태양광 개발 업체 및 정부기관 투자로 인해 2022년 BESS 투자, 2배이상 증가

2022년 BESS에 대한 투자는 200억 달러를 넘어섰는데, 미국, 중국, 유럽이 투자의 90%를 차지하였음.

중국은 세계 최대 규모의 전력피크 대응 배터리 발전소를 건설하는 등 대대적인 투자를 통해 BESS에 대한 의지를 보여주고 있는데, 2022년 중국의 BESS에 대한 투자는 전년대비 3배 증가하여 약 80억 달러에 달했음.

2023년 유틸리티 규모의 BESS에 대한 경제성 확보와 강력한 정책 지원을 통해 BESS에 대한 투자규마고 140억 달러에 달할 것으로 예상됨.

유럽에서는 수력을 통한 ESS가 여전히 우세하지만 배터리관련 프로젝트도 빠르게 증가하고 있으며, 2022년 ESS에 대한 투자가 50억 달러를 기록하였음.

미국은 2022년 60억달러를 투자하여 전년대비 50%로 증가하였으며, IRA에 따른 혜택 증가로 관련된 투자환경이 점점 더 좋아지고 있음.
2023년 미국 내 BESS 투자는 전년대비 2배 증가한 130억 달러에 이를 것으로 전망되고 있음.

중국을 제외한 아시아 태평양 지역은 2022년 약 10억 달러를 ESS에 투자하였는데, 2023년 투자규모가 약 3배 증가한 30억 달러에 달할 것으로 전망되고 있음.
인도의 투자 증가율이 높음.

전기차 및 ESS용 배터리에 대한 수요 증가로, 2022년 배터리 조달 비용이 10년만에 증가하기 시작하였는데, 현재기준 중국이 유틸리티 규모에서 배터리 조달 비용이 가장 낮고, 유럽과 미국이 그 뒤를 이었음.

자료인용 : IEA 발간, “World Energy Investment 2023” (2023년 5월 개정)

글로벌 태양광 설치 시장이 호조를 보여주고 있으며, 2023년 태양광 설치량이 370Gw이상으로 이전보다 상향 전망되고 있습니다.

중국의 성장세가 높은 가운데, 미국의 태양광 설비 및 ESS 수입이 증가하고 있으며, 유럽도 태양광 관련 설치목표치를 계속해서 상향하고 있는 상황입니다.

글로벌 기후변화와 전력부족 등으로 글로벌 태양광 시장 및 ESS 시장은 연초 전망치를 상회하는 성장을 보여줄 것으로 기대됩니다.

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중국 정부는 2025년까지 농촌지역에서 신재생에너지를 통한 분산발전 전력망의 향상을 위한 지침을 발표하였음.

2023년 상반기 중국 태양광 발전 설치량은 78.42Gw로 전년대비 154%증가하였으며, 이 중 발전용/가정용/상업용이 각각 48%, 27%, 25% 차지하였음.

5월 미국의 태양광 수입용량은 3.86Gw로 전년동월대비 83%증가하였고, 전월대비로는 -5% 감소하였음.
6월 미국의 대형 저장장치의 수입은 1.036Gw로 전년동기 대비 95%, 전월대비 621% 증가하여, 미국의 태양광용 ESS의 수입이 크게 증가하였음.

유럽의회의 전력개혁법안 통과로 인해, 재생에너지 발전이 가속화되고 있으며, 스페인과 포르투갈포 2030년 태양광발전 설비 목표치를 76Gw, 20.4Gw로 각각 95%, 125% 상향 조정하였음.

해외 수요처의 호재로 1월부터 6월까지 중국의 태양광 관련 부품 수출은 99.9Gw로 전년대비 19.2% 증가하였음.
특히 인버터 수출은 61.6억 달러로 94.9% 큰 폭으로 증가하였음.

2023년 태양광 설치규모는 370Gw 이상으로 예상되고 있어, 태양광설비 및 ESS의 성장성을 이전보다 높여 전망하고 있음.

