주간 리튬 시장 동향 (2023. 06. 19 – 2023. 06. 25)

리튬 광물
시장 거래가 비교적 부진한 상태에서 리튬 광물 가격도 횡보 중에 있음.

수요단에서 리튬 가격 상승을 위한 모멘텀이 부족하고, 시장 거래가 부진하여 리튬 광물 공급 업체의 가격 인상 요인이 제한적인 상태임.
아프리카산 리튬광물의 공급에 큰 변화가 없는 상태로 리튬광물 가격은 안정적으로 유지될 것으로 예상됨.
锂矿：市场成交较为平淡，锂矿价格持稳运行
当前下游锂盐价格缺乏上涨动力，原料需求有限，市场成交较为平淡，锂矿持货商涨价困难。非洲锂矿供应逐渐放量，将对后续锂矿价格有一定影响，预计短期内锂矿价格将持稳运行。

리튬염
리튬염 가격은 안정적인 흐름을 보여주고 있음.
중개상들이 리튬을 저가에 거래하고 있고, 시장에서 리튬염에 대한 거래가 활발하지 않아, 가격 상승 모멘텀이 부족한 상태임.
수요단에서 리튬에 대한 관망 심리가 강해 단기적으로 리튬염 가격은 횡보할 것으로 예상.

锂盐：贸易商低价抛货，锂盐价格持稳运行

周内锂盐持稳运行，周内市场交投氛围偏冷清，价格上涨动力不足，周内有贸易商低价抛货的情况，但成交方面并无改善，下游观望心态较重，随单采买，预计短期内锂盐价格将波动运行。

https://baijiahao.baidu.com/s?id=1769663554528598487

전해액 업체에 있어 LiPF6는 전해액 원가의 40%를 차지할 뿐 아니라, 조달 상황이 가장 까다로운핵심 원소재입니다.

글로벌 LiPF6시장은 글로벌 전해액 1위 업체인 Tinci(MS 32%)와 엔켐의 중국 파트너 업체인 다불다(DFD, MS 30%)가 LiPF6 시장을 양분하고 있는 상황입니다.
참고로 LiPF6 제조 방법은 유기용매법과 불화수소용매법으로 나뉘는데, Tinci는 유기용매법을 사용하여 LiPF6를 생산하며, 이 공법은 대량생산에 용이하고 생산원가가 낮습니다. 때문에 주로 LFP 배터리용 전해액으로 많이 사용되어지고 있습니다.

반면 다불다가 사용하는 불화수소용매법은 생산원가가 보다 높은데, 대신 고성능배터리에 적합하여 하이니켈 배터리용 전해액에 보다 적합한 특성을 지니고 있습니다.
엔켐은 다불다와의 협력관계(DFD Yangfu 지분 15% 보유)를 통해 고성능 배터리용 LiPF6를 안정적으로 조달 받고 있습니다.

또한 LiPF6는 미국 IRA 법안에서 구성물질로 분류되어 있어 미국 현지 생산 혹은 미국과 FTA를 맺은 국가들에게서 생산해야 하는데, 미국에 진출하는 전해액 업체들은 무엇보다 LiPF6의 탈중국 공급망 확보가 가장 시급한 상황입니다.
LiPF6의 안정적 확보 없이 미국 시장을 진출하는 것은 쉽지 않은 일입니다.

현재 비중국 전해액 업체 중, 엔켐이 LiPF6 내재화를 통해 비중국 공급망 확보에 가장 앞서나가고 있습니다.

중국 전해액 1위에서 3위 업체인(글로벌로도 1위에서 3위) Tinci, Capchem, Guotai의 전해액 부문 이익률을 보면, Tinci가 2022년 2분기 기준 43%, Capchem이 29%, Guotai가 약 20%의 이익률을 나타내고 있습니다.

Tinci는 자체적으로 LiPF6를 생산하고 있어 원재료의 수직계열화가 가장 잘되어 있어 타 사 대비 높은 이익률을 기록할 수 있었습니다.

