[Web3 서비스 - 크립토 금융]

JUNO
https://juno.finance/

On/off ramp, 운용, Bridging 등 여러 기능을 잘 제공하는 미국의 통합 크립토 전문 앱. 인도팀이 뱅갈루루에서 개발하나 투자자 및 타겟 마켓은 미국이 주를 이룸.

https://ambcrypto.com/ethereum-stakers-breathe-easy-as-eth-moves-closer-to-the-shanghai-upgrade/

올 3월에 이루어질 것으로 보이는 상하이 업그레이드 이후 이더리움 가격 향방에 대해 많은 토론이 진행중. Merge 적용 이후 PoS로 전환한 이더리움은 현재 스테이킹은 되지만 언스테이킹은 안되는 상황. 따라서 네트워크에 스테이킹한 ETH는 현재 빼지 못하는 상태. 그렇게 묶여있는 자금이 오늘 기준 211억 달러(26.2조원)에 달해 상하이 업그레이드 이후 언스테이크 된 토큰이 시장에 매도 물량으로 쏟아져 나올거라는 우려가 있는 가운데 일각에서는 현재 이더리움의 스테이킹 비율이 같은 PoS 체인인 카르다노나 솔라나의 70% 이상 스테이킹율에 비해 현저히 낮은 14% 수준이어서 오히려 인출이 가능해지면 더 많은 사람들이 부담없이 추가로 스테이킹을 할거라는 전망도 존재. 따라서 앞으로 주의깊게 지켜볼 사안임.

AVAX +12% to 14.22 - pumping on launch of new infrastructure features on AWS. The announcement on twitter reads: #AWS now fully supports AVAX infrastructure and dApp ecosystem, including one-click node deployment, offering the best tooling for these high compliance use cases. Ava Labs plans to add Subnet deployment as a managed service to the AWS Marketplace so both individuals and institutions can launch custom Subnets with ease - some pushback here would be on the potential for centralization through subnets in an ecosystem that strives for decentralization

Chainlink가 개발한 Proof of Reserve 기능을 이용해 AAVE가 DeFi 버전의 Circuit Breaker를 구현한 사례. 변동성이 심해 가격 급변 상황에서 유저가 인지하지 못한채 연쇄 청산이 이루어지는 DeFi 시장에서 유저를 보호하기 위한 기능.

https://blog.chain.link/defi-circuit-breakers/

https://governance.aave.com/t/bgd-aave-chainlink-proof-of-reserve-phase-1-release-candidate/10972

[체인파트너스가 거래하는 해외 기관들에서 보내오는 기관 크립토 시장 일일 동향]

GM - CPI report came in as expected showing a decline in inflation for December and prompting responses from the likes of the Fed's Patrick Harker that "the days of 75bps are surely behind us". initial reaction was a small move lower as short term speculative money that was long for a < 6.5% number was flushed out but feels like the market wants to move higher led by DXY weakness on expectations this could give the Fed room to slow down on rate hikes (note equities and crypto were quickly bid back up).

Desk has seen some selling in both BTC and ETH (trimming of longs) . Both BTC and ETH have managed to break above some large technical levels (100 dma for BTC and 200 dma for ETH) that had provided resistance over last year which is normally a pre-curser for further momentum buying. ETH/BTC cross to continue to rally (~10% away from the highs seen in Sep just pre the merge). Now, BTC at 18,163 and ETH 1403. The pump overnight attributed to continuation of momentum and some signs on spot / derivs of funds being forced into the market as capitulation levels starting to be reached ($18k BTC / $1400 ETH). Alt coins holding up. AVAX +24% since its announcement of a partnership with AWS. Overall, its a constructive narrative for use of blockchain technology.

1.01 million Bitcoin short contracts just forced liquidated on Bitmex, causing a short cover rally... If we hold 18500, imagine you see more real demand come in. Flow off the desk showing demand for short dated upside in BTC and ETH.

[체인파트너스가 거래하는 해외 기관들에서 보내오는 기관 크립토 시장 일일 동향

From the Desk - January 12th, 2023:

Both equities and crypto are moving higher on the back of the US inflation print. The CPI index fell 0.1% in December, in line with expectations, while CPI rose 6.5% on an annual basis, also in line with expectations. Core inflation rose 5.7% annually as well. This print shows that price pressures may have peaked and now puts the Fed on track to slow the pace of rate hikes. Fed fund futures are now pricing in a 25 basis point hike for the February meeting. Philadelphia Fed president Patrick Harker said the Fed should increase rates in 25 basis point increments going forward. Both BTC and ETH continue their push higher, now trading at $18,200 and $1,400, respectively. Both are up over 4% over the last 24 hours.

Across the FalconX desk over the last 24H, BTC crossed the desk 3.7x as much as ETH, with buy/sell ratios at 1.03:1 and 0.35:1, respectively. Overall buy/sell ratio on desk was 0.55:1, broken down as 0.85:1 in majors and 0.5:1 in alts. Majors crossed the desk 1.2x as much as alts. Both hedge funds and retail personas were buyers of majors and sellers of alts.