자료인용 : Soochow Securities 발간, “2023년 7월 태양광 월보” (2023. 08. 02)

중국의 폴리실리콘 월별 생산량을 보면, 2022년 하반기부터 본격적으로 증가하기 시작하여, 2023년 전년 대비 2배 가까운 생산량 증가를 보여주고 있습니다.

중국 폴리실리콘 생산량이 크게 늘어나면서 실리콘웨이퍼, 셀, 모듈 가격도 동반하락 하였습니다.

이로 인해 폴리실리콘 및 셀/모듈 업체들의 이익은 낮아졌지만 대신 태양광 설치비용이 크게 감소함으로써 글로벌 태양광 발전시장의 빠르게 성장하는 원동력이 되어주었습니다.

중국의 폴리실리콘 생산량은 신규 Capa 증설이 당분간 없기 때문에 현재 수준에서 유지될 것으로 보이며, 생산원가에 가깝게 하락하였던 가격도 7월부터 소폭 반등 조짐을 보여주고 있습니다.

중국 Capa증설이 마무리 단계에 접어들었기 때문에 중장기적 관점에서 한화솔루션이나 OCI홀딩스 같은 종목들이 지금부터 바닥을 잡을 가능성이 높아 보입니다.
또한 중국 폴리실리콘의 급격한 생산량 증가로 인해, 중국을 중심으로 모듈과 셀 Capa가 빠르게 증가하고 있어 이와 관련된 장비업체 및 소재 업체들인 엘오티베큠이나 지앤비에스 에코, 레이크머티리얼즈와 같은 업체들이 올해를 시작(실질적으로는 2022년 부터)으로 향후 몇 년간 태양광 부문에서 좋은 실적을 보여줄 수 있을 것으로 기대됩니다.

엘앤에프의 문제점 (단일 고객사의 한계)

엘앤에프의 2분기 영업이익은 30억으로 에코프로비엠이나 포스코퓨처엠 등 다른 양극재업체들 대비 매우 실망스러운 실적을 발표하였습니다.

엘앤에프는 컨콜에서 2분기 실적부진의 이유를 메탈가격 하락에 따른 수익성 하락으로 말하였으나, 엘앤에프는 사업 구조상 좀 더 본질적인 문제점을 가지고 있다고 생각합니다.

엘앤에프와 다른 양극재 업체들과의 가장 큰 차이점은 편중된 고객사와 그 고객사의 판매전략에서 기인한다고 보는데,
엘앤에프는 테슬라 단일 고객사로 테슬라의 전기차 판매량(3원계 원통형) 및 판매 전략에 따라 엘앤에프의 실적도 크게 연동되는 구조를 지니고 있습니다.

엘앤에프의 3원계 양극재는 주로 LG엔솔의 중국공장을 통해 테슬라 중국 상해 기가팩토리에 납품이 되는 구조를 지니고 있습니다.

테슬라는 약 연 75만대 규모의 중국 공장에서 주로 모델3와 Y를 생산하고 있습니다.
문제는 테슬라가 아무리 많은 전기차를 팔아도 3원계 원통형 배터리가 탑재된 전기차의 판매 비중이 늘어야 엘앤에프의 양극재 소요량도 늘어나는 구조인데, 테슬라의 판매 정책은 중국에서의 LFP 배터리 탑재 전기차의 생산비율을 높이는 방향으로 가고 있습니다.

테슬라는 미국의 IRA에 대비하여, 미국에서 판매되는 전기차에 대해서는 보조금 혜택을 받을 수 있는 삼원계 원통형 배터리를 탑재한 전기차를 미국에서 최대한 생산하고, 중국에서는 중국 내수와 미국 외 지역 수출을 위한 전기차를 생산하는 전략을 취하고 있습니다.

엘앤에프의 문제는 여기서 발생하게 되는데, 미국에서 생산되는 전기차용 배터리는 LG엔솔이 아닌 파나소닉이 납품을 하고 있기 때문에, 엘앤에프의 양극재와는 별개입니다.
중국의 상하이 공장의 경우, 이전에는 중국에서 생산되는 전기차가 미국으로 수출되었으나, IRA 보조금 혜택 문제로, 앞으로는 주로 미국 외 지역으로 수출될 것으로 보여집니다.