Capchem은 중국 DFD(다불다)로부터 LiPF6를 공급받고 있으며, Guotai도 외부로부터 LiPF6를 공급 받고 있습니다.
Tinci의 이익률이 높은 이유는 수직계열화 외에도 가장 압도적인 Capa를 통해 규모의 경제를 완성하여 시장 지배력을 확보한 이유도 있습니다. (Tinci의 2022년말 기준 중국 시장 점유율 36%, Capchem 12.3%, Guotai : 9.7%)


https://caifuhao.eastmoney.com/news/20221021165757363824520?from=guba&name=5rGf6IuP5Zu95rOw5ZCn&gubaurl=aHR0cDovL2d1YmEuZWFzdG1vbmV5LmNvbS9saXN0LDAwMjA5MSw5OV8yLmh0bWw%3D

중국의 전기차/2차전지 산업은 2020년부터 급성장을 시작하였고 특히 2021년부터 2022년 상반기까지 폭발적 성장을 기록하였습니다.

이에 따라 전해액과 그 원재료인 전해질염(Salt), 용매, 첨가제의 시장규모도 급성장하였는데, 특히 중국 2차전지 시장이 2021년부터 인산철배터리를 통해 성장하였기 때문에 관련된 원자재들의 증가비율이 다른 원소재 대비 높은 것을 확인해 볼 수 있습니다.

리튬인산철배터리에서는 리튬인산철배터리의 낮은 이온전도도를 높여주기 위해 특수전해질염으로 LiPFSI의 비중이 늘어나며, 첨가제로는 VC가 메인 첨가제로 사용됩니다.
2차전지 전해액 및 소재의 증가 추이를 보면, LiFSI 및 VC의 성장속도가 타 소재 대비 높은 이유도 중국 인산철배터리 시장의 급성장과 그 궤를 같이합니다.

LiFSI나 VC 같은 특수전해질염, 첨가제가 주로 인산철 배터리에 많이 사용되고, LFP배터리는 주로 중국에서 생산되기 때문에 LiFSI나 VC의 비중이 높은 천보 매출 중 중국의 의존도가 높은 이유이기도 합니다. LiFSI는 현재까지는 리튬인산철배터리에 많이 사용하고 있으나 향후 하이니켈 배터리에도 기존 삼원계 배터리보다 많이 사용되어질 것으로 전망되는데, 이는 코발트의 양이 감소하면서 하이니켈 배터리의 이온전도도가 낮아지기 때문입니다.

향후 국내 배터리업체들이 인산철 배터리를 본격 양산하기 시작하면 천보도 이에 수혜를 받을 수는 있으나, 향후 수 년간은 타 배터리 소재 대비 중국 배터리 산업의 영향을 더 많이 받을 수 있는 구조를 지니고 있습니다.

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전해액의 구성요소의 원가비율을 보면 대략적으로 보면 전해질염(솔트)이 40%, 첨가제 30%, 용매 30%로 구성되어 있습니다.

전해질염의 베이스는 LiPF6이며, 소량의 F전해질(LiFSI), P전해질(LiPO2F2), D전해질(LiDFOP), B전해질(LiBOB) 등이 첨가되어 구성되어집니다. 전해질염에서 LiPF6가 차지하는 비중은 배터리 따라 차이가 있는데 대개 80 – 90% 이상을 차지하고 있습니다.

전해액 업체들에게 있어 LiPF6는 전해액 구성 성분 중 가장 원가비율이 높은 핵심 소재로 LiPF6의 확보가 모든 전해액 업체들의 최 우선순위입니다.

특히 IRA 보조금 지침으로 인해, 비 중국산 LiPF6의 확보는 더욱 중요 해졌는데,
IRA에서는 전해질염(Electrolyte salts)를 구성소재로 분류하여 미국이나 미국과 FTA를 체결한 국가에서 생산되는 비중이 지금부터 부가가치의 40%가 되어야 합니다. (23년부터 40%, 27년까지 80%)

이는 다른 각도로 해석하면, 부가가치의 50%를 맞추면 나머지는 중국산을 사용해도 된다는 뜻이 됩니다. 즉, 전해액사들이 LiPF6를 비중국산으로 확보하게 된다면 나머지 F, P, D, B 전해질은 중국산을 사용해도 보조금을 수취할 수가 있게 됩니다.

