Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
С начала года котировки золота показали стремительный рост, но с мая актив перешел в боковик, где торгуется по сегодняшний день. Несмотря на то, что я не исключаю локальную слабость и повторные тесты нижней границы диапазона, в среднесрочной перспективе я настроен скорее по-бычьи. Текущие маркеры указывают на сохранение спроса и вероятность еще одной волны роста.
Опционный рынок подтверждает, что интерес к активу остается высоким, а опускать цену значительно ниже ключевых поддержек пока не планируют. На графиках видно, что AD Line в секторе добычи золота растет, а акции золотодобытчиков показывают относительный оверперформанс к ценам на золото. Такая дивергенция обычно разрешается в пользу быков и является уверенным позитивным сигналом.
С точки зрения макро золото также имеет неплохие перспективы. Впереди — агрессивное снижение ставки ФРС, когда «рыжий ловелас» наконец-то избавится от Пауэлла и поставит своего человека. Это приведет к падению доходностей по всей кривой трежерис и ослаблению доллара США, что напрямую выгодно золоту. Кроме того, несмотря на снижение темпов закупок по сравнению с началом года, глобальные центробанки продолжают наращивать золотые резервы, создавая дополнительный спрос.
Эти факторы работают не по принципу «здесь и сейчас», а с определённым временным лагом, но уже сейчас они формируют понятный вектор для движения актива. А вот чтобы найти действительно сильную точку входа, стоит спуститься на более низкие таймфреймы и дождаться качественного триггера. Где и как это делаю я вы и так знаете. Кому интересно следить в режиме реального времени — милости прошу на борт😉
Опционный рынок подтверждает, что интерес к активу остается высоким, а опускать цену значительно ниже ключевых поддержек пока не планируют. На графиках видно, что AD Line в секторе добычи золота растет, а акции золотодобытчиков показывают относительный оверперформанс к ценам на золото. Такая дивергенция обычно разрешается в пользу быков и является уверенным позитивным сигналом.
С точки зрения макро золото также имеет неплохие перспективы. Впереди — агрессивное снижение ставки ФРС, когда «рыжий ловелас» наконец-то избавится от Пауэлла и поставит своего человека. Это приведет к падению доходностей по всей кривой трежерис и ослаблению доллара США, что напрямую выгодно золоту. Кроме того, несмотря на снижение темпов закупок по сравнению с началом года, глобальные центробанки продолжают наращивать золотые резервы, создавая дополнительный спрос.
Эти факторы работают не по принципу «здесь и сейчас», а с определённым временным лагом, но уже сейчас они формируют понятный вектор для движения актива. А вот чтобы найти действительно сильную точку входа, стоит спуститься на более низкие таймфреймы и дождаться качественного триггера. Где и как это делаю я вы и так знаете. Кому интересно следить в режиме реального времени — милости прошу на борт
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥50👍38🐳7
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
Друзья, важная новость! Мы перенесли платежи на Европейскую компанию, поэтому цены за подписку теперь указаны в евро.
В связи с курсовой разницей у вас есть последняя возможность купить подписку по старым ценам со скидкой 15% 🔥
⚡️ Акционное предложение действует до конца недели.
🎁 Промокоды на скидку 15%:
— Квартал:
— Год:
📋 Активировать подписку картой можно на сайте:
https://ivasco.io/subnoscription
💡 Для резидентов ЕС действует НДС. Чтобы избежать дополнительных издержек, можно выбрать другую страну при оплате.
📨 Для оплаты в криптовалюте или по другим вопросам — пишите в поддержку:
@ivasco_support_bot
В связи с курсовой разницей у вас есть последняя возможность купить подписку по старым ценам со скидкой 15% 🔥
⚡️ Акционное предложение действует до конца недели.
🎁 Промокоды на скидку 15%:
— Квартал:
ivasco15Qeur— Год:
ivasco15Yeur📋 Активировать подписку картой можно на сайте:
https://ivasco.io/subnoscription
💡 Для резидентов ЕС действует НДС. Чтобы избежать дополнительных издержек, можно выбрать другую страну при оплате.
📨 Для оплаты в криптовалюте или по другим вопросам — пишите в поддержку:
@ivasco_support_bot
🔥42👍40🐳5
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
📌 В последние недели рынок не радовал, что обычно свойственно августу, переходящему в сентябрь. Рваные движения, отсутствие моментума в импульсах и коррекционные разгрузки стали обыденностью. Но, думаю, время полного и безудержного погружения еще не настало — впереди есть шанс на отскок. И акцентирую: не рост, не устойчивый бычий тренд, а именно отскок. Отскок, который затянет в свои сети массу розницы на FOMO и станет финальной раздачей перед погружением батискафа.
Скрывать не буду: на отскоках играю и уже взял позиции в BTC и SOL с коррекции. Но держать долго не планирую — любой вразумительный рост, и монеты уйдут рознице. Существенного апсайда с текущих цен без коррекции или затяжного боковика я не вижу.
⚠️ Когда жду коррекцию? Вопрос без однозначного ответа, но попробую обозначить ориентиры. Сейчас два ключевых ожидания инвесторов слились в консенсус: снижение рецессионного риска (на фоне устойчивого роста американского ВВП за второй квартал) и уверенность в возобновлении снижения ставки ФРС с сентября (после комментариев Пауэлла в Дыре Джэксона и слабых цифр по рынку труда). Именно этот консенсус удерживает рынки на максимумах, несмотря на локальные откаты, и, вероятно, сохранится до заседания ФРС 17 сентября.