그리고 중국 상하이 공장에서는 3원계 배터리를 채택한 모델도 생산이 되겠지만, 아무래도 중국 내수와 유럽 및 아시아 지역을 중심으로 판매되는 차량은 좀 더 가격경쟁력이 우수한 LFP배터리를 채택한 전기차의 생산 비중이 높을 수밖에 없습니다.

여기서 엘앤에프의 문제점이 발생을 하고 있다고 보고 있습니다. 즉, 현재 엘앤에프가 당면한 가장 큰 문제는 고객사의 판매전략이 엘앤에프의 양극재 사업에 비우호적이라는 점입니다.

엘앤에프도 테슬라 단일 고객에서 벗어나 현대차-SK온/LG엔솔을 고객사로 확보하였으나, 이들 JV에서 전기차가 양산되는 시점은 빨라야 2026년으로 그 이전까지는 테슬라의 판매전략에 따라 엘앤에프의 양극재 사업이 크게 영향을 받을 수밖에 없다는 점입니다.

이러한 점이 엘앤에프가 포스코퓨처엠이나 에코프로비엠에 비해 저평가를 받고 있는 좀 더 근본적인 이유가 아닐까 합니다.

에너지저장장치는 전원용 ESS, 그리드(전력망)용 ESS, 사용자용(분산형) ESS로 나눌 수 있음.

전원용은 전력피크조정, 보조발전, 시스템 주파수 변조, 재생에너지 연결 등을 포함하며, 전력망용은 주로 그리드의 부하를 완화하고 송배전 설비의 용량 확장 및 업그레이드를 보완하는 용도로 사용됨.
사용자용 ESS는 소규모 산업 및 상업용 에너지 및 가정용 에너지 저장이 포함되며 전력비용 감소 및 사용자의 전력 안정성 향상을 위해 사용됨.

중국 전력기업연합회의 통계에 따르면, 2022년 말 기준 중국 에너지 저장 중, 전원용은 48.4%, 전력망용이 38.72%, 사용자용이 12.88%를 차지하고 있음.
2022년 기준 신규설치 중 비율은 전원용 49.24%, 전력망용 43.13%, 사용자용 7.63%임.

储能的应用场景可分为电源侧储能、电网侧储能和用户侧储能三大场景。电源侧对储 能的需求场景类型较多，包括电力调峰、辅助动态运行、系统调频、可再生能源并网等； 电网侧储能主要用于缓解电网阻塞、延缓输配电设备扩容升级等；用户侧储能包括小型工 商业储能和户用储能，户用储能能够降低家庭用电成本，同时提高居民用电稳定性；小型 工商业储能能够通过削峰填谷、降低容量电价等模式减少高耗电量对用户的电费支出，进 而提高用电经济性、稳定性。根据中国电力企业联合会统计，截至 2022 年底，全国已投运 的电化学储能项目中电源侧、电网侧和用户侧的累计装机占比分别为 48.4%、38.72%、 12.88%；2022 年中国新增电化学储能项目中电源侧、电网侧和用户侧的新增装机占比分别 为 49.24%、43.13%、7.63%。

자료인용 : Zheshang Securities 발간, “南都电源 기업보고서” (2023. 08. 01.)

글로벌 ESS시장은 신재생에너지의 확대에 맞춰 빠르게 성장할 것으로 예측되고 있습니다.
2025년 ESS시장 규모는 조사 업체들마다 차이는 있지만 적게는 300Gwh에서 많게는 500Gwh까지 다양한 전망치들이 제시되고 있으며 시간이 지날수록 성장 폭은 상향되고 있습니다.

ESS는 시장은 태양광, 풍력 등의 신재생에너지 설치량에 비례하여 높아질 것으로 전망되고 있는데, 초과 생산 전력의 저장 뿐 아니라, 신재생에너지로 인한 기존 전력 인프라에서 발생하는 다양한 문제들(과부하, 송배전 용량부족, 급작스런 전력량 변경 등)을 동시에 보완할 수 있기 때문에 향후 ESS의 활용은 크게 증가할 수 밖에 없는 구조입니다.