Headlines:
https://www.cnbc.com/2023/01/12/consumer-prices-fell-0point1percent-in-december-in-line-with-economists-expectations.html

https://www.coindesk.com/business/2023/01/12/crypto-brokerage-blockchaincom-lays-off-28-of-workforce-as-industrys-cruel-winter-continues/

https://techcrunch.com/2023/01/11/aws-partners-with-avalanche-to-scale-blockchain-solutions-for-enterprises-governments/

https://www.coindesk.com/business/2023/01/12/nexo-subject-to-investigation-in-bulgaria-over-alleged-money-laundering-tax-offenses/

https://www.coindesk.com/business/2023/01/11/cosmos-based-defi-protocol-quasar-raises-54m/

Cosmos IBC 기반의 구조화 파생상품 개발 프로토콜 투자 소식. 이 회사가 중요하다기보다는 앞으로 Osmosis와 같이 Cosmos IBC를 활용하는 DeFi 프로토콜들이 많이 나올 것으로 보임. 이더리움 L2 진형과 함께 다음 사이클에서 Cosmos 생태계를 관심있게 봐야함. 네이버 라인도 자체 블록체인 포기하고 지난 12월 22일 조용히 Finschia라는 블록체인을 Cosmos 위에 출시함. 아직 앱은 하나도 없음. (https://scan.blockchain.line.me/Finschia%20Mainnet)

참고: 라인 블록체인 생태계 상황에 관한 뉴스레터 - https://blockchain.line.me/monthly-newsletter/?board-id=7651

토큰 구조화 상품 판매하는 DeFi 프로토콜 소믈리에

https://app.sommelier.finance/

상방은 열려있고 하방은 닫혀있는 구조의 크립토 투자 상품을 판매. 전략은 제3자가 제공하고 소믈리에는 구조화 상품 판매하는 플랫폼을 지향하고 있음.

https://www.algoreturns.com/patache/

DeFi 시장에서 Limit, Stop-limit, Trailing Stop 같은 봇을 만드는 회사

위 소믈리에의 구조화 상품을 제공하는 3rd party 중 하나로 전통 시장 금융 플레이어들이 DeFi 시장에서 기존 스킬을 적용하고 있음.

Bitcoin now up to 19,326 midway through the US session. BTC has seen significant momentum this week and the price continues to climb. Positioning in the space has felt light and people continue to question when to get back involved. Vols have finally begun to move off from lows last week alongside the breakout in spot, liquidations slowing in velocity compared to yesterday and funding relatively unchd -6.3% annualized.

For those who have FOMO and want to make sure that they don't miss out on the spot move higher, consider a costless options play: for March-31 expiry (ref 19,300) - buy a 23k/29k strike call spread funded through the sale of a 16k strike put (a level not seen since the days directly after the FTX fallout)

MEV에 대한 지난 5년의 역사와 앞으로의 변화에 관한 좋은 글

https://medium.com/@Prestwich/mev-c417d9a5eb3d

https://medium.com/@Prestwich/mev-the-next-five-years-63f84fffdf36

정부의 증권형 토큰 가이드라인이 방금 발표되었습니다. 참고하시기 바랍니다.

클레이튼을 이끌던 한재선 전 대표가 직접 운영하는 <Web3 @ KAIST> 2023년 봄학기 강의의 청강 신청이 오늘(2/3 금)까지입니다.

학생들뿐 아니라 직장인들도 청강할 수 있습니다.

수업은 영어로 진행되며 체인파트너스 표철민 대표도 멘토로 참여합니다.

커리큘럼 보기 및 청강 신청: https://bit.ly/web3kaist

Terra 사태의 여파로 연쇄 파산한 (한때 세계 최대 크립토 펀드) 3AC 설립자들이 BlockFi, Celsius, FTX 등 역시 모두 파산한 곳에 예치했던 사람들이 자기 부실채권을 유동화하고 거래할 수 있는 GTX라는 거래소를 개발중. 크립토 분야에서도 파산이 늘어남에 따라 NPL(부실채권) 시장이 형성되고 있는 중.

https://www.cnbc.com/2023/01/16/founders-of-three-arrows-capital-pitch-platform-for-crypto-bankruptcy-claims.html

FTX 사태 이후 대형 크립토 거래소도 얼마든지 파산할 수 있다는 인식이 확산됨에 따라, 파산 채권에 전문으로 투자하는 미국 전통 금융사가 Binance, Kraken, Coinbase 등 대형 거래소 파산시 청구할 수 있는 Put Option 상품 판매를 개시. 이 회사가 판매하는 옵션 상품 가격에 따르면 대형 크립토 거래소 3사가 파산할 리스크는 연간 5% 수준으로 책정됨.

https://www.coindesk.com/markets/2023/02/01/crypto-investors-can-purchase-bankruptcy-put-options-to-protect-funds-on-binance-coinbase-kraken/