Не забываем и про quadruple witching 19 сентября, где сгорит пиздрильон открытого интереса в деривативах, написанных под состоявшийся бычий рынок. Это тоже уберет с рынка часть текущей поддержки. При этом сильные тренды обычно не разворачиваются до квартальной экспирации… хотя исключения бывают. И сейчас таким исключением может стать публикация Non-Farm Payrolls в эту пятницу. Очень жду этих цифр, чтобы уже сложить полную картину.
В сухом остатке: слабость в рисковых активах, скорее всего, начнется именно на факте снижения ставки ФРС. Консенсус отыгран заранее, и вероятность сценария «sell the fact» очень высока.
Как знать… Но с каждым днем желание поставить на этот сценарий только усиливается. Чувствую, что удержаться от соблазна отыграть историю через опционы я уже не смогу.
Скрывать не буду: на отскоках играю и уже взял позиции в BTC и SOL с коррекции. Но держать долго не планирую — любой вразумительный рост, и монеты уйдут рознице. Существенного апсайда с текущих цен без коррекции или затяжного боковика я не вижу.
⚠️ Когда жду коррекцию? Вопрос без однозначного ответа, но попробую обозначить ориентиры. Сейчас два ключевых ожидания инвесторов слились в консенсус: снижение рецессионного риска (на фоне устойчивого роста американского ВВП за второй квартал) и уверенность в возобновлении снижения ставки ФРС с сентября (после комментариев Пауэлла в Дыре Джэксона и слабых цифр по рынку труда). Именно этот консенсус удерживает рынки на максимумах, несмотря на локальные откаты, и, вероятно, сохранится до заседания ФРС 17 сентября.
Не забываем и про quadruple witching 19 сентября, где сгорит пиздрильон открытого интереса в деривативах, написанных под состоявшийся бычий рынок. Это тоже уберет с рынка часть текущей поддержки. При этом сильные тренды обычно не разворачиваются до квартальной экспирации… хотя исключения бывают. И сейчас таким исключением может стать публикация Non-Farm Payrolls в эту пятницу. Очень жду этих цифр, чтобы уже сложить полную картину.
В сухом остатке: слабость в рисковых активах, скорее всего, начнется именно на факте снижения ставки ФРС. Консенсус отыгран заранее, и вероятность сценария «sell the fact» очень высока.
Как знать… Но с каждым днем желание поставить на этот сценарий только усиливается. Чувствую, что удержаться от соблазна отыграть историю через опционы я уже не смогу.
👍56🔥43🐳5
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
Ну что, вот и увидели мы все важные макроданные перед заседанием ФРС. Давайте вспомним, как это было.
NFP за август — 22K при прогнозе 75K, при этом слабые цифры за июль так и не пересмотрели в сторону улучшения. Промышленная инфляция (PPI) за август ушла в минус: –0.1% при прогнозе +0.3%. Потребительская инфляция в годовом исчислении составила 2.9% (прогноз 2.9%), базовая — 3.1% (прогноз 3.1%).
Налицо заметное замедление экономики без предварительного инфляционного всплеска. Рынок труда резко замедлился, а отрицательный PPI указывает на существенное падение потребительского спроса. При этом сама потребительская инфляция уже мало кого волнует: впереди из выборки 12 месяцев выпадет крупный кусок инфляции (суммарно за ноябрь, декабрь и январь уйдёт 1.2%), что позволит приблизиться к целевым 2%. Рецессионный риск уже заметен в «зеркале заднего вида», и регулятор готов снижать ставку, причём активно.
Рынок всё понимает и закладывает в цены. Именно этим рынки пока ещё удерживаются от падения под собственным весом. Но, думаю, времени осталось немного, и разрядка зреет. Учитывая, что основной драйвер позитива — ожидания трёх снижений ставки ФРС до конца года, то после первого снижения рынок уже получит «факт», и консенсус будет отыгран. А дальше всё зависит от настроений инвесторов. Если это будет просто sell the fact, коррекция окажется умеренной, рынок лишь выпустит пар. Но если начнут закладывать в цены рецессионные риски — пролив может быть весьма бодрым.
Будем посмотреть, но опционы put я уже подобрал под свои ожидания😉
NFP за август — 22K при прогнозе 75K, при этом слабые цифры за июль так и не пересмотрели в сторону улучшения. Промышленная инфляция (PPI) за август ушла в минус: –0.1% при прогнозе +0.3%. Потребительская инфляция в годовом исчислении составила 2.9% (прогноз 2.9%), базовая — 3.1% (прогноз 3.1%).
Налицо заметное замедление экономики без предварительного инфляционного всплеска. Рынок труда резко замедлился, а отрицательный PPI указывает на существенное падение потребительского спроса. При этом сама потребительская инфляция уже мало кого волнует: впереди из выборки 12 месяцев выпадет крупный кусок инфляции (суммарно за ноябрь, декабрь и январь уйдёт 1.2%), что позволит приблизиться к целевым 2%. Рецессионный риск уже заметен в «зеркале заднего вида», и регулятор готов снижать ставку, причём активно.
Рынок всё понимает и закладывает в цены. Именно этим рынки пока ещё удерживаются от падения под собственным весом. Но, думаю, времени осталось немного, и разрядка зреет. Учитывая, что основной драйвер позитива — ожидания трёх снижений ставки ФРС до конца года, то после первого снижения рынок уже получит «факт», и консенсус будет отыгран. А дальше всё зависит от настроений инвесторов. Если это будет просто sell the fact, коррекция окажется умеренной, рынок лишь выпустит пар. Но если начнут закладывать в цены рецессионные риски — пролив может быть весьма бодрым.