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발전소용 ESS는 신규 풍력 및 태양광 발전 설치량 증가로부터 수혜를 받고 있으며, 전력용 ESS는 신재생에너지의 간헐성과 전력피크, 주파수 변조 수요 등으로 인하여 성장하고 있음.
사용자용 ESS는 분산형 태양광 발전설비 확대로 늘어나고 있는 상황임.

2023년부터 2025년까지 글로벌 ESS 시장 규모는 각각 100.5Gwh, 184.5Gwh, 328.2Gwh로 예상하고 있으며 2022년 기준 3년 CARG는 약 91%에 달할 전망.
중국의 2023 – 2025년 ESS 설치규모는 35.8Gwh, 61.8Gwh, 96.7Gwh로 추정함.

电力储能市场打开成长空间。综合考虑发电侧储能受益于风电光伏新增装机配套，电网侧储能受益于可再生能源装机调峰调频需求，用户侧储能受益于分布式光伏装机配套，我们测算 2023-2025 年全球电力储能新增市场规模分别为 100.5、184.5、328.2GWh，较 2022 年基数的 3 年复合增长率约为 91%；2023-2025 年国内电力储能新增市场规模分别为 35.8、61.8、96.7GWh，较 2022 年基数的 3 年复合增长率约为 90%。

자료인용 : Zheshang Securities 발간, “南都电源 기업보고서” (2023. 08. 01.)

ESS는 신재생에너지 발전 시 많이 사용되나 석탄화력발전소, LNG/천연가스 발전소 등 기존 발전소에서도 전력망의 안정을 위하여 사용되어질 수 있고, 현재 그러한 방향으로 가고 있습니다.

신재생에너지는 간헐성으로 인해 보조발전원이 반드시 필요한데, 중소형 LNG복합발전과 같은 부하추종운전이 가능한 유연성 발전원을 주로 보조발전원으로 사용하고 있습니다.

예측가능한 간헐성은 중소규모(30 - 50Mw 이하)의 유연성 발전원으로 커버할 수 있으나, 장마 또는 열돔현상으로 인한 풍력발전 불능 등 장기간에 걸친 신재생에너지의 사용 불가시에는 대형발전소가 백업을 해줘야 합니다.
이때 석탄화력발전소나 대형 LNG발전소 등을 비상 전력원으로 확보하여 신재생에너지의 문제점을 해결할 수 있습니다.

최근 중국이 석탄화력발전과 태양광/풍력 발전을 동시에 늘리는 이유도 석탄화력발전을 유사시 백업발전원으로 사용하기 위한 목적도 존재합니다.
신재생에너지를 기저발전으로 이용하다, 유사시 백업되어 있는 대형발전원을 기저발전으로 전환

대형발전소는 중단된 상태에서 기동까지 많은 시간이 필요하게 되는데, 석탄화력/LNG발전은 통상 하루 이상의 시간이 필요합니다. 이때 ESS가 준비되어 있으면 대형 전력원의 발전까지 ESS가 필요전력을 공급해 줄 수 있습니다.
또한 대형발전소가 문제가 발생하여 전력계통으로부터 이탈했을 때(신재생에너지가 주요 전력원이 되면 빈번하게 발생할 수 있음) 복구까지의 시간을 벌어 줄 수 있기 때문에, 전통 발전원에서도 ESS의 구비가 앞으로 증가할 것입니다.

ESS 구성제품별 원가 비중을 보면, 배터리가 67%, 인버터 10%, BMS 9%, 변압기 6%, EMS 2%, 케이블 3%, 설치장비 3%로 구성되어 있다고 나오는데, 이는 ESS타입과 활용처, 용량 등에 따라 매우 다릅니다.
상기 자료는 기존 ESS 구성보다 좀 더 세분화 되어 있어 참고해볼 만 합니다.

