«tsmc 반도체 제국»을 읽는 중,
- 모리스 창은 단순히시류에 맞게 foundry 사업에 대한 통찰로 tsmc를 설립해서 성공한 사람이라고 생각했었는데 아니었음.
- 그는 대만에서 기업의 수준을 한 단계 격상시킨 하나의 이정표를 만든 위인이라고 평가하는게 맞다고 보여짐.
: 2000년 초반부터 대주주로부터 독립적인 이사회/경영진이라는 선진 기업거버넌스 주장, 이게 확산되어서 근래엔 대만시장이 한국시장보다 고평가되는 요인인가 싶다.
: 성실함과 남에게 신뢰를 줄 수 있는 특성인 integrity(어질다를 영어로 해석하기 어렵듯, integrity를 한국어 단어로 해석하기 참 쉽지 않다)를 강조. 끊임없는 학습과 정당하고 투명한 회계처리를 주장. 실제로도 모리스 창은 대학시절 하버드에서 영어와 친숙해져야 했고, 기계공학 전공자로서 반도체 회사 TI에서 반도체 공학을 스스로 공부해나갔으며, 50이 넘어 처음 가본 대만에 대해서 익숙해져야 했고, 경영자로서 기업경영을 계속 고민해왔음.
: 단순히 제조기술 제공자로서 머무르는 것이 아니라, 글로벌 supply chain에서 최종 고객과의 접점을 가진 기업들의 시장 확대 전략을 함께 감안하려는 태도 (ex. "90년대 말 인텔과 MSFT의 PC 시장 확대 노력에 대만도 참여해야 한다.") » 엔비디아가 자사의 GPU 수요로 써먹기 위해 비트코인 채굴, AI 등을 활용한 것도 그런 일환으로 이해하고 있다. 선구자는 먼저 시장을 만들어놓은 상태가 아니기 때문에 스스로 고객 수요를 창출해야 한다.(말은 쉽다.)
- 위의 내용들을 정리하다보니, 워런 버핏과 통하는 점이 정말 많다는 생각이 들었다. 특히 2000년대 초 스톡옵션에 대한 비용처리를 주장했다는 면은 두 사람의 공통점이었다. 워런 버핏은 고령의 슈퍼능력자 CEO가 운영하는 독과점 기업을 좋아하고, 주주권익을 우선시하는 독립적인 경영자를 요구하기 때문에 tsmc를 맘에 들어했겠다는 추측을 해본다.(물론 아주 짧은 기간만에 투자 포지션을 바꾸긴 했지만)
- 우리나라로 치면 어떤 캐릭터일까 고민을 해봤다. 미국에서 엄청난 성공을 거둔 이방인이 우리나라에 와서 전세계에 하나 밖에 없는 초일류 기업을 일구어서 한 나라의 산업을 지탱해주고 있는 셈인데, 굳이 따지자면 MBK파트너스의 김병주 회장 + 삼성 이병철/현대 정주영 회장의 집합체가 아닐까 생각해봄. 축구로 치면, 차범근 + 히딩크 같은 존재가 아닐까 싶다.
- 모리스 창은 단순히시류에 맞게 foundry 사업에 대한 통찰로 tsmc를 설립해서 성공한 사람이라고 생각했었는데 아니었음.
- 그는 대만에서 기업의 수준을 한 단계 격상시킨 하나의 이정표를 만든 위인이라고 평가하는게 맞다고 보여짐.
: 2000년 초반부터 대주주로부터 독립적인 이사회/경영진이라는 선진 기업거버넌스 주장, 이게 확산되어서 근래엔 대만시장이 한국시장보다 고평가되는 요인인가 싶다.
: 성실함과 남에게 신뢰를 줄 수 있는 특성인 integrity(어질다를 영어로 해석하기 어렵듯, integrity를 한국어 단어로 해석하기 참 쉽지 않다)를 강조. 끊임없는 학습과 정당하고 투명한 회계처리를 주장. 실제로도 모리스 창은 대학시절 하버드에서 영어와 친숙해져야 했고, 기계공학 전공자로서 반도체 회사 TI에서 반도체 공학을 스스로 공부해나갔으며, 50이 넘어 처음 가본 대만에 대해서 익숙해져야 했고, 경영자로서 기업경영을 계속 고민해왔음.
: 단순히 제조기술 제공자로서 머무르는 것이 아니라, 글로벌 supply chain에서 최종 고객과의 접점을 가진 기업들의 시장 확대 전략을 함께 감안하려는 태도 (ex. "90년대 말 인텔과 MSFT의 PC 시장 확대 노력에 대만도 참여해야 한다.") » 엔비디아가 자사의 GPU 수요로 써먹기 위해 비트코인 채굴, AI 등을 활용한 것도 그런 일환으로 이해하고 있다. 선구자는 먼저 시장을 만들어놓은 상태가 아니기 때문에 스스로 고객 수요를 창출해야 한다.(말은 쉽다.)
