공포에 사야하는 데 나도 공포임😱

이더리움 반등은 온다...아니 ETF 유입도 이제야 막 가속화되기 시작했는데😡

여튼 원래 이런 하락 기간에도 시드만 잘 지키면 기회는 항상 있습니다. 멘탈 챙기면서 복기+알파 탐색 같이 해봅시다🫡

$MKL ATH

https://dexscreener.com/aptos/liquidswapv0p5-9722

주변에서 하도 해시키 토큰 $HSK 이야기해서 혹시나하고 봤는데 거래량이 너무 적은데 이거 알파 맞냐!!

거래소 전체 거래량만 좀 받쳐줬어도 구매 고려했을 것 같은데, 이건 나중에 매도도 어렵게 생겼네🤔

해시드 가상자산 입법 세미나 개최

해시드와 해시드오픈리서치, KODA 주최로 오늘 강남역 헤시드라운지에서 국내 가상자산 ETF 등을 주제로 입법 세미나가 개최 되었습니다

시장은 뜨거운 상승 후 다소 정체하는 모습이지만, 여러모로 쉽지 않은 국내 생태계의 빌딩을 위해 각계 각층에서 참석하여 주신것 같고요

현 시점의 시장 동향뿐 아니라, 장기적이고 지속가능한 산업으로서의 가상자산이진지하게 논의되는 모습이 가장 인상 깊지 않나 생각됩니다

2024년에 많은 일이 있었고, 또 우리가 베스트 케이스 시나리오로 생각하던 많은 여건들이 현실화 되었기도 했고요. 다만 중요한것은 앞으로의 일인것 같습니다

내년에도 비단 미국을 포함한 해외 뿐 아니라, 국내에서도 세계를 놀라게 하고 또 흐름을 이끌 소식들이 많이 들려오길 기대해봅니다. 만약 한국이 크립토 리더로서 활약할수 있다면, 그 이면에는 밤낮없이 일하고, 또 국내외에서 동료들을 만들며 일하는 사람들이 있기 때문일것 같습니다

https://x.com/0xjunkim/status/1869654233584410965?s=46

올해 냉정하게 이더리움을 되돌아보면 호재 기반의 고점 이후 쭉 하락하는 구조였지 않나 싶음

2024는 총 네 번의 고점은 시장 따라가는 것도 있지만 결국애는 이벤트 기반의 피크가 많았음. 반영 이후 하락의 반복.

1차 - 3월 덴쿤 (4.09k)
2차 - 5월 ETF 가능성 (3.97k)
3차 - 7월 ETF 승인 작은 반등(3.68k)
4차 - 12월 트럼프 당선 세미 불장 (4.1k)

근디 지난 이더리움 불장과 비슷한 내러티브가 2025에 많지는 않아 보임. 아래는 과거 내러티브 예시

- 디파이 서머
- NFT 고점
- 인프라 확장 및 업그레이드

펙트라 업그레이드 같은 경우에는 엄청나게 개선되는 부분은 없음. 유저 액티비티는 다 L2로 움직인 상황. 결과적으로 온체인 및 테크로는 큰 호재는 없음.

그나마 가능성이 높은 것은 트럼프의 ”이더리움에 대한 새로운 인정“ 또는 ”현재 잘 나가는 체인 중 일부의 급격한 몰락으로 인한 반사 이익“이 아닐까 생각해보는 중

당장 2-3일간 시장에 반등 징조가 없다면 트럼프의 인터뷰, 트럼프 연계 디파이인 wlfi의 방향성에 대한 탐구와 솔라나 생태계의 밈코인 외 성장 가능성에 대해서 더 살펴볼 시점이라고 봄.

모든 게 불안하다면 이더를 포함한 모든 알트보단 비트가 항상 가장 나은 답이 되었음.

정신차리고 보니 화만 내고 있을 게 아니라, 이미 많은 것들에서 올해 5월에 느낀 하락 포인트가 느껴짐

- 프로덕트 완성 이전의 tge (당시 $EIGEN)
- 변별력 없는 tge와 상장
- (에어드랍 및 tge 이후) 매도세의 가속화
- 다수가 신규 에드작에 대한 fomo

펀더멘탈은 변한 게 없지만 가격은 이를 앞서서 지나치게 오른 시장. mvrv-z 지표 또한 올해 부분 고점들에 비해 높은 상태.