때문에 LiPF6의 비중국 공급망 확보는 모든 전해액 사들의 가장 큰 관심사가 될 수 밖에 없으며, 단순히 북미에 생산시설을 짓는다고 해도 비중국산 LiPF6의 확보가 되어있지 못하다면 미국생산시설의 효과가 크게 줄어들 수 밖에 없습니다.

엔켐이 미국에서 타업체 대비 독보적으로 Capa를 확보할 수 있고, 많은 고객사들을 유치할 수 있었던 이유도 단순히 미국에 Capa를 증설하는 것을 넘어 LiPF6를 이디엘(엔켐+중앙디앤엠+중국DFD 합작사)을 통해 내재화하고 있기 때문이며, 엔켐 미국 사업의 핵심경쟁력이라고 할 수 있습니다.

2023년 5월 중국 전기차 판매량은 67만 3,000대였으며, 전기차 침투율은 33.7%를 기록하여 전년 동기의 침투율 26.5%보다 7.2% 증가하였습니다.

중국은 전세계에서 가장 빠르게 전기차 시장이 성장하는 국가이며, 이미 전기차 침투율이 30%이 상을 기록하고 있습니다. 2022년 기준 유럽의 전기차 침투율은 18%였으며, 미국은 6%였습니다.

중국이 향후 수년간 세계에서 가장 큰 전기차 시장으로 자리 매김하겠지만, 미국이 2023년부터 본격적으로 전기차 침투율이 올라가기 시작하고 있어 향후 수년간 전기차 시장 성장은 미국과 중국을 중심으로 이뤄질 것으로 보여집니다.

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중국 자동차 협회가 발표한 “5월 중국 자동차 딜러 재고 선행지수 조사”에 따르면, 5월 중국 자동차 재고 지수가 55.4를 기록해 최근 2년기준 1-5월 기준으로는 최저치로 하락하였습니다.

2022년 4분기부터 자동차 재고가 크게 증가하기 시작하면서 재고 지수도 상승하기 시작하여 2023년 1분기까지 높은 지수가 계속 유지되었으나 이후 점차적인 하락세를 보여주고 있습니다.

아직 기준점인 50이상이기 때문에 재고량이 적은 것은 아니지만, 23년 4월부터 지수가 추세적으로 하락을 보여주고 있고 이는 중국 자동차 판매시장이 점차 안정을 찾아가고 있다고 해석될 수 있습니다.

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엔켐 전해액사업의 핵심 경쟁력, LiPF6 (비중국 공급망 구축의 핵심 소재)

SUMMARY

중국 전해액 업체의 높은 이익률(약 30%전후)의 근간은 핵심 원자재인 LiPF6의 내재화에서 비롯

글로벌 1위 전해액 업체인 Tinci는 주요 글로벌 전해액 기업 중 유일하게 LiPF6를 내재화하여 높은 이익률과 시장 지배력을 높여가고 있음.

전해액 업체에게 있어 LiPF6는 가장 중요한 원소재이며 전해액의 이익률을 결정하는 핵심 소재임.

전해액에서 전해질염(Salt)은 금액기준으로 전체 원재료 중 약 40-50%를 차지하며, 용매 25-30%, 첨가제 20-30%로 구성되어 있습니다. 또한 전해질염의 80 - 90%이상(경우에 따라서는 100%)이 LiPF6로 구성

전해질염은 삼원계나 LFP에 따라, 또는 삼원계도 니켈함량의 비중에 따라, LFP도 전기차용이냐 ESS용이냐에 따라서 LiPF6 + 알파(특수전해질염)의 구성 성분이 달라짐.

전해질염은 배터리의 종류와 요구성능에 맞게 LiPF6를 기본으로 소량의 F전해질(LiFSI), P전해질(LiPO2F2), D전해질(LiDFOP), B전해질(LiBOB), LiBF4 등이 소량 첨가되어 지며, LiPF6는 전체 전해질염 구성의 80 - 100%를 차지.