Будем посмотреть, но опционы put я уже подобрал под свои ожидания
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍52🔥46🐳7
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
🔥 ФРС снизила ставку! Что сказал Пауэлл и куда пойдут рынки?!
ФРС снизила ставку впервые за долгое время. Что сказал Пауэлл на пресс-конференции, как отвечал на вопросы журналистов и что это значит для рынков прямо сейчас. Детально разбираю «между строк» и делюсь прогнозом и стратегией для инвесторов.
👉 Смотрите здесь:
https://youtu.be/9MLD_rVgAQw
ФРС снизила ставку впервые за долгое время. Что сказал Пауэлл на пресс-конференции, как отвечал на вопросы журналистов и что это значит для рынков прямо сейчас. Детально разбираю «между строк» и делюсь прогнозом и стратегией для инвесторов.
👉 Смотрите здесь:
https://youtu.be/9MLD_rVgAQw
YouTube
ФРС снизила ставку! Что сказал Пауэлл и куда пойдут рынки
📌Телеграм канал: https://news.1rj.ru/str/yivashchenko
ФРС снизила ставку впервые за долгое время. Что сказал Пауэлл на пресс-конференции, как отвечал на вопросы журналистов и что это значит для рынков прямо сейчас. Детально разбираю «между строк» и делюсь прогнозом…
ФРС снизила ставку впервые за долгое время. Что сказал Пауэлл на пресс-конференции, как отвечал на вопросы журналистов и что это значит для рынков прямо сейчас. Детально разбираю «между строк» и делюсь прогнозом…
👍54🔥33🐳4
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
Ой, не нравится мне то, что я вижу на рынке!
И не потому, что что-то перекуплено или перегрето — я как раз сторонник моментума. Причина в другом. И вот о ней сегодня. Без полотна, по делу.
Сейчас в США идёт шатдаун — часть госагентств остановилась, десятки тысяч служащих без зарплат. Многие уже прочитали, что исторически шатдауны сопровождались ростом рисковых активов. Но, боюсь, в этот раз всё иначе.
Главное — это информационная слепота. Ключевые отчёты по рынку труда и инфляции не опубликованы, и, вероятно, до заседания ФРС 29 октября мы их не увидим. Регулятор пойдёт вслепую. А рынок, между тем, оценивает вероятность снижения ставки в 95%. А что, если Пауэлл в очередной раз решит «понаблюдать со стороны» или бросит на рынок пару ястребиных фраз? На фоне ожиданий активного снижения ставок даже представить страшно, что начнётся.
Неопределённость инвесторов — это не шутка, это уязвимость, из которой рождаются настоящие обвалы. Сейчас мы видим, как срываются все привычные корреляции: S&P500 с 18 сентября растёт вместе с волатильностью VIX, драгметаллы надуваются на фоне укрепляющегося доллара, а по фьючерсам идёт разгрузка открытого интереса. Добавьте сюда раздувшиеся отрицательные гамма экспоужеры маркет-мейкеров и становится понятно, что рынок держится на соплях. Один чих и карточный домик может сложиться.
И это ещё без учёта удара по ВВП. Каждый день шатдауна режет экономику, и если он продлится больше двух недель, то последствия почувствуют все.
Не знаю, как вы, но я не фанат таких рынков. В такие периоды я предпочитаю защитные аллокации в портфеле и краткосрочные сделки в трейдинге, жизненный цикл которых от нескольких часов до пары дней. Хотя, не скрою, через опционы я уже поставил на шторм и жду подтверждения шорт-сигналов, чтобы закрепить успех через фьючи. Такие сетапы случаются редко. Но если подтвердятся — будет легендарно😉
И не потому, что что-то перекуплено или перегрето — я как раз сторонник моментума. Причина в другом. И вот о ней сегодня. Без полотна, по делу.
Сейчас в США идёт шатдаун — часть госагентств остановилась, десятки тысяч служащих без зарплат. Многие уже прочитали, что исторически шатдауны сопровождались ростом рисковых активов. Но, боюсь, в этот раз всё иначе.
Главное — это информационная слепота. Ключевые отчёты по рынку труда и инфляции не опубликованы, и, вероятно, до заседания ФРС 29 октября мы их не увидим. Регулятор пойдёт вслепую. А рынок, между тем, оценивает вероятность снижения ставки в 95%. А что, если Пауэлл в очередной раз решит «понаблюдать со стороны» или бросит на рынок пару ястребиных фраз? На фоне ожиданий активного снижения ставок даже представить страшно, что начнётся.
Неопределённость инвесторов — это не шутка, это уязвимость, из которой рождаются настоящие обвалы. Сейчас мы видим, как срываются все привычные корреляции: S&P500 с 18 сентября растёт вместе с волатильностью VIX, драгметаллы надуваются на фоне укрепляющегося доллара, а по фьючерсам идёт разгрузка открытого интереса. Добавьте сюда раздувшиеся отрицательные гамма экспоужеры маркет-мейкеров и становится понятно, что рынок держится на соплях. Один чих и карточный домик может сложиться.
И это ещё без учёта удара по ВВП. Каждый день шатдауна режет экономику, и если он продлится больше двух недель, то последствия почувствуют все.