배터리의 비중(소재 가격 상승)은 향후 계속해서 올라갈 것으로 보입니다. 또한 인버터의 비중이 높다는 것을 알 수 있습니다.

자료인용 : Zheshang Securities 발간, “南都电源 기업보고서” (2023. 08. 01.)

중국 1위 태양광 웨이퍼/셀/모듈 제조업체인 융기실리콘의 Capa를 보면, 2020년부터 본격적으로 Capa가 증가하기 시작합니다.

융기실리콘은 엘오티베큠의 메인 납품처 중 하나이며, 지앤비에스 에코도 마찬가지입니다.
참고로 지앤비에스 에코의 중국 고객사가 좀 더 폭 넓습니다. (중국 태양광 스크러버 시장 점유율 90%)

엘오티베큠과 지앤비에스 에코의 장비는 셀 제조 과정 중 증착공정(PEVCD)에서 사용되기 때문에 융기실리콘의 셀 Capa 증설 현황이 중요합니다.

융기실리콘의 예상 셀 Capa는 2023년 110Gw로 전년대비 약 120% 성장할 것으로 보여지는데, 이러한 큰 폭의 성장은 국내 관련 장비업체들의 2023년 이후 실적에 긍정적으로 작용할 것으로 전망됩니다.

중국 태양광용 실리콘 Capa 증설 현황을 보면, 웨이퍼/셀/모듈 Capa는 2026년까지는 계속해서 큰 폭으로 성장할 것으로 보여집니다.

참고로 한화큐셀의 미국 공장의 2024년 Capa가 모듈 기준 8.2Gw(카터스빌+달튼 공장), 셀기준(미국 조지아 카터스빌)으로는 3.3Gw이기 때문에 중국 융기실리콘의 Capa가 얼마나 큰 것인지 짐작할 수 있습니다.

향후 미국과 인도 등에서 본격적으로 셀 Capa가 증설될 예정이지만, 중국이 가장 중요한 시장임에 분명하며, 중국 Capex 투자 확대 수혜가 높은 업체를 집중해서 봐야 합니다.

최근 리튬가격 하락으로 인해, 2차전지 소재 전반에 대한 부정적 기류가 국내 시장에 돌고 있으나 이는 2차전지 소재별로 다른 양상을 보여주고 있는 상황입니다.

중국 2차전지 소재를 보면, 하반기 성수기를 앞두고 8월 EV 성장률이 시장 기대에 미치지 못하면서 리튬과 양극재를 중심으로 가격이 다소 하락하고 있으나, 전해액, 분리막, 음극재는 양호한 모습을 보여주고 있습니다.

그 중 전해액은 견조한 모습을 보여주면서 2차전지 소재 중 가장 빠른 회복을 보여줄 것으로 중국에서는 예측하고 있습니다.
특히 전해액 판매가격의 변동이 크지 않은 상황에서 리튬가격 하락의 영향으로 주요 원재료인 LiPF6 등 리튬염의 가격이 다소 하락하여 전해액 업체들의 이익률 개선이 이뤄지고 있습니다.

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주간 2차전지 소재 시장동향 (2023. 07. 28 – 2023. 08. 04) : 전해액

지난주 전해액 가격은 안정적인 모습을 보여주었는데, 원료인 LiPF6가격은 하락하였으며, 용매 가격은 안정적이었음.

3원계 원통형(2600mAh)용 전해액의 8월 평균 가격은 3.825만위안/톤으로 전주대비 1.29% 하락하였고, 인산철 배터리용 전해액은 2.85만위안/톤으로 전주 대비 2.56% 하락하였음.
원재료 단에서 LiPF6의 가격은 13.8만위안/톤으로 지난주 대비 5.48%하락하였고, DMC가격은 0.525만위안/톤으로 전주와 비슷하였음. EC가격은 0.515만위안/톤으로 지난주와 같았음.

전해액 시장은 안정적으로 개선되고 있으며, EV시장 회복이 기대보다 더디지만, IT 및 ESS용 시장의 회복이 양호한 상태임.
이번주 전해액 가격은 소폭 인상될 것으로 보여 짐.