다수 정성적인 지표들이지만 방장은 반등도 가능하나 하락이 올 확률도 높다 보고 있음. 상승장이긴 했으나 모두가 믿음을 가진 up only 불장은 아니었기에 경계해야 함.

CEX 이더리움 과반수 매도. 현재 CEX에는 비트, 이더, 스테이블코인, 원화 이 네 가지 제외 없음. 온체인에도 이더/솔로 거의 매도 완료.

이번 매도로 이더리움 개수를 잃을 수도 있지만 적절하게 욕심부리고 , 본인이 위험한 투자를 하고 있다 판단하면 빼야함.

일단 긍정적 신호가 무엇일지에 대한 더 깊은 고민 이후 다시 들어갈 예정.

만약 매수 포지션으로 들어간다면 ETH 최소 70%에 나머지는 AAVE, UNI, ACX 중에서 고민할 듯. (트럼프의 행보에 집중할 필요가 있음) 메이저 포지션은 본인이 생각하는 펀더멘탈에 투자하는 게 맞다고 봄.

지난 5월을 보았을 때, 급격하게 고점을 찍은 알트 대비 평균 60%-70% 정도 하락해야 공포가 끝나고 진짜 큰 반등이 서서히 왔음.

이번에도 그럴거란 보장은 없지만 지금은 지난 한 달 간 핫했던 알트들에 대략 지금부터 -10%~15% 정도 하락이 오지 않을까.

그럼 비트는 진짜 베어케이스에는 90k가 맞을 수도 있겠다는 생각중🤔

앱토스 랩스의 대표였던 모샤이크가 대표직에서 사임했네요.

https://x.com/moshaikhs/status/1869851984129569194?s=46&t=HsLVoWShV6YaRZiwG2br3Q

오전 중에 시장에 들려오는 여러 노이즈들이 절대 긍정적으로 들리지는 않네요.

일단 성급하게 매매, 물타기, buy the dip보단 오늘 전체 센티멘트를 보는 게 중요할 것 같습니다.

<Hashed Thesis 2025>

매년 다양한 VC와 리서치펌, 기관 등에서 크립토 2025에 대한 투자 논지, 전망을 발표하는데 Hashed도 드디어 런칭했습니다. 작성은 이미 완료한 지 되었는데 마지막 점검을 위해 조금 늦어졌네요. 해시드의 투자팀 7인의 각기 다른 핵심 섹터는 다음과 같습니다. 한국어로 번역하다보니 조금 생략된 내용이 있을 수 있어 본문을 참고해주세요.

- 현실 세계와 스테이블 코인의 통합 (Simon Kim)
- 어텐션 이코노미와 소셜 미디어의 결합 (Ryan Kim)
- 탈중앙화 AI (Baek Kim)
- 탈중앙화 데이터 (Jun Park)
- 소비자 중심 컨슈머앱 (Edward Tan)
- 메신저 플랫폼과의 결합 (SJ Baek)
- 고성장 신규 자산 거래 플랫폼 혁신 (Dan Park)

재밌는 게 Simon은 전체 팀을 대표하니까 제외하고 Ryan/Edward/Dan은 싱가포르 지사, Baek/Jun은 미국 지사, SJ는 한국 지사인데 뭔가 각 지역의 트렌드를 보여주는 것 같아 재밌다고 느껴집니다. (미국 - 테크 중심, 동남아시아 - 소비자 중심, 한국 - 최적화된 경험 중심)

* 저는 데이터 부분에서 디자인팀과 함께 차트를 담당했습니다. 제 thesis는 연말/연초에 덧붙여 보겠습니다.

https://medium.com/hashed-official/hashed-thesis-2025-leading-blockchains-global-adoption-with-asia-at-its-core-afce2e399fb5

ENA 언제가 주울 때인가 고민중🤔

일단 $90k까지 보는 중. 당장은 92k쯤까지는 떨어질 수 있지 않을까 싶음. (개인적으로는 mvrv-z를 보면서 기준을 세워 보는 중. 근데 사실 잘 모르고 지난 하락장 경험에 기반한 촉에 많이 의존하고 있음)

지난 하락장을 떠올려보면 알트는 고점대비 -50%~-70%들이 좀 많아지고 김프가 없어지는 부근에 하락이 진짜 해소된 게 아닐까 싶음.