Не знаю, как вы, но я не фанат таких рынков. В такие периоды я предпочитаю защитные аллокации в портфеле и краткосрочные сделки в трейдинге, жизненный цикл которых от нескольких часов до пары дней. Хотя, не скрою, через опционы я уже поставил на шторм и жду подтверждения шорт-сигналов, чтобы закрепить успех через фьючи. Такие сетапы случаются редко. Но если подтвердятся — будет легендарно
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥65👍55🐳5
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
Смотрю на рынок и понимаю, что волатильность пока остается с нами. С прошлой пятницы и фондовый, и крипторынки начали активно откупать — на фоне очередного вербального вброса в соцсетях от рыжего ловеласа. Но, на мой взгляд, на этом фоне складывается весьма неприятная ситуация для быков.
Дело в том, что в текущих ценах рисковых активов уже, по всей видимости, заложено огромное количество позитива, который не позволил рынку перейти в медвежью фазу на предыдущем проливе. Тут и позитив по сделке с Китаем, и сильные прогнозы по текущему сезону отчетности в штатах, и ожидания дальнейшего снижения ставки ФРС без рецессии и роста инфляции, и даже скорое окончание шатдауна — всё это уже «накинули на уши» инвесторам.
Опасность ситуации в том, что малейшее отклонение от этого идеально позитивного сценария способно вызвать всплеск волатильности и новый пролив… который, в отличие от предыдущих, могут уже и не откупить за пару дней.
Что меня особенно напрягает — это действия толпы. Согласно последним данным BofA, розничные инвесторы скупают акции рекордными объёмами за всю историю. И я вполне верю, что главным покупателем, удерживающим индексы на ATH, сейчас выступает синтетический кит, собранный из миллионов физиков.
Но проблема таких китов в том, что нету постоянства спроса и малейший негатив вызывает у них панику и вынуждает эмоционально продавать уже на падениях — что лишь подчёркивает неустойчивость текущей рыночной структуры.
В крипте ситуация аналогичная. По ончейн-данным, долгосрочные держатели продолжают разгружать позиции, а краткосрочные — активно входят. Судя по текущему срезу сентимента, можно сделать вывод, что в крипту также заходит толпа, уверенная, что последние хвосты по биткоину и эфиру уже не будут пробиты.
Не будем о плохом — есть и позитивные маркеры: рост денежной массы и снижение ставок. Но боюсь, перед их реализацией, учитывая текущую неопределённость, рынок может пройти через коррекционную фазу. Чтобы «те, кому надо» смогли закупиться не на исторических ATH, а где-нибудь там, где рандомный Джонни из Луизианы скажет: «да пошло оно нахйу» — и отдаст свои бумаги и монеты в более сильные руки.
Дело в том, что в текущих ценах рисковых активов уже, по всей видимости, заложено огромное количество позитива, который не позволил рынку перейти в медвежью фазу на предыдущем проливе. Тут и позитив по сделке с Китаем, и сильные прогнозы по текущему сезону отчетности в штатах, и ожидания дальнейшего снижения ставки ФРС без рецессии и роста инфляции, и даже скорое окончание шатдауна — всё это уже «накинули на уши» инвесторам.
Опасность ситуации в том, что малейшее отклонение от этого идеально позитивного сценария способно вызвать всплеск волатильности и новый пролив… который, в отличие от предыдущих, могут уже и не откупить за пару дней.
Что меня особенно напрягает — это действия толпы. Согласно последним данным BofA, розничные инвесторы скупают акции рекордными объёмами за всю историю. И я вполне верю, что главным покупателем, удерживающим индексы на ATH, сейчас выступает синтетический кит, собранный из миллионов физиков.
Но проблема таких китов в том, что нету постоянства спроса и малейший негатив вызывает у них панику и вынуждает эмоционально продавать уже на падениях — что лишь подчёркивает неустойчивость текущей рыночной структуры.
В крипте ситуация аналогичная. По ончейн-данным, долгосрочные держатели продолжают разгружать позиции, а краткосрочные — активно входят. Судя по текущему срезу сентимента, можно сделать вывод, что в крипту также заходит толпа, уверенная, что последние хвосты по биткоину и эфиру уже не будут пробиты.
Не будем о плохом — есть и позитивные маркеры: рост денежной массы и снижение ставок. Но боюсь, перед их реализацией, учитывая текущую неопределённость, рынок может пройти через коррекционную фазу. Чтобы «те, кому надо» смогли закупиться не на исторических ATH, а где-нибудь там, где рандомный Джонни из Луизианы скажет: «да пошло оно нахйу» — и отдаст свои бумаги и монеты в более сильные руки.
👍28🔥13🐳6
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
Текущие оценки фондового рынка уже даже для самых ярых быков выглядят непривлекательными — risk/reward на покупку с текущих просто отвратительный. Последний бычий катализатор в виде сезона отчётности в США выдохся: MegaCap-гиганты показали именно то, чего от них ждали — «хорошо, но без сюрпризов».
При этом компании малой капитализации уже месяц как не растут, что ломает ширину рынка. Фактически рынок держался только на мегакапе. И вот теперь вопрос — а на чём дальше расти? Просто потому, что ноябрь «сезонно сильный» месяц? Ох, друзья… к сожалению, это так не работает.
Теперь о том, что нельзя игнорировать.
▫️Во-первых, шатдаун уже наносит реальный ущерб экономике США и заставляет ФРС действовать вслепую, без доступа к ключевой макростатистике. А чем выше неопределённость, тем сильнее реакция на данные, когда они наконец выйдут. И что-то мне подсказывает, что отклонения от ожиданий будут немалые (хотя кто вообще сейчас понимает, какие именно ожидания закладывает рынок?).