현재 LiFSI, LiPO2F2, LiDFOP의 원재료로 LiPF6가 사용되어지기 때문에 전해질염에 있어 LiPF6의 비중은 절대적이라고 할 수 있음. (천보를 비롯한 중국 LiFSI 제조 업체들은 LiPF6를 원재료로 사용하지 않음으로써 생산단가를 낮추려고 노력 중)

전해질염(Salt)에서 LiPF6가 차지하는 비중이 절대적이며, 글로벌 LiPF6가 소수의 중국업체들에 의해 과점되어 있기 때문에 LiPF6의 안정적 공급망 확보는 모든 전해액사들의 최우선 과제

중국 LiPF6 시장도 소수의 업체들에 의해 과점되어 있는 상황인데, 상위 5개 업체(Tinci天赐材料, DFD多氟多, Ruitai瑞泰新材, Bikang江苏必康、Yongtai浙江永太)가 전체 시장의 86%를 장악하고 있으며, 특히 Tinci(32%), DFD(30%) 양사에 의해 사실상 과점

LiPF6는 글로벌 뿐 아니라 중국 내에서도 소수의 업체(Tinci, DFD 등)에 의해 과점되어 있다보니, 글로벌 전해액 업체들에게 있어 LiPF6의 안정적 확보는 사업의 핵심요소

엔켐도 DFD에 지분투자를 함으로써 LiPF6의 안정적 공급망 확보에 심혈을 기울이고 있으며, 더 나가 국내 새만금에 DFD, 중앙디앤엠과 함께 5만톤 규모의 LiPF6 생산시설을 건설 할 예정 (이후 10만톤까지 증설하고 미국 등 해외에서도 LiPF6 생산시설 건설 예정)

엔켐, 중앙디앤엠과 DFD가 계획하고 있는 5만톤 규모의 LiPF6 생산시설은 현재 기준 단일규모로는 세계 최대의 LiPF6 생산시설임.

LiPF6를 생산하는 주요 방식은 6가지로, 유기용매법, 불화수소용매법, 기체고체법, 유변상법, 고형법, NaPF6(육불화인산나트륨)전환법이 있으며, 이 중, 유기용매법과 불화수소용매법이 가장 많이 사용.

유기용매법은 Tinci와 Shida가 주로 사용하는 방식이며, 불화수소용매법은 DFD 등의 기업들이 사용

유기용매법은 작업환경이 상대적으로 좋아 수율이 높고, 생산원가가 낮으며, 설치비용이 크지 않은 장점을 가지고 있습니다. 그러나 불화수소용매법에 비해 순도가 낮으며 불순물 함량이 높은 단점을 지님.
때문에 유기용매법은 LFP 배터리와 같이 비교적 낮은 성능을 요구하는 배터리에 많이 사용되어지며, 보다 높은 순도의 LiPF6를 생산할 수 있는 불화수소용매법은 하이니켈과 같은 고성능 배터리에 보다 적합함.

Tinci는 생산된 전해액을 주로 LPF용 배터리에 많이 납품을 하고 있으며, DFD로부터 LiPF6를 공급받는 Capchem과 엔켐은 삼원계 배터리용 전해액을 주로 생산. Capchem과 엔켐은 삼원계 배터리를 생산하는 LG에너지솔루션의 주요 밴더

미국 IRA법안은 전해액 업체들에게 미국 내에서의 생산 뿐 아니라 전해액 원재료들의 비중국 공급망 확보도 함께 요구

미국에 공장을 만들 계획만 발표해서는 안되고, 원료물질에 대한 공급망 계획이 함께 수립되어 있지 못하다면 해당 전해액 업체의 전해액을 배터리업체들이 사용하기 어려움.

전해액을 IRA 최대 수혜 소재로 보고 있는 이유도, 전해액은 배터리 부품으로 미국에서 생산되어야 하며, 그 원재료인 전해질염, 용매, 첨가제는 미국 또는 미국과의 FTA 체결국에서 생산되어져야 하는 2중의 안전장치를 가지고 있기 때문

미국에서 전해액 쇼티지가 날 것이 뻔히 예상됨에도 한국과 일본의 경쟁업체들의 증설 움직임이 활발하지 못한데 이 이면에는 각 업체들 나름대로의 고충이 숨어 있기 때문

엔켐외 업체들의 가장 큰 고민은 LiPF6를 비롯한 원소재의 탈중국 공급망 확보임.
전해질염 특히 LiPF6의 안정적 확보가 이들 기업에는 어려운 상황.