- 위의 내용들을 정리하다보니, 워런 버핏과 통하는 점이 정말 많다는 생각이 들었다. 특히 2000년대 초 스톡옵션에 대한 비용처리를 주장했다는 면은 두 사람의 공통점이었다. 워런 버핏은 고령의 슈퍼능력자 CEO가 운영하는 독과점 기업을 좋아하고, 주주권익을 우선시하는 독립적인 경영자를 요구하기 때문에 tsmc를 맘에 들어했겠다는 추측을 해본다.(물론 아주 짧은 기간만에 투자 포지션을 바꾸긴 했지만)
- 우리나라로 치면 어떤 캐릭터일까 고민을 해봤다. 미국에서 엄청난 성공을 거둔 이방인이 우리나라에 와서 전세계에 하나 밖에 없는 초일류 기업을 일구어서 한 나라의 산업을 지탱해주고 있는 셈인데, 굳이 따지자면 MBK파트너스의 김병주 회장 + 삼성 이병철/현대 정주영 회장의 집합체가 아닐까 생각해봄. 축구로 치면, 차범근 + 히딩크 같은 존재가 아닐까 싶다.
https://www.computerenhance.com/p/zen-cuda-and-tensor-cores-part-i
: CPU와 GPU의 core 구성 차이
: spec.에 제시된 것보다 core가 많은 이유(아마 defect에 따른 불량 감안한 것으로 추정)
: CPU와 GPU의 core 구성 차이
: spec.에 제시된 것보다 core가 많은 이유(아마 defect에 따른 불량 감안한 것으로 추정)
Computerenhance
Zen, CUDA, and Tensor Cores, Part I: The Silicon
Given the complexity of today's computing hardware, it’s easy to get confused about what is meant by the word “core”.
- 빅테크: 알파벳, 아마존, 마이크로소프트, 엔비디아, 테슬라 (애플과 메타는 없네)
- 반도체 서플라이체인: 에어 프로덕트, 린데, 케이던스, 시놉시스, tsmc, TI
- 럭셔리/뷰티 브랜드: 크리스챤 디올, 에스티로더, 에르메스, 케링, 로레알, LVMH
- 최근에 시장 전체가 흔들릴 때 사고픈 주식을 리스트업 하고 있는데 도움이 되는듯 하다.
- 아시아 기업으로 소니, 텐센트, tsmc 등이 있는데, 한국기업은 없다.
- 반도체 서플라이체인: 에어 프로덕트, 린데, 케이던스, 시놉시스, tsmc, TI
- 럭셔리/뷰티 브랜드: 크리스챤 디올, 에스티로더, 에르메스, 케링, 로레알, LVMH
- 최근에 시장 전체가 흔들릴 때 사고픈 주식을 리스트업 하고 있는데 도움이 되는듯 하다.
- 아시아 기업으로 소니, 텐센트, tsmc 등이 있는데, 한국기업은 없다.
GPU와 AI 동작 방식(트랜스포머), 그리고 서버 통신 인프라 - '25년 1월 16일(금)
https://m.blog.naver.com/xleb21/223728204374
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GPU와 AI 동작 방식(트랜스포머), 그리고 서버 통신 인프라 - '25년 1월 16일(금)
반도체와 주식을 좋아하면서도, 엔비디아의 GPU가 왜 AI 붐과 함께 수요가 폭발했고, 서버면 서버지 ...
: 그래픽은 행렬 연산. AI도 행렬 연산. 둘 다 GPU가 잘 할 수 있다.
: nVIDIA는 CUDA와 NVLink 등으로 이런 GPU의 동작 최적화를 지원했고 남들보다 앞서갈 수 있었다.
: nVIDIA는 CUDA와 NVLink 등으로 이런 GPU의 동작 최적화를 지원했고 남들보다 앞서갈 수 있었다.
Forwarded from 루팡
Baillie Gifford: 5가지 필연적이고 투자할 가치가 있는 장기 성장 동력
미래는 불확실하지만, 알 수 없는 것은 아니다.
위대한 성장 기업을 찾는 한 가지 방법은 세부 사항이나 시점이 확실하지 않더라도 반드시 발생할 발전을 식별하는 것입니다.
Baillie Gifford의 ‘Short Briefings on Long Term Thinking’ 팟캐스트에서 파트너 Stuart Dunbar는 이렇게 말합니다.
“우리는 무엇이 변화해야 하는지를 생각하려 합니다. 이는 하루하루 바뀌는 정부 정책, 단기 경제 정책, 또는 금리에 의존하는 것이 아니라, 향후 10년 동안 필연적으로 일어날 일들입니다.”
1. 더 똑똑하고 민첩한 로봇
Dunbar는 고령화 사회를 겪고 있는 많은 선진국들에서 스마트하고 더 유능한 로봇의 개발 및 채택이 필연적이라고 설명합니다.
“노동 연령 인구가 감소하고 있습니다. 노동력 부족으로 임금이 상승하기 때문에 가능한 모든 것을 자동화할 방법을 찾아야 합니다.”
현재 로봇은 모든 수작업에서 인간과 동등한 수준에 도달하려면 수십 년이 걸릴 수 있습니다. 그러나 그 잠재력은 이미 보이고 있습니다.
