조업체들의 베트남 공장 증설과 신규 프로젝트들이 계속 되고 있음.
베트남 산업통상부에 따르면 조사를 진행중인 대부분의 기업은 중국으로부터 자본이 투자된 태양광 패널 제조기업들임.

예를 들어, Hainan Drinda는 베트남 중부 Nghe An성 Hoang Mai시에 4.5억달러 규모의 태양광 패널 공장을 건설할 예정이며, 2024년 4분기에 완공될 예정임.
중국에 본사를 둔 태양광 모듈 제조업체인 Jinko Solar는 현재까지 12억 달러를 베트남에 투자하였음. Jinko Solar는 중국, 베트남 외에도 말레이시아, 미국에서도 생산시설을 보유하고 있음.
Solar BK 그룹 산하인 IREX Energy JSC는 베트남 유일의 태양광 셀 생산업체이지만 시장 점유율이 매우 낮음.

중국계 업체인 Trina Solar에 따르면, 베트남 북부에 위치한 태양광 제조업체들은 꾸준히 생산량을 늘리고 있으며, 베트남 현지 시장에 대한 의지를 보여주고 있음.
2023년 8월 베트남 북부 도시인 Thai Nguyen의 태양광 제조시설에는 700명의 직원이 근무하며 210mm 단결정 실리콘 웨이퍼를 생산하고 있었으나, 이후 인력이 2배 이상 증가한 1,500명으로 증가하였으며 현재 이 생산시설에서는 태양광 셀과 모듈도 함께 생산하고 있음.
이 시설에서는 연간 최대 6.5GW의 웨이퍼, 4GW의 태양광 셀, 5GW의 모듈 Capa를 지니고 있음.

https://vir.com.vn/solar-panel-market-under-fire-for-foreign-anti-dumping-114209.html

※ CATL, 장시성 리튬광산 생산중단, 시장상황에 따라 생산량을 조절할 계획 및 리튬시장 전망

● 기사 주요내용 정리

2024년 9월 11일 UBS는 “중국 리튬 가격 바닥”이라는 제목의 연구 보고서를 냈음.
UBS보고서에 따르면, CATL은 9월 10일 장시성 리튬운모광산 사업을 중단하기로 최종 결정하였음.

이번 가동 중단으로 중국 탄산리튬의 생산량이 월 기준 8%가량 감소하여 탄산리튬 수급균형에 도움이 될 것이라고 전망하며, 2024년 남은 기간 동안 리튬 가격이 11 – 23% 상승할 것으로 전망하였음.

9월 11일, CATL은 광저우일보를 통해 리튬생산 중단설을 확인해 주었으며, 현재 탄산리튬 시장상황에 따라 이춘시 탄산리튬 생산량을 조절할 계획이라고 밝혔음.

자료에 따르면, CATL 그룹의 자회사인 이춘신에너지광업유한공사(宜春时代新能源矿业有限公司)는 2022년 4월 20일에 장시성 이펑현(宜丰县)에 위치한 광산(圳口里-奉新县枧下窝矿区陶瓷土)의 탐사권을 8.65억 위안에 낙찰 받은바 있음.
해당 광구의 탐사면적은 6.44만m2이며, 광물 자원량은 9.6억만톤으로 리튬 금속 산화물의 자원량은 265.7만톤(탄산리튬 환산 시 약 657만톤)임.

최근 CATL은 배터리 원료 공급망 관리를 위한 다양한 조치들을 취하고 있음.
2024년 9월 4일, 야화그룹(雅化集团)은 100% 자회사인 야화리튬산업(Yahwa Lithium industry)과 CATL은 2026년 1월부터 2028년 12월까지 배터리급 수산화리튬과 탄산리튬 구매 계약을 체결하였음. CATL과 야화그룹과의 이번 계약은 리튬가격이 낮은 상황에서 장기공급계약을 통해 향후 수년에 걸쳐 안정적인 원자재 공급을 보장받기 위한 것으로 해석되고 있음.