각 업체들마다 LiPF6를 제조하는 방식이 다르고 그로 인한 조성값과 성질이 상이하여 현재 배터리 업체 및 완성차 업체들이 요구하는 성능에 적합한 LiPF6를 비중국 지역에서 확보하기란 더욱 어려움.

동화기업이나 솔브레인 등 국내 전해액 업체들의 경우, 대규모 LiPF6 생산계획을 밝힌 엔켐 JV인 이디엘로부터 LiPF6를 조달 받는 방안이 더 현실적일 수 있음.

이미 미국에서 전해액을 생산하고 있는 엔켐이나 미쓰비시, 솔브레인의 경우 미국 내에서의 운영노하우를 가지고 있지만, 미국에서 전해액을 생산해 본적이 없는 동화기업은 미국에 계획된 시간 안에 공장완공을 하고 인력들을 확충하며, 각종 운영시스템을 정비하기 까지 적지 않은 시간이 소요될 것으로 예상

엔켐의 미국 시장에서의 가장 큰 장점은 조지아에 이미 약 35만평의 부지를 확보해 놓고 있으며, 2만톤 규모의 전해액 공장을 가동 중.

조지아 공장 capa를 16만톤까지 증설할 계획이지만, 여유 부지가 많기 때문에 훨씬 더 많은 증설을 조지아에서 할 수있음. 조지아에는 이미 파이프라인을 비롯한 기본 인프라가 갖춰져 있기 때문에 매우 신규 부지 대비 매우 빠른 증설이 가능한 장점을 가지고 있음.

테네시, 오하이오, 미시간, 켄터키, 텍사스 등에서의 신규 공장 건설에 예상보다 시간이 더 걸리더라도 조지아 부지를 활용해 고객사들에 대응을 할 수 있는 장점을 지니고 있는데, 이는 미국에서 배터리를 생산하는 셀 및 완성차 업체들에게 1순위 협력대상이 될 수있었던 이유

배터리/완성차 업체와 같은 고객사들에게 납품업체를 선택하는 가장 중요한 요소는 안정적인 공급

https://blog.naver.com/nihil76/223144118491

시장에서 잘 못 알려져 있는 전해액관련 오해 중 하나는 배터리 4대소재 중 전해액의 비중이 가장 낮다는 것입니다. (비중이 10% 이하로 나와 있는 기관보고서들도 많이 있습니다.)

이는 과거 스마트폰 같은 IT부품용이나 전동공구용 배터리에서의 비중이 잘 못 알려진 것으로 EV용 대형 배터리에서는 고가의 첨가제 비율 상승
이전 배터리에서는 VC나 FEC와 같은 한 두종류의 첨가제만 사용되었으나, 최근 배터리에는 10종류 이상의 첨가제가 사용되기도 하며, 특히 리튬가격이 많이 오르면서 전해질염(Salt)의 가격 또한 많이 올라있는 상황입니다.

현재 배터리 원재료비에서 전해액의 비중은 양극재 다음으로 높으며, 15% 이상으로 알고 있습니다.
포스코홀딩스 자료(NCM622 기준)가 이를 잘 보여주고 있으며, 하이니켈로 갈수록 첨가제의 종류와 양 그리고 특수전해질염의 비중이 높아져 전해액이 전체 배터리에서 차지하는 원가비중은 더 올라갑니다.

주간 리튬시장 동향 (2023. 06. 26 – 2023. 06. 30)

중국 경기전망이 악화되면서, 리튬에 대한 수요도 둔화되고 있는 것으로 보여집니다.
지난 주 리튬염 가격은 다소 하락하는 모습을 보여주었는데, 이는 수요단에서 리튬을 적극적으로 구매하지 않고 시장 상황을 관망하고 있기 때문으로 보여집니다.

다만 업스트림인 리튬광석의 경우, 공급이 여전히 제한적인 상태이기 때문에 가격이 안정적으로 유지되고 있으나, 수요단이 심리가 좋지 않아 가격상승은 제한적인 상태입니다.