예시:
- Deere & Co의 자율주행 트랙터와 정밀 분무 장비
- Amazon과 쿠팡의 물류 창고에서 물건을 운반하는 다양한 로봇들
NVIDIA는 대규모 언어 모델(LLM)이 챗봇을 강화했던 것처럼 ‘물리적 AI(Physical AI)’의 물결을 예측하고 있습니다. 이는 ‘현실 세계’의 복잡성을 해결할 수 있는 지능형 기계를 탄생시키며, 고급 반도체에 대한 수요를 더욱 증가시킬 것입니다.
Dunbar는 “영국의 훌륭한 기업 Renishaw”를 예로 들어, 이 회사가 정교한 센서를 장착한 자체 기계를 제작하거나 다른 제품에 부착된 센서를 통해 로봇이 환경을 인식할 수 있도록 물리적 세계를 디지털화한다고 설명합니다.
“로봇이 어떻게 사용될지는 명확하지 않더라도, 이러한 구성 요소에 대한 수요가 클 것이라는 것은 분명합니다.”
2. 혁신적인 헬스케어
Dunbar는 새로운 의약품의 “지능적 설계(intelligent design)”를 두 번째 필연적이며 투자 가능한 테마로 강조합니다.
대량 유전자 시퀀싱, 클라우드 컴퓨팅 서비스, 머신러닝이 결합되어 연구자들에게 약물이 작동하는 방식에 대한 더 많은 통찰력을 제공하고 있습니다.
예시:
- Illumina: 유전자 시퀀싱 비용을 급격히 낮추며 엄청난 데이터 세트를 생성.
- Recursion Pharmaceuticals: 수백만 개의 테스트를 수행해 치료 불가능했던 질환에 대한 신약을 개발.
이러한 발전은 신약 개발 속도를 가속화하고 비용을 절감할 가능성을 가지고 있습니다.
Dunbar는 “헬스케어 비용이 계속 증가하고 있어, 언젠가는 감당할 수 없는 수준에 이를 것”이라며, 더 저렴하고 효과적인 치료법을 개발하는 것이 필수적이라고 말합니다.
3. 에너지 전환
재생 가능 에너지와 전기화는 세 번째로 논의된 멈출 수 없는 성장 동력입니다.
화석 연료와 핵분열 에너지는 여전히 신뢰할 수 있는 전력을 제공하는 데 이점이 있지만, Dunbar는 간헐성 문제(Intermittency Issues)가 해결될 것이라고 주장합니다.
“태양광과 풍력을 통해 전기를 생성하는 것이 더 저렴하지만, 이를 저장하는 기술이 아직 부족합니다. 하지만 이를 해결하는 놀라운 회사들이 있습니다.”
예시:
- 중국의 CATL: 세계에서 가장 발전된 배터리 제조업체.
- 미국의 Redwood Materials: 재활용 및 회수된 폐기물에서 핵심 배터리 부품을 제작.
- Prysmian과 Nexans: 초고압 해저 및 지하 케이블로 해상 풍력 발전소를 육지와 연결.
Dunbar는 또한 미국 주택 및 사업체에 태양광 시스템을 설치하는 Enphase를 좋아하는 회사로 언급하며, 분산형 전력망(distributed grid) 구축의 핵심 역할을 하고 있다고 설명합니다.
4. 결제 시스템
에너지 전환이 새로운 물리적 인프라 수요를 창출하는 것처럼, 상거래도 디지털 인프라에 대한 수요를 증가시키고 있습니다.
Dunbar는 현금 없는 거래의 금융 시스템 의존도가 앞으로 수년 동안 더욱 커질 것이라고 확신합니다.
예시:
- Adyen: Netflix, Booking.com, McDonald’s와 같은 기업들이 다국적 결제를 원활하게 처리할 수 있도록 지원.
- Nubank(브라질 핀테크), Wise 및 Remitly(국제 송금 서비스)도 투자 포트폴리오에 포함.
Dunbar는 기존 은행들이 무수수료 환전을 제공한다고 하지만 실제로는 10%에 달하는 스프레드를 부과한다고 비판하며, 이러한 문제를 핀테크 앱들이 해결하고 있다고 언급합니다.
5. 자율주행 기술
자율주행차는 많은 제조업체가 예상했던 것보다 더 어렵고 비용이 많이 드는 엔지니어링 도전 과제로 밝혀졌지만, 다른 곳에서 진전이 이루어지고 있습니다.
예시:
- Aurora Innovation: 2025년 4월부터 댈러스와 휴스턴 간의 자율주행 화물 운송 서비스를 시작할 계획.
- Zipline: 2024년 100만 번째 상업용 드론 배송을 달성하며 Walmart와 협력.
Dunbar는 자율주행 기술이 상업적으로 주류에 편입되려면 높은 배송 밀도와 규제 문제 해결이 필요하다고 설명합니다. 하지만 이러한 혁신은 멀지 않았습니다.