2024년 9월 6일 기준 탄산리튬 선물 가격은 장중 7만위안/톤 아래로 떨어져 선물시장 개장 이래 최저치를 기록하기도 하였음.

계속해서 탄산리튬 가격이 하락하면서 전체 리튬배터리 밸류체인에 문제를 일으켰으며, CATL을 포함한 간펑리튬, 텐치리튬 등 여러 관련 기업들의 실적 또한 좋지 못하였음.

CATL의 2024년 상반기 가동률도 65.3%로 2023년의 70.5% 대비 하락하였음. 참고로 2022년 상반기의 가동률은 81.25%였으며, 2023년 상반기의 가동률은 60.5%였음.

Guotai Securities의 최근 보고서에 따르면, 2024년 2분기 리튬정광의 판매가 증가하면서 재고가 낮아지기 시작하였으며, 일부 생산성이 낮은 고비용 업체들은 생산량을 줄이거나 생산량 목표치를 하향함으로써 재고를 낮추고자 하고 있음.
여전히 중국의 과잉생산 문제가 실질적으로 해소된 것은 아니지만, 이러한 업계 분위기가 유지된다면 업스트림의 공급과잉 현상이 완화될 가능성이 존재함.

장기적인 관점에서는 전기차와 ESS시장이 성장함에 따라, 이번 공급과잉 시기가 해소된다면 리튬가격 상승기가 다시 찾아올 것으로 전망 됨.
업계에서는 빠르면 2026년 이전에 리튬가격 상승 사이클이 시작될 수도 있을 것으로 전망하고 있음.

https://news.dayoo.com/finance/202409/11/171077_54716544.htm

※ 미국, 중국산 수입품에 대한 301조 관세 인상 확정 및 주요 내용 (2024. 09. 13)

○ 301조 관세 적용시기 : 2024년 9월 27일부터
1) 배터리 부품(비리튬이온 배터리) : 기존 7.5%에서 25%로 인상
2) 전기차 : 기존 25%에서 100%로 인상
3) 전기차용 리튬이온 배터리 : 기존 7.5%에서 25%로 인상
4) 주사기 및 바늘 : 기존 0%에서 100%로 인상
5) 태양광 셀(모듈형태든 셀 자체든 무관) : 기존 25%에서 50%로 인상
6) 주요 핵심 광물들 : 기존 0%에서 25%로 인상

○ 301조 관세 적용시기 : 2025년 1월 1일부터
1) 반도체 : 기존 25%에서 50%로 인상

○ 301조 관세 적용시기 : 2026년 1월 1일부터
1) 비 전기차용 리튬이온 배터리 : 기존 7.5%에서 25%로 인상
2) 영구자석 : 기존 0%에서 25%로 인상
3) 천연흑연 : 기존 0%에서 25%로 인상


2024년 9월 13일, 미국 무역대표부(USTR)는 지난 2024년 5월 발표에 따른 중국산 수입제품에 대한 최종 301조 관세인상을 발표하였음.
중국산 전기차, 전기차용 배터리 및 배터리 부품, 호흡기, 안면 마스크, 주사기 및 바늘, STS Gantry 크레인(선박과 부두 사이에 설치되어 컨테이너를 집어 올려 옮기는데 사용되는 크레인), 태양광 셀 및 모듈, 철강 및 알루미늄 제품, 주요 광물 등은 2024년 9월 27일부터 25%에서 100% 사이의 관세율을 적용 받게 됨.

반도체, 호흡기 및 마스크, 주사기 및 바늘, 의료용 장갑, 비전기차용 리튬배터리, 영구자석, 천연 흑연에 대한 관세는 2025년과 2026년에 추가로 인상될 예정임.
USTR은 또한 텅스텐, 폴리실리콘, 웨이퍼에 대한 추가 관세 인상을 고려하고 있으며 조만간 별도의 공지를 통해 발표할 예정임.

https://www.whitecase.com/insight-alert/united-states-finalizes-section-301-tariff-increases-imports-china