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리튬광석 : 시장 거래가 비교적 부진한 상태에서, 리튬 광산 가격은 안정적으로 가격 변동이 크지 않음.
다운스트림에서 가격은 상승 모멘텀이 부족하여 수요가 제한적인 상태에서 시장 거래가 부진한 상황이기 때문에 리튬 광석 공급업체들도 가격을 인상하기는 어려운 상태임.
아프리카 지역 리튬 광석의 점진적으로 공급되고 있어 단기적으로 리튬 광물 가격은 가격 변동이크지 않은 상태에서 안정적으로 유지될 것으로 예상됨.

锂矿：市场成交较为平淡，锂矿价格稳中偏弱运行

当前下游锂盐价格缺乏上涨动力，原料需求有限，市场成交较为平淡，锂矿持货商涨价困难。非洲锂矿供应逐渐放量，将对后续锂矿价格有一定影响，预计短期内锂矿价格将稳中偏弱运行。


리튬염 : 중간업자들이 저가에 매도하고 있으며, 리튬 가격의 변동폭이 커지고 있음.
주중 리튬염 가격은 하락하였으며, 소량의 저가 거래만 이루어질 뿐 거래가 활발하지 않음.
수요단의 관망 심리가 강한 상황에서 단기적으로 리튬염 가격의 변동폭은 확대될 것으로 보여짐.

锂盐：贸易商低价抛货，锂盐价格震荡运行

周内锂盐向下波动，周内市场多为贸易商抛货，价格受情绪带动下跌，有少量低价成交，下游观望心态较重，谨慎采买，预计短期内锂盐价格将震荡运行。

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주간 리튬인산철 시장 동향 (2023. 06. 26 – 2023. 06. 30)

중국 리튬인산철 시장은 선두권업체들을 중심으로 가동률 올려 최대한 많은 리튬인산철배터리를 생산함으로써 박리다매 전략을 사용하고 있는 것으로 보여집니다.

储能市场增速情况较好于动力市场储能终端客户提货量增加带动铁锂需求继续上升。
중국 전기차 시장은 중국 경기침체 우려로 이전과 같은 빠른 성장에 대한 우려가 존재하지만, ESS라는 또 다른 2차전지 시장의 성장이 빨라지면서 이를 새로운 신규 성장동력으로 삼고 있는 모습입니다.
2021부터 중국 전기차시장이 LFP배터리를 중심으로 고속성장하였고, 이로 인해 오버 capa 논란이 있었는데, 현재 중국 리튬인산철배터리 생산업체들은 이러한 논란을 ESS용 배터리 시장을 통해 활로를 모색하고 있는 것으로 보여집니다.

아직 ESS 시장이 초기로 전기차대비 절대 규모는 작지만, 2차전지의 새로운 시장이 열리고 있어 ESS 시장에 대한 면밀한 체크가 필요해 보입니다.

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리튬인산철 : 리튬철 가공비 가격 인하, 선두권 업체들 박리다매

인산철 공장 가동률은 증가하고 있으며, 인산철 시장에 새롭게 진입한 신규 업체들 역시 가동률을 올리고 있어 전체 출하량이 높고, 재고가 낮게 유지되고 있는 상황임.

리튬인산철 시장 가격은 지난 주 동안 큰 변화가 없었지만, 견적은 계속 하향 조정되고 있는 상황임.
ESS 시장의 증가 속도가 전기차 대비 더 좋은 상황임.

磷酸铁锂：铁锂加工费再下调 头部厂家薄利多销
磷酸铁厂家开工率有明显提升头部厂家满产开工新进厂家亦争取恢复成品率，磷酸铁厂家整体出货情况较好库存积压情况较少；磷酸铁锂市场价格周内无明显变化但头部厂家出货量及出货价格决定了市场价而小体量铁锂厂出货艰难报价继续下调，储能市场增速情况较好于动力市场储能终端客户提货量增加带动铁锂需求继续上升。


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주간 중국 분리막 시장 동향 (2023. 06. 26 – 2023. 06. 30)

이전 분리막 시장은 중국업체들의 폭발적 capa 증설로 시장가격이 크게 하락하며 글로벌 분리막 업체들의 수익성을 악화시켰습니다. 특히 상해은첩과 같은 중국 1위 업체의 재고량 증가는 한국 및 일본 분리막 업체들에게 사업적으로 큰 부담이 되어왔습니다.