결론
Dunbar는 장기 성장 투자자로서 “고집스러운 낙관주의(stubborn optimism)”와 인내심이 필요하다고 강조합니다. 이러한 변혁은 수년이 걸릴 수 있지만, 진보가 지속될 것이라는 믿음을 바탕으로 ‘필연적인 것’을 가이드로 삼으면 강력한 수익을 달성할 수 있습니다.
“무엇이 변화하고 있는지, 문제를 해결하며 더 나은 방법을 찾는 위대한 기업가들에게 초점을 맞추어야 합니다. 그것이 성장으로 이어지는 방법입니다.”
https://www.bailliegifford.com/en/uk/individual-investors/insights/ic-article/2025-q1-five-long-term-growth-drivers-10052482/?utm_campaign=SBLTT-43-0125&utm_medium=email&utm_source=marketo&utm_content=growth-drivers-article-cta&mkt_tok=MTM4LVhJSi04NjcAAAGYF8Z29uzBu3grSJHIuZn-0vF8jaHNVVStg15P3WbJVyqaTLUwzWF560najvVadKqn0PAOVw6Jga52dX3n7PncCPjp_yPgwcy-CIohZ42_zw
미래는 불확실하지만, 알 수 없는 것은 아니다.
위대한 성장 기업을 찾는 한 가지 방법은 세부 사항이나 시점이 확실하지 않더라도 반드시 발생할 발전을 식별하는 것입니다.
Baillie Gifford의 ‘Short Briefings on Long Term Thinking’ 팟캐스트에서 파트너 Stuart Dunbar는 이렇게 말합니다.
“우리는 무엇이 변화해야 하는지를 생각하려 합니다. 이는 하루하루 바뀌는 정부 정책, 단기 경제 정책, 또는 금리에 의존하는 것이 아니라, 향후 10년 동안 필연적으로 일어날 일들입니다.”
1. 더 똑똑하고 민첩한 로봇
Dunbar는 고령화 사회를 겪고 있는 많은 선진국들에서 스마트하고 더 유능한 로봇의 개발 및 채택이 필연적이라고 설명합니다.
“노동 연령 인구가 감소하고 있습니다. 노동력 부족으로 임금이 상승하기 때문에 가능한 모든 것을 자동화할 방법을 찾아야 합니다.”
현재 로봇은 모든 수작업에서 인간과 동등한 수준에 도달하려면 수십 년이 걸릴 수 있습니다. 그러나 그 잠재력은 이미 보이고 있습니다.
예시:
- Deere & Co의 자율주행 트랙터와 정밀 분무 장비
- Amazon과 쿠팡의 물류 창고에서 물건을 운반하는 다양한 로봇들
NVIDIA는 대규모 언어 모델(LLM)이 챗봇을 강화했던 것처럼 ‘물리적 AI(Physical AI)’의 물결을 예측하고 있습니다. 이는 ‘현실 세계’의 복잡성을 해결할 수 있는 지능형 기계를 탄생시키며, 고급 반도체에 대한 수요를 더욱 증가시킬 것입니다.
Dunbar는 “영국의 훌륭한 기업 Renishaw”를 예로 들어, 이 회사가 정교한 센서를 장착한 자체 기계를 제작하거나 다른 제품에 부착된 센서를 통해 로봇이 환경을 인식할 수 있도록 물리적 세계를 디지털화한다고 설명합니다.
“로봇이 어떻게 사용될지는 명확하지 않더라도, 이러한 구성 요소에 대한 수요가 클 것이라는 것은 분명합니다.”
2. 혁신적인 헬스케어
Dunbar는 새로운 의약품의 “지능적 설계(intelligent design)”를 두 번째 필연적이며 투자 가능한 테마로 강조합니다.
대량 유전자 시퀀싱, 클라우드 컴퓨팅 서비스, 머신러닝이 결합되어 연구자들에게 약물이 작동하는 방식에 대한 더 많은 통찰력을 제공하고 있습니다.
예시:
- Illumina: 유전자 시퀀싱 비용을 급격히 낮추며 엄청난 데이터 세트를 생성.
- Recursion Pharmaceuticals: 수백만 개의 테스트를 수행해 치료 불가능했던 질환에 대한 신약을 개발.
이러한 발전은 신약 개발 속도를 가속화하고 비용을 절감할 가능성을 가지고 있습니다.
Dunbar는 “헬스케어 비용이 계속 증가하고 있어, 언젠가는 감당할 수 없는 수준에 이를 것”이라며, 더 저렴하고 효과적인 치료법을 개발하는 것이 필수적이라고 말합니다.
3. 에너지 전환
재생 가능 에너지와 전기화는 세 번째로 논의된 멈출 수 없는 성장 동력입니다.
화석 연료와 핵분열 에너지는 여전히 신뢰할 수 있는 전력을 제공하는 데 이점이 있지만, Dunbar는 간헐성 문제(Intermittency Issues)가 해결될 것이라고 주장합니다.
“태양광과 풍력을 통해 전기를 생성하는 것이 더 저렴하지만, 이를 저장하는 기술이 아직 부족합니다. 하지만 이를 해결하는 놀라운 회사들이 있습니다.”
예시:
- 중국의 CATL: 세계에서 가장 발전된 배터리 제조업체.