전체적으로 5월이랑 다를 게 없는 것 같기도 하고...트럼프야 뭐라도 좀 해봐...

스토리 카라오케 후기

사이먼 서준캣님도 인정하는 펭드래곤의 반등

종무식 후 진정한 불금을 보내는 대표님을 보고 있는 나👀

이번 2일 간 하락장 현재까지 원화 기준 -4%로 나쁘지 않은 선방

일단 이더 비중을 낮추고 리밸런싱해봤습니다. AAVE가 이미 높아서 수익성이 불안하긴 한데 그럼에도 WLFI와의 연계가 기대되네요.

이번 리밸런싱에 있어서 가장 핵심적인 Thesis는 2가지이다. 조금 당연한 소리이기도 하고, 반박은 언제든 환영이다. 짧게 요약하면, 결국에는 편향을 얼마나 이해하는가에 대한 집단 눈치게임이 코인 투자가 아닐까.

특정 집단을 대변하는 것이 아닌 개인 투자에 대한 논지이며, 경제적 조언이 아님을 알립니다.

1. 커뮤니티-드리븐과 믿음

이번 시즌의 상승에서 가장 돋보이는 것은 단연 커뮤니티의 힘이다. 요새 지인들에게 농담으로 하는 이야기 중 "최근 크립토 3대 정신병 - HYPE, ENA, SUI"라고 이야기하는데, 이 토큰들의 팬덤은 엄청나다. 코인의 가격이 어떻게 결정되는가에 가장 쉽게 이야기할 수 있는 부분은 수요와 공급이다. 개인적으로 과거에는 "수요"에 초점을 두는 것이 토크노믹스라고 판단했다면, 최근에는 "공급"이 그만큼 중요하다고 생각하고 있다. 불장에는 일반적으로 적당한 재료만 있다면 수요를 만드는 것은 할 수 있다. 다만, 과거의 시체를 포함하여 시중에 풀린 공급이 어떻게 되느냐가 상당히 중요한데, 재밌게도 특정 토큰이 고래 레벨에서 성역화가 되면 매도세가 매우 약해진다. 즉, 파는 사람이 없으면 가격은 오른다의 공식이 적용된다! 여튼 주변에 탈중앙화도 안중요하고, 아무것도 안 중요하고, 가격이 증명한다는 이야기들이 많아지면 한 번 쯤 볼 필요가 있다는 뜻이다.

너무 당연한 소리를 길게 했는데, 이번 시즌은 그래서 특정 믿음에서 비롯되는, 노이즈에서 발생하는 bias들에서 커뮤니티가 만들어지고, 그 중 대표 사례가 밈코인이라 생각한다. 결국 큰 돈이 들어올 수 있지만 중앙화된 누군가가 없다는 믿음을 가진 밈코인은 일종의 작은 종교들의 시작과도 유사하다고 본다. 베이스, 솔라나, 최근 참전한 하이퍼리퀴드까지 셋의 전쟁에서 이번 하락장에 다시 붐비는 것을 소셜-데이터 플랫폼들로 검증한 결과는 솔라나였다. 결국 어떤 카지노가 가장 매력적인가에 대해서는 여전히 솔라나인 것이다. 솔라나의 컬트를 이해해야 이번 시장에 적은 자금 대비 높은 수익을 얻을 수 있다.

2. 규제라는 이데올로기

사람이 시간이 지날수록 가지는 가장 큰 편향 중 하나는 "손실에 대한 회피 경향"이라고 생각한다. 다수는 시간이 지날수록 다양한 리스크를 겪고, 사회 시스템에 대해 적응해가며 "무탈한 것이 가장 좋은 것이다." 라는 큰 틀에서 세상을 살아간다. 나도 그렇게 생각한다.