그러나 최근 중국 업체들의 분리막 신규 Capa 증설이 완화되면서 분리막 가격이 안정화되고 있고, 원자재인 PP와 PE, 디클로로메탄의 가격이 하락하면서 수익성 개선이 이뤄지고 있는 것으로 보여집니다.

분리막 생산 장비의 수급이 원할 하지 못한 이유도 중국 분리막 capa증설이 더딘 이유 중 하나로 보이며, 이로 인해 향후 분리막 시장 가격의 안정화는 중장기적으로 이어질 수 있을 것으로 보여집니다.

최근 국내에서도 WCP, SK아이이테크놀로지 등 분리막 업체들의 주가가 상승하고 있는데, 전반적인 분리막 시장의 분위기는 한국업체들에게 우호적인 방향으로 진행되는 듯 보여집니다.


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분리막 : 분리막은 신규 capa 증설이 더딘 가운데, 향후 전망이 양호함.

원료 측면에서 PP가격은 7100 - 8400위안/톤으로 50위안/톤이 하락하였으며, PE가격은 6347 -7726 위안/톤으로 107 - 302위안/톤 하락하였음.
디클로로메탄 가격은 45 - 120위안/톤 하락한 2325 - 3600위안/톤임.

공급측면에서 분리막 생산라인의 capa 증설은 장비 생산능력으로 제한되어져 있는 상황.
이로 인해 분리막 시장가격은 안정적으로 유지될 것으로 전망되고 있음.

수요측면에서 리튬배터리용 분리막 가격은 안정적으로 유지되고 있으며, 수요단에서의 수요가 회복 중에 있음.

중국 분리막 기업들은 향후 분리막 시장 전망을 낙관적으로 보고 있으며, 새로운 생산 라인 건설에 긍정적인 모습을 보여주고 있음.

隔膜：隔膜新产能释放速度较慢 发展前景依旧较好

原料方面：本周PP价格为7100-8400元/吨，价格下跌50元/吨；PE市场价格为6347-7726元/吨，价格下跌107-302元/吨；二氯甲烷价格下跌45-120元/吨，目前市场价格2325-3600元/吨。

供应方面，隔膜产线的推进速度受设备产能的制约，新产能释放速度较慢，隔膜市场预计维稳运行。需求方面，锂电池隔膜价格维持稳定，终端需求渐渐恢复火热，企业看好隔膜赛道的后续发展前景，对于新产线建设持积极态度。

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향후 중국 전기차 시장의 성장률은 여전히 높은 성장률을 보여줄 것이지만 2023년 35%, 2024년 25%, 2025년 20%로 매년 조금씩 낮아질 것으로 예상되고 있습니다.
참고로 중국 전기차 침투율이 2023년 5월 기준 33.7%까지 올라와 있는 상황입니다.

이에 반해 미국 전기차 시장은 IRA 법안에 따라 올해부터 본격적으로 성장할 것으로 예상되는데,
2023년 78%, 24년 57%, 25년 43%의 전기차 판매 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다.

향후 2년 동안 글로벌 전기차 시장 중에서 미국 시장의 성장률이 가장 빠를 것으로 예상되고 있습니다.
이전까지 중국과 유럽 시장을 중심으로 전기차 시장이 성장했으나, 향후 전기차 시장은 미국 시장의 성장률이 가장 빠를 것으로 보여, 한국 배터리업체들과 소재업체들의 수혜가 가장 높을 것이라는 것에는 의심의 여지가 없어 보입니다.

在2021~2022年阶段，中国新能源车市场属于三个关键变量同时驱动下实现较大幅度的增长。那么此次新能源车购置税的延期也会进一步促进中国新能源车市场销量的快速增长。预计2023年中国电动车销量增速35%，2024、2025年销量增速分别为25%和20%。

美国的新能源车市场正处于爆发的前期，IRA法案对美国新能源汽车市场的刺激非常明显。预计23年美国销量增速78%，24年57%，25年43%。那么我们也需要跟美国同步，美国的IRA法案中电动车税收抵免是到2032年，但是满足抵免金额条件之一的关键矿物比例的要求是到2027年。未来两年全球新能源车销量增速最快的是美国，体量较大的是中国和欧洲。那么此次新能源购置税的延期，也是在和国际看齐。预计2027年之后我们仍然会有一些政策预期的推动。

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