- 미국의 Redwood Materials: 재활용 및 회수된 폐기물에서 핵심 배터리 부품을 제작.
- Prysmian과 Nexans: 초고압 해저 및 지하 케이블로 해상 풍력 발전소를 육지와 연결.
Dunbar는 또한 미국 주택 및 사업체에 태양광 시스템을 설치하는 Enphase를 좋아하는 회사로 언급하며, 분산형 전력망(distributed grid) 구축의 핵심 역할을 하고 있다고 설명합니다.
4. 결제 시스템
에너지 전환이 새로운 물리적 인프라 수요를 창출하는 것처럼, 상거래도 디지털 인프라에 대한 수요를 증가시키고 있습니다.
Dunbar는 현금 없는 거래의 금융 시스템 의존도가 앞으로 수년 동안 더욱 커질 것이라고 확신합니다.
예시:
- Adyen: Netflix, Booking.com, McDonald’s와 같은 기업들이 다국적 결제를 원활하게 처리할 수 있도록 지원.
- Nubank(브라질 핀테크), Wise 및 Remitly(국제 송금 서비스)도 투자 포트폴리오에 포함.
Dunbar는 기존 은행들이 무수수료 환전을 제공한다고 하지만 실제로는 10%에 달하는 스프레드를 부과한다고 비판하며, 이러한 문제를 핀테크 앱들이 해결하고 있다고 언급합니다.
5. 자율주행 기술
자율주행차는 많은 제조업체가 예상했던 것보다 더 어렵고 비용이 많이 드는 엔지니어링 도전 과제로 밝혀졌지만, 다른 곳에서 진전이 이루어지고 있습니다.
예시:
- Aurora Innovation: 2025년 4월부터 댈러스와 휴스턴 간의 자율주행 화물 운송 서비스를 시작할 계획.
- Zipline: 2024년 100만 번째 상업용 드론 배송을 달성하며 Walmart와 협력.
Dunbar는 자율주행 기술이 상업적으로 주류에 편입되려면 높은 배송 밀도와 규제 문제 해결이 필요하다고 설명합니다. 하지만 이러한 혁신은 멀지 않았습니다.
결론
Dunbar는 장기 성장 투자자로서 “고집스러운 낙관주의(stubborn optimism)”와 인내심이 필요하다고 강조합니다. 이러한 변혁은 수년이 걸릴 수 있지만, 진보가 지속될 것이라는 믿음을 바탕으로 ‘필연적인 것’을 가이드로 삼으면 강력한 수익을 달성할 수 있습니다.
“무엇이 변화하고 있는지, 문제를 해결하며 더 나은 방법을 찾는 위대한 기업가들에게 초점을 맞추어야 합니다. 그것이 성장으로 이어지는 방법입니다.”
https://www.bailliegifford.com/en/uk/individual-investors/insights/ic-article/2025-q1-five-long-term-growth-drivers-10052482/?utm_campaign=SBLTT-43-0125&utm_medium=email&utm_source=marketo&utm_content=growth-drivers-article-cta&mkt_tok=MTM4LVhJSi04NjcAAAGYF8Z29uzBu3grSJHIuZn-0vF8jaHNVVStg15P3WbJVyqaTLUwzWF560najvVadKqn0PAOVw6Jga52dX3n7PncCPjp_yPgwcy-CIohZ42_zw
루팡
Baillie Gifford: 5가지 필연적이고 투자할 가치가 있는 장기 성장 동력 미래는 불확실하지만, 알 수 없는 것은 아니다. 위대한 성장 기업을 찾는 한 가지 방법은 세부 사항이나 시점이 확실하지 않더라도 반드시 발생할 발전을 식별하는 것입니다. Baillie Gifford의 ‘Short Briefings on Long Term Thinking’ 팟캐스트에서 파트너 Stuart Dunbar는 이렇게 말합니다. “우리는 무엇이 변화해야 하는지를…
- 고집스런 낙관주의와 인내심을 배우자
- 기존 신용카드사 위주의 결제시스템에도 변화가 있는 것일까?
- 에너지 체계의 변화는 어떻게 될 것인가?
- 방산 공부도 해야 하는데
- 기존 신용카드사 위주의 결제시스템에도 변화가 있는 것일까?
- 에너지 체계의 변화는 어떻게 될 것인가?
- 방산 공부도 해야 하는데
- 모를 때 직접 가보면 된다.
- 어디로 갈 지 모른다면 그것이 지식의 한계일 수도 있겠다. 내 능력범위 밖인 것
- 이렇게 잘 알고 투자를 해도 성과가 좋지 않아 힘들 수도 있다.
- 어디로 갈 지 모른다면 그것이 지식의 한계일 수도 있겠다. 내 능력범위 밖인 것
- 이렇게 잘 알고 투자를 해도 성과가 좋지 않아 힘들 수도 있다.
https://n.news.naver.com/article/008/0004974895
- via negativa: 뒤집어 생각하기, 성공하기 위해 실패하는 방법을 피한다.