▫️Во-вторых, растут доходности трежерей, а вместе с ними — и доллар США. Это прямой сигнал на risk-off и давление на рисковые активы.
▫️В-третьих, увеличиваются объёмы Reverse Repo на фоне роста ставок SOFR — явный признак дефицита ликвидности. В таких условиях потоки капитала в рисковые активы замедляются, а деньги начинают перетекать в кредитные и money рынки.
▫️И last but not least — TGA (Кубышка Казначейства США). Вы заметили, как её накачали? С $300 млрд до $1 трлн менее чем за три месяца после повышения потолка госдолга. По сути, Минфин США сейчас выступает мощнейшим пылесосом ликвидности. И, как показывает практика, через пару-тройку месяцев после начала такого пылесоса рынки обычно начинают посос.
Подводя итог: коррекция не просто зреет — её уже видно в зеркало заднего вида.
Открыл и держу шорты. По минимальной цели — коррекция к последним минимумам по S&P500 в районе 6500, что соответствует примерно –6%, и это ещё мягкий вариант. Но если сработает любой триггер — могут пролить и на –10%+, без особых усилий.
Пока планировать где откупать не хочу — это будет пальцем в небо. Смотрим, как будет развиваться ситуация и действуем по факту. Сейчас мой фокус исключительно на шортах.
Жмакните 👍, если нужен апдейт по крипте.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍83🔥13🐳4
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
Как и говорил, sell the fact был слишком очевиден в этой ситуации. Пришло время обновить взгляд на рынок👇
Пока своё мнение о дальнейшей слабости не меняю. Да, многие монеты уже сильно скорректировались и по ряду метрик выглядят перепроданными (ненавижу это слово), но реальная ситуация на финансовых рынках не даёт повода ставить на разворот. Перечитайте мой вчерашний пост: неважно, насколько сильно упали BTC или ETH — если американские индексы продолжат литься, в крипте будет в разы больнее.
Денежные потоки в крипту (как в один из видов рисковых активов) напрямую зависят от глобальных flows и аппетита инвесторов к риску. Поэтому влажные фантазии о том, что индексы будут красные, а крипта вдруг начнёт расти, стоит гнать от себя подальше.
Вчера я писал, что мягкий сценарий коррекции по S&P 500 — это –6%. Так вот, даже при таком сценарии Биткоин будет торговаться ниже 95k, а Эфир — ниже 3k.
Про более жёсткие варианты и глобальные медвежьи триггеры пока умолчу — не уверен, что вы готовы увидеть цифры, которые получаются в этих расчётах...
Поэтому — нет, откупать сейчас я не готов.
Какими бы «красивыми» ни казались уровни на графике и заголовки в прессе о «неминуемом развороте от 100k», рынок к этому пока не готов.
А если вы всё же хотите искать сейчас дно — ищите его не на графике Биткоина, а на графике S&P 500.
Если уверены, что американские индексы не пойдут ниже и удержатся или даже вырастут с текущих — тогда, возможно, это и есть момент для вашего откупа.
Но без меня — у меня на этот счёт другое мнение.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍39🔥18🐳6
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
Обложка свежего выпуска The Economist.
В самом номере, к слову, про экономическую рецессию почти ничего нет. Но увидев это слово на красном фоне, я как раз захотел об этом поговорить. А ещё эта обложка идеально работает — просто чтобы привлечь ваше внимание.
Знаете, что сейчас самое страшное? Не рецессия. А то, что никто её не боится. И самое неприятное — до конца непонятно, находимся ли мы уже в ней...
▫️Макро (неинтересное, но важное)
Последние кварталы мы наблюдаем устойчивое снижение деловой активности и потребительского спроса, что подтверждается, например, падением цен производителей после того, как компании спешно забивали склады товарами на фоне торговых пошлин.
Сильные цифры по ВВП — это иллюзия, нарисованная пузырём ИИ. Семь компаний гоняют один и тот же капитал по кругу, “создавая” ВВП на бумаге. В реальности дела в экономике куда менее радужные.
Рынок труда выглядит печально. Настолько, что регулятор в условиях высокой инфляции готов рисковать и снижать ставку, лишь бы подстелить соломку под массовое падение домохозяйств на пятую точку.
Ситуация с шатдауном только добавляет масла в огонь. Экономика ежедневно теряет кусок ВВП, десятки тысяч людей остались без зарплат, миллионы — без программ поддержки безработных. Всё это убивает потребительский спрос и наращивает просрочки по кредитным картам. Ну согласитесь, пахнет так себе.
▫️Политика (интересное, но пугающее)
Теперь о Трампе и его Белом доме. Что сейчас нужно администрации (помимо адекватности рыжего альфасамца)? Решить проблему с госдолгом, обслуживание которого сжирает бюджет. Быстро убрать тарифную инфляцию. Поддержать бизнес и ускорить приток инвестиций. И, конечно, заработать пиздрильон долларов для спонсоров очередного четырёхлетнего шоу.
Как достичь всего этого одним махом? Правильно — рецессией. И это действительно пугает. Чем быстрее Трамп её “организует”, тем проще будет повесить всё на “папередныкив”, а в идеале — на Пауэлла. Мол, “высокие ставки всё испортили”. О чём Трамп, кстати, регулярно напоминает из своего чирик-мобиля.