원료측면에서 LiPF6 생산업체의 가동률이 증가하여 시장 공급이 증가하였으며, 탄산리튬 가격 상승폭이 둔화되면서 불화리튬 공급량도 증가하였음.

용매는 전반적인 수요가 증가하고 있으며, 출하량도 이에 따라 증가하고 있어, 용매 가격 자체의 변화는 없는 상황임.

첨가제는 시장 수요가 증가하고 가동률이 상향 조정되었으며, 가격은 변동이 없는 상황임.

단기적으로 전해액 시장의 회복이 양호하여 전해액 수요 곡선의 반등이 가속화 될 것으로 예상됨.

电解液：本周电解液价格稳定，六氟磷酸锂价格回落，溶剂价格趋于稳定。
三元电解液（圆柱/2600mAh）8 月 4 日均价为 3.825 万元/吨，较上周下降 1.29%；
磷酸铁锂电解液 8 月 4 日均价为 2.85 万元/吨，较上周下降 2.56%；六氟磷酸锂 8月 4 日均价为 13.8 万元/吨，较上周下降 5.48%；电池级 DMC 价格为 0.525 万元/吨，较上周持平；电池级 EC 价格为 0.515 万元/吨，与上周持平；本周电解液市场
平稳向好，数码及储能市场整体复苏情况较好，动力市场恢复稍慢；在成本推动下，本周电解液价格小幅上调。原料方面，六氟市场业内企业开工率提升，市场供应增加，碳酸锂价格增幅放缓，氟化锂供应起量，多种因素作用下，本周六氟价格基本企稳，无大幅增长。
溶剂方面，市场整体需求增加，出货量增加，但由于溶剂市场产能及供应充足，溶剂市场本身无明显变化。添加剂方面，市场需求增加，开工率有所上调，价格并无明显波动。
短期来看，电解液市场恢复情况良好，预计电解液需求曲线将加速反弹。

자료인용 : Huaan Securities 발간 “전력설비 주간보고서” (2023. 08. 06.)

7월 중국 전기차 판매대수는 75만대로 전월대비 소폭 감소(5만대)할 것으로 전망되고 있습니다.
중국 전기차 시장은 계속해서 성장하고 있으나, 월별로 소폭 성장이 둔화되는 모습을 보여주었는데, 이로 인해 최근 전기차 배터리 소재시장의 가격 약세로 이어진 것으로 보여집니다.

하반기(특히 4분기)는 중국 전기차 시장 성수기로 현재 중국 정부도 적극적인 전기차 판매 촉진 정책을 시행하고 있기 때문에 하반기로 갈수록 중국 전기차 판매량도 증가할 것으로 보이며, 이에 따라 2차전지 소재가격도 안정적으로 상승할 것으로 보여집니다.

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중국 승용차 시장정보연합회(乘用车市场信息联席会)에 따르면, 2023년 7월 중국 전기차 판매량은 약 75만대를 기록할 것으로 전망.

이는 전년동기(59.3만대)대비 약 15만대 증가한 수치이며, 전월(80.6만대)대비 약 5만대 감소한 수치임.

2023년 들어, 중국 신규 전기차 모델의 출시가 계속 이어지고 있으며 가격 판촉경쟁이 지속적으로 강화되면서 7월에도 양호한 전기차 판매량을 지속하였음.

중국 승용차 시장정보연합회에 따르면 2023년 중국의 전기차 판매량은 850만대로 전체 자동차 판매량(2350만대) 중 36%를 차지할 것으로 전망하고 있음.

자료인용 : Huaan Securities 발간 “전력설비 주간보고서” (2023. 08. 06.)

8월 중국 2차전지 주요 소재가격 전망을 보면,
전해액 > 분리막 > 음극재 > 양극재 = 리튬염 의 순으로 전망치가 나오고 있습니다.

전해액의 수요 회복이 가장 빠를 것으로 전망되고 있으며, 원자재 가격의 안정으로 이익률도 개선될 것으로 전망됩니다.