- darwinism: 잘하는 사람이 기회를 얻고 더 성장하고 더 잘해진다. 최고를 알아내고 그것에 집중하기. 자본주의
- real opportunity: 인생에 기회는 3-4번 밖에 오지 않는다. 그 때는 최선을 다해 움켜쥐어야 한다.
- via negativa: 뒤집어 생각하기, 성공하기 위해 실패하는 방법을 피한다.
- darwinism: 잘하는 사람이 기회를 얻고 더 성장하고 더 잘해진다. 최고를 알아내고 그것에 집중하기. 자본주의
- real opportunity: 인생에 기회는 3-4번 밖에 오지 않는다. 그 때는 최선을 다해 움켜쥐어야 한다.
Naver
멍거의 마지막 말…"인생 3~4회 기회, 왔을 때 잡아라" [김재현의 투자대가 읽기]
대가들의 투자를 통해 올바른 투자방법을 탐색해 봅니다. '투자의 귀재' 워런 버핏의 단짝인 찰리 멍거 버크셔 해서웨이 부회장이 지난달 28일 만 100세를 한 달 남기고 99세의 나이로 세상을 떠났다. 1959년 멍
- 영상: https://buffett.cnbc.com/video/2023/12/05/charlie-mungers-final-cnbc-interview.html
- 대본(trannoscript): https://www.cnbc.com/2023/11/30/full-trannoscript-from-cnbcs-charlie-munger-a-life-of-wit-and-wisdom-.html
저는 실력부족으로 워런 버핏과 찰리 멍거 두 분의 영어는 거의 못 알아듣겠어서, trannoscript로 읽어야겠습니다. 그 분들이 사용하시는 고급 영단어도 모르는게 많아서 읽기로도 쉽지 않네요.
- 대본(trannoscript): https://www.cnbc.com/2023/11/30/full-trannoscript-from-cnbcs-charlie-munger-a-life-of-wit-and-wisdom-.html
저는 실력부족으로 워런 버핏과 찰리 멍거 두 분의 영어는 거의 못 알아듣겠어서, trannoscript로 읽어야겠습니다. 그 분들이 사용하시는 고급 영단어도 모르는게 많아서 읽기로도 쉽지 않네요.
CNBC
Charlie Munger's final CNBC interview
Charlie Munger sat down in Los Angeles for a taped interview with CNBC's Becky Quick on November 14, 2023. We intended to use the material for a one-hour special program to air just before his 100th birthday on January 1. Instead, Munger died at the age of…
Forwarded from 습관이 부자를 만든다. 🧘
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제 투자 기준은 심플합니다
- 반도체 기술 난이도 상승 > 절대적인 장비투자 규모 상승
- 메모리에서는 용량을 늘려서 단위원가를 낮추려고 노력하고 있지만, 그러다보니 이제 슬슬 일반 소비자가 사용하지 못 하는 대용량으로 팔게 되고(storage 2TB라던지, memory 16GB라던지)
- GPU 역시 컨슈머향이어도 가격과 전력 사용이 어마어마해지는
- 이제는 수익성 나는 반도체는 개인 고객향인게 많지 않고, 대규모 돈을 투자할 수 있는 기업향 제품 뿐. 그게 AI와 서버
- 기술 혁신을 통해 가격이 싸지지 않는다고 하면, 반도체가 지금처럼 수익성 높은 사업을 지속할 수 있을지 고민이 된다.
- 기술 혁신이 멈춘게 아니라, 기술 혁신 과정에서 업체들이 독과점화 되면서 가격이 내려가지 않는 현상인지도 궁금.
- 메모리에서는 용량을 늘려서 단위원가를 낮추려고 노력하고 있지만, 그러다보니 이제 슬슬 일반 소비자가 사용하지 못 하는 대용량으로 팔게 되고(storage 2TB라던지, memory 16GB라던지)
- GPU 역시 컨슈머향이어도 가격과 전력 사용이 어마어마해지는
- 이제는 수익성 나는 반도체는 개인 고객향인게 많지 않고, 대규모 돈을 투자할 수 있는 기업향 제품 뿐. 그게 AI와 서버
- 기술 혁신을 통해 가격이 싸지지 않는다고 하면, 반도체가 지금처럼 수익성 높은 사업을 지속할 수 있을지 고민이 된다.
- 기술 혁신이 멈춘게 아니라, 기술 혁신 과정에서 업체들이 독과점화 되면서 가격이 내려가지 않는 현상인지도 궁금.
https://m.blog.naver.com/sejong1982/222355923570
: "프록터란 전 세계를 대상으로 시술 및 수술 기법을 전파하고, 교육/감독/관리 할 수 있는 국제적 전문가를 일컫는데요."
: "프록터란 전 세계를 대상으로 시술 및 수술 기법을 전파하고, 교육/감독/관리 할 수 있는 국제적 전문가를 일컫는데요."
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소아청소년과 김성호 부장, Pulsta valve 경피적폐동맥판삽입술 프록터 선정
보건복지부 지정 국내 유일 심장전문병원 부천세종병원(이사장 박진식) 소아청소년과 김성호 부장이 지난달...