그렇다면 일반적으로 이런 회피 경향을 위해 일반적인 사람은 무엇을 하냐라고 한다면, 무의식적으로 본인이 안전하다고 생각하는 것과 안전하지 않은 것에 대해 구분하게 되고 안전하지 않다고 생각하는 부분에 대해 좁혀서 생각한다. 그리고 나는 이 부분이 가장 큰 틀인 "민주주의는 옳다", "자본주의는 효율적이다"와 같은 이데올로기들이라고 생각한다.

이에 대한 연장선에서 투자에서 고민을 줄이고 쉽게 선택하기 좋은 것은 "기존 규제권에 대한 통합" 사례이다. 미국, 정확히 트럼프는 이제 "크립토 자산을 자산처럼 취급하며" 새로운 공통의 사고를 만들고 있고 이는 꽤나 성공적으로 굴러가고 있다. 그렇다면 이 다음은 무엇일까? 개인적으로는 가장 큰 시장에 대해서 하나씩 차례차례 먹기 위해 노력할 것이다. 한국은 단순히 가상자산 시장을 늘리는 것보다 수수료를 통한 세금 떼먹기에 그치고 있지만, 미국은 아에 이 시장에 대한 확장과 참여로 시장을 먹을 가능성이 크다고 본다. 미국은 규제보다는 확장과 유입을 통해 성장해온 나라니까.

비트코인은 하나의 금과 같은 자산으로 취급 받는다면, 나는 이 다음 시장은 인터넷 네트워크와 금융을 포괄하는 디파이 시장과 페이먼트 시장이라고 생각한다. 트럼프 당선 이후 미국의 규제권으로 보이는 코인을 중심으로 점점 시장이 넓혀지는 움직임을 보이고 있으며 근래 코인베이스가 주도하는 시장 사례를 볼 때 이번 시즌은 미국 시장의 움직임이 상당히 중요하고, 중앙화를 넘어서는 탈중앙화 시장까지의 연계된 테스트 베드가 WLFI라 보고 있다.

아무리 이더리움이 조롱을 받고 있지만, 궁극적으로 가장 큰 디파이 유동성, 그리고 높은 안전성을 볼 때 결국 이 네트워크에 대한 선택은 이더리움이 될 것이라 생각한다. 물론 미국 코인이라 불리는 리플, 스텔라루멘 등의 확률도 있겠지만 그럼에도 고차원 수준의 디파이는 이더리움에서 진행되는 것이 더 높은 확률 베팅이라 생각한다. 그리고 이번 WLFI는 AAVE 기반의 디파이로 예상되며 그렇기에 단기적으로는 AAVE를 처음으로 구매해보았다. 이더리움 시장에 있어 AAVE의 유틸리티, 혁신, 성장, 안정성은 꽤나 인상적이었는데 불장이 온다면 충분히 더 가치를 인정받을 수 있지 않을까 생각해본다. 추후 버전별 설명도 해보겠다.

열심히 썼지만 결론적으로는 시장이 먹여주는 중👀

이번에 진짜 잘한 건 하락 시그널에 들고 있던 이더리움 및 알트를 매도하고 현금으로 들고 있던 것. 원래 상승에 대한 두려움으로 홀딩만 했는데 이번에 처음으로 이렇게 큰 비율로 현금화, 리밸런싱을 진행해봄. 코인과 사랑에 빠지지 않았다는 것에 만족.

그나저나 종교3코인은 엄청나다.

SENDAI, Solana agent kit 발표.

당분간 크립토 AI는 프레임워크를 전쟁이 될 것.

https://x.com/sendaifun/status/1870252848564392004?s=46&t=_9QK1B_9Xfb5kENxfV3x-g

SEND MC $70m

https://dexscreener.com/solana/ESr8SbVGgbMRCgCDDfL9x8DwPGLdAtgLLKKGx3UUKoaq

참고로 전 일단 mc $200m까지 보고 있습니다. 괜찮은 프레임워크라면 미니멈 200까진 가더라구요.

근데 솔라나가 밀어준다? 일단 들고 가본다.