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8월 주요 2차전지 소재가격 전망

1) 리튬염 : 탄산리튬의 수요단과 공급단의 눈치게임이 계속해서 이어질 것으로 보임.

2) 양극재 : 리튬인산철과 삼원계 양극재 모두 탄산리튬 가격에 따라 가격이 결정될 것임. 수요는 점차적으로 회복될 것으로 보임.

3) 음극재 : 수요단인 배터리 생산업체들의 수요가 회복되고 있고 선주문이 증가하였지만, 대부분 가격 협상만 진행되고 있고 실제 주문은 제한적인 상황임.
전반적으로 시장 가격은 안정적일 것으로 전망

4) 분리막 : 분리막 시장 수요가 완만하게 회복되고 있으며, 전체적으로 분리막 산업의 수요와 공급이 균형을 이루고 있음.

5) 전해액 : 전해액 수요가 비교적 잘 회복되고 있으며, LiPF6의 가격은 기본적으로 안정화되어 있음.

8 月需求稳步回暖，供给端有序调整，价格趋稳。
1）锂盐：工业级、电池级碳酸锂供需双方继续深度博弈。
2）正极材料：铁锂、三元材料价格跟随上游碳酸锂价格震荡运行，需求端逐步恢复。
3）负极材料：下游电池企业需求有序复苏，下游寻家订单有所增加，但多为比价议价，实际订单落地有限，总体来看本周市场价格较为稳定。
4）隔膜：本周隔膜市场需求平缓恢复，整体来看隔膜行业供需基本平衡。
5）电解液：电解液需求恢复较好，六氟价格基本稳定。

자료인용 : Donghai Securities 발간 “배터리 및 ESS 주간보고서” (2023. 08. 06.)

엔켐의 LiPF6의 수직계열화는 엔켐 뿐 아니라 북미에 생산시설을 가지고 있는 고객사들에게도 매우 중요한 문제입니다.

미국 IRA 법안에 따라, 전해액은 미국에서 생산해야 함은 물론, 그 원재료인 리튬염(LiPF6 등), 용매, 첨가제도 미국 또는 FTA를 맺은 국가에서 생산된 제품을 사용해야 합니다.

전해액업체는 생산시설을 미국에 짓는 것은 기본이고, 원재료들의 탈중국 공급망 확보도 함께 준비해야 합니다.

LG엔솔, SK온, GM, Ford, 테슬라 등 북미 배터리 생산 업체들에게도 전해액 원재료의 공급망 확보가 되어 있지 않은 업체들로부터 전해액을 공급받기 어렵습니다.

즉, 북미에서 사업을 하고자 하는 전해액 업체들은, 미국에서 생산시설을 짓는 것은 기본이고 원재료의 자체 공급망을 확보하고 있어야 합니다.

특히 LiPF6는 단일 소재로 전해액 원가 구성의 40-50% 이상을 차지하는 핵심 원재료입니다.
LiPF6의 공급망이 확보가 되면, 다른 원재료에 대한 탈 중국 공급망 확보가 상대적으로 수월해 질 수 있습니다.

미국에서 배터리를 생산하는 업체들도 LiPF6의 중요성을 매우 잘 인지하고 있으며, 이들 업체들에게 “이디엘”은 매우 중요한 LiPF6 공급처로서의 의미를 지니고 있습니다.

지난 8월 2일 “이디엘” 착공식에 GM, LG에너지솔루션, SK온의 구매팀장들과 파나소닉, Lishen, 엔비젼 AESC, SVolt, Sunwoda 등 대부분의 엔켐 고객사 관계자들이 참여한 것도 “이디엘”의 중요성을 알 수 있게 해줍니다.

특히 기사에서도 나와 있듯이, GM의 Rob Harrell 구매팀장, 임영민 LG에너지솔루션 개발구매팀장, 정충석 SK온 구매팀장 등 구매 실무자들이 직접 참석했다는 것은 “이디엘”이 이들 배터리 업체들에게 중요한 의미임을 확인해 볼 수 있는 증거라고 볼 수 있습니다.

https://www.etnews.com/20230807000157

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