- 이렇게 하기 위해서는 리더가 아래 2가지 능력을 보유해야 할 것 같은데요,
1) 조직을 운영하는 방향/비전/목표를 뚜렷하게 제시할 수 있어서 대부분의 일에 대해 위임 및 평가 가능
2) 문제 해결에 참가하기 위해 실무에 대한 전반적인 지식 및 해결에 대한 통찰 보유
- 대체로 엔지니어 등 일반 회사원을 하다가 올라온 경우에는, 자기 분야에 대해서만 2번과 같은 역량을 갖고 있어서 다른 분야에 대해서는 직접 참여할 수 없을 것이고, 비전이나 목표를 명확하게 제시하기도 쉽지 않아서 위임이라는게 결국 그냥 맡겨버리는 수준이 되기 십상일 것 같다는 우려와
- 탑다운의 시야로 경영자들은 문제 해결 자체에는 본인이 직접 참가하지 않거나, 자신이 해결해야 할 문제라고 define하는 일 자체를 아래에 맡겨버리는 경우가 많다고 생각(좁은 시야 및 의견일 수 있습니다.)
- 그래서 일론 머스크가 병목 문제 해결의 우선순위를 정하는 정확한 과정이 궁금하네요. 각 문제에 대한 보고는 어떻게 받는지, 우선순위를 나열하는 것을 직접하는지, 아니면 누군가 조정을 해주는 것인지도 궁금합니다.
1) 조직을 운영하는 방향/비전/목표를 뚜렷하게 제시할 수 있어서 대부분의 일에 대해 위임 및 평가 가능
2) 문제 해결에 참가하기 위해 실무에 대한 전반적인 지식 및 해결에 대한 통찰 보유
- 대체로 엔지니어 등 일반 회사원을 하다가 올라온 경우에는, 자기 분야에 대해서만 2번과 같은 역량을 갖고 있어서 다른 분야에 대해서는 직접 참여할 수 없을 것이고, 비전이나 목표를 명확하게 제시하기도 쉽지 않아서 위임이라는게 결국 그냥 맡겨버리는 수준이 되기 십상일 것 같다는 우려와
- 탑다운의 시야로 경영자들은 문제 해결 자체에는 본인이 직접 참가하지 않거나, 자신이 해결해야 할 문제라고 define하는 일 자체를 아래에 맡겨버리는 경우가 많다고 생각(좁은 시야 및 의견일 수 있습니다.)
- 그래서 일론 머스크가 병목 문제 해결의 우선순위를 정하는 정확한 과정이 궁금하네요. 각 문제에 대한 보고는 어떻게 받는지, 우선순위를 나열하는 것을 직접하는지, 아니면 누군가 조정을 해주는 것인지도 궁금합니다.
Forwarded from Fund Easy
일론에게 물었습니다:
“어떻게 6개의 회사를 동시에 운영하나요?”
그의 답변은 단 네마디였습니다.
이 네마디가 그의 엄청난 생산성을 모두 설명해줍니다.
그가 이렇게 말했습니다:
병목 규칙(The Bottleneck Rule)
대부분의 CEO는 시간을 이렇게 씁니다:
•‘최고의 관행’을 따름
•끝없는 회의
•보고서 검토
•정치적 문제 관리
하지만 일론은 반대로 행동합니다.
그에게는 모든 것을 바꾸는 단 하나의 규칙이 있습니다:
병목 규칙(The Bottleneck Rule)
매주 회사의 성장을 가로막는 가장 큰 문제를 찾아내고,
그 문제를 해결하는 데만 집중합니다.
다른 건 중요하지 않습니다.
마치 공장 라인처럼, 가장 속도를 늦추는 요소부터 해결하는 것이죠.
일론이 이를 실행하는 방법:
1.매주 각 회사를 방문
2.가장 큰 병목현상을 파악
3.관련된 사람들과 직접 대화
4.직접 문제를 해결
결과적으로:
52주 = 52개의 주요 문제 해결
다른 CEO들이 이런 잡일을 하는 동안:
•회의 계획
•프레젠테이션 검토
•서류 결제
•일반적인 프로세스
일론은 엔지니어들과 함께 앉아 실제 문제를 해결합니다.
결과는?
테슬라의 예:
•제조 병목현상?
공장 바닥에서 잠을 잔다.
•소프트웨어 문제?
엔지니어들과 밤새 코딩.
•공급망 문제?
직접 공급업체를 만나러 개인기 띄움.
관료주의 없음. 단순한 실행.
이 시스템의 마법:
•명확한 초점 (한 번에 한 문제만)
•빠른 결정 (위원회 없음)
•실질적 해결책 (임시방편 아님)
•동기 부여된 팀 (리더가 현장에서 함께함)
•빠른 진전 (연간 52개 문제 해결)
왜 다른 CEO들은 이렇게 하지 않을까?
현대 경영대학은 이렇게 가르칩니다:
•일반적인 관리
•제품보다 프로세스
•모든 것을 위임
•기술적 디테일 회피
하지만 일론은 증명합니다:
최고의 리더는 직접 발을 더럽힙니다.
놀라운 점은?