Когда экономика входит в рецессию, инфляция рушится за руку с энергоносителями (удобно и для политического давления, и для пополнения худеющего стратегического нефтяного резерва). Ставки летят в пол, стоимость заимствований снижается, запускается новый цикл QE, экономика снова наполняется деньгами, бизнесы оживают, пузырь ИИ раздувается до небес, глобальные инвесторы бегут в США...
И все счастливы. До конца срока. А потом? А потом — хоть потоп. Потому что виновата уже будет следующая администрация..
В самом номере, к слову, про экономическую рецессию почти ничего нет. Но увидев это слово на красном фоне, я как раз захотел об этом поговорить. А ещё эта обложка идеально работает — просто чтобы привлечь ваше внимание.
Знаете, что сейчас самое страшное? Не рецессия. А то, что никто её не боится. И самое неприятное — до конца непонятно, находимся ли мы уже в ней...
▫️Макро (неинтересное, но важное)
Последние кварталы мы наблюдаем устойчивое снижение деловой активности и потребительского спроса, что подтверждается, например, падением цен производителей после того, как компании спешно забивали склады товарами на фоне торговых пошлин.
Сильные цифры по ВВП — это иллюзия, нарисованная пузырём ИИ. Семь компаний гоняют один и тот же капитал по кругу, “создавая” ВВП на бумаге. В реальности дела в экономике куда менее радужные.
Рынок труда выглядит печально. Настолько, что регулятор в условиях высокой инфляции готов рисковать и снижать ставку, лишь бы подстелить соломку под массовое падение домохозяйств на пятую точку.
Ситуация с шатдауном только добавляет масла в огонь. Экономика ежедневно теряет кусок ВВП, десятки тысяч людей остались без зарплат, миллионы — без программ поддержки безработных. Всё это убивает потребительский спрос и наращивает просрочки по кредитным картам. Ну согласитесь, пахнет так себе.
▫️Политика (интересное, но пугающее)
Теперь о Трампе и его Белом доме. Что сейчас нужно администрации (помимо адекватности рыжего альфасамца)? Решить проблему с госдолгом, обслуживание которого сжирает бюджет. Быстро убрать тарифную инфляцию. Поддержать бизнес и ускорить приток инвестиций. И, конечно, заработать пиздрильон долларов для спонсоров очередного четырёхлетнего шоу.
Как достичь всего этого одним махом? Правильно — рецессией. И это действительно пугает. Чем быстрее Трамп её “организует”, тем проще будет повесить всё на “папередныкив”, а в идеале — на Пауэлла. Мол, “высокие ставки всё испортили”. О чём Трамп, кстати, регулярно напоминает из своего чирик-мобиля.
Когда экономика входит в рецессию, инфляция рушится за руку с энергоносителями (удобно и для политического давления, и для пополнения худеющего стратегического нефтяного резерва). Ставки летят в пол, стоимость заимствований снижается, запускается новый цикл QE, экономика снова наполняется деньгами, бизнесы оживают, пузырь ИИ раздувается до небес, глобальные инвесторы бегут в США...
И все счастливы. До конца срока. А потом? А потом — хоть потоп. Потому что виновата уже будет следующая администрация..
👍27🔥15🐳6🍌2
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
⚠️ Обновил статистику по среднесрочным и краткосрочным торговым идеям в Premium-канале — делюсь свежими цифрами.
▫️Краткосрочные сделки:
https://drive.google.com/file/d/1LW8Wp2HDi1hxZ-lpywtcf_iYEpnpc4Fy/view?usp=sharing
▫️Среднесрочные сделки:
https://drive.google.com/file/d/10v11CkXH2BfBlqWU02tX0e2oD4vIGTC6/view?usp=sharing
Как и всегда, каждая сделка имеет чёткий стоп-лосс и заранее рассчитанный риск. Но, как видите, даже с учётом всех стопов общий винрейт остаётся стабильно высоким, а кривая доходности ровной и прогнозируемой.
Это не “угадал-попал”, а системная работа с рынком: я контролирую не только риск на отдельную сделку, но и общий открытый риск по депозиту, учитывая корреляции активов и рыночный фон. Именно поэтому стратегию не шатает, даже когда рынок пытается выбить из колеи.
▫️Краткосрочные сделки:
https://drive.google.com/file/d/1LW8Wp2HDi1hxZ-lpywtcf_iYEpnpc4Fy/view?usp=sharing
▫️Среднесрочные сделки:
https://drive.google.com/file/d/10v11CkXH2BfBlqWU02tX0e2oD4vIGTC6/view?usp=sharing
Как и всегда, каждая сделка имеет чёткий стоп-лосс и заранее рассчитанный риск. Но, как видите, даже с учётом всех стопов общий винрейт остаётся стабильно высоким, а кривая доходности ровной и прогнозируемой.
Это не “угадал-попал”, а системная работа с рынком: я контролирую не только риск на отдельную сделку, но и общий открытый риск по депозиту, учитывая корреляции активов и рыночный фон. Именно поэтому стратегию не шатает, даже когда рынок пытается выбить из колеи.
👍15🔥7🐳6
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
🔥Успей забрать Premium со скидкой до 15%!🔥
🎯 Только до 28 ноября и всего для 50 участников!
💎 Premium подписка — это:
• Доступ к образовательным вебинарам и Q&A-сессиям.
• Высокоточные торговые идеи: входы, стопы, цели (статистика тут).
• Регулярные прогнозы по криптовалютам и традиционным активам.
• Видеообзоры с анализом макро, консенсуса, ончейн даты, межрынка и опционов.
🎁 Промокоды на скидку 15%:
— Квартал:
BF2025Q15— Год:
BF2025Y15⏳ Время и количество активаций ограничены! Успей до 29 ноября!
👉Активировать подписку картой можно на сайте:
https://ivasco.io/subnoscription
💡 Для резидентов ЕС действует НДС. Чтобы избежать дополнительных издержек, можно выбрать страну не из ЕС при оплате.
📨 Для оплаты в криптовалюте или по другим вопросам — пишите в поддержку: @ivasco_support
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍7🍌4🔥1🐳1
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
📌 Ситуация на рынках постепенно выправляется, и, опираясь на здравый смысл, я жду бычий отскок. Мы уже обсуждали: ключевой драйвер падения рисковых активов — потеря веры инвесторов в декабрьское снижение ставки ФРС. Во время шатдауна рынок был уверен в снижении, но сразу после него первый эшелон представителей ФРС резко включил режим ястребов, заговорив о паузе в цикле смягчения. Итог — распродажа.
Сейчас картина меняется. Рынок снова закладывает декабрьское снижение, а представители Федрезерва синхронно меняют риторику: всё больше заявлений о необходимости смягчения в условиях ухудшения рынка труда и замедления экономики.
Моя логика под бычий отскок проста. Если мы падали на страхах отсутствия снижения ставки, то когда эти страхи ушли и ожидания смягчения восстановились — инвесторы будут активно откупать просадку. Поэтому я ожидаю восстановления индексов, криптовалют, металлов и ослабления доллара.
До 16 декабря важной макростатистики нет, так что испортить конструкцию может только случайный “серый лебедь”. Но такие события не прогнозируются, и сидеть без позы под ожидаемый рост тоже не вариант.
Сейчас картина меняется. Рынок снова закладывает декабрьское снижение, а представители Федрезерва синхронно меняют риторику: всё больше заявлений о необходимости смягчения в условиях ухудшения рынка труда и замедления экономики.
Моя логика под бычий отскок проста. Если мы падали на страхах отсутствия снижения ставки, то когда эти страхи ушли и ожидания смягчения восстановились — инвесторы будут активно откупать просадку. Поэтому я ожидаю восстановления индексов, криптовалют, металлов и ослабления доллара.
До 16 декабря важной макростатистики нет, так что испортить конструкцию может только случайный “серый лебедь”. Но такие события не прогнозируются, и сидеть без позы под ожидаемый рост тоже не вариант.
👍24🔥8🐳6
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
📌 Недавняя слабость в рисковых активах была вызвана не только пересмотром ожиданий по ставке ФРС, но и ощутимым ухудшением общей ликвидности в финансовой системе. Я уже писал об этом ранее: Минфин фактически работал как “пылесос”, выкачивая ликвидность в процессе наполнения TGA. Исторически такие периоды всегда оказывают давление на рисковые активы и текущий цикл не стал исключением.
Картина по операциям ФРС лишь усиливает этот вывод.
• Reverse Repo с сентября рухнул до минимумов — банки перестали парковать свободную ликвидность в ФРС.
• Repo, наоборот, резко вырос — банки начали активно занимать у ФРС.
Такое сочетание прямое подтверждение дисбаланса ликвидности. Это логично укладывается в наблюдаемую динамику: банки активно скупали госдолг на аукционах Минфина, ещё сильнее подсушивая ликвидность на рынках.
🔄 Сейчас ситуация меняется. Наполнение TGA фактически завершено, и рост казначейской “кубышки” замедлился. Соответственно, и ликвидностный пылесос заметно ослаб и перешел в режим паузы.
📈 В таких условиях логично предположить локальное выравнивание ликвидности, что обычно становится триггером оживления в рисковых активах. Если к этому добавить разворот рыночных ожиданий в пользу снижения ставки ФРС в декабре, бычий сценарий на ближайшие месяцы выглядит всё более вероятным.
Именно в том числе поэтому я и писал ранее, что делаю ставку на рост.
Картина по операциям ФРС лишь усиливает этот вывод.
• Reverse Repo с сентября рухнул до минимумов — банки перестали парковать свободную ликвидность в ФРС.
• Repo, наоборот, резко вырос — банки начали активно занимать у ФРС.
Такое сочетание прямое подтверждение дисбаланса ликвидности. Это логично укладывается в наблюдаемую динамику: банки активно скупали госдолг на аукционах Минфина, ещё сильнее подсушивая ликвидность на рынках.
🔄 Сейчас ситуация меняется. Наполнение TGA фактически завершено, и рост казначейской “кубышки” замедлился. Соответственно, и ликвидностный пылесос заметно ослаб и перешел в режим паузы.
📈 В таких условиях логично предположить локальное выравнивание ликвидности, что обычно становится триггером оживления в рисковых активах. Если к этому добавить разворот рыночных ожиданий в пользу снижения ставки ФРС в декабре, бычий сценарий на ближайшие месяцы выглядит всё более вероятным.
Именно в том числе поэтому я и писал ранее, что делаю ставку на рост.
👍25🔥9🐳3
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
🔥 Зачем Пауэлл запустил QE? Что теперь будет с акциями, криптой, металлами и долларом
👉 ВИДЕО: https://youtu.be/esaBZGpEb4M
ТЕМЫ:
• Обзор решения ФРС и рыночного консенсуса
• Индикаторы ликвидности (Repo, Reverse Repo, TGA)
• Макропрогнозы ФРС
• Чего ждать от экономики в следующем году?
• Закончила ли ФРС с превентивными снижениями ставки?
• Что должно произойти, чтобы ФРС снизила ставку дальше?
• Возможен ли сценарий 90-х — снижение, а потом повышение ставки?
• Почему ФРС не подождала с решением до января?
• Похожа ли текущая ситуация на конец XX века?
• Когда пройдёт эффект тарифов на инфляцию?
• Почему ФРС ставит рынок труда выше инфляции?
• Если инфляция держится на 3%, актуален ли таргет 2%?
• Почему ФРС не планирует дальнейшие рейткаты?
• Прогноз по рынку: S&P 500, BTC, ETH, GOLD, USD, UST
👉 ВИДЕО: https://youtu.be/esaBZGpEb4M
ТЕМЫ:
• Обзор решения ФРС и рыночного консенсуса
• Индикаторы ликвидности (Repo, Reverse Repo, TGA)
• Макропрогнозы ФРС
• Чего ждать от экономики в следующем году?
• Закончила ли ФРС с превентивными снижениями ставки?
• Что должно произойти, чтобы ФРС снизила ставку дальше?
• Возможен ли сценарий 90-х — снижение, а потом повышение ставки?
• Почему ФРС не подождала с решением до января?
• Похожа ли текущая ситуация на конец XX века?
• Когда пройдёт эффект тарифов на инфляцию?
• Почему ФРС ставит рынок труда выше инфляции?
• Если инфляция держится на 3%, актуален ли таргет 2%?
• Почему ФРС не планирует дальнейшие рейткаты?
• Прогноз по рынку: S&P 500, BTC, ETH, GOLD, USD, UST
YouTube
Зачем Пауэлл запустил QE? Что теперь будет с акциями, криптой, металлами и долларом
📌Телеграм канал: https://news.1rj.ru/str/yivashchenko
ФРС снизила ставку и фактически запустила новое QE, что может изменить динамику рынков на месяцы вперёд. В видео разбираю, почему Пауэлл пошёл на смягчение, какие активы выиграют и что ждать от S&P500, Nasdaq, BTC…
ФРС снизила ставку и фактически запустила новое QE, что может изменить динамику рынков на месяцы вперёд. В видео разбираю, почему Пауэлл пошёл на смягчение, какие активы выиграют и что ждать от S&P500, Nasdaq, BTC…
👍9🔥9🐳3
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
На какой ноте рынки выходят на Рождество?
Мои ожидания в последние недели не менялись и после публикации ключевой макростатистики они лишь подтвердились. Напишу без лишнего объёма, коротко по сути.
Свежие данные показывают: рынок труда замедляется, безработица растёт, но не до уровней, создающих рецессионные риски. Инфляция при этом заметно снизилась и, с учётом высоких баз декабря–января прошлого года, в годовом выражении продолжит замедляться.
Показатели ВВП, пусть и «на бумаге», но остаются достаточно сильными. Вся эта комбинация говорит о том, что ФРС продолжит смягчать монетарную политику, с вероятной паузой в январе, что для начала года вполне стандартно.
Если смотреть на ликвидность в США, картина становится ещё нагляднее. Падение объёмов Reverse Repo, стабилизация TGA и рост банковских резервов ясно показывают: «пылесос» ликвидности выключен, и деньги начинают возвращаться в финансовую систему. Рост объёмов Repo и запуск псевдо-QE через выкуп краткосрочных векселей со стороны ФРС лишь усиливают этот сигнал.
Комбинация этих ключевых макрофакторов позволяет мне сохранять бычий сценарий и ожидать укрепления риск-активов в первом квартале 2026 года. Именно поэтому я продолжаю держать лонги в фондовых индексах и криптовалютах. При этом прибыль по основным валютам и драгметаллам уже зафиксирована — цели выполнены.
Пока работаю только со среднесрочными позициями, так как не фанат краткосрочной торговли в праздничный период на тонком рынке.
Мои ожидания в последние недели не менялись и после публикации ключевой макростатистики они лишь подтвердились. Напишу без лишнего объёма, коротко по сути.
Свежие данные показывают: рынок труда замедляется, безработица растёт, но не до уровней, создающих рецессионные риски. Инфляция при этом заметно снизилась и, с учётом высоких баз декабря–января прошлого года, в годовом выражении продолжит замедляться.
Показатели ВВП, пусть и «на бумаге», но остаются достаточно сильными. Вся эта комбинация говорит о том, что ФРС продолжит смягчать монетарную политику, с вероятной паузой в январе, что для начала года вполне стандартно.
Если смотреть на ликвидность в США, картина становится ещё нагляднее. Падение объёмов Reverse Repo, стабилизация TGA и рост банковских резервов ясно показывают: «пылесос» ликвидности выключен, и деньги начинают возвращаться в финансовую систему. Рост объёмов Repo и запуск псевдо-QE через выкуп краткосрочных векселей со стороны ФРС лишь усиливают этот сигнал.
Комбинация этих ключевых макрофакторов позволяет мне сохранять бычий сценарий и ожидать укрепления риск-активов в первом квартале 2026 года. Именно поэтому я продолжаю держать лонги в фондовых индексах и криптовалютах. При этом прибыль по основным валютам и драгметаллам уже зафиксирована — цели выполнены.
Пока работаю только со среднесрочными позициями, так как не фанат краткосрочной торговли в праздничный период на тонком рынке.
👍32🐳9🔥8🍌1