일론은 사실 대부분의 CEO보다 더 많은 일을 위임합니다.
하지만 그는 잘 되고 있는 것만 위임합니다.
문제가 있는 것은 직접 처리합니다.
이것이 핵심 차이입니다.
이 방법을 당신에게 적용하는 법:
1.가장 큰 병목현상을 나열
2.가장 심각한 문제에 집중
3.실제 작업을 하는 사람들과 대화
4.문제를 완전히 해결
5.다음 병목현상으로 이동
6.매주 반복
누적 효과는 엄청납니다:
•1주차: 가장 큰 문제 해결
•2주차: 그다음 큰 문제 해결
•52주차: 52개의 주요 문제 해결
핵심 교훈:
1.문제 > 정치
2.해결책 > 회의
3.실행 > 분석
4.직접 > 위임
5.주간 > 분기별
단순하지만 혁신적입니다.
기억하세요:
당신이 일론 머스크일 필요는 없습니다.
여러 회사를 가질 필요도 없습니다.
수십억 달러가 필요하지도 않습니다.
당신에게 필요한 건:
1.병목현상을 찾고
2.직접 해결하며
3.반복하는 것입니다.
“어떻게 6개의 회사를 동시에 운영하나요?”
그의 답변은 단 네마디였습니다.
이 네마디가 그의 엄청난 생산성을 모두 설명해줍니다.
그가 이렇게 말했습니다:
병목 규칙(The Bottleneck Rule)
대부분의 CEO는 시간을 이렇게 씁니다:
•‘최고의 관행’을 따름
•끝없는 회의
•보고서 검토
•정치적 문제 관리
하지만 일론은 반대로 행동합니다.
그에게는 모든 것을 바꾸는 단 하나의 규칙이 있습니다:
병목 규칙(The Bottleneck Rule)
매주 회사의 성장을 가로막는 가장 큰 문제를 찾아내고,
그 문제를 해결하는 데만 집중합니다.
다른 건 중요하지 않습니다.
마치 공장 라인처럼, 가장 속도를 늦추는 요소부터 해결하는 것이죠.
일론이 이를 실행하는 방법:
1.매주 각 회사를 방문
2.가장 큰 병목현상을 파악
3.관련된 사람들과 직접 대화
4.직접 문제를 해결
결과적으로:
52주 = 52개의 주요 문제 해결
다른 CEO들이 이런 잡일을 하는 동안:
•회의 계획
•프레젠테이션 검토
•서류 결제
•일반적인 프로세스
일론은 엔지니어들과 함께 앉아 실제 문제를 해결합니다.
결과는?
테슬라의 예:
•제조 병목현상?
공장 바닥에서 잠을 잔다.
•소프트웨어 문제?
엔지니어들과 밤새 코딩.
•공급망 문제?
직접 공급업체를 만나러 개인기 띄움.
관료주의 없음. 단순한 실행.
이 시스템의 마법:
•명확한 초점 (한 번에 한 문제만)
•빠른 결정 (위원회 없음)
•실질적 해결책 (임시방편 아님)
•동기 부여된 팀 (리더가 현장에서 함께함)
•빠른 진전 (연간 52개 문제 해결)
왜 다른 CEO들은 이렇게 하지 않을까?
현대 경영대학은 이렇게 가르칩니다:
•일반적인 관리
•제품보다 프로세스
•모든 것을 위임
•기술적 디테일 회피
하지만 일론은 증명합니다:
최고의 리더는 직접 발을 더럽힙니다.
놀라운 점은?
일론은 사실 대부분의 CEO보다 더 많은 일을 위임합니다.
하지만 그는 잘 되고 있는 것만 위임합니다.
문제가 있는 것은 직접 처리합니다.
이것이 핵심 차이입니다.
이 방법을 당신에게 적용하는 법:
1.가장 큰 병목현상을 나열
2.가장 심각한 문제에 집중
3.실제 작업을 하는 사람들과 대화
4.문제를 완전히 해결
5.다음 병목현상으로 이동
6.매주 반복
누적 효과는 엄청납니다:
•1주차: 가장 큰 문제 해결
•2주차: 그다음 큰 문제 해결
•52주차: 52개의 주요 문제 해결
핵심 교훈:
1.문제 > 정치
2.해결책 > 회의
3.실행 > 분석
4.직접 > 위임
5.주간 > 분기별
단순하지만 혁신적입니다.
기억하세요:
당신이 일론 머스크일 필요는 없습니다.
여러 회사를 가질 필요도 없습니다.
수십억 달러가 필요하지도 않습니다.
당신에게 필요한 건:
1.병목현상을 찾고
2.직접 해결하며
3.반복하는 것입니다.
2. 인투이티브 서지컬 ChatGPT 질문답변
- 핵심 경쟁력은, 외과의사를 훈련시킴으로서 락인효과를 강력하게 구축하고 있다는 점이라고 생각(프로게이머도 자기 키보드, 마우스를 바꾸지 않는다.)
- ChatGPT를 통해 몇가지 risk(암 치료제 개발, 수술 로봇 의존도 우려 의견) 및 교육 내용에 대